Кризис ликвидности в США привел к падению на $250 млрд, а не к “поломке” рынка криптовалют: анализ
- Аналитики утверждают, что резкое падение криптовалютного рынка вызвано кризисом ликвидности в США, а не структурной проблемой криптовалют.
- Роль ликвидности в США доминирует в текущем цикле, значительно влияя на стоимость активов.
- Кризис ликвидности стал следствием ряда макроэкономических событий, таких как правительственные закрытия и управление государственными финансовыми средствами.
- При отсутствии накопления со стороны долгосрочных инвесторов восстановление цен на криптовалюты может затянуться.
WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:20:16
Рынок криптовалют столкнулся с серьезным падением, которое в количественном выражении оценивается в $250 миллиардов за выходные, что вновь возродило мнения о возможной структурной нестабильности цифровых активов или их подверженности внешним экономическим условиям. Несмотря на значительное снижение цен в криптоиндустрии, аналитики утверждают, что причиной падения является сокращение ликвидности в США, а не кризис на самом рынке криптовалют.
Источники ликвидности: откуда возник кризис
Роль ликвидности в цикле экономики США оказывалась не раз ключевым фактором в движении рынков. Рауль Пэл, руководитель и основатель Global Macro Investor, считает, что временная нехватка долларовой ликвидности в США обусловлена серией макроэкономических событий, включая многократные правительственные закрытия, динамику управления казначейством и вакуум капитала риска. Эти факторы в совокупности создали условия, в которых циркулируемая по финансовым системам капитал был существенно ограничен.
Пэл уточняет, что кризис ликвидности также связан с окончанием программы обратного выкупа Федеральной резервной системы к 2024 году и реконструкцией казначейского счета в 2025 году. Все эти события оказывают непосредственное давление на рынок, ограничивая наличие капитала.
Основания для аналогий: Bitcoin и технологические акции
Пэл подчеркивает, что кризис ликвидности затронул не только криптовалюты, но и другие классы активов с большой продолжительностью инвестирования, такие как акции в секторе программного обеспечения в США. Аналитики отмечают поразительное сходство в движении цен данных категорий активов, что говорит о влиянии общих макроэкономических причин, а не внутрирынковой слабости отдельных секторов.
Согласно анализу Пэла, общая ликвидность в США оказалась важнейшим фактором в настоящей фазе цикла, тогда как глобальная ликвидность, обычно более тесно коррелирующая с ценами на криптовалюты, отошла на второй план. Пэл также отметил, что рост цен на золото отвлек часть ликвидности, которая могла бы направиться в более рискованные активы, такие как криптовалюты и акции компаний с высоким потенциалом роста.
Резкие изменения: Bitcoin и Ethereum
Свежие данные с рынка показывают, что Bitcoin испытал резкое падение более чем на 10% с выходных, когда его цена достигала $84,000, до цен около $76,000, что стало одним из крупнейших разрывов в истории фьючерсов CME. На момент написания статьи Bitcoin торговался по цене $76,839, что представляет собой снижение на 12.6% за последнюю неделю и на 39% ниже своего исторического максимума. В то же время Ethereum испытал ещё более значительное снижение, потеряв 7% за 24 часа до $2243 и оставаясь более чем на 54% ниже своего пикового значения.
Падение затронуло весь криптовалютный рынок, го общая рыночная капитализация снизилась до примерно $2.66 триллионов по сравнению с $3 триллионами всего неделю назад. Была зафиксирована быстрая ликвидация позиций, вследствие чего за один день было ликвидировано свыше $2.5 миллиардов, а с четверга – более $5.4 миллиардов, по данным CoinGlass. Интерес к рынку деривативов достиг девятимесячного минимума, составив около $24.2 миллиардов.
Факторы риска и перспективы
Динамика продаж сопровождалась слабыми объемами торгов на выходных и серией макроэкономических новостей, включая торговые войны, рост доходности долгосрочных государственных облигаций Японии и повышение геополитических рисков на Ближнем Востоке и в Азии. Впереди ещё длительное время рынки будут оставаться под влиянием этих факторов, создавая значительные колебания и неопределенность на рынке.
Показатели на блокчейне указывают на хрупкость уверенности среди инвесторов. Outflows бирж стремительно сократились после распродажи, демонстрируя ограниченную покупку при падении, в то время как крупные держатели Bitcoin сократили свои позиции на 10,000 BTC с начала февраля.
Как отмечают аналитики, вероятность восстановления и стабилизации рынка во многом зависит от долгосрочных инвесторов, без их участия восстановление цен может быть под угрозой.
Влияние на участников рынка и прогнозы
Краткосрочные держатели находятся в глубоких нереализованных потерях, с метриками NUPL, находящимися в зоне капитуляции, хотя и не достигли уровней, исторически ассоциировавшихся с финальным дном рынка. Вместе с тем, эксперты призывают инвесторов не паниковать, поскольку на изменение ситуации потребуется время и накопление значительного объема долгосрочного капитала, который способен поддержать курс криптовалют.
Один из ключевых опытов актуальной ситуации заключается в важности диверсификации инвестиционного портфеля, особенно на фоне изменчивости рынков и влияния макроэкономических условий. В условиях столь значительных колебаний, долгосрочные стратегии и разумный подход к анализу рыночных условий и внешних факторов остается крайне важными.
FAQ
Почему произошло падение криптовалютного рынка?
Падение криптовалютного рынка было вызвано сочетанием макроэкономических событий в США, повлекших снижение ликвидности, а также внешними геополитическими и экономическими факторами, которые усилили неопределенность на глобальных рынках.
Какой роль играет ликвидность в нынешней ситуации?
Ликвидность является основополагающим фактором в стоимости активов. В период кризиса ликвидности уменьшение доступного капитала может вызывать значительные колебания на финансовых рынках, включая криптовалютный рынок.
Какую роль играют долгосрочные инвесторы в стабилизации рынка?
Долгосрочные инвесторы играют решающую роль в стабилизации рынка, создавая «подушку» для цен актива через постоянные вложения в рынок значительно сокращая краткосрочную волатильность.
В чем сходство движения цен Bitcoin и акций технологических компаний?
Движение цен Bitcoin и акций технологических компаний является результатом влияния множества макроэкономических факторов, которые затронули оба класса активов, что указывает на общие причины, а не на внутреннюю слабость одного из них.
Какие меры можно предпринять, чтобы смягчить последствия подобных распродаж в будущем?
Инвесторам стоит сосредоточиться на диверсификации своих портфелей, использовании сложных стратегий управления рисками и непрерывном отслеживании макроэкономических индикаторов и внешних факторов, влиящих на ликвидность и настроения на рынке.
Вам также может понравиться

Кто за столом CFTC? Перебалансировка американского дискурса в сфере финтех
Электронные деньги Илона Маска против Синтетических долларов криптовалют: Кто победит в борьбе за будущее денег?
Как работают синтетические доллары? В этом руководстве объясняются их стратегии, преимущества по сравнению с традиционными стейблкоинами, такими как USDT, и риски, о которых должен знать каждый трейдер криптовалют.

Q4 $667M Чистый убыток: Coinbase Отчет о прибыли предвещает 2026 год для криптоиндустрии?

BlackRock покупает UNI, в чем подвох?

Заблудившийся в Гонконге

Coinbase и Solana предпринимают последовательные шаги, экономика агентов станет следующим важным трендом.

DAO Aave победил, но игра не закончена

Конференц-звонок Coinbase, последние события в дебатах о токеномике Aave, что сегодня в тренде в глобальном криптосообществе?

ICE, материнская компания NYSE, делает ставку на все: Индексные фьючерсные контракты и инструмент для прогнозирования настроений рынка

Параметры на цепочке: Перекресток шахтеров и трейдеров DeFi

Как WEEX и LALIGA переосмысливают элитные достижения
Партнерство WEEX x LALIGA: Где торговая дисциплина встречается с футбольным мастерством. Узнайте, как WEEX, официальный региональный партнер в Гонконге и Тайване, объединяет поклонников криптовалют и спорта через общие ценности стратегии, контроля и долгосрочных результатов.

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас: XRP, Solana и Dogecoin
Ключевые выводы XRP остается лидером на рынке межграничных транзакций благодаря своей способности предложить альтернативу SWIFT. Solana может превзойти…

Предсказание цены Bitcoin: Новое исследование предупреждает об угрозе ‘Quantum Freeze’ для миллионов в BTC – Вы Защищены?
Новое исследование BitMEX Research указывает на потенциальную угрозу ‘Quantum Freeze’, которая может повлиять на Bitcoin. Сценарий предполагает блокировку…

Прогноз цены XRP: Может ли XRP действительно обогнать Bitcoin и Ethereum? Один аналитик говорит, что битва уже началась
Основные выводы XRP показывает силы относительно Bitcoin и ETH, что предполагает возможный рост цен. Аналитики считают, что определенные…

Искусственный Интеллект Claude Предсказывает Стоимость XRP, Cardano и Ethereum к Концу 2026
Ключевые Выводы По оценкам искусственного интеллекта Claude, криптовалюты XRP, ADA и ETH могут достичь новых исторических максимумов к…

Кайл Самани критикует Hyperliquid в резкой постуходной рыночной критике
Ключевые моменты: Кайл Самани, недавно ушедший сооснователь Multicoin Capital, резко критикует Hyperliquid, считая его системным риском для индустрии.…

Южная Корея расширяет расследования на рынке криптовалют после ошибки с Bitcoin на $44 млрд на Bithumb
Ключевые выводы Криптовалютная биржа Bithumb случайно отправила 620,000 BTC, что составило около $44 млрд, в результате технической ошибки.…

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас – XRP, Solana, Bitcoin
Ключевые выводы XRP делает значительный шаг вперед благодаря увеличению институционального интереса после одобрения ETF в США. Solana демонстрирует…
Кто за столом CFTC? Перебалансировка американского дискурса в сфере финтех
Электронные деньги Илона Маска против Синтетических долларов криптовалют: Кто победит в борьбе за будущее денег?
Как работают синтетические доллары? В этом руководстве объясняются их стратегии, преимущества по сравнению с традиционными стейблкоинами, такими как USDT, и риски, о которых должен знать каждый трейдер криптовалют.