[Нью-Йорк: золото, облигации, доллар] Падение цен на нефть приводит к снижению доходности американских облигаций и росту цен на золото… доллар по-прежнему сильный

[Мексика=Сим Ён Чжэ, специальный корреспондент] Финансовый рынок Нью-Йорка показал смешанную динамику активов в зависимости от ситуации на Ближнем Востоке и колебаний международных цен на нефть. С учетом возможности возобновления переговоров между США и Ираном, международные цены на нефть резко упали, что привело к снижению доходности американских облигаций и небольшому росту цен на золото. В то же время доллар продолжал укрепляться на фоне пересмотра вероятности повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) и ослабления иены. Курс доллара к вону, в отличие от общего укрепления доллара, снизился на 1% и составил 1459 вон.

24 числа (по местному времени) индекс доллара по данным TradingView вырос на 0.040 пункта (0.04%) и составил 101.138. Цены на золото на спотовом рынке составили 4052.600 долларов за унцию, увеличившись на 3.929 долларов (0.10%). Курс доллара к вону составил 1459.42 вон, снизившись на 14.71 вон (1.00%). Доходность 10-летних американских облигаций составила 4.681%, снизившись на 1.8 базисных пункта.

Доходность американских облигаций снизилась в целом на фоне падения международных цен на нефть и сигналов о замедлении экономических показателей США.

Доходность 10-летних облигаций составила 4.681%, снизившись более чем на 2 базисных пункта. Накануне она превысила 4.7%, достигнув самого высокого уровня с 15 января 2025 года, но падение цен на нефть несколько ослабило опасения по поводу инфляции. Доходность 2-летних облигаций составила 4.337%, снизившись более чем на 2 базисных пункта, а доходность 30-летних облигаций составила 5.161%, снизившись на около 1 базисный пункт.

Кроме того, доходность 1-месячных облигаций составила 3.772%, снизившись на 1.8 базисных пункта, а 1-летних — 4.133%, снизившись на 0.4 базисных пункта. Доходность 3-месячных облигаций составила 3.912%, увеличившись на 1.5 базисных пункта, а 6-месячных — 4.05%, снизившись на 1 базисный пункт.

Основной причиной снижения доходности стало возобновление переговоров между США и Ираном. Reuters сообщило, что Пакистан, при поддержке Китая, ищет пути для возобновления диалога по прекращению конфликта между США и Ираном. После того как стало известно, что министр иностранных дел Пакистана обсуждал соответствующие меры с китайскими чиновниками, опасения по поводу перебоев в поставках нефти ослабли, и цена на нефть марки Brent упала почти на 4%, составив 96.78 долларов за баррель. Цена на нефть марки West Texas Intermediate снизилась на 3%, составив 89.31 долларов за баррель.

Старший инвестиционный стратег BondBloxx Джоан Бьянко оценила падение цен на нефть как частичное ослабление давления на инфляцию и прогнозы по процентным ставкам. Она отметила, что особенно долгосрочные облигации чувствительно реагируют на изменения ситуации на Ближнем Востоке и цен на энергоносители.

Тем не менее, во второй половине дня цены на нефть немного восстановились. The New York Times сообщила, что президент Трамп встречается с высокопоставленными советниками и министрами для обсуждения возможности расширения американских атак на Иран. Ранее Трамп заявил, что рассматривает возможность масштабной атаки на Иран и находится на стадии принятия решения.

Индекс деловой активности S&P Global в США за июль также составил 53.8, что ниже рыночного прогноза в 54.4, что также поддержало снижение процентных ставок. Индекс выше 50 указывает на сохранение фазы экономического роста, но темпы роста оказались ниже ожидаемых.

Доллар оставался в диапазоне на день, но на недельной основе показал наибольшее увеличение с середины июня. Индекс доллара составил 101.138, увеличившись на 0.04%, а недельный рост составил около 0.7%, что является наибольшим увеличением за 5 недель.

Сильный доллар обусловлен недавним ростом цен на нефть из-за войны на Ближнем Востоке, что вновь увеличило инфляционное давление в США. На рынке усилились ожидания, что ФРС может отложить снижение процентных ставок или повысить их еще раз. Также поддерживает доллар тот факт, что экономика США менее уязвима к шокам цен на энергоносители по сравнению с Европой и Японией.

Курс доллара к иене составил 163.81 иен, снизившись на 0.02%, но на недельной основе увеличился примерно на 0.9%. Накануне он достиг 163.98 иен, что является самым высоким уровнем с ноября 1986 года. Иена, несмотря на устные интервенции японского правительства, не смогла выйти из зоны 40-летнего минимума.

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма вновь заявил, что готов принять необходимые меры на валютном рынке, но реакция рынка была ограниченной. Министерство финансов США также оказало давление на Банк Японии, подчеркивая необходимость повышения процентных ставок и предупреждая, что чрезмерные колебания валютного курса нежелательны.

Тьерри Визман, стратег по валютным и процентным ставкам в Macquarie Group, оценил, что в условиях высоких цен на нефть и низких процентных ставок иена наиболее уязвима к ухудшению торговых условий. Он объяснил, что в условиях роста цен на нефть после войны в Иране спекулятивные капиталы естественным образом становятся на сторону продажи иены.

На рынке практически не учитывается возможность повышения процентных ставок Банком Японии на следующей неделе. Согласно данным LSEG, на которые ссылается Reuters, вероятность повышения ставок на следующем заседании Банка Японии полностью исчезла.

Евро составил 1.1369 долларов, снизившись на 0.06%, а на недельной основе упал примерно на 0.6%. Европейский центральный банк оставил ставки без изменений, но оставил возможность повышения в сентябре. Главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн оценил, что текущий шок цен находится на среднем уровне, и необходима определенная политика, но агрессивные меры не требуются.

Курс доллара к вону составил 1459.42 вон, снизившись на 14.71 вон (1.00%). Закрытие предыдущего дня составило 1474.13 вон. Курс начал с уровня около 1474 вон и быстро снизился во время торгов в Азии и Европе, после чего колебался около 1460 вон.

Несмотря на то, что индекс доллара показал умеренное укрепление, резкое снижение курса доллара к вону объясняется ожиданиями ослабления напряженности на Ближнем Востоке и резким падением цен на нефть, что положительно сказалось на воне. Южная Корея имеет высокую зависимость от импорта энергии, поэтому падение цен на нефть может повысить ожидания улучшения торгового баланса и снижения инфляционного давления. Умеренное снижение настроений по риску также поддержало укрепление вон.

Курс доллара к вону снизился на 1.29% за 5 дней и на 4.71% за месяц. Однако с начала года он вырос на 1.16% и на 6.17% за год.

Цены на золото составили 4052.600 долларов за унцию, увеличившись на 0.10%. Фьючерсы на золото в августе, согласно данным Reuters, выросли на 0.5% и составили 4070.80 долларов.

Золото восстановилось после падения на 2% накануне, благодаря покупкам на низких уровнях и закрытию коротких позиций. На недельной основе оно выросло примерно на 0.9%. Падение международных цен на нефть ниже 100 долларов также положительно сказалось на ценах на золото, ослабив давление на процентные ставки.

Тем не менее, высокие процентные ставки и волатильность цен на нефть ограничили рост цен на золото. Золото не приносит процентов, поэтому при высоких долгосрочных процентных ставках его относительная привлекательность может снизиться. Рынок ожидает, что на следующей неделе ФРС, скорее всего, оставит ставки без изменений, но вероятность повышения в сентябре составляет около 82%.

Тай Вонг, трейдер по металлам, оценил, что золото и серебро находят поддержку на уровнях около 3950 долларов и 55 долларов за унцию соответственно. Он отметил, что в случае резкого расширения войны могут появиться ликвидации позиций, но если ФРС четко оставит ставки без изменений на следующей неделе, то цены на золото могут снова вырасти.

Аналитики ING отметили, что недавний рост цен на золото в основном обусловлен покупками на низких уровнях и закрытием коротких позиций. Высокие цены на нефть и высокие доходности облигаций могут ограничить рост, и в краткосрочной перспективе ключевой уровень поддержки составляет 4000 долларов за унцию.

В будущем внимание рынка, вероятно, будет сосредоточено на ситуации на Ближнем Востоке и заседании ФРС. Если возможности переговоров между США и Ираном станут более конкретными, цены на нефть и долгосрочные процентные ставки могут дополнительно стабилизироваться. Напротив, если президент Трамп решит расширить атаки на Иран, цены на нефть и доллар могут снова вырасти, а волатильность на рынке облигаций и цен на золото может увеличиться.

Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.