Kraken ต้องการเป็นธนาคารของคุณ แต่ใครจะปกป้องเงินของคุณ?

บริษัทแม่ของ Kraken ต้องการมีส่วนร่วมในการเงินของคุณนานก่อนที่คุณจะซื้อ Bitcoin และนานหลังจากที่คุณขายมัน ในวันที่ 14 ตุลาคม Payward ตกลงที่จะเข้าซื้อ Saldo Finance Oy ซึ่งเป็นเจ้าของ Saldo Bank ในลิทัวเนีย โดยคาดว่าข้อตกลงจะเสร็จสิ้นในปี 2027 หากหน่วยงานกำกับดูแลอนุมัติ

การซื้อครั้งนี้จะเพิ่มบัญชีเงินฝาก บริการให้กู้ยืม และบริการชำระเงินให้กับกลุ่มที่รู้จักกันดีในด้านการจัดการการซื้อขายคริปโต ขยายการผลักดันด้านธนาคาร

การใส่เงินเดือน เงินออม และการถือ Bitcoin ของลูกค้าในแอป Payward ในอนาคตอาจทำให้ดูเหมือนเป็นส่วนหนึ่งของบัญชีเดียว แต่จะไม่ทำให้เงินนั้นได้รับการปกป้องอย่างเท่าเทียมกัน

เงินฝากที่มีสิทธิ์ที่ Saldo Bank ยอดเงินอิเล็กทรอนิกส์กับหน่วยงานการชำระเงินของ Kraken ที่มีอยู่ และ Bitcoin ที่ถือผ่านบริการดูแลทั้งหมดแสดงถึงความสัมพันธ์ทางกฎหมายที่แตกต่างกัน แม้ว่าค่าของพวกมันจะแสดงในยูโร

ผู้คนได้รับเงินเดือน ชำระบิล และเก็บเงินออมไม่ว่าจะเป็นเดือนที่น่าตื่นเต้นสำหรับ Bitcoin หรือทำอะไรน้อยมาก ซึ่งเป็นเหตุผลที่ Payward ต้องการให้บริการลูกค้านอกเหนือจากการซื้อขาย

การซื้อครั้งนี้ยังนำธุรกิจเครดิตที่บัญชีที่ตรวจสอบแล้วแสดงให้เห็นว่าการกู้ยืมที่เกิน 90 วันมีจำนวนเพิ่มขึ้นมากกว่าหนึ่งเท่าในปี 2025 ทำให้คุณภาพของการให้กู้ยืมของ Saldo มีความสำคัญต่อการเข้าซื้อกิจการเช่นเดียวกับใบอนุญาตเงินฝากของมัน

ในขณะเดียวกัน ลูกค้าต้องรู้ว่าเมื่อย้ายเงินระหว่างผลิตภัณฑ์ก็ย้ายมันระหว่างบริษัทด้วย และเมื่อการปกป้องยอดเงินหนึ่งหยุดใช้กับอีกยอดหนึ่ง

ติดตามเงินเดือน €3,000 ผ่านแอป

Payward ยังไม่ได้ประกาศบัญชีเงินเดือนที่รวมผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเหล่านี้ ดังนั้นในตอนนี้เราจึงต้องจินตนาการถึงลูกค้าทางทฤษฎีที่ได้รับเงินเดือน €3,000 ต่อเดือนและตัดสินใจว่าจะเก็บไว้ที่ไหน

หากเงินเดือนถูกจ่ายโดยตรงไปยังบัญชี Saldo Bank ที่มีสิทธิ์ เงินนั้นจะมีสิทธิ์ได้รับการคุ้มครองเงินฝากตามกฎหมายของลิทัวเนีย ซึ่งโดยทั่วไปจะปกป้องสูงสุดถึง €100,000 ต่อผู้ฝากที่ธนาคารนั้น

ขีดจำกัดนั้นใช้กับเงินฝากที่มีสิทธิ์รวมกันของลูกค้ากับสถาบัน ไม่ใช่แยกกันสำหรับทุกผลิตภัณฑ์หรือหน้าจอในแอป

ข้อมูลผู้ฝากของ Saldo อธิบายกฎการรวมกลุ่ม ซึ่งหมายความว่าผู้ที่มีเงินออมที่มีสิทธิ์ €90,000 และ €20,000 ในบัญชี Saldo ที่มีสิทธิ์อีกบัญชีหนึ่งจะมีการคุ้มครอง €100,000 ครอบคลุมเงินฝาก €110,000

การเปิดเผยการปกป้องที่มีอยู่ของ Kraken สำหรับลูกค้า EEA อธิบายการจัดการอีกแบบหนึ่ง: Payward Ireland Limited ดำเนินการในฐานะสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ โดยมีเงินที่เกี่ยวข้องได้รับการปกป้องแทนที่จะถือเป็นเงินฝากธนาคาร

สถาบันกล่าวว่ามันแยกเงินนั้นออกจากเงินทุนในการดำเนินงานของตนเองและจำกัดวิธีการที่สามารถใช้ได้ แต่ลูกค้าไม่ได้รับการรับประกันเงินฝากธนาคารเดียวกันเมื่อยอดเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้รับการปกป้องถูกส่งคืนผ่านกระบวนการล้มละลาย

ลูกค้าของเงินฝากธนาคารที่มีสิทธิ์พึ่งพาการรับประกันตามกฎหมาย โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของมัน ในขณะที่ลูกค้าเงินอิเล็กทรอนิกส์โดยทั่วไปขึ้นอยู่กับกระบวนการที่ใช้ในการระบุและคืนเงินที่ถืออยู่ภายใต้การจัดการการปกป้อง ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับความล่าช้าและค่าใช้จ่าย

การขาดเพดานการประกันเงินฝาก €100,000 สำหรับเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้รับการปกป้องไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นการรับประกันของรัฐบาลที่ไม่มีขีดจำกัด

แหล่งข้อมูล: การเปิดเผยข้อมูลของผู้ฝากของ Saldo และคำอธิบายการป้องกัน EEA ของ Kraken ซึ่งอธิบายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่.

การใช้จ่าย €100 จากเงินเดือนนั้นในการซื้อ Bitcoin จะเปลี่ยนการเรียกร้องที่มีการกำหนดเป็นยูโรของลูกค้าให้กลายเป็นการลงทุนในคริปโต.

การประกันเงินฝากจะไม่ชดเชยการขาดทุนที่เกิดจากการลดลงของราคา Bitcoin และการขายสินทรัพย์กลับเป็นยูโรมีรายละเอียดตามสัญญาของตนเอง: รายได้จะต้องถูกโอนเป็นเงินอิเล็กทรอนิกส์หรือเป็นเงินฝากธนาคารที่มีคุณสมบัติก่อนที่การป้องกันที่เกี่ยวข้องจะมีผล.

Kraken ยังต้องอธิบายว่าเงินเดือนจะถูกรับที่ไหนก่อน, หน่วยงานใดจะออกข้อมูลการชำระเงิน, และเงินจะเดินทางระหว่างผลิตภัณฑ์ธนาคารที่อาจเกิดขึ้นและบริการ Kraken ที่มีอยู่ได้อย่างไร.

นี่คือความแตกต่างที่สำคัญ เพราะคู่สัญญาทางกฎหมาย เงื่อนไขการถอน และการจัดการล้มละลายอาจแตกต่างกันในแต่ละขั้นตอนโดยที่ลูกค้าไม่ต้องออกจากอินเทอร์เฟซแบรนด์เดียวกัน.

กระเป๋าเงินยุโรปที่รวมกันของ Kraken มีการแยกบัญชีที่แตกต่างกัน: การเลือกใช้ข้ามมาร์จิ้นอาจทำให้สินทรัพย์ที่มีสิทธิ์ในตลาดสปอตเสี่ยงต่อการขาดทุนจากอนุพันธ์ ซึ่งเป็นความเสี่ยงในการซื้อขายที่ไม่ควรสับสนกับการป้องกันเงินฝาก.

Payward กำลังซื้อผู้ให้กู้ ไม่ใช่แค่ใบอนุญาตธนาคารสำหรับ Kraken

Payward ยังจะสืบทอดธุรกิจธนาคารแบบดั้งเดิมที่การเงินขึ้นอยู่กับการที่ผู้กู้ชำระคืนเงินกู้ของตน.

รายงานการเงินของ Saldo Bank ในเดือนมิถุนายน 2026 ระบุสินทรัพย์ €196.9 ล้าน เงินฝากค้าปลีก €169.4 ล้าน และพอร์ตสินเชื่อรวม €129.5 ล้าน ซึ่งหมายความว่าการเข้าซื้อกิจการจะเพิ่มหนังสือเงินกู้ควบคู่ไปกับใบอนุญาตธนาคารและลูกค้าเงินฝาก.

บัญชีที่ตรวจสอบแล้วในปี 2025 แสดงสินทรัพย์ประมาณ €162.9 ล้าน และเงินฝากค้าปลีก €136.9 ล้าน ณ สิ้นปีที่แล้ว โดยในเดือนมิถุนายน ยอดเงินเหล่านั้นสูงขึ้นประมาณ 21% และ 24% ตามลำดับ ทำให้ต้นทุนในการดึงดูดเงินฝากและประสิทธิภาพของเงินกู้ใหม่เป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจว่า Payward กำลังซื้ออะไร.

ระหว่างเดือนธันวาคมถึงเดือนมิถุนายน เงินฝากค้าปลีกเพิ่มขึ้น €32.5 ล้าน ในขณะที่การเปิดเผยสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นประมาณ €5.8 ล้าน หรือ 4.7%. ธนาคารอาจทำทุกอย่างตั้งแต่การสร้างสภาพคล่องสำหรับการให้กู้ยืมใหม่และการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมของการจัดหาเงินไปจนถึงการถือเงินสดมากขึ้นเมื่อเงินกู้ที่มีอยู่ครบกำหนด.

ตัวเลขในงบดุลแสดงให้เห็นว่าการสะสมเงินฝากและการขยายเงินกู้ไม่เหมือนกันเมื่อประเมินรายได้ที่ Payward อาจได้รับในที่สุด.

ที่มา: รายงานเดือนมิถุนายน 2026 ของ Saldo Bank ตัวเลขในงบดุลเป็นข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน; ตัวเลขรายได้และค่าใช้จ่ายครอบคลุมช่วงเวลาที่รายงาน ตัวเลขที่แสดงเป็นเพียงสำหรับธนาคารเท่านั้น.

กำไรจากการดำเนินงานของ Saldo ก่อนขาดทุนจากการด้อยค่าอยู่ที่ €5.7 ล้าน แต่ถูกค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่าของสินเชื่อที่ €6.25 ล้าน ทำให้เกิดขาดทุนสุทธิ €545,000 ในช่วงเวลาที่รายงาน

ตัวเลขที่ตรวจสอบแล้วแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อรวมที่ 18.5% จาก €104.4 ล้านเป็น €123.8 ล้าน ในขณะที่สินเชื่อที่ค้างชำระเกิน 90 วันเพิ่มขึ้นเกือบ 118% จาก €1.615 ล้านเป็น €3.514 ล้าน

ส่วนแบ่งของสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นจากประมาณ 1.55% เป็น 2.84% ซึ่งเป็นการเปรียบเทียบที่ให้ข้อมูลมากกว่าจำนวนที่ค้างชำระเพียงอย่างเดียวเพราะมันคำนึงถึงพอร์ตสินเชื่อที่ใหญ่ขึ้น

คำนวณจากบัญชีที่ตรวจสอบของ Saldo ปี 2025 รวมถึงตารางการค้างชำระสินเชื่อ และการเปิดเผยเฉพาะธนาคารเดือนมิถุนายน 2026 ตัวเลขสำหรับปี 2024 และ 2025 ครอบคลุมปีเต็ม; ผลลัพธ์เดือนมิถุนายนครอบคลุมช่วงเวลาที่รายงานจนถึงวันที่ 30 มิถุนายนและไม่ใช่ตัวเลขที่สามารถเปรียบเทียบได้โดยตรงในปีเต็ม เงินสำรองไม่เหมือนกับจำนวนที่ค้างชำระ.

ไม่ว่าจะเป็นจำนวนบัญชีที่ค้างชำระหรือมูลค่ารวมของพวกเขาเพียงอย่างเดียวไม่สามารถระบุการสูญเสียถาวรได้ เพราะผู้กู้สามารถชำระคืนได้ และหลักประกันหรือการฟื้นตัวสามารถลดสิ่งที่ธนาคารสูญเสียในที่สุด

อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบนี้อธิบายว่าทำไมเงินสำรองการด้อยค่าที่ €11.45 ล้านจึงควรได้รับความสนใจควบคู่ไปกับงบดุลที่ดูเหมือนจะขยายตัวอย่างรวดเร็ว

เงินสำรองนั้นคิดเป็นประมาณ 8.84% ของสินเชื่อรวมในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 8.31% ณ สิ้นปี 2025 ในขณะที่ค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่าของสินเชื่อเกินกำไรจากการดำเนินงานก่อนการด้อยค่าในเอกสารเดือนมิถุนายน

ธนาคารยังรายงานอัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุนที่ 19% และอัตราส่วนความครอบคลุมสภาพคล่องที่ 1,957.2% เงินทุนดูดซับการสูญเสีย ในขณะที่อัตราส่วนสภาพคล่องวัดทรัพยากรที่มีอยู่เมื่อเปรียบเทียบกับมาตรการการไหลออกที่กำหนด

ฐานลูกค้าของ Kraken อาจช่วยให้ธนาคารดึงดูดเงินฝากและผู้สมัครสินเชื่อมากขึ้น แต่จะนำไปสู่ภาระหน้าที่ทางการธนาคารทั่วไปแทนที่จะให้กลุ่มมีเงินของลูกค้าอย่างไม่จำกัดเพื่อสนับสนุนธุรกิจอื่น ๆ ของตน

สินเชื่อใหม่แต่ละรายการจะต้องได้รับการประเมินราคาและสนับสนุนโดยเงินทุนที่กำกับดูแล โดยธนาคารต้องรับผิดชอบต่อหนี้สินของตนเองแม้ว่าบริษัทแม่จะเป็นเจ้าของบริษัทการเงินอื่น ๆ ก็ตาม.

ความแตกต่างอีกประการหนึ่งระหว่างการซื้อแฟรนไชส์เงินฝากและการซื้อธุรกิจให้กู้ยืมที่มีกำไรคือ Saldo รายงานกำไรจากการดำเนินงานจำนวน 10.4 ล้านยูโร ก่อนการด้อยค่าของเงินกู้สำหรับปี 2025 แต่ค่าใช้จ่ายในการด้อยค่าจำนวน 9.36 ล้านยูโรดูดซับประมาณ 90% ของมัน ทำให้เหลือกำไรสุทธิประจำปีหลังหักภาษีเพียง 962,000 ยูโร

ระยะเวลาที่รายงานครั้งแรกของปี 2026 ได้กลับผลลัพธ์นั้น ดังนั้น Payward จะได้รับมรดกธนาคารที่มีธุรกิจรายได้ที่สามารถระบุได้และมีสายต้นทุนเครดิตที่ละเอียดอ่อน

โลโก้เดียวไม่สามารถเปลี่ยนสัญญาสามฉบับให้เป็นหนึ่งเดียวได้

แผนที่ประกาศของ Payward รวมถึงเงินฝากที่มีดอกเบี้ย การให้กู้ยืมแก่ผู้บริโภคและธุรกิจ ผลิตภัณฑ์บัตร และบริการธนาคารสำหรับบริษัทการเงินอื่น ๆ รวมถึงความสามารถในการชำระเงินและการออกบัตร

การรวมบริการเหล่านี้อาจทำให้ Payward มีธุรกิจที่มั่นคงกว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพียงอย่างเดียว เนื่องจากลูกค้าใช้บัญชีธนาคารและบริการชำระเงินในช่วงเวลาที่มีการซื้อขายเงียบ ๆ เช่นเดียวกับช่วงเวลาที่ยุ่งวุ่นวาย

Payward ยังได้เชื่อมต่อกับเครือข่ายการชำระเงินดอลลาร์ของธนาคารสิงคโปร์ Gulf Bank ในขณะที่ Nasdaq ตกลงที่จะลงทุน 100 ล้านดอลลาร์ในกลุ่มนี้

การดำเนินงานให้กู้ยืมของ Saldo อาจสร้างรายได้จากดอกเบี้ย แต่การขยายหนังสือเงินกู้ทำให้ค่าใช้จ่ายในการประกันภัย การสูญเสียเงินกู้ และอัตราการจัดหาเงินมีความสำคัญพอ ๆ กับจำนวนลูกค้าใหม่ที่ลงทะเบียน

การเป็นเจ้าของร่วมจะไม่ทำให้ Saldo Bank เป็นผู้ค้ำประกันยอดเงินที่ค้างชำระโดยบริษัท Payward ที่แตกต่างกัน และจะไม่อนุญาตให้บริษัทในเครือกู้ยืมเงินฝากของลูกค้านอกเหนือจากกฎที่ใช้กับการเปิดเผยของธนาคารและธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง

ไม่ว่าการโอนระหว่างธุรกิจเหล่านี้จะรู้สึกไร้รอยต่อสำหรับลูกค้าหรือไม่ จะมีผลน้อยมากต่อว่าใครเป็นผู้ที่ต้องชำระเงินตามกฎหมายและการชำระเงินทำงานอย่างไรหากหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่งเข้าสู่ภาวะล้มละลาย

พนักงานสมมุติที่ได้รับเงิน 3,000 ยูโรจะต้องรู้ชื่อของสถาบันที่รับเงิน ว่ามันจะกลายเป็นเงินฝากหรือเงินอิเล็กทรอนิกส์ การคุ้มครองที่ใช้แล้วโดยบัญชีอื่น ๆ ที่ธนาคารนั้น และเงื่อนไขในการนำเงินกลับคืน ในทุกการโอน

Payward ยังไม่ได้เผยแพร่เงื่อนไขของผลิตภัณฑ์เงินเดือนที่รวมกันนี้ ดังนั้นเส้นทางที่เช็คเงินเดือนของลูกค้าจะต้องใช้ยังคงเป็นเรื่องที่เปิดให้บริษัทระบุรายละเอียดก่อนการเปิดตัว

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ