Конфлікт загострюється, ціни на нафту зростають: як відреагує крипто?

Історія говорить нам, що геополітичні потрясіння часто розглядаються як «короткостроковий біль заради довгострокової вигоди».

Торгуйте тут:

• CRUDEOIL: Нафта марки Brent (токенизована)
• USOON: Нафта США (Ondo/токенизована)
• XAUT: Tether Gold (токенизований)

Хаос останніх кількох днів

28 лютого США та Ізраїль розпочали спільну військову операцію під кодовою назвою «Епічна лють». Масований авіаудар по Ірану знищив ключове керівництво, включаючи Верховного лідера Хаменеї. Іран відповів миттєво, зробивши спробу перекрити Ормузьку протоку.

Ні для кого не секрет, що Ормузька протока — найважливіша нафтова артерія світу, через яку проходить близько 20% світових поставок. У світі енергетики, коли протока закривається, ціни злітають по параболі.

Всього за один тиждень нафта марки Brent підскочила на 28% до 92,69 $; нафта WTI злетіла на 36% до 90,90 $, що стало найбільшим тижневим приростом з 1983 року.

До 9 березня ситуація погіршилася. Удар безпілотника вивів з ладу найбільший нафтопереробний завод Саудівської Аравії, Кувейт скоротив видобуток, а щоденний видобуток Іраку впав на 1,5 мільйона барелів. Нафта пробила бар'єр у 100 $. Іран навіть підвищив ставки, попередивши, що якщо Трампа не стримати, нафта може досягти рекордних 200 $.

10 березня Трамп заявив, що війна «в основному закінчена». У поєднанні з планом G7 щодо використання стратегічних нафтових резервів та натяками КВІР на відкриття протоки, ці промені надії допомогли фондовим ринкам відіграти частину втрат. Нафта почала остигати, а Brent відкотилася до позначки 85 $.

До 11 березня, на момент написання статті, Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) запропонувало найбільший у своїй історії екстрений викид нафти, що призвело до подальшого зниження Brent до 80 $ за барель.

Головний висновок: «обезголовлюючий удар» минулого тижня не так вже сильно потряс ціни на нафту. Що дійсно повалило ринок у штопор, так це усвідомлення того, що риторика Трампа про «швидке рішення» виходить з-під контролю. Саме тоді почалася справжня панічна скупка.

Крипторинки: падіння, відскок, знову падіння

Коли у вихідні вибухнув конфлікт, Біткоїн зробив те, що він завжди робить у кризу — спочатку запанікував, потім відновився. Ці гойдалки були детально описані в статті "Напруженість між США та Іраном закипає: як війна змінює крипторинок".

Потім пішов несподіваний поворот. Замість того, щоб піти на спад після точкових ударів, конфлікт на Близькому Сході загострився ще більше, змусивши Трампа визнати, що військова операція затягнеться на 4-5 тижнів. Ринки глянули на цей заголовок і знову почали розпродаж.

Цей патерн «падіння-відскок-падіння» до цього моменту став практично навчальним посібником. Кожне велике геополітичне потрясіння слідує одному й тому самому сценарію.

Ось жорстока правда про Біткоїн: він торгується не як золото. Він торгується як ставка з кредитним плечем на ліквідність долара.

Нарратив про «цифрове золото» існує вже багато років, але коли настає справжній хаос, перший інстинкт Біткоїна — це чиста паніка та втеча від ризику, а не безпека. Це також сталося 12 березня 2020 року, коли страх перед COVID стер 50% за день, і 5 серпня 2024 року, коли на тлі згортання кері-трейд по єні Біткоїн рухнув разом із Nasdaq.

Та ж історія і цього разу. 28 лютого, коли вибухнув конфлікт, Біткоїн різко впав до 63 000 $. Вихідні + заголовки про війну = відсутність ліквідності при максимальному страху.

Короткостроковий погляд: війна — це шум. Між суперечливими заявами Трампа, військовими цілями, що змінюються, і заголовками про поставки нафти, що з'являються кожні кілька годин, передбачити наступний крок — це в основному підкидання монети. Що передбачувано: волатильність залишається підвищеною. Пристебніться.

На макрорівні ринок в даний час очікує 97,4% ймовірності того, що Федеральна резервна система збереже процентні ставки без змін у березні, а терміни першого зниження ставки у 2026 році тепер перенесені з початкового очікування на березень на другу половину року. Високі ціни на нафту призведуть до стійкої інфляції, що змусить ФРС утримувати ставку. Це складна середа як для Біткоїна, так і для інших криптовалют.

Можливість у кризі

Хоча багато спостерігачів зосереджені на малюванні сценарію кінця світу, зазначені ознаки менш похмурі.

Перше — це просідання Біткоїна, яке тримається набагато краще, ніж очікували багато хто.

Відповідні спостереження вже були детально описані в попередній статті WEEX, Напруженість між США та Іраном закипає: як війна змінює крипторинок, без додаткових уточнень.

По-друге, як зміниться ринкова ціна, коли пил вляжеться?

Історія показує, що хоча інстинктивна реакція Біткоїна на геополітичні потрясіння зазвичай являє собою хвилю примусових ліквідацій, його довгострокова траєкторія майже завжди йде врозріз із цією початковою панікою. Коротше кажучи, логіка «скинув, потім купив» залишається непереможною.

По-третє, що якщо війна продовжиться?

Якщо конфлікт на Близькому Сході стане затяжним, увага зміститься на тривалість та інтенсивність бойових дій, а також на фактичне відновлення судноплавства через Ормузьку протоку. Важливо відзначити, що якщо світова економіка отримає значний удар, це прокладе шлях для ФРС до переходу до більш «голубиної» грошово-кредитної політики, що, за іронією долі, стане потужним попутним вітром для Біткоїна.

Це «контрінтуїтивний» бичачий сценарій, який нещодавно підкреслив Артур Хейс. Це складний ефект доміно з безліччю «якщо», але історія доводить, що це шлях, яким ринок вже проходив.

Майбутнє ончейн-нарративів

Кожне потрясіння у встановленому порядку являє собою головну можливість для децентралізованих активів продемонструвати свою цінність.

Цікаво, що головним переможцем цього конфлікту є не Біткоїн, а стейблкоїни та RWA (реальні активи).

Під час війни протоки поперемінно блокуються і відкриваються. Країни вводять контроль над цінами або обговорюють вивільнення нафтових резервів. Звичайні громадяни купували золото і сиру нафту або починали переводити активи.

Саме тут стейблкоїни та ончейн-протоколи доводять свою цінність. Їх цінність проста, але глибока: без дозволів, без довіри, без кордонів і 24/7.

Зрештою, цей близькосхідний конфлікт підкреслив подвійну природу криптовалют. Біткоїн залишається високета-інструментом, який коливається разом із глобальною ліквідністю. Однак стейблкоїни та RWA довели, що є прагматичними інструментами децентралізації у часи хаосу.

На даному етапі «обережний оптимізм» перемагає «сліпий песимізм». Зрештою, ринки перестають враховувати сам страх і починають враховувати відновлення.

Відмова від відповідності: цей контент надано лише для загальних брендингових та інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-події або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами або використання послуг. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Послуги WEEX та онлайн-події можуть бути недоступні в усіх регіонах та підпадають під дію чинних законів, правил та вимог до участі. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності використання вами послуг WEEX місцевому законодавству та за ретельну оцінку ризиків перед участю в діяльності, пов’язаній з криптовалютами.