В этом цикле не платите за истории

После глубокого общения с несколькими опытными участниками блокчейна, я выделил четыре правила выживания на рынке криптовалют, основанных на «анализе денежного потока».

Автор: Haotian

Недавно, общаясь с несколькими опытными друзьями в области блокчейна, мы пришли к высокому согласию по правилам выживания в текущем цикле. Рынок полностью перешел от «слушания историй и спекуляций» к «анализу денежного потока и проверке реальности». Ниже я делюсь несколькими принципами торговли криптовалютами (только для справки):

1) Прежде всего, выбирайте активы с реальной способностью к созданию ценности.

На бычьем рынке участники готовы платить за истории и ожидания, в то время как на медвежьем рынке ценятся только реальные денежные потоки и записи о выкупах и уничтожениях. Настоящая «золотая карта» в этом цикле — это протоколы, которые могут постоянно генерировать доход и возвращать его держателям токенов через выкуп, уничтожение или дивиденды. Например, недавно хорошо подросшие концептуальные токены, такие как $UNI, $PUMP, $PONS и король выкупов этого цикла $HYPE;

2) Выбирайте проекты с подтвержденной PMF и замкнутым циклом.

Поскольку в следующем цикле, если не произойдут неожиданные события, будут только две основные нарративы, связанные с «токенизацией активов» и «агентной экономикой» (Perps, прогнозы, стабильные монеты, платежи), рынок изменит предпочтения от технологических нарративов к практическим проверкам. Например, проекты без реальных пользователей, реальных торговых циклов и реального дохода будут быстро отсеиваться; концептуальные токены, соответствующие этой логике, такие как $ONDO, $VVV, $VIRTUAL, будут оцениваться по фактическому объему AUM и способности генерировать доход;

3) Выбирайте активы с сильным «консенсусом».

Нельзя не признать, что единственное, что выдерживает испытание временем в криптоиндустрии, — это два слова: «консенсус». Обратите внимание, что здесь речь идет о консенсусе, который естественным образом развился на рынке и имеет способность к межцикловой устойчивости. Не думайте, что если кто-то ответил на твит, это значит, что у вас есть «консенсус», созданный на промышленной линии. Настоящий потенциал заключается в тех старых активах, которые новички не понимают, но которые всегда имеют хорошую ликвидность и продолжают существовать. Например, старые токены Cult MEME, такие как $DOGE, $PEPE, $PEOPLE, или ведущие активы в различных сегментах, такие как $ZEC, $TAO, которые пережили множество бычьих и медвежьих циклов, имеют сильную жизнеспособность сообщества и легко привлекают внимание крупных инвесторов;

4) Старайтесь не касаться чисто VC токенов.

Если я скажу, что альткойны мертвы, вы, возможно, попытаетесь возразить, ссылаясь на цикличность финансов, но если я скажу, что VC токены мертвы, с этим вряд ли кто-то будет спорить. Поскольку высокие FDV, низкая ликвидность и постоянные большие разблокировки VC токенов обречены полагаться только на ожидания аирдропов до и после TGE, если проект не имеет способности к созданию ценности, у него обязательно будет недостаток динамики для дальнейшего развития, и разблокировка приведет к падению цен. Это основная причина, почему в этом цикле «быки не сходят с ума, а медведи глубоки» — множество VC ждут разблокировки, чтобы сбросить свои токены. Как же розничным инвесторам осмелиться вкладываться в такие токены?

Примечание: вышеизложенное является лишь личным резюме общения с друзьями, и упомянутые токены служат только примерами, не являясь инвестиционными рекомендациями.