Kamino เปิดตลาดการให้กู้ยืม Solana สำหรับหลักทรัพย์ที่มีการทำให้เป็นโทเค็นของ Backpack

TL;DR: Kamino ได้เปิดตลาด Backpack Market ที่มุ่งเน้นบน Solana ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์สามารถโพสต์หลักทรัพย์ที่เลือกจาก Backpack Securities ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มีการทำให้เป็นโทเค็นเป็นหลักประกันสำหรับการกู้ยืม USDC สำหรับ DeFi บน Solana ตลาดใหม่นี้เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของการทำให้เป็นโทเค็นที่มีการใช้งานมากกว่าการถือครองหรือการซื้อขายการแทนที่ของหุ้น

Kamino ได้เปิดตลาด Backpack Market ที่มุ่งเน้นบน Solana ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์สามารถโพสต์หลักทรัพย์ที่เลือกจาก Backpack Securities ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มีการทำให้เป็นโทเค็นเป็นหลักประกันสำหรับการกู้ยืม USDC กลุ่มเริ่มต้นครอบคลุมโทเค็นที่อ้างอิงถึง Micron, SK Hynix, SpaceX และ SanDisk สินทรัพย์เหล่านี้ได้รับการแสดงเป็นหลักประกันหนึ่งต่อหนึ่งโดยหลักทรัพย์หรือสิทธิในหลักทรัพย์ภายในโครงสร้างที่มีการควบคุมของ Backpack ขณะที่เงื่อนไขการให้กู้ยืมจะถูกจัดการโดยกลไกตลาดของ Kamino และผู้ดูแลความเสี่ยง Allez Labs การประกาศนี้ให้การใช้งานใหม่สำหรับการลงทุนที่ทำให้เป็นโทเค็น แต่ไม่ได้ทำให้การกู้ยืมจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนกลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่ปราศจากความเสี่ยง

เหตุการณ์และการตอบสนองของตลาด

การกู้ยืมที่มีหลักประกันช่วยให้นักลงทุนสามารถรักษาการเข้าถึงสินทรัพย์ในขณะที่เข้าถึงเงินสดจากมูลค่าบางส่วนของมัน โปรโตคอล Onchain ใช้สัญญาอัจฉริยะ อัตราส่วนหลักประกัน ขีดจำกัดการชำระหนี้ และข้อมูลราคา Kamino อธิบายว่า Backpack Market เป็นตลาดที่แยกออก ซึ่งออกแบบมาเพื่อควบคุมการเปิดเผยต่อปัญหาที่เกิดขึ้นในพูลการให้กู้ยืมที่แยกต่างหาก โทเค็นที่มีสิทธิ์แต่ละตัวมีการตั้งค่าความเสี่ยงที่สะท้อนถึงสภาพคล่องและการครอบคลุมของออราเคิล ความสามารถในการกู้ยืมจริงอาจแตกต่างกันอย่างมากตามสินทรัพย์ และการรักษาหลักประกันให้สูงกว่าขีดจำกัดการชำระหนี้ยังคงเป็นความรับผิดชอบของผู้ใช้

ทำไมการพัฒนานี้จึงสำคัญต่อตลาดคริปโต

สำหรับ DeFi บน Solana ตลาดใหม่เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของการทำให้เป็นโทเค็นที่มีการใช้งานมากกว่าการถือครองหรือการซื้อขายการแทนที่ของหุ้น การกู้ยืมจากสินทรัพย์สามารถทำให้กิจกรรมทางการเงินลึกซึ้งขึ้น แต่ก็สามารถเพิ่มการขาดทุนหากผู้ใช้ขยายตัวเกินไป โทเค็นที่มีการทำให้เป็นโทเค็นที่ระบุไว้ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลที่มีต้นกำเนิดจาก Solana ปกติ และมูลค่าของพวกมันยังคงขึ้นอยู่กับหลักทรัพย์พื้นฐานและการจัดการการดูแล ผู้ค้าควรแยกแยะโทเค็นที่ออกโดย Backpack ออกจากโครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมที่จัดหาโดย Kamino และตรวจสอบความเสี่ยงของช่องว่างราคาที่เฉียบพลันหลังจากวันหยุดการซื้อขาย

การให้กู้ยืมที่มีหลักประกันสร้างการเปิดเผยทางเศรษฐกิจที่แท้จริงแม้ว่าการทำธุรกรรมจะดำเนินการโดยโค้ด ผู้กู้ต้องการสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายการลงทุน ในขณะที่ผู้ให้กู้คาดหวังการชำระเงินสำหรับการรับความเสี่ยง ทั้งสองฝ่ายขึ้นอยู่กับราคาที่เชื่อถือได้ ขีดจำกัดการกู้ยืมที่อนุรักษ์นิยมอย่างเหมาะสม และกระบวนการชำระหนี้ที่เป็นระเบียบ การทำให้เป็นโทเค็นนำชั้นใหม่เข้ามา: หลักประกันอาจเป็นตัวแทนของหลักทรัพย์ที่ตลาดพื้นฐานไม่เปิดตลอดทั้งวัน การเปรียบเทียบการกู้ยืม DeFi กับบัญชีมาร์จิ้นแบบดั้งเดิมมีประโยชน์ โดยมีเงื่อนไขว่าผู้อ่านจะต้องคำนึงถึงความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ ข้อจำกัดในการไถ่ถอน และการขาดการคุ้มครองลูกค้าเดียวกัน

สิ่งที่หัวข้อข่าวไม่ได้ระบุ

หลักทรัพย์ที่ทำให้เป็นโทเค็นนำปัญหาด้านเวลาที่ยากลำบากมาสู่โปรโตคอลการให้กู้ยืม บล็อกเชนทำงานตลอดสุดสัปดาห์และวันหยุด แต่ราคาของหุ้นพื้นฐานหลายตัวถูกกำหนดในช่วงเซสชันการตลาดทั่วไป เมื่อข้อมูลราคาเก็บมูลค่าตลาดล่าสุดในขณะที่การแลกเปลี่ยนปิด ข้อมูลใหม่สามารถสะสมโดยไม่เปลี่ยนแปลงอัตราส่วนหลักประกันที่แสดง เมื่อเปิดใหม่ การปรับราคาครั้งใหญ่สามารถผลักดันตำแหน่งเข้าสู่การชำระหนี้ ตลาดยังมีความเสี่ยงจากผู้ออก หลักทรัพย์ การจัดการสัญญาอัจฉริยะ และความเสี่ยงทางกฎหมายที่ไม่สามารถสรุปได้ด้วยสัญลักษณ์โทเค็น

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

ติดตามหลักประกันที่จัดหาให้จริง ความต้องการการกู้ยืม และวิธีการที่ระบบทำงานในช่วงช่องว่างที่สำคัญครั้งแรกระหว่างตลาดหุ้นที่ปิดและการซื้อขายบล็อกเชนที่เปิดใช้งาน การตั้งค่าเงินกู้ต่อมูลค่าและประวัติการชำระหนี้จะเปิดเผยมากกว่ารายการเริ่มต้นของโทเค็นที่รองรับ

แหล่งข้อมูลหลัก: แถลงการณ์อย่างเป็นทางการ / เอกสารแหล่งข้อมูล แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม: เอกสารสนับสนุน 1.

เขียนโดย News Desk และแก้ไขโดย Samuel Rae.