Когда ИИ берет на себя «шопинг», сколько времени осталось PayPal?

Оригинальный заголовок статьи: ИИ: Сигнал тревоги PayPal в размере 200 миллионов долларов в области коммерции ИИ
Оригинальный автор: ЛУК СПИЛЛ, FintechBlueprint
Перевод: Пегги, BlockBeats

Примечание редактора: По мере того, как агенты ИИ начинают заменять людей в поиске продуктов, принятии решений и оформлении заказов, традическая воронки электронной коммерции быстро сужается, и оплата больше не является завершением транзакции, а частью встроенной инфраструктуры. Эта статья берет за отправную точку приобретение PayPal компании Cymbio, описывая новый конкурентный ландшафт в условиях роста агентурной коммерции: Google и Shopify пытаются контролировать уровень маршрутизации с помощью UCP, OpenAI и Stripe захватывают уровень выполнения агентов через ACP, а PayPal стремится перейти от «кнопки оплаты» к ключевому узлу в «рабочем процессе бизнеса».

Для финтех-компаний, таких как PayPal и Stripe, то, смогут ли они внедриться в базовые протоколы коммерции ИИ, определит, смогут ли они остаться за столом; а для банковской и криптовалютной индустрий окно возможностей столь же кратко.

Ниже приведена оригинальная статья:

В начале прошлой недели PayPal приобрел Cymbio, платформу, которая помогает продавцам совершать продажи через несколько интерфейсов ИИ, включая Microsoft Copilot и Perplexity. Эксперты рынка оценивают сумму сделки в диапазоне от 150 до 200 миллионов долларов. Широко распространено мнение, что это приобретение является ключевым стратегическим шагом PayPal для поддержания конкурентоспособности в области агентурной коммерции.

Таким образом, по мере того как агенты ИИ продолжают сжимать и реструктурировать традическую воронку электронной коммерции, PayPal переходит от типичного инструмента оплаты Web2 к более продвинутым и основным бизнес-процессам, таким как поиск продуктов, распределение каталогов продуктов и оркестрация заказов. Этот сдвиг почти полностью подтверждает наш анализ, проведенный в январе этого года, относительно экспоненциального роста, эффектов степенного закона и масштабируемости в агентурной коммерции.

В то же время инфраструктура отрасли быстро формируется:
Google и Shopify продвигают Протокол универсальной коммерции (UCP);
OpenAI и Stripe сотрудничают для продвижения Протокола агентурной коммерции (ACP);
и Microsoft внедряет возможности расчетов непосредственно в Copilot.

Инфраструктура шопинга вокруг "машин", а не "человеческих пользователей", быстро переписывается с беспрецедентной скоростью. Agentic Commerce оправдывает ожидания экспоненциального роста реальным образом. Прогнозы, предоставленные всеми сторонами, поразительны и все больше согласуются:

McKinsey предсказывает: К концу этого десятилетия Agentic Commerce, как ожидается, принесет $1 триллион дохода на рынке розничной торговли США, что составляет примерно одну треть всех онлайн-продаж в розницу.

Morgan Stanley предсказывает: К 2030 году Agentic Commerce приведет к расходам на электронную коммерцию в США в размере от $190 до $385 миллиардов, что составляет 10–20% проникновения на рынок.

Bain предсказывает: К 2030 году размер рынка Agentic Commerce достигнет от $300 до $500 миллиардов, что составляет 15–25% от общего объема онлайн-продаж в розницу.

Существующие данные о внедрении указывают на то, что мы находимся на переломном этапе кривой экспоненциального роста: К ноябрю 2025 года 23% потребителей в США совершили покупку с использованием ИИ.

Cymbio может стать «промежуточным слоем» для PayPal в сфере AI-коммерции

Для PayPal потенциальное позиционирование Cymbio — это промежуточный инфраструктурный слой в AI-коммерции. Его основное ценностное предложение включает:

Синхронизацию каталогов товаров на разных рынках и каналах

Управление доступностью запасов в реальном времени

Перенаправление заказов в существующую систему управления заказами (OMS) и системы выполнения заказов продавцов

Возможность для продавцов оставаться юридическим лицом сделки (Merchant of Record)

Среди них продукт Store Sync позволяет каталогу товаров продавца быть напрямую обнаруженным агентами AI, такими как Microsoft Copilot, Perplexity, с потенциальной будущей интеграцией с ChatGPT и Google Gemini.
Для выполнения транзакций агентами AI необходимо, чтобы данные о продукте, ценах, запасах и информации об исполнении были машиночитаемыми и высоконадежными.

От «Оплаты» до «Рабочего процесса агентизированной коммерции»

PayPal обрабатывает платежи на сумму более 1,7 триллиона долларов в год, при этом у компании более 142 миллионов активных аккаунтов ежемесячно. В традиционной модели ключевой рычаг влияния PayPal находится в момент оплаты.

Однако в системе Agentic Commerce системы ИИ могут помогать пользователям находить продукты, сравнивать схемы и даже размещать заказы от их имени, в то время как PayPal занимается проверкой личности и авторизацией платежей.

После интеграции Cymbio PayPal охватывает всю цепочку:

Обнаружение: Продукты рекомендуются и представлены в агенте ИИ

Принятие решений: Варианты постоянно сужаются в ходе диалогового взаимодействия

Оформление заказа: Проверка личности и оплата осуществляются через PayPal

Выполнение: Заказы напрямую передаются в систему продавца для выполнения

Войны протоколов: Сервис против стандарта

В то время как PayPal продвигает Agentic Commerce в форме "Продуктов и услуг", Google и Shopify создают кросс-функциональную, стандартизированную систему протоколов Agentic Commerce.

Ключевые моменты:

Google встраивает UCP (Универсальный протокол коммерции) непосредственно в Search и Gemini

Shopify гарантирует, что его миллионам продавцов достаточно интегрироваться один раз, чтобы охватить множество агентов ИИ

Это означает, что базовая инфраструктура коммерции ИИ эволюционирует от "точечных возможностей" к "сетевому протоколу".

Цель UCP - контролировать "уровень маршрутизации" коммерции ИИ, а не напрямую владеть или управлять самой коммерцией.
Это скорее оборонительная стратегия: создание этого слоя в качестве «открытого» публичного протокола, внедрение сильных сетевых эффектов и предотвращение монополизации основного контроля над системой коммерции ИИ любым одним участником.

Таким образом, PayPal напрямую не конкурирует с UCP, но активно интегрируется в эту систему.
Google явно заявил, что функция оформления заказа на основе UCP будет поддерживать нескольких поставщиков платежных услуг, включая PayPal и Google Pay.

Другими словами, UCP пытается стать «нейтральной скоростной дорогой», в то время как PayPal стремится стать незаменимой шлагбаумной и платежной точкой на этой скоростной дороге.

Ключевыми конкурентами в этой области являются OpenAI и Stripe.
Уже в сентябре Stripe и OpenAI объявили о запуске функции мгновенного оформления заказа в ChatGPT, работающей на основе протокола Agentic Commerce Protocol (ACP).

ACP позволяет агентам ИИ активно инициировать запросы на покупку через структурированный API и получать общие токены платежей от Stripe для подтверждения платежа при авторизации агента. Это позволяет ИИ выполнять полный набор процессов транзакции от заказа до оплаты от имени пользователя после авторизации.

В декабре 2025 года Stripe представила пакет Agentic Commerce Suite, позволяющий продавцам:

Публиковать каталог товаров для прямого доступа агентов ИИ

Выберите, какие агенты ИИ продавать

Обрабатывайте платежи, управление рисками и разрешение споров через Stripe

Отправляйте события заказов обратно в существующие бизнес-системы

В 2024 году Stripe обработала платежи на сумму более 1 триллиона долларов, обслуживая миллионы компаний по всему миру. Ее конкурентная стратегия ясна: стать «по умолчанию кошельком» и «слоем выполнения действий» для агентов ИИ — путь, напоминающий ее путь к тому, чтобы стать по умолчанию API платежей для интернет-бизнесов много лет назад.

В этом контексте очевидно, что PayPal и Stripe находятся в прямом конфликте:
То, за что они борются, — это не просто сам платеж, а ключевые точки контроля, когда агенты ИИ действительно «предпринимают действия для выполнения транзакций».

Сравнение трех систем вместе

(Здесь обычно проводится горизонтальное сравнение UCP/ACP/PayPal + Cymbio:
Кто контролирует маршрутизацию, кто контролирует протокол, кто контролирует выполнение платежей и выполнения — и откуда происходят их соответствующие сетевые эффекты.)

Если вы хотите, я могу напрямую помочь вам организовать следующий абзац в сравнительную таблицу или в краткое «решение по образцу», проясняющее разделение труда и теорию игр трех сторон сразу.

Основные выводы

Три ключевых влияния особенно заметны:

Коммерческие действия станут диалогичными и управляемыми
Покупки больше не будут процессом постепенного завершения кликов пользователя, но будут поняты ИИ в разговорах и осуществляться под авторизацией.

«Одноразовый доступ, вездесущее распределение» для продавцов
Продавец не будет нуждаться в адаптации к каждой платформе индивидуально; ему потребуется только выполнить одну интеграцию, и продукты будут доступны пользователям через множество агентов и каналов ИИ.

Оплаты станут встроенной инфраструктурой, а не конечной точкой транзакции
Оплаты больше не будут «кнопкой последнего шага», но будут глубоко интегрированы как фундаментальная возможность в процессе обнаружения, принятия решений и выполнения.

Ранний отклик платежных сетей

Кстати, в январе 2026 года Mastercard объявила, что исследует «правила бизнеса ИИ», по сути, пытаясь предпринять активные шаги и участвовать в определении рамок управления этой трансформацией.
Платежные сети явно признают, что право устанавливать правила и стандарты будет определять их позицию в будущем, прежде чем агенты ИИ массово будут совершать транзакции.

Как мы указывали в нашем анализе в январе этого года, банки, финтех-компании и криптоиндустрия должны убедиться, что они «за столом переговоров», а не будут включены в него позже.

Если финансовые учреждения не смогут заранее интегрироваться в эти платформы, их финансовые функции в конечном итоге могут быть интегрированы в Big Tech.

Ситуация и выбор разных лагерей

Для банков

У традиционных банков нет технологической инфраструктуры для конкуренции на равных с Google, OpenAI или Microsoft в агентическом коммерсе. Однако у них все еще есть три ключевых ресурса: каналы расчетов по платежам, кредитные отношения с клиентами, комплаенс и опыт регулирования.

Эти активы определяют, что банки не исчезнут, но должны перепозиционироваться.

Для финтехов

Такие компании, как PayPal, Stripe, Adyen, рано поняли, что одних только платежей недостаточно для укрепления своих долгосрочных позиций.

Поэтому они активно продвигаются вверх по цепочке: от организации коммерции, услуг для продавцов до инфраструктурного слоя эпохи ИИ.

Для криптовалют

До сих пор раскрытая система протокола Agentic Commerce почти полностью следует традиционному финансовому пути: центральное место занимают кредитные карты, Google Pay, PayPal, Stripe и т. д.

В UCP, ACP и Store Sync криптовалюты и стейблкоины в значительной степени отсутствуют, за исключением спорадических экспериментов с Stripe или Coinbase.

Остается неизвестным, является ли это серьезным стратегическим упущением или намеренным исключением.

Для криптокомпаний окно возможностей очень четко: если они смогут создать платежную систему, которая изначально интегрируется с агентами ИИ (расчет в реальном времени, программируемые деньги, глобальный охват) и успешно внедрить ее в платформу ИИ до того, как протокол закрепится, они могут совершить скачок над традиционными финансами; в противном случае они рискуют быть навсегда исключенными из системы.

Заключение

В основе своей PayPal стремится догнать Stripe и адаптироваться к быстро меняющемуся поведению потребителей.
По мере того, как люди все чаще принимают решения о повседневной жизни в рамках платформ ИИ, эти платформы постепенно превращаются в "виртуальный магазин по умолчанию" бренда.

Тому, кто сможет внедрить инфраструктуру за этими витринами, удастся остаться за столом.

Цена акций PayPal некоторое время находилась в упадке, упав примерно на 37% по сравнению с максимумом за 52 недели. Инвесторы продолжают задаваться вопросом, сохраняет ли компания свою структурную значимость в долгосрочной перспективе, и рост нарратива Crypto + AI только усугубил эти опасения.

В этом контексте диверсификация вокруг Agentic Commerce — это не агрессивный выбор, а «необходимая плата» за сохранение актуальности. Для PayPal это не роскошь, а входной билет, который необходимо оплатить: только завершив этот переход, она сможет надеяться остаться в центре инфраструктуры бизнеса следующего поколения.

[Ссылка на оригинальную статью]