Дослідник HTX Chloe: незважаючи на значний чистий приплив у біткоїн-ETF, макроекономічні дані стримують потенціал відновлення

Криптосвіт (120btc.CoM): дослідник HTX Chloe у колонці HTX DeepThink зазначила, що згідно з даними Farside, з 19 по 21 жовтня в США загальний чистий приплив у біткоїн-ETF склав приблизно 10,75 мільярда доларів США. Хоча короткострокове повернення капіталу сигналізує про позитивні зміни, цього недостатньо, щоб повністю змінити глибокі побоювання ринку щодо майбутніх процентних ставок.

Протягом решти торгових днів цього тижня ринок зосередиться на двох основних макроекономічних показниках: попередніх даних PMI США, які будуть оприлюднені 23 числа о 21:45 за пекінським часом, а також даних про споживчу довіру та інфляційні очікування від Університету Мічигану, які будуть опубліковані о 22:00. Якщо реальна економічна активність залишиться сильною, а тиск на ціни не зменшиться, потенціал відновлення криптоактивів продовжить стримуватися очікуваннями щодо процентних ставок. У нинішньому контексті ліквідності "сильні економічні дані" можуть стати ведучим індикатором для зниження курсу біткоїна.

Наступає макроекономічний супертиждень

Наступного тижня глобальні фінансові ринки очікують справжніх різких коливань. Федеральна резервна система США планує оголосити рішення щодо процентних ставок 29 числа о 2:00 за пекінським часом, а о 2:30 відбудеться пресконференція; того ж дня о 20:30 будуть оприлюднені попередні дані ВВП США за третій квартал та дані про інфляцію PCE за вересень. Наразі ринок оцінює ймовірність того, що Федеральна резервна система залишить ставки незмінними у жовтні та знову підвищить їх у грудні. Chloe особливо підкреслює, що просте призупинення підвищення ставок не обов'язково буде суттєвим позитивом, а напрямок ринку більше залежатиме від подальших вказівок щодо жорсткості з боку Федеральної резервної системи.

Деталі часових розривів тут є надзвичайно важливими: дані PCE будуть оприлюднені пізніше за результати засідання. Якщо після засідання вночі ринок підніметься через емоційний сплеск, це може бути різко перервано несподіваними даними про інфляцію, і короткострокові спекулятивні капітали в ці два дні зіткнуться з величезними ризиками відкату.

Коливання курсу єни та зовнішня передача фінансових звітів американських акцій

Засідання Японського центрального банку, яке відбудеться з 29 по 30 число, є важливим зовнішнім фактором, який не можна ігнорувати. Якщо його монетарна політика або прогнози перевищать очікування, що призведе до швидкого зміцнення курсу єни, це може викликати масовий розпродаж ризикових активів, оскільки торгівля з використанням єни може посилити тиск на продаж. Крипторинок зазвичай стає першим, хто страждає від відтоку капіталу.

Крім того, оскільки зараз триває період активного розкриття фінансових звітів американських акцій, реакція технологічних гігантів на прибутковість та капітальні витрати також передаватиме ризиковий апетит у сферу цифрових активів. Особливо очікування капітальних витрат компаній, пов'язаних з штучним інтелектом, має глибокий резонанс з логікою ціноутворення крипторинку щодо "високої ліквідності".

Вразливість високоволатильних активів

З урахуванням вищезазначених змінних, подальша еволюція ринку має дві абсолютно різні траєкторії. Якщо Федеральна резервна система послабить сигнали щодо подальшого підвищення ставок, основні дані PCE будуть нижчими за очікування, а чистий приплив у біткоїн-ETF збережеться, біткоїн матиме можливість перевищити максимуми цього тижня, що, в свою чергу, підштовхне до зростання активи, такі як ефір та Solana. І навпаки, якщо виникнуть жорсткі вказівки, відновлення інфляції або різке зростання єни, ринок, ймовірно, знову протестує нещодавні мінімуми, і в цей час високоволатильні альткоїни виявляться особливо вразливими.

У перспективі наступних двох тижнів крипторинок, ймовірно, буде коливатися між відновленням, подієвими шоками та повторним ціноутворенням активів, і одностороння тенденція до загального зростання поки що не має макроекономічних підстав.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.