Mizuho понизила рейтинг Circle до "недостаточно рынка", целевая цена снижена до 50 долларов

Цена акций Circle упала более чем на 75% по сравнению с пиковыми значениями после IPO в прошлом году. Аналитик Mizuho Securities Дэн Долев на этой неделе понизил рейтинг Circle с нейтрального до "недостаточно рынка" и установил целевую цену в 50 долларов, что предполагает около 18% снижения по сравнению с ценой закрытия в четверг, что значительно ниже средней целевой цены аналитиков в 123 доллара, согласно данным Bloomberg. Долев считает, что Circle сталкивается с риском усиления конкуренции в области стейблкоинов, так как более 100 финансовых технологических компаний, платежных сетей, криптокомпаний и банков поддерживают проект Open Standard, который выпустит OUSD. Акции Circle упали на 7,7% в четверг, когда Visa представила платформу для выпуска, перевода и управления стейблкоинами для финансовых учреждений. Circle в основном получает доход от резервных активов USDC, в то время как новые стейблкоин-проекты, такие как OUSD, делят доходы от резервов с партнерами и взимают более низкие сборы за управление. Долев считает, что такая бизнес-модель может привлечь партнеров к уходу от Circle и усилить давление на ценообразование и маржу прибыли. Долев ожидает, что скорректированная EBITDA Circle в 2027 году составит 699 миллионов долларов, что ниже согласованного рыночного прогноза в 907 миллионов долларов. Он также отметил, что соглашение о распределении USDC между Circle и Coinbase будет пересмотрено в августе, и Coinbase может использовать давление конкуренции от OUSD для получения более высокой доли доходов.

Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.