Google "инвестиции в ИИ оправдали себя"... облачный сервис вырос на 82%, превысив ожидания Уолл-стрит (дополнение)

[Мексика=Шим Ёнчжэ, специальный корреспондент] Материнская компания Google, Alphabet, опубликовала результаты за второй квартал 2026 года, которые превысили рыночные ожидания. Эффект инвестиций в ИИ начал проявляться, и выручка Google Cloud выросла на 82%, а также продолжился устойчивый рост доходов от поиска и рекламы на YouTube. Инвесторы начали понимать, что ИИ больше не является затратой на будущее, а становится бизнесом, который приносит результаты в настоящем.

Alphabet сообщила 22 числа (по местному времени), что во втором квартале выручка составила 119,8 миллиарда долларов, а прибыль на акцию (EPS) — 9,11 долларов. Это превышает рыночные ожидания, которые составляли 116,9 миллиарда долларов по выручке и 24,56 миллиарда долларов по выручке от облачных услуг. Акции Alphabet закрылись на уровне 341,91 долларов, что на 1,24% ниже предыдущего дня, но после объявления результатов в послеторговой сессии они немного восстановились до 342,35 долларов (по состоянию на момент написания статьи). Это можно интерпретировать как положительное восприятие результатов рынком.

Инвестиции в ИИ доказаны цифрами

Эти результаты стали кварталом, который может изменить восприятие рынка по поводу инвестиций в ИИ.

Выручка Alphabet за второй квартал составила 119,8 миллиарда долларов, что на 24% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это 12-й квартал подряд с двузначным ростом. Операционная прибыль составила 40,77 миллиарда долларов, увеличившись на 30%, а операционная маржа улучшилась на 2 процентных пункта до 34%. EPS значительно вырос с 2,31 долларов в прошлом году до 9,11 долларов, превысив ожидания Уолл-стрит.

Тем не менее, если смотреть только на рост чистой прибыли, может возникнуть иллюзия. В этом квартале прочие доходы составили 97,983 миллиарда долларов, что в основном связано с оценкой активов. Этот фактор также повлиял на резкий рост чистой прибыли. Однако инвесторы больше всего обратили внимание на то, что основной бизнес — облачные услуги и реклама — одновременно росли.

Сразу после объявления результатов генеральный директор Сундар Пичаи заявил: "Инвестиции в ИИ переопределяют возможности бизнеса в целом" и добавил, что "спрос на ИИ-инфраструктуру и ИИ-решения стал причиной роста Google Cloud на 82%".

Его слова подчеркивают суть этих результатов. До прошлого года ИИ воспринимался как огромные инвестиционные затраты. Однако с этого квартала ИИ начинает превращаться в бизнес, который приносит реальные доходы и прибыль.

Реклама устояла, облачные услуги взорвались

Главным героем этого квартала стал, безусловно, Google Cloud.

Выручка Google Cloud составила 24,768 миллиарда долларов, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом. Это также превысило рыночные ожидания. Операционная прибыль увеличилась более чем в три раза с 2,826 миллиарда долларов в прошлом году до 8,814 миллиарда долларов. Это произошло на фоне активного внедрения генеративного ИИ в компаниях, что привело к взрывному росту спроса на платформу Google Cloud (GCP) и услуги ИИ-инфраструктуры.

Ранее на рынке предполагали, что Microsoft Azure и Amazon Web Services (AWS) будут доминировать в конкуренции за ИИ-инфраструктуру. Однако эти результаты показывают, что Google также укрепила свои позиции на рынке облачных услуг ИИ.

Рекламный бизнес также не пошатнулся.

Выручка от рекламы Google составила 81,629 миллиарда долларов. Выручка от поиска (Search & Other) составила 63,271 миллиарда долларов, а реклама на YouTube — 11,055 миллиарда долларов, что также превысило рыночные ожидания. Несмотря на опасения, что генеративный ИИ может подорвать традиционную рекламу, функции ИИ привели к увеличению использования поиска, что также способствовало росту рекламного бизнеса.

Это показывает, что ИИ не заменяет существующий бизнес, а усиливает его конкурентоспособность.

Gemini: теперь это не исследование, а бизнес

Alphabet также раскрыла скорость распространения своих ИИ-сервисов в ходе объявления результатов.

Корпоративный генеративный ИИ-сервис Gemini Enterprise в настоящее время используется примерно 90% из 100 крупнейших компаний Fortune. Модель Gemini обрабатывает 22 миллиарда API-токенов в минуту, а количество активных пользователей приложения Gemini составляет 950 миллионов. Это означает, что ИИ быстро выходит за пределы лабораторий и охватывает весь спектр услуг для бизнеса и потребителей.

YouTube также продолжает расти на основе технологий ИИ-рекомендаций. Компания сообщила, что количество зрителей видео, связанных с чемпионатом мира по футболу, превысило 1,7 миллиарда.

Будущее роста также подтверждено. Остаточные контракты (RPO) составили 514 миллиардов долларов, значительно превысив рыночные ожидания в 488,1 миллиарда долларов. Это означает, что существует значительное количество контрактов, которые еще не были учтены в выручке. Это показатель того, что спрос на ИИ-инфраструктуру, вероятно, продолжится в будущем.

Конкуренция в области ИИ не закончилась

Интерес рынка уже переместился к следующей конкуренции в области ИИ.

Bloomberg недавно сообщила, что Google отложила запуск Gemini 3.5 Pro, чтобы улучшить производительность по сравнению с конкурентными моделями. Google ответила на это: "Мы быстро выпускаем различные модели и в настоящее время тестируем 3.5 Pro с партнерами".

The Information сообщила, что Google разрабатывает новый ИИ-чип под названием "Frozen v2". Цель состоит в том, чтобы напрямую интегрировать некоторые функции Gemini в чип, чтобы повысить скорость ИИ-вычислений. Это показывает, что конкуренция в области ИИ теперь охватывает не только производительность моделей, но и центры обработки данных, ИИ-чипы и облачную инфраструктуру, что представляет собой "полный стек ИИ-конкуренции".

Инвестиции в ИИ превращаются в доходы от ИИ... меняется нарратив на рынке

Значение этих результатов выходит за рамки выручки или EPS.

В течение последних двух лет ключевой вопрос, касающийся крупных технологических компаний, заключался в том, "не слишком ли много денег тратится на ИИ". Microsoft, Meta, Amazon и Google все инвестировали десятки миллиардов долларов в центры обработки данных и ИИ-чипы, и вопросы о сроках получения прибыли продолжались.

Однако в этом квартале Alphabet представила другой ответ. ИИ увеличил использование поиска и поддержал рост рекламы. ИИ привлек корпоративных клиентов в облачные услуги и значительно улучшил рентабельность облака. Gemini стал не исследовательским проектом, а реальной услугой, за которую компании готовы платить.

Конечно, конкуренция не закончилась. OpenAI, Microsoft, Meta и Amazon продолжают вкладывать огромные средства в ИИ. Даты выпуска следующего поколения Gemini и разработка ИИ-чипов также являются важными переменными.

Тем не менее, эти результаты ясно показывают одно.

ИИ больше не является инвестиционным элементом на будущее. По крайней мере для Alphabet ИИ уже стал бизнесом, который приносит текущую выручку и прибыль. Если в прошлом году на рынке обсуждали "инвестиции в ИИ", то с этого квартала "монетизация ИИ" становится новой отправной точкой для конкуренции.

Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.