การสนทนากับผู้ร่วมก่อตั้ง ETH Systems: Ethereum ยังต้องนำฟีเจอร์ใดไปสู่ Wall Street?

การนำสินทรัพย์สถาบันหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบบล็อกเชนด้วยการเข้ารหัสความเป็นส่วนตัว.

แหล่งที่มา: Bankless

เรียบเรียงโดย: Blockchain Simplified

"ความโปร่งใสที่สมบูรณ์" ของบล็อกเชนสาธารณะเคยเป็นธงที่ภาคภูมิใจของ Ethereum แต่ตอนนี้กลับกลายเป็นโซ่ตรวนที่ทำให้สินทรัพย์ดั้งเดิมหลายล้านล้านดอลลาร์ไม่สามารถเข้าสู่ตลาดได้—ในระบบบล็อกเชน การโอนครั้งใหญ่สามารถนำไปสู่การที่กลยุทธ์การซื้อขายของทั้งสถาบันถูกกำหนดเป้าหมายโดยเครือข่ายทั้งหมดในทันที

จะทำอย่างไรให้ยักษ์ใหญ่ใน Wall Street ยอมรับ Ethereum โดยไม่เปิดเผยความลับทางธุรกิจของพวกเขาในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามข้อกำหนดการควบคุมที่เข้มงวด?

ETH Systems ซึ่งแยกตัวออกจาก Ethereum Foundation อย่างเป็นทางการ กำลังให้โซลูชันที่ดีที่สุดสำหรับโลกที่กระจายอำนาจ ในบทความนี้ ผู้ก่อตั้งสองคนซึ่งมีประสบการณ์จากธนาคารลงทุนชั้นนำและด้านการเข้ารหัสลับ จะเปิดเผยอย่างลึกซึ้งว่าพวกเขาจะแก้ไขปัญหาของ "ความเป็นส่วนตัวและความโปร่งใสไม่สามารถอยู่ร่วมกันได้" ได้อย่างไรผ่านการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์ (zero-knowledge proofs) สรุปแผนผังอนาคตสำหรับทั้งอุตสาหกรรมในการนำสินทรัพย์สถาบันหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบบล็อกเชนอย่างสอดคล้อง

ต้นกำเนิดและภารกิจ: ทำไม Ethereum จึงต้องการความเป็นส่วนตัวในระดับสถาบัน

David: ยินดีต้อนรับสู่ Bankless วันนี้ผมมี Mo Jalil และ Oscar Thorne ร่วมด้วย พวกเขาคือผู้ร่วมก่อตั้ง ETH Systems ทีมใหม่ที่แยกตัวออกจาก Ethereum Foundation โดยมุ่งเน้นไปที่สามสิ่ง: Ethereum, สถาบัน และความเป็นส่วนตัว ผมเชื่อว่านี่เป็นเรื่องเร่งด่วนมากสำหรับทั้งอุตสาหกรรมคริปโต และ Ethereum ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น เนื่องจากมันเป็นชิ้นส่วนสำคัญที่ยกระดับระบบนิเวศของ Ethereum ไปสู่อีกระดับ Oscar, Mo ยินดีต้อนรับสู่ Bankless

Oscar: David ขอบคุณสำหรับคำเชิญ

Mo: ขอบคุณครับ David

David: มาพูดกันตรงๆ: ทำไม Ethereum ถึงต้องการความเป็นส่วนตัวอย่างเร่งด่วน? Oscar ผมจะโยนคำถามนี้ให้คุณก่อน

Oscar: Ethereum เป็นเทคโนโลยีพื้นฐานที่ยอดเยี่ยมและทำงานได้อย่างมีเสถียรภาพในฐานะชั้นฐานที่กระจายอำนาจที่เชื่อถือได้และเป็นกลาง อย่างไรก็ตาม มันไม่มีกลไกการป้องกันความเป็นส่วนตัวที่สร้างขึ้นในระดับโปรโตคอล ดังนั้น หลายคนจึงพยายามเติมเต็มช่องว่างนี้ ไม่ว่าจะเป็นการสำรวจที่ชั้นฐานหรือการพัฒนาวิธีการต่างๆ ที่ชั้นแอปพลิเคชัน สามารถกล่าวได้ว่าความเป็นส่วนตัวเป็นชิ้นส่วนที่ขาดหายไปที่สำคัญที่สุดใน Ethereum และภูมิทัศน์ของบล็อกเชนสาธารณะ และนี่คือจุดที่เรามาเกี่ยวข้อง

สำหรับเรา จุดสนใจหลักของทีมคือสถาบัน สถาบันขนาดใหญ่โดยทั่วไปจะสนใจสองสิ่ง: ความต่อเนื่องและความปลอดภัยของธุรกิจหลักของพวกเขา และข้อกำหนดการควบคุมที่เข้มงวด เนื่องจากข้อจำกัดเหล่านี้ สถาบันดั้งเดิมจึงมักเลือกเครือข่ายส่วนตัวหรือเชนกลุ่มที่พวกเขาสามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่เป็นเวลานาน

ในขณะเดียวกัน บล็อกเชนสาธารณะ Ethereum มีสภาพคล่องทั่วโลกที่ลึกซึ้ง โอกาสในการร่วมมือทางธุรกิจใหม่ และศักยภาพมหาศาลในการปรับปรุงโมเดลธุรกิจที่มีอยู่ โดยไม่มีการเข้ารหัสลับสมัยใหม่เป็นสะพาน สถาบันไม่สามารถเพลิดเพลินกับสภาพคล่องของบล็อกเชนสาธารณะในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามข้อกำหนดการควบคุมและการป้องกันความลับทางธุรกิจ พวกเขาต้องมีความสามารถในการคำนวณความเป็นส่วนตัวเหล่านี้เพื่อที่จะยอมรับประโยชน์ที่สำคัญที่บล็อกเชนสาธารณะ Ethereum นำมาให้

David: คุณช่วยเล่าถึงภูมิหลังของคุณได้ไหม? สำหรับคุณ ETH Systems อาจเป็นเอนทิตีใหม่ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นเมื่อเดือนที่แล้ว แต่ชัดเจนว่านี่เป็นการขยายตัวตามธรรมชาติจากการมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในเทคโนโลยีในระยะยาว เราต้องเข้าใจว่าคุณมีประสบการณ์อะไรบ้างใน Ethereum, ความเป็นส่วนตัวทางการเข้ารหัส และสถาบันการเงินดั้งเดิม และประสบการณ์เหล่านี้ได้มาบรรจบกันที่ ETH Systems อย่างไร Mo กรุณาเริ่ม

Mo: ผมเริ่มต้นในด้านการเงินดั้งเดิม โดยการสร้างระบบการซื้อขายอัลกอริธึมเชิงปริมาณที่ธนาคารลงทุนชั้นนำเช่น Goldman Sachs เป็นเวลาประมาณห้าปี ประสบการณ์นั้นทำให้ผมเข้าใจความต้องการที่แท้จริงและจุดเจ็บปวดของธนาคารลงทุนขนาดใหญ่เหล่านี้ในด้านสถาปัตยกรรมระบบ การจับคู่ และการควบคุมความเสี่ยง ผมทำงานในอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์มาหลายปี สำหรับผม ประสบการณ์ข้ามอุตสาหกรรมนี้น่าสนใจมาก

ผมติดตามเทคโนโลยีที่ล้ำสมัยเสมอ และจำได้ว่าตกใจมากเมื่ออ่านเอกสารไวท์เปเปอร์ Bitcoin เป็นครั้งแรก แต่ในขณะนั้นมันชัดเจนว่าเร็วเกินไปที่จะใช้บล็อกเชนสาธารณะในธุรกิจการเงินหลัก หลายปีต่อมา ผมเข้าร่วม Ethereum Foundation รับผิดชอบงานพัฒนาธุรกิจมากมายที่ชั้นแอปพลิเคชัน ในขณะนั้น Tomas เป็นผู้บริหารร่วม ในระหว่างการทำงานนั้น มีสิ่งหนึ่งที่ชัดเจนมาก: องค์กรดั้งเดิมขนาดใหญ่ใดๆ ที่ต้องการใช้บล็อกเชนสาธารณะ Ethereum อย่างแท้จริงต้องมีการป้องกันความเป็นส่วนตัวและโซลูชันการเข้ารหัสสมัยใหม่เป็นข้อกำหนดที่เข้มงวด ผมรู้จัก Oscar มาหลายปี และในขณะนั้นผมโทรหาเขาโดยตรง: Oscar มีสิ่งที่สำคัญมากสำหรับอนาคตของระบบนิเวศทั้งหมดที่เหมาะสมกับภูมิหลังของคุณ เราต้องนั่งลงและพูดคุยกันอย่างลึกซึ้ง

Oscar: ผมมีส่วนร่วมในสาขาคริปโตมาประมาณสิบปีแล้ว ผมเริ่มมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวตั้งแต่เนิ่นๆ เมื่อความเป็นส่วนตัวยังไม่เป็นหัวข้อที่ร้อนแรงในชุมชน ผมทำงานที่ Status ในช่วงแรกและต่อมาได้สร้างห้องปฏิบัติการวิจัยและพัฒนา ในช่วงเวลานั้น เราเป็นผู้นำในการพัฒนาโปรโตคอลการสื่อสารแบบเพียร์ทูเพียร์ต่างๆ โดยมุ่งเน้นที่ความต้านทานการเซ็นเซอร์ ความพร้อมใช้งานของข้อมูล และความเป็นส่วนตัวในการสื่อสารเป็นสิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐาน ดังนั้น ผมจึงสะสมประสบการณ์ด้านวิศวกรรมในด้านการออกแบบโปรโตคอล ความเป็นส่วนตัวทางการเข้ารหัส และสถาปัตยกรรมเครือข่ายที่ต้านทานการเซ็นเซอร์

ในห้าถึงหกปีที่ผ่านมา ผมได้ดำดิ่งสู่สาขาการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์ (zero-knowledge proofs) โดยพัฒนาเครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ รวมถึงการร่วมมืออย่างลึกซึ้งกับสมาชิกแรกเริ่มของ PSC (Privacy & Scaling Explorations) ของ Ethereum Foundation ผมยังเขียนหนังสือเล่มเล็กเกี่ยวกับระบบการพิสูจน์ ทำการวิจัยเกี่ยวกับแผนการผูกพันพหุนาม และนำการพัฒนาเครื่องมือเพื่อลดความซับซ้อนของการพิสูจน์ของลูกค้า ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผมดำรงตำแหน่งที่ปรึกษาด้านกลยุทธ์ความเป็นส่วนตัวที่ Ethereum Foundation โดยรับผิดชอบสถาปัตยกรรมชั้นการเข้าถึงใหม่ ในขณะที่ Mo กล่าว เราได้เริ่มกลุ่มงานด้านความเป็นส่วนตัวของสถาบันในช่วงเวลาที่เราทำงานที่มูลนิธิ

สำหรับผมแล้ว จุดสนใจของผมอยู่ที่อำนาจอธิปไตยส่วนบุคคลและความเป็นส่วนตัวในระดับผู้ใช้ ซึ่งยังคงเป็นหลักการในใจของผม อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผมสังเกตเห็นอย่างชัดเจนว่าความต้องการความเป็นส่วนตัวจากสถาบันไม่เพียงแต่มีอยู่ แต่ยังมักจะเร่งด่วนกว่าความต้องการของผู้ใช้รายบุคคลในหลายสถานการณ์ทางธุรกิจ นี่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกรอบการกำกับดูแลทั่วโลกที่ชัดเจนขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สถาบันชั้นนำหลายแห่งมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางการค้าที่เกิดจากการเปิดเผยข้อมูลบนบล็อกเชน ในปีที่ผ่านมา เราได้สร้างโซลูชันนี้อย่างเปิดเผยภายในมูลนิธิ และเมื่อประมาณเดือนที่แล้ว เราได้แยกออกมาเป็นเอนทิตีอิสระ

Mo: อีกจุดหนึ่ง เมื่อเราตัดสินใจแยกตัวออกมาเพื่อก่อตั้ง ETH Systems เราไม่ได้เริ่มต้นจากศูนย์ แต่ได้นำผลการวิจัยและการส่งมอบที่มั่นคงมาหนึ่งปี: รวมถึงการประชุมเชิงปฏิบัติการแบบปิดหลายครั้ง กรณีการร่วมมือจริงกับหน่วยงานการเงินจำนวนมาก และผลิตภัณฑ์สาธารณะที่เผยแพร่แล้ว (เช่น การแมพมิ่งกรณีการใช้งานทางการเงินจริงต่างๆ กับภาพรวมตลาดของโซลูชันความเป็นส่วนตัวของ Ethereum) รวมถึงการวิเคราะห์สถาปัตยกรรมทางเทคนิคอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการกระจายส่วนตัว บัญชีแยกประเภทบล็อกเชนสาธารณะเมื่อเปรียบเทียบกับเส้นทางการดำเนินการส่วนตัว เป็นต้น แม้ว่าแบรนด์อิสระ ETH Systems จะยังเยาว์วัย แต่ก็มีพื้นฐานจากการสะสมด้านการเข้ารหัสและวิศวกรรมการเงินมาหลายปีหรือแม้แต่หลายทศวรรษ

กลยุทธ์และสถานะ: จากการวิจัยทางทฤษฎีสู่การดำเนินการทางวิศวกรรม

David: Oscar เพิ่งกล่าวถึงสองจุดที่สำคัญมาก: ประการแรก กลยุทธ์ความเป็นส่วนตัวของมูลนิธิ และประการที่สอง ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเป็นส่วนตัวของสถาบันและความเป็นส่วนตัวของบุคคล มาพูดถึงกลยุทธ์ความเป็นส่วนตัวกันก่อน กลยุทธ์ความเป็นส่วนตัวคืออะไร? คุณนิยามมันในทางปฏิบัติอย่างไร?

Oscar: นี่เกี่ยวข้องกับสภาพแวดล้อมการวิจัยและพัฒนาของทีม PSC ที่ Ethereum Foundation ในขณะนั้น เราพยายามนำงานเข้ารหัสลับที่ล้ำสมัยเข้ามาในวิสัยทัศน์มหภาคของมูลนิธิอย่างลึกซึ้ง โดยคิดอย่างเป็นระบบว่าทิศทางการวิจัยด้านความเป็นส่วนตัวใดที่มูลนิธิควรให้ความสำคัญ แน่นอนว่าทีมจำนวนมากในระบบนิเวศกำลังผลักดันไปข้างหน้าอยู่แล้ว และผมไม่ต้องการที่จะเป็นตัวแทนของมูลนิธิอย่างเกินจริง

ในฐานะหัวหน้ากลุ่มงานด้านความเป็นส่วนตัวของสถาบันในขณะนั้น ภารกิจหลักของเราคือการเชื่อมโยงสองโลกที่แยกจากกันมานาน: ด้านหนึ่งคือสถาบันขนาดใหญ่แบบดั้งเดิม และอีกด้านหนึ่งคือระบบนิเวศที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติของ Ethereum เมื่อเราสื่อสารกับสถาบันการเงินในช่วงแรก พวกเขามักมีช่องว่างข้อมูลขนาดใหญ่เกี่ยวกับ Ethereum โดยทั่วไปเชื่อว่า "นี่เป็นเพียงบล็อกเชนสาธารณะที่โปร่งใสอย่างสมบูรณ์ซึ่งไม่มีความเป็นส่วนตัวทางการค้าใดๆ" แต่ในความเป็นจริง ระบบนิเวศของ Ethereum ได้สะสมโซลูชันที่หลากหลายมากในด้านพื้นฐานของการเข้ารหัสลับ ผู้ให้บริการด้านความปลอดภัยที่เชี่ยวชาญ และโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวที่มีหลายชั้น

สิ่งที่เราทำคือ ในด้านหนึ่ง เราได้แบ่งภาพรวมของสแต็กเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวของ Ethereum สำหรับสถาบันอย่างเป็นระบบ; ในอีกด้านหนึ่ง เราได้แปลอย่างชัดเจนให้กับทีมคริปโตและวิศวกรโปรโตคอลภายในระบบนิเวศ: สิ่งที่ผู้ใช้ทางการค้าที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์เหล่านี้กำลังมองหาจริงๆ ดังนั้นเราจึงได้สร้างแผนที่ตลาดความเป็นส่วนตัวที่แบ่งส่วนออกมา โดยจัดเรียงความต้องการเฉพาะของสถาบันดั้งเดิมในกระบวนการทางธุรกิจเฉพาะ ข้อจำกัดด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย และสถานการณ์การซื้อขาย จากนั้นจึงทำการแมพพวกเขาไปยังเทคโนโลยีที่มีอยู่ เช่น การพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์ การคำนวณหลายฝ่ายที่ปลอดภัย หรือการเข้ารหัสแบบโฮโมมอร์ฟิก โดยชี้ให้เห็นถึงส่วนประกอบที่ขาดหายไปในอุตสาหกรรมผ่านการตรวจสอบแนวคิดและเอกสารขาวทางสถาปัตยกรรม และวิธีการประกอบบล็อกการเข้ารหัสเหล่านี้เข้าด้วยกัน

Mo: ผมต้องการเพิ่มอะไรบางอย่างอย่างรวดเร็ว Oscar เพิ่งกล่าวถึง PSC และผู้ฟังบางคนอาจไม่คุ้นเคยกับองค์กรนี้ ระบบนิเวศของ Ethereum ได้มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวและการขยายตัวมาหลายปี แม้ว่าโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวจะกลายเป็นจุดสนใจของเงินทุนและเทคโนโลยีในช่วงหลัง แต่ Ethereum Foundation ได้จัดตั้งห้องปฏิบัติการที่มุ่งเน้นการวิจัยด้านการเข้ารหัสลับภายใน ซึ่งก็คือ PSC พวกเขาสามารถมองเห็นได้ว่าเป็นผู้ดูแลความเป็นส่วนตัวของ Ethereum โดยรวบรวมกลุ่มผู้สร้างหลักที่มุ่งเน้นการศึกษาเกี่ยวกับทฤษฎีการเข้ารหัสลับและการดำเนินการโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวมานาน

David: ตามการสังเกตของคุณ อุตสาหกรรมมีโซลูชันโค้ดที่พร้อมใช้งานแล้วหรือไม่ที่สถาบันสามารถใช้ได้โดยตรงหากพวกเขารู้ว่ามีอยู่และปฏิบัติตามแนวทาง? หรือยังมีช่องว่างพื้นฐานที่สำคัญในการสร้างระบบลับระดับองค์กรบน Ethereum? เราอยู่ในขั้นตอนใดในเส้นทางวิวัฒนาการทางเทคโนโลยีนี้: เรายังต้องการการพัฒนาทฤษฎีการเข้ารหัสพื้นฐานหรือโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานอยู่ในที่ที่ควรจะเป็นแล้ว โดยหลักๆ ขาดการกำหนดมาตรฐานและการประกอบโมดูล?

Oscar: นี่เป็นคำถามที่ลึกซึ้งมาก ผมเชื่อว่าความเป็นจริงในปัจจุบันเป็นการผสมผสานระหว่างทั้งสองอย่าง ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Ethereum Foundation, ระบบนิเวศของ Zcash และทีมการเข้ารหัสลับอิสระหลายทีมได้สร้างองค์ประกอบการเข้ารหัสลับที่ล้ำสมัยจำนวนมาก โดยเปลี่ยนจากทฤษฎีบริสุทธิ์ไปเป็นโค้ดที่ใช้งานได้จริง ในรอบการพัฒนาที่มีพื้นฐานเหล่านี้ ผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีจำนวนมากที่มุ่งเน้นการลดอุปสรรคในการรวมเข้ามาในตลาดก็ได้เกิดขึ้น ในหลายสถานการณ์มาตรฐาน เรารู้แล้วว่าทางเทคนิคควรไปในทิศทางใด

อย่างไรก็ตาม เมื่อเผชิญกับข้อจำกัดที่ซับซ้อนของสถาบันเฉพาะ มีช่องว่างทางวิศวกรรมที่สำคัญอยู่ ยังมีสถาบันดั้งเดิมจำนวนมากที่มีข้อจำกัดทางธุรกิจที่เข้มงวดและขัดแย้งกัน และโซลูชันมาตรฐานทั่วไปมักไม่สามารถปรับให้เข้ากับความต้องการได้โดยตรง โลกภายนอกอาจคิดว่า "การปรับใช้ Layer 2 ที่มีความเป็นส่วนตัวสำหรับสถาบันสามารถแก้ปัญหาทุกอย่างได้" แต่เมื่อคุณลงลึกในกระบวนการซื้อขายจริง Rollups ทั่วไปมักมีการแลกเปลี่ยนที่สถาบันไม่สามารถยอมรับได้ในด้านความล่าช้า การกระจายสภาพคล่อง หรือการอนุญาตด้านการควบคุม

เมื่อเราติดต่อกับสถาบันเหล่านี้ เราพบว่ามีความแตกต่างอย่างมากในความเป็นดิจิทัลของฝ่ายต่างๆ: สถาบันชั้นนำอาจสร้างห้องปฏิบัติการ R&D ที่มีคนหลายสิบคน มีปริญญาเอกด้านการเข้ารหัสลับชั้นนำ และติดตามการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์มาหลายปี ในขณะที่อีกด้านหนึ่ง สถาบันดั้งเดิมอาจไม่มีความสามารถ R&D ด้าน Web3 เลยและหวังเพียงแค่จัดหาสิ่งที่มีอยู่ในตลาดที่เป็นไปตามข้อกำหนด ความต้องการของลูกค้าต่างกันอย่างมากในด้านประสิทธิภาพ ความเร็วในการชำระเงินที่แน่นอน และระดับความมั่นคง ซึ่งกำหนดว่าเราไม่สามารถใช้แนวทางเดียวกันได้

Mo: จากกรณีของสถาบันที่เราติดตามอย่างใกล้ชิด ข้อขัดข้องในปัจจุบันไม่ใช่ปัญหาทางทฤษฎีของการเข้ารหัสลับ แต่เป็นปัญหาที่ซับซ้อนมากในการดำเนินการทางวิศวกรรมและการปรับสถาปัตยกรรม ระบบนิเวศของ Ethereum ได้เป็นผู้นำในการวิจัย และงานที่ท้าทายที่สุดที่เหลืออยู่คือการรวมบล็อกการสร้างเหล่านี้เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินสมัยใหม่อย่างปลอดภัย

สนามรบจริง: จุดเจ็บปวดของธนาคารลงทุนและเส้นทางสู่โซลูชันที่ปรับแต่ง

David: เนื่องจากความท้าทายหลักอยู่ที่วิศวกรรม คุณช่วยอธิบายกรณีจริงที่คุณพบได้ไหม? ความต้องการด้านความเป็นส่วนตัวที่พบบ่อยที่สุดจากสถาบันขนาดใหญ่เมื่อเชื่อมต่อกับ Ethereum คืออะไร? เป็นความลับของยอดบัญชี stablecoin ของบริษัท การป้องกันการเจาะข้อมูลสินทรัพย์ในระหว่างการออกสินทรัพย์จริง (RWA) หรือการชำระเงินส่วนตัวในสถานการณ์ห่วงโซ่อุปทาน B2B? คุณจัดการกับความต้องการประเภทใดบ่อยที่สุดในทางปฏิบัติ?

Mo: กรณีการใช้งานของสถาบันที่เราพบมีความหลากหลายอย่างมาก ต้องบอกตามตรงว่าทีมของเรามักมุ่งเน้นไปที่ปัญหาที่ยากลำบากที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขโดยโซลูชันในตลาดที่มีอยู่ กรณีการใช้งานเช่นการโอนส่วนตัวพื้นฐานและการฝากโทเค็นที่คุณเพิ่งกล่าวถึงมีโซลูชันเบื้องต้นบางอย่างอยู่แล้วและได้รับการแก้ไขบางส่วนในประเทศและองค์กรที่เป็นมิตรกับการควบคุมบางแห่ง เรามีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับจุดเจ็บปวดที่เป็นระบบซึ่งมีขนาดใหญ่ในโลกการเงินดั้งเดิมแต่ยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างจริงจังในพื้นที่บล็อกเชนสาธารณะ

กรณีจริงที่เป็นตัวแทน: เราเคยมีการสนทนาอย่างลึกซึ้งกับธนาคารลงทุนระดับโลกชั้นนำเกี่ยวกับธุรกิจ "การบีบอัดระหว่างผู้ค้า" ในตลาดอนุพันธ์และแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธนาคารใหญ่ๆ สร้างการเปิดเผยข้อมูลสองฝ่ายจำนวนมากทุกวัน ในตอนท้ายของแต่ละวันซื้อขาย เพื่อเพื่อลดการใช้ทุนและความเสี่ยงการผิดนัด ธนาคารที่เข้าร่วมทั้งหมดจะส่งข้อมูลการซื้อขายขนาดใหญ่ไปยังผู้ให้บริการเคลียร์กลางที่เชื่อถือได้ ดังนั้น สถาบันการเงินชั้นนำเหล่านี้จึงต้องจ่ายเงินหลายสิบล้านหรือแม้กระทั่งหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อปีให้กับบุคคลที่สามสำหรับบริการที่มีค่าใช้จ่ายเหล่านี้

บุคคลที่สามที่เป็นศูนย์กลางนี้ตรวจสอบรายละเอียดการซื้อขายที่ละเอียดอ่อนและตำแหน่งในเวลาจริงของแต่ละธนาคาร โดยทำการ netting และการบีบอัดตำแหน่งในพื้นหลัง แม้ว่าจะไม่มีธนาคารใหญ่แห่งใดที่เต็มใจเปิดเผยการ์ดการซื้อขายพื้นฐานของตนให้กับบุคคลที่สาม แต่ในอุตสาหกรรมต้องมีการประนีประนอมเพราะการบีบอัดตำแหน่งสามารถลดการใช้สัดส่วนเงินกองทุนและจำนวนธุรกรรมที่ต้องเคลียร์ได้อย่างมีนัยสำคัญ

ผู้บริหารจากธนาคารลงทุนแห่งนี้เข้าหาเราด้วยคำขอ: เป็นไปได้ไหมที่จะกำจัดบุคคลกลางนี้โดยใช้เทคโนโลยีการเข้ารหัส? เครือข่ายที่กระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบน Ethereum ซึ่งไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้และแชร์สถานะทั่วโลก เป็นพื้นฐานที่เหมาะสมในการแก้ปัญหานี้ อย่างไรก็ตาม อุปสรรคหลักคือ: หากข้อมูลที่ละเอียดอ่อนเหล่านี้ถูกส่งไปยัง Ethereum mainnet ที่โปร่งใสและเปิดเผย คู่แข่งทั่วโลกจะสามารถมองเห็นตำแหน่งจริงของแต่ละธนาคารได้อย่างชัดเจน นี่เป็นสถานการณ์จริงที่มีมูลค่าหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับความสนใจน้อยจากทีมคริปโตพื้นเมือง

ในด้านการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานส่วนตัว เราได้ทำการตรวจสอบสถาปัตยกรรมหลายรอบกับสถาบันขนาดใหญ่จากเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกันหลายแห่ง ตามที่ Oscar กล่าว แม้ว่าความคิดเรื่องการชำระเงินส่วนตัวจะฟังดูเป็นมาตรฐาน แต่ข้อกำหนดเฉพาะในแต่ละประเทศเกี่ยวกับการกำกับดูแลทางการเงิน การป้องกันการฟอกเงิน และการควบคุมเงินตราต่างประเทศกำหนดข้อจำกัดที่ซับซ้อนหลายมิติในสิ่งที่ควรจะเป็นโมเดลการเข้ารหัสที่ง่าย

Oscar: การสร้างระบบลับระดับองค์กรนั้นมากกว่าการนำเสนอการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์เพียงอย่างเดียว นอกจากความเป็นส่วนตัวของข้อมูลแล้ว สถาบันยังมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความพร้อมใช้งานสูงของระบบ ขอบเขตความปลอดภัยที่แน่นอน ความต้านทานการเซ็นเซอร์ และความเข้ากันได้กับระบบการชำระเงินที่มีอยู่ หลายครั้ง งานของเราคือการเพิ่มความเข้มงวดของทั้งอุตสาหกรรม Web3 ในด้านข้อกำหนดทางวิศวกรรมและการส่งมอบระบบ

ยักษ์ใหญ่ดั้งเดิมเหล่านี้ได้ตรวจสอบความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ (PMF) ในธุรกิจที่มีอยู่ของพวกเขา โดยมีระบบภายในจัดการการไหลของเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในแต่ละวัน เมื่อพวกเขาพิจารณาการย้ายธุรกิจไปยังระบบนิเวศของ Ethereum ความต้องการหลักของพวกเขาคือการบรรลุความแน่นอนของระบบ 100% ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากตรรกะของอุตสาหกรรมในช่วงแรกที่มุ่งเน้นการพัฒนาทดลองที่รวดเร็วและมีการปรับปรุงอย่างรวดเร็ว ความเป็นส่วนตัวเป็นด้านที่ท้าทายทางเทคนิคที่สุด แต่เป็นเพียงหนึ่งในคุณลักษณะหลักของระบบที่กระจายอำนาจที่มีความพร้อมใช้งานสูง เราต้องจัดเตรียมข้อกำหนดทางเทคนิคที่เป็นทางการอย่างเข้มงวดซึ่งครอบคลุมเงื่อนไขขอบเขตต่างๆ อย่างครบถ้วน

David: มีกรณีใดบ้างที่เสร็จสิ้นกระบวนการทั้งหมดตั้งแต่การสื่อสารความต้องการ การตรวจสอบทางเทคนิค ไปจนถึงการดำเนินการจริง? คุณช่วยแชร์การเดินทางที่สมบูรณ์ของสถาบันที่เชื่อมต่อกับ Ethereum โดยใช้โซลูชันความเป็นส่วนตัวของคุณได้ไหม?

Mo: ภายใต้ข้อตกลงการรักษาความลับที่เข้มงวด ผมสามารถแชร์กรณีจริงของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับชาติ ในหลายเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว หลักการของการชำระเงินแบบเพียร์ทูเพียร์นั้นตรงไปตรงมา แต่ในบางเขตอำนาจศาลเฉพาะ หลักการด้านกฎระเบียบแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง สถาบันการเงินขนาดใหญ่ในประเทศนั้นต้องการส่งเสริมเครือข่ายการชำระเงินพื้นฐานที่ใช้บล็อกเชนทั่วประเทศ พวกเขาตระหนักถึงประสิทธิภาพของบล็อกเชนสาธารณะในการตั้งถิ่นฐานระหว่างสถาบัน แต่ระบบต้องรองรับการทำธุรกรรมที่มีความเข้มข้นสูงสำหรับประชากรหลายสิบล้านคนในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามกรอบการตรวจสอบที่เป็นเอกลักษณ์ของประเทศ

ในโมเดลการชำระเงินความเป็นส่วนตัวทางการเข้ารหัสมาตรฐาน จะต้องตอบสนองความลับและการตรวจสอบระหว่างผู้ส่งและผู้รับเท่านั้น อย่างไรก็ตาม กฎหมายการกำกับดูแลทางการเงินของประเทศนั้นระบุไว้อย่างชัดเจนว่าการทำธุรกรรมแต่ละครั้งจะต้องสนับสนุนการมีปฏิสัมพันธ์ร่วมกันของสี่หน่วยงานที่ระดับการเข้ารหัส: ผู้ส่งเงิน ผู้รับเงิน หน่วยงานตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎหมายที่ได้รับอนุญาต และหน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติ

สถาบันนี้ได้ทดลองใช้โปรโตคอลความเป็นส่วนตัวและเครือข่ายการขยายตัวที่มีอยู่ในตลาดเกือบทั้งหมดในช่วงสองถึงสามปีที่ผ่านมา แต่ไม่มีใครสามารถสร้างสมดุลระหว่างการไหลที่สูง ความล่าช้าที่แน่นอน และต้นทุนการคำนวณบนบล็อกเชนที่สามารถควบคุมได้ในขณะที่ยังคงเปิดเผยข้อมูลที่ควบคุมสำหรับทั้งสี่ฝ่าย พวกเขายังเขียนรายงานการประเมินทางเทคนิคที่ละเอียดมากหลายสิบหน้าซึ่งชี้แจงว่าทำไมเป้าหมายนี้ไม่สามารถบรรลุได้ภายในระบบบล็อกเชนสาธารณะที่มีอยู่

จุดเปลี่ยนคือเมื่อทีมของเราปล่อยบทความวิจัยและโค้ดต้นแบบเกี่ยวกับการเปลี่ยนสถานะส่วนตัวหลายฝ่ายในช่วงเวลาที่เราทำงานที่ Ethereum Foundation ผู้อำนวยการฝ่ายเทคนิคของสถาบันนั้นติดต่อเราหลังจากเห็นผลลัพธ์แบบโอเพนซอร์สเหล่านี้ โดยระบุว่าความก้าวหน้านี้จากมูลนิธิทำให้พวกเขาเห็นความเป็นไปได้ทางเทคนิคในการสร้างเครือข่ายการเคลียร์ระดับชาติที่ใช้ Ethereum พวกเขากำลังดำเนินการติดตั้งตามแผนผังสถาปัตยกรรมโอเพนซอร์สของเรา กรณีนี้ไม่เพียงแต่ทำลายอคติที่ว่าบล็อกเชนสาธารณะไม่สามารถตอบสนองความต้องการด้านการควบคุมที่ซับซ้อนได้ แต่ยังหลีกเลี่ยงไม่ให้ประเทศต้องถอยกลับไปสู่ระบบเชนส่วนตัวที่ปิดและแตกแยกโดยสิ้นเชิง

Oscar: วงจรการตรวจสอบทางธุรกิจและเทคนิคสำหรับความร่วมมือในระดับสถาบันเช่นนี้ยาวนานมาก มักต้องการการตรวจสอบความสอดคล้องอย่างกว้างขวาง การประเมินทางกฎหมาย และการตรวจสอบความปลอดภัย ในช่วงเวลาที่ผมอยู่ที่มูลนิธิ สถาบันที่มีความร่วมมืออย่างลึกซึ้งหลายแห่งมักแสดงความเต็มใจที่จะได้รับการสนับสนุนทางสถาปัตยกรรมที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นจากเราโดยการจัดซื้อเชิงพาณิชย์ แต่เนื่องจากมูลนิธิเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่เป็นกลาง จึงไม่สามารถรับสัญญาทางการค้าได้ ส่งผลให้หลายโครงการที่สามารถดำเนินการได้หยุดชะงักในระยะสุดท้าย นี่คือเหตุผลที่เราตัดสินใจแยกทีมออกมาเป็นเอนทิตีที่มีกำไรอิสระ: เพื่อเชื่อมโยงสถาบันดั้งเดิมกับโครงสร้างสัญญาทางการค้าที่มีความเป็นผู้ใหญ่ในขณะที่ยังคงส่งกลับไปยังระบบนิเวศบล็อกเชนสาธารณะผ่านโอเพนซอร์ส

ความขัดแย้งในการขยายตัว: การสร้างสมดุลระหว่างการปรับแต่งลึกและมาตรฐานสากล

David: ได้ยินเช่นนี้ ผมมีความกังวลหลัก: หากคุณต้องทำการพัฒนาที่ปรับแต่งอย่างมากสำหรับแต่ละเขตอำนาจศาลและข้อกำหนดการควบคุมที่ไม่เหมือนใคร ทั้งหมดนี้จะทำให้ธุรกิจทั้งหมดบรรลุผลกระทบเครือข่ายและการขยายตัวได้อย่างไร? มักมีการกล่าวในอุตสาหกรรมว่าถุงมือที่พอดีตัวสำหรับมือหนึ่งมักจะเหมาะกับมือเดียวเท่านั้น

อีกเส้นทางหนึ่งคือ: จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราฝังความเป็นส่วนตัวในระดับพื้นฐานของ Ethereum โดยตรง—เช่น การเปิดใช้งาน Uniswap, Aave, ระบบบัญชี EOA พื้นฐาน และกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ Ledger ให้มีความสามารถในการป้องกันความเป็นส่วนตัวที่มีความแม่นยำสูงและใช้งานได้ทันที? สถาบันจะสามารถปรับตัวเข้ากับมาตรฐานที่เป็นเอกภาพนี้ได้หรือไม่? หากทุกคนดำเนินการภายใต้มาตรฐานสากลเดียวกัน สภาพคล่องด้านความเป็นส่วนตัวโดยรวมของระบบนิเวศ Ethereum อาจเติบโตอย่างก้าวกระโดด คุณจะสร้างสมดุลระหว่างความขัดแย้งในการขยายตัวนี้ระหว่างการปรับแต่งลึกและมาตรฐานสากลได้อย่างไร?

Mo: นี่เป็นข้อเสนอที่ลึกซึ้งในอุตสาหกรรม ประการแรก การดำเนินการปรับแต่งและความก้าวหน้าของมาตรฐานสากลพื้นฐานไม่ใช่เรื่องที่ขัดแย้งกัน ความแข็งแกร่งของระบบนิเวศ Ethereum อยู่ที่ความสามารถในการพัฒนาอย่างร่วมมือกันในหลายชั้น ประการที่สอง ตลาด "การปรับแต่งเฉพาะ" ที่เรียกว่ามักจะเป็นอุตสาหกรรมอิสระขนาดใหญ่ในโลกการเงินดั้งเดิม โดยมีขนาดถึงหลายร้อยพันล้านดอลลาร์

เราไม่สนับสนุนการปรับแต่งที่บริสุทธิ์อย่างไม่สิ้นสุด เพราะนั่นไม่ใช่โมเดลธุรกิจที่ดีต่อสุขภาพ กลยุทธ์หลักของ ETH Systems คือ: ก่อนอื่น ต้องมีรากฐานในแนวหน้าและเข้าใจสถานการณ์แนวดิ่งที่ท้าทายที่สุดอย่างถ่องแท้ เพราะการเข้าใจรายละเอียดทางธุรกิจอย่างเต็มที่เท่านั้นจึงจะสามารถออกแบบสถาปัตยกรรมการเข้ารหัสที่ใช้งานได้จริงได้; จากนั้นเราจะทำการสกัดบล็อกการเข้ารหัสพื้นฐานที่มีความเป็นสากลสูงและมาตรฐานโปรโตคอลจากสถานการณ์ที่มีอุปสรรคสูงเหล่านี้

ตัวอย่างเช่น โปรโตคอล "การบีบอัดระหว่างผู้ค้า" ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ เมื่อดำเนินการสำเร็จในธนาคารลงทุนชั้นนำ สามารถนำไปใช้ซ้ำในแนวนอนสำหรับธนาคารลงทุนชั้นนำทั่วโลกได้; โปรโตคอล "การเปิดเผยการควบคุมหลายฝ่าย" ที่พัฒนาขึ้นสำหรับการชำระเงินระดับอธิปไตยยังสามารถสกัดเป็นโมดูลมาตรฐานที่ให้บริการ stablecoin ที่เป็นไปตามข้อกำหนดในภูมิภาคต่างๆ ทั่วโลก

เส้นทางระยะยาวของเราชัดเจนมาก: อัลกอริธึมหลักทั้งหมดและอินเทอร์เฟซสากลที่ได้รับการตรวจสอบในทางปฏิบัติจะถูกส่งคืนสู่ชุมชน Ethereum ภายใต้ใบอนุญาตโอเพนซอร์สที่อนุญาตมากที่สุด เพื่อขจัดความกังวลของสถาบันเกี่ยวกับการล็อคเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์; ในขณะเดียวกัน เราจะบรรจุส่วนประกอบที่ได้รับการตรวจสอบเหล่านี้เป็นชุดโมดูลที่มีประสิทธิภาพสูงและสามารถเสียบปลั๊กได้ วิธีการนี้คล้ายกับแนวทาง "การนำทางในเขาวงกตทางปัญญา" ในการเป็นผู้ประกอบการใน Silicon Valley: ในช่วงเริ่มต้น ทีมต้องมีส่วนร่วมในงานที่ดูเหมือนจะไม่สามารถขยายได้ซึ่งสามารถสะสมอุปสรรคทางปัญญาที่สูงที่สุด

เมื่อเผชิญกับยักษ์ใหญ่ทางการเงินดั้งเดิมที่ดำเนินงานอย่างมั่นคงมานานกว่าร้อยปี ระบบนิเวศบล็อกเชนสาธารณะไม่สามารถเรียกร้องอย่างหยิ่งผยองว่าพวกเขาจะเริ่มต้นใหม่ทั้งหมดเพื่อปรับตัวเข้ากับ Web3 แต่ต้องสร้างสะพานทางเทคนิคที่ราบรื่นตามอินเทอร์เฟซธุรกิจและกรอบกฎหมายที่มีอยู่ของพวกเขา

Oscar: ผมเห็นด้วยอย่างยิ่งกับมุมมองของ Mo อุตสาหกรรมคริปโตโดยทั่วไปยึดมั่นในตรรกะที่มีอุดมคติว่า "ตราบใดที่โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานที่เป็นสากลถูกสร้างขึ้นอย่างดี แอปพลิเคชันและผู้ใช้จะมาที่นี่เอง" แต่ความเป็นจริงได้พิสูจน์แล้วว่าตรรกะนี้มักล้มเหลวเมื่อเผชิญกับผู้ใช้ในระดับสถาบันที่มีข้อกำหนดที่เข้มงวดและธุรกิจที่ซับซ้อน

ประการแรก แก้ไขสถานการณ์เฉพาะที่ซับซ้อนอย่างยิ่ง จากนั้นจึงกลั่นกรองและสรุปให้เป็นมาตรฐานสากลเป็นเส้นทางที่มีคุณค่าทางวิศวกรรมอย่างมาก เรากำลังบรรลุเป้าหมายนี้โดยการปล่อยไลบรารีโค้ดโอเพนซอร์ส แผนผังโปรโตคอลโมดูล และข้อกำหนดทางเทคนิคที่สามารถขยายได้อย่างสูง แน่นอนว่าเราหวังเป็นอย่างยิ่งว่าจะเห็นชั้นพื้นฐานของ Ethereum (L1) รองรับการเข้ารหัสความเป็นส่วนตัวมากขึ้นในอนาคต ซึ่งจะขยายขอบเขตการใช้งานของโลกที่กระจายอำนาจทั้งหมดอย่างมาก แต่ในขณะนี้ จุดสนใจเชิงกลยุทธ์หลักของเรายังคงอยู่ที่การเคลียร์อุปสรรคทั้งหมดและนำสินทรัพย์สถาบันจริงหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบนิเวศของ Ethereum อย่างปลอดภัยและราบรื่น

David: ในด้านการวางตำแหน่งโมเดลธุรกิจ ETH Systems มีแนวโน้มที่จะเป็นสตูดิโอให้คำปรึกษาที่ให้บริการส่งมอบทางเทคนิคที่ปรับแต่งสำหรับสถาบันการเงินดั้งเดิม หรือใกล้เคียงกับบริษัทเทคโนโลยีที่มุ่งเน้นผลิตภัณฑ์เช่น Uniswap Labs หรือ Aave Companies ที่ได้รับมูลค่าที่สามารถขยายได้โดยการสร้างผลิตภัณฑ์มาตรฐานบนบล็อกเชน?

Mo: การวางตำแหน่งของเราเป็นที่ชัดเจนมาก; เราเป็นบริษัทที่มุ่งเน้นผลิตภัณฑ์อย่างแท้จริงเสมอ ผมเคยดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีในงานก่อนหน้านี้ และอาชีพของผมมุ่งเน้นไปที่การสร้างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ที่สามารถขยายได้; Oscar ก็มีภูมิหลังที่ยาวนานในด้านสถาปัตยกรรมผลิตภัณฑ์และการพัฒนาโปรโตคอล เราเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์ที่ได้มาตรฐานเท่านั้นที่จะนำไปสู่ผลกระทบเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ

อย่างไรก็ตาม เส้นทางสู่ผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวข้องกับสเปกตรัมวิวัฒนาการที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ที่จุดตัดระหว่าง Ethereum และการเงินดั้งเดิม คุณไม่สามารถนั่งอยู่ในหอคอยงาช้างและจินตนาการถึงความต้องการจากอากาศได้ ทีมต้องทำหน้าที่เป็นวิศวกรการปรับใช้แนวหน้า ดำดิ่งสู่โต๊ะซื้อขายใน Wall Street และสำนักงานควบคุมเพื่อสังเกตความซับซ้อนของการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้ค้าและระบบการเคลียร์ เป้าหมายสูงสุดของการสำรวจการปรับแต่งทั้งหมดคือการสร้างผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานที่ได้มาตรฐานซึ่งสามารถกระจายได้ในระดับใหญ่

Oscar: วงจรการจัดซื้อและการตัดสินใจของสถาบันดั้งเดิมนั้นยาวนานมาก โดยธรรมชาติ ผ่านการร่วมมือทางเทคนิคในระยะแรก การพิสูจน์แนวคิด และการตรวจสอบสถาปัตยกรรมร่วมกัน เราสามารถได้รับข้อมูลเชิงลึกที่ไม่เคยมีมาก่อนเกี่ยวกับความต้องการที่เข้มงวดของโลกแห่งความเป็นจริง ซึ่งทำให้เรามีอุปสรรคในการแข่งขันสูงเมื่อมีการตัดสินใจที่จะเดิมพันกับผลิตภัณฑ์หลัก สิ่งนี้เป็นวงจรการตอบกลับที่ลึกซึ้งซึ่งทีมภายนอกไม่สามารถได้รับ

การจำลองผลลัพธ์สุดท้ายและนิเวศวิทยาในอนาคต: การกำหนดขอบเขตของความโปร่งใสและความไว้วางใจใหม่

David: มองไปที่วงจรมหภาคทั้งหมด ความเต็มใจของสถาบันดั้งเดิมในการกระจายการบัญชีบนบล็อกเชนสาธารณะเปลี่ยนไปอย่างไร? ในการสื่อสารทางธุรกิจประจำวันของคุณ คุณมักจะส่งเสริม Ethereum อย่างแข็งขันหรือสถาบันต่างๆ กำลังมองหาโซลูชันที่เป็นไปตามข้อกำหนดบนบล็อกเชนอย่างแข็งขัน?

Mo: ในความเป็นจริง ความต้องการส่วนใหญ่เกิดจากสถาบันที่ติดต่อเรา ก่อนอื่น สถาบันการเงินหลักทั่วโลกได้เข้าใจคุณค่าที่มหาศาลของบัญชีแยกประเภทที่แชร์แบบกระจายในการกำจัดต้นทุนการปรับสมดุลและการตั้งถิ่นฐานแบบอะตอมในเวลาจริงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ประการที่สอง เราต้องให้เครดิตกับระบบนิเวศ DeFi ที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติทั้งหมด: เมื่อสถาบันดั้งเดิมเห็นความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพของทุนที่น่าทึ่งที่แสดงโดยโปรโตคอลการให้ยืมและการซื้อขายแบบกระจายเช่น Aave, Uniswap และ MakerDAO ในช่วงความผันผวนของตลาดที่รุนแรงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา พวกเขาจึงพัฒนาความเต็มใจที่จะเข้าร่วม โดยมีความต้องการหลักคือวิธีการเข้าร่วมอย่างสอดคล้องภายในกรอบกฎหมายที่มีอยู่

โดยเฉพาะหลังจากกฎหมายการปฏิบัติตามข้อกำหนดเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกี่ยวข้องในยุโรปและสหรัฐอเมริกาค่อยๆ ชัดเจน ความต้องการภายในของสถาบันดั้งเดิมได้เปลี่ยนไปอย่างพื้นฐาน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สถาบันส่วนใหญ่ได้ดำเนินการตรวจสอบ PoC ที่มีความเสี่ยงต่ำผ่าน "ห้องปฏิบัติการนวัตกรรม" ขอบเขต แต่ในปีที่ผ่านมา เราได้เห็น CEO หรือผู้นำสายธุรกิจของสถาบันขนาดใหญ่หลายคนออกคำสั่งที่ชัดเจนไปยังทีมเทคนิค: หยุดพัฒนาของเล่นในห้องทดลองและเริ่มสร้างวงจรธุรกิจจริงบนบล็อกเชนสาธารณะ

David: นี่หมายความว่าการวิวัฒนาการในอนาคตจะต้องผ่านระยะการเปลี่ยนผ่านก่อน: บนบล็อกเชน จะมีเครือข่ายแซนด์บ็อกซ์ของสถาบันที่เป็นไปตามข้อกำหนดซึ่งได้รับการปกป้องโดยการเข้ารหัสเกิดขึ้น ซึ่งอนุญาตให้สถาบันการเงินดำเนินธุรกิจในสภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้; เมื่อสภาพคล่องและโครงสร้างพื้นฐานเติบโตขึ้น การเข้าถึงที่เป็นไปตามข้อกำหนดไปยังโปรโตคอล DeFi ที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติ เช่น Morpho และ Uniswap จะเกิดขึ้นผ่านเทคโนโลยีการเชื่อมโยงข้ามสายและการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์?

Oscar: นี่คือเส้นทางที่ชัดเจนที่เรากำลังคาดการณ์และก้าวไปข้างหน้า สถาบันการจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มองการณ์ไกลหลายแห่งกำลังวางแผนอย่างลึกซึ้งว่าจะบรรลุการรวมกันของกองทุนที่มีโทเค็นและโปรโตคอลการให้ยืมบนบล็อกเชนได้อย่างไร

อย่างไรก็ตาม ยังมี "ระยะการแปลทางปัญญาและกฎหมาย" ที่ยาวนานหลายปีอยู่ระหว่างกลาง ธนาคารข้ามชาติหลายแห่งมีประวัติศาสตร์ยาวนานกว่าร้อยปี และคู่มือการควบคุมความเสี่ยงภายในและระบบการปฏิบัติตามกฎหมายของพวกเขาอิงตามระบบการตั้งถิ่นฐานของคู่สัญญากลางแบบดั้งเดิม การทำแผนที่กรอบการควบคุมเหล่านี้ไปยังตรรกะของสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum ต้องการความร่วมมือระหว่างผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิค ที่ปรึกษากฎหมาย และผู้กำหนดนโยบาย ผู้ที่เข้าใจลึกซึ้งยิ่งขึ้นและดำเนินการอย่างเด็ดขาดในหมู่ทุนที่มีความเป็นผู้ใหญ่กำลังแข่งขันกันเพื่อคว้าโอกาสในการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์นี้

David: มองไปที่อนาคตอีกเจ็ดปีข้างหน้า สมมติว่าในปี 2033 ETH Systems ได้บรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ทั้งหมดที่ตั้งไว้ในตอนแรก และการโยกย้ายของสถาบันดั้งเดิมเข้าสู่ระบบบล็อกเชนได้เกิดขึ้นอย่างเต็มที่ ในสถานการณ์ที่ทะเยอทะยานที่สุดที่คุณจินตนาการไว้ ระบบการเงินบนบล็อกเชนในอนาคตจะมีลักษณะอย่างไร?

Mo: ผมเชื่อว่าเทคโนโลยีชั้นนำควร "มองไม่เห็น" โดยสิ้นเชิงในรูปแบบสุดท้าย ผู้ใช้ทั่วไปควรสามารถเพลิดเพลินกับความปลอดภัยพื้นฐานและความสามารถในการไหลฟรีที่มันมอบให้โดยไม่ต้องตระหนักถึงการมีอยู่ของบล็อกเชน อัลกอริธึมการเข้ารหัส หรือบัญชีแยกประเภทที่กระจายอำนาจ

ผ่านการระบุตัวตนแบบกระจาย (DID) และระบบการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์ นักลงทุนทั่วไปสามารถลงทุนในสินทรัพย์ระดับโลกที่มีคุณภาพสูงและบรรลุการตั้งถิ่นฐานในเวลาจริงในขณะที่ควบคุมข้อมูลอธิปไตยของตนโดยไม่ต้องส่งข้อมูลที่ละเอียดอ่อนให้กับบุคคลกลางที่เป็นศูนย์กลาง สิ่งที่เราหวังว่าจะได้เห็นไม่ใช่แค่สินทรัพย์ดั้งเดิมหลายล้านล้านดอลลาร์ที่ถูกสร้างขึ้นบน Ethereum แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือการอนุญาตให้สินทรัพย์ทั่วโลกยังคงมีข้อได้เปรียบในการรวมกันที่ไม่มีการอนุญาตของ DeFi ในขณะที่ลดความเสี่ยงในการเปิดเผยข้อมูลสำหรับบุคคลและธุรกิจที่บริสุทธิ์ ในอีกเจ็ดปีข้างหน้า การโยกย้ายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลักของโลกไปยังบล็อกเชนสาธารณะที่กระจายอำนาจเช่น Ethereum จะกลายเป็นความจริงที่แน่นอน

David: นี่ทำให้เกิดความแตกต่างทางปรัชญาที่คลาสสิกและเฉียบคม: เสาหลักที่ชุมชนคริปโตภูมิใจในมานานคือ "ข้อมูลเป็นสาธารณะโดยสิ้นเชิง สามารถตรวจสอบได้ทั่วทั้งเครือข่าย และตรวจสอบได้บนบล็อกเชน" หากในอนาคตการโอนสินทรัพย์ ขนาดของสภาพคล่อง (TVL) และการถือครองของสถาบันทั้งหมดถูกซ่อนโดยการเข้ารหัสความเป็นส่วนตัวแบบศูนย์ จะทำอย่างไรให้ชุมชนมั่นใจได้ว่าระบบพื้นฐานไม่ได้มีการออกมากเกินไปหรือสร้างหนี้ที่ไม่ดี? เราจะสร้างสมดุลระหว่างการปกป้องความเป็นส่วนตัวกับความไว้วางใจในที่สาธารณะได้อย่างไร?

Mo: ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมหลายคนมักจะเปรียบเทียบความเป็นส่วนตัวอย่างแคบๆ กับการซ่อนข้อมูลที่ไม่สามารถรู้ได้โดยสิ้นเชิง คำนิยามที่แม่นยำของความเป็นส่วนตัวในบริบทของการเข้ารหัสลับสมัยใหม่คือ: ภายใต้เงื่อนไขที่ควบคุมอย่างเข้มงวด การกำหนดอย่างชัดเจนว่าใคร ในเวลาใด และด้วยวิธีการพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ใดสามารถเข้าถึงข้อมูลเฉพาะมิติใดได้บ้าง

ในชีวิตจริง เมื่อคุณทำการโอนเงินที่ธนาคาร รายละเอียดการทำธุรกรรมจะรู้เฉพาะคุณ ผู้รับ และธนาคารที่ถือบัญชีเท่านั้น; การแยกข้อมูลในระดับธุรกิจนี้เป็นระเบียบพื้นฐานที่รับประกันการดำเนินงานปกติของสังคมการค้า ความต้องการของสาธารณชนในการโปร่งใสอย่างสมบูรณ์นั้นเป็นการแสวงหาความมั่นใจในความไว้วางใจว่าระบบไม่ได้มีเจตนาร้าย อย่างไรก็ตาม หากการเข้ารหัสลับสมัยใหม่ช่วยให้เราสามารถให้หลักฐานการชำระเงินที่ตรวจสอบได้แก่เครือข่ายทั้งหมดโดยไม่เปิดเผยข้อมูลของคู่สัญญาและความลับทางธุรกิจของการทำธุรกรรมแต่ละรายการ นี่ชัดเจนว่าเป็นรูปแบบความไว้วางใจที่ล้ำหน้ากว่าและสง่างามมาก—การเปิดเผยที่สามารถตรวจสอบได้ตามความจำเป็น

David: นี่คือสถานะที่ผมหวังไว้ การตรวจสอบบนบล็อกเชนที่เราต้องการรักษาไว้รวมถึงปริมาณธุรกรรมทั้งหมดในระดับมหภาค ขนาดของกองทุนรวมที่รวมกัน ปริมาณที่ล็อกอยู่ทั่วทั้งเครือข่าย และเส้นการกระตุ้นการชำระบัญชีที่ไม่เป็นระเบียบ

เมื่อสถาบันฝากสินทรัพย์ส่วนตัวขนาดใหญ่ในโปรโตคอลการให้ยืมเช่น Morpho ระบบยังสามารถส่งออกปริมาณสินทรัพย์ทั้งหมดที่ตรวจสอบโดยการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์ในเวลาจริงไปยังเครือข่ายทั้งหมด; เมื่อมีการซื้อขายคำสั่งขนาดใหญ่ในแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจาย ผู้คนสามารถยืนยันได้ว่าธุรกรรมได้เกิดขึ้นจริงและได้รับการตั้งถิ่นฐาน แต่ไม่เปิดเผยรายละเอียดการถือครองและกลยุทธ์ในเวลาจริงของสถาบันให้กับบอทการเก็งกำไรที่ติดตามการซื้อขาย (MEV)

บนเครือข่ายหลักแบบดั้งเดิม เมื่อปลาวาฬชั้นนำทำการแลกเปลี่ยนโทเค็นขนาดใหญ่ เครือข่ายทั้งหมดจะมีส่วนร่วมในการติดตามและการเก็งกำไรอย่างไร้ความปราณีในทันที ซึ่งไม่ใช่กลไกการดำเนินงานที่จริงจังสำหรับระบบการเงินสมัยใหม่ สถาบันไม่สามารถทนต่อการที่รอยเท้าการซื้อขายทั้งหมดของพวกเขาถูกติดตามตลอดเวลา ตราบใดที่เราสามารถตรวจสอบความถูกต้องและความสอดคล้องของบัญชีแยกประเภทผ่านการพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ เราสามารถสร้างสมดุลระหว่างความโปร่งใสกับความเป็นส่วนตัวทางการค้าได้อย่างเต็มที่

Oscar: ถูกต้องอย่างยิ่ง; จากมุมมองทางการเข้ารหัสลับ ไม่มีความขัดแย้งที่ไม่สามารถประนีประนอมระหว่างทั้งสองอย่าง ด้วยการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์สมัยใหม่และแผนการผูกพันแบบโฮโมมอร์ฟิก เราสามารถออกแบบระบบที่มีหลายชั้นได้อย่างสง่างาม: รักษาตัวชี้วัดมห macro ที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยสาธารณะและความแข็งแกร่งของระบบให้โปร่งใสทั่วโลกในขณะที่ให้การปกป้องความเป็นส่วนตัวที่ไม่สามารถเจาะได้สำหรับเอนทิตีบัญชีเฉพาะ รายละเอียดการทำธุรกรรม และกลยุทธ์ทางธุรกิจในระดับจุลภาค ความสามารถในการเขียนโปรแกรมที่ครบถ้วนของ Ethereum ให้พื้นฐานที่ดีที่สุดสำหรับสถาปัตยกรรมนี้ที่สร้างสมดุลระหว่างคุณลักษณะที่ดีที่สุดทั้งสองด้าน

David: นักพัฒนาและโปรโตคอลหลักในระบบนิเวศควรทำงานร่วมกันอย่างไรเพื่อเร่งกระบวนการนี้? ไม่ว่าจะเป็น DeFi blue chips เช่น Morpho และ Uniswap หรือผู้วิจัยจาก Ethereum Foundation จะทำอย่างไรให้พวกเขาเคลียร์อุปสรรคสำหรับความเป็นส่วนตัวในระดับสถาบันได้ดีขึ้น?

Mo: สำหรับโปรโตคอลในระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้น เรียกร้องของเราชัดเจนมาก: หากคุณกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานการให้ยืม การซื้อขาย หรือการจัดการสินทรัพย์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ โปรดติดต่อ ETH Systems ได้เลย เราหวังว่าจะสำรวจร่วมกับทีมพื้นเมืองว่าเราจะปรับโปรโตคอล DeFi ที่ผ่านการทดสอบในสนามให้เข้ากับกรณีการใช้งานความเป็นส่วนตัวที่เป็นไปตามข้อกำหนดในระดับสถาบันได้อย่างไร

ในขณะเดียวกัน ทีมของเราจะเปิดเผยข้อกำหนดทางเทคนิคและฐานโค้ดล่าสุดอย่างเป็นระบบทุกสามถึงสี่สัปดาห์ ผู้บริหารและสถาปนิกจากสถาบันการเงินระดับนานาชาติหลายคนติดตามผลผลิตทางเทคนิคเหล่านี้อย่างใกล้ชิด หากชุมชนพื้นเมืองสร้างเครื่องมือด้านความเป็นส่วนตัวหรือการขยายตัวที่มีนวัตกรรมสูง เราขอต้อนรับการส่งตรงไปยังฐานโค้ดโอเพนซอร์สของเราเพื่อการพัฒนาร่วมกัน

Oscar: ผู้เข้าร่วมในระบบนิเวศ Ethereum จำเป็นต้องมีมุมมองที่เปิดกว้างมากขึ้นในการมองฐานผู้ใช้ที่มีศักยภาพของเรา เราหวังว่าจะกระตุ้นให้นักพัฒนาพิจารณาไม่เพียงแต่ประสบการณ์ของผู้ใช้ค้าปลีกพื้นเมืองเท่านั้น แต่ยังต้องพิจารณาอย่างลึกซึ้งว่าหน่วยงานขนาดใหญ่ที่ถูกจำกัดโดยการควบคุมต้องการอินเทอร์เฟซทางเทคนิคประเภทใด การทำลายอุปสรรคทางปัญญาระหว่างระบบนิเวศ Ethereum และสถาบันดั้งเดิมเป็นโครงการที่ต้องการความร่วมมือในระยะยาวทั่วทั้งระบบนิเวศ

Mo: สุดท้ายนี้ ภารกิจหลักของเราสามารถสรุปได้ในประโยคเดียว: เป็นผู้แปลและผู้สร้างสะพานระหว่างคณะกรรมการระดับสูงและนักแฮ็กเกอร์ไซเบอร์ กลุ่มทั้งสองนี้มักจะเข้าใจผิดหรือแม้แต่ขัดแย้งกันในอดีต แต่เรามั่นใจว่าการฝังเทคโนโลยีที่กระจายอำนาจซึ่งปกป้องสิทธิส่วนบุคคลและเสรีภาพทางการค้าอย่างแท้จริงลงในข้อกำหนดของระบบพื้นฐานในระดับการตัดสินใจสูงสุดจะสามารถเปลี่ยนแปลงอนาคตของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทั่วโลกได้อย่างแท้จริง

David: นี่ทำให้ผมนึกถึงข้อมูลเชิงลึกที่แชร์โดยนักวิจัยหลักของ Ethereum Danny Ryan ในฐานะผู้เชื่อมั่นในกระจายอำนาจ เมื่อเขานั่งลงกับสถาปนิกจากธนาคาร Wall Street ชั้นนำ แม้ว่าพวกเขาจะใช้ศัพท์เฉพาะที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง แต่ความต้องการพื้นฐานของพวกเขาก็มีความสอดคล้องกันสูง: นักแฮ็กเกอร์ไซเบอร์สนับสนุนการกระจายอำนาจและการต่อต้านการเซ็นเซอร์ ในขณะที่ผู้บริหารธนาคารดั้งเดิมพูดคุยเกี่ยวกับวิธีการกำจัดความเสี่ยงจากการผิดนัดของคู่สัญญาเพียงฝ่ายเดียว นี่คล้ายกับทฤษฎีรองเท้าบู๊ต ที่ความต้องการสูงสุดที่ทั้งสองด้านมีพื้นฐานอยู่ที่ระดับที่ลึกซึ้ง

Oscar: นั่นเป็นเรื่องจริง ไม่ว่าจะเป็นบุคคลหรือสถาบัน คุณลักษณะหลักที่ทุกคนให้ความสำคัญในระดับพื้นฐานยังคงมีความสอดคล้องกันสูง: ความปลอดภัย การต่อต้านการเซ็นเซอร์ ความโปร่งใสของกฎ และอำนาจอธิปไตยทางความเป็นส่วนตัว

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดเกี่ยวกับ Ethereum คือความสามารถในการรวมกันอย่างมหาศาล: มันสามารถสนับสนุนการทดลองคริปโตที่ไม่มีการระบุตัวตนและกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ ในขณะที่ยังสร้างระบบการเงินรุ่นถัดไปสำหรับหน่วยงานมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่สร้างสมดุลระหว่างความเป็นส่วนตัวและการปฏิบัติตามข้อกำหนดภายใต้ข้อกำหนดทางกฎหมายและเชิงพาณิชย์ที่เข้มงวด เข้าใจสิ่งนี้อย่างลึกซึ้ง เราจะตระหนักว่าทั้งสองด้านนี้ไม่เคยถูกแยกออกจากกัน

David: Mo, Oscar คุณกำลังทำงานที่เป็นนวัตกรรมที่สำคัญต่ออุตสาหกรรม Web3 ทั้งหมด ขอบคุณสำหรับข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งที่คุณนำมาสู่ Bankless และขอให้ ETH Systems ประสบความสำเร็จในเส้นทางการส่งเสริมการโยกย้ายของสถาบันเข้าสู่ระบบบล็อกเชนในอนาคต

Oscar: ขอบคุณมากสำหรับคำเชิญของ David

Mo: ขอบคุณครับ David ดีใจที่ได้มาอยู่ที่นี่.