4 ngân hàng trung ương trong tám ngày: Bitcoin vững vàng trên nền tảng của nó

Bốn quyết định chính sách tiền tệ trong tám ngày. Điều này đã không xảy ra trong một thời gian dài. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE) đã mở đầu vào ngày 10 tháng 9 bằng cách nâng lãi suất tiền gửi lên 2,50%. Tám ngày sau, ba ngân hàng khác đã nối tiếp trong vòng 72 giờ. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã nâng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023 vào thứ Tư, lên 3,75-4,00%. Ngân hàng Anh (BoE) đã theo chân ngay sau đó vào ngày hôm sau với một quyết định giữ nguyên, trước khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) kết thúc chuỗi sự kiện vào thứ Sáu bằng cách nâng lãi suất chính lên 1,25%, với hai ý kiến trái chiều đủ để làm dịu đi cái nhìn diều hâu của thị trường. Đồng yên đã giảm theo sau, và Bitcoin, đang dao động giữa 75.000 và 77.000 đô la kể từ thứ Tư, nhìn tất cả những điều này với một ánh mắt mà chúng ta không thấy trong nhiều tháng qua.

Các điểm chính của bài viết này:

• Bốn ngân hàng trung ương đã hành động đồng bộ trong tám ngày, một sự kiện hiếm hoi và lịch sử.
• Các quyết định chính sách tiền tệ đã gây ra những biến động đáng kể trên thị trường, đặc biệt là đối với đồng yên và Bitcoin.

BCE, Fed, BoE, BoJ, đếm ngược tám ngày

Dưới đây là những gì cần ghi nhớ từ mỗi quyết định, được thực hiện riêng biệt:

• BCE đã nâng lãi suất tiền gửi lên 2,50% vào ngày 10 tháng 9, có hiệu lực từ ngày 16, một tuần trước ba ngân hàng còn lại.
• Fed đã nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư, ngày 16 tháng 9, lên 3,75-4,00%. Đây là lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023, được bỏ phiếu nhất trí và được xác nhận bởi thông cáo của FOMC.
• Ngân hàng Anh đã giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm, ngày 17 tháng 9, ở mức 3,75%, với 6 phiếu chống 3. Andrew Bailey đã biện minh cho sự thận trọng do sự tăng giá của dầu, như được chi tiết trong biên bản của Ngân hàng Anh.
• Ngân hàng Nhật Bản đã nâng lãi suất chính thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Sáu, ngày 18 tháng 9, lên 1,25%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Cuộc bỏ phiếu rất sát sao với 7 phiếu chống 2, và đồng đô la đã quay trở lại mức 157 yên trong vòng một giờ sau đó.

Nguồn: thông cáo chính thức của BCE, Fed, BoE và BoJ, tháng 9 năm 2026.

Bốn ngân hàng, bốn lịch trình, một hướng đi duy nhất. Tính thanh khoản toàn cầu đang thắt chặt, không phải ở mọi nơi với cùng một tốc độ, nhưng theo cùng một hướng.

Giao dịch carry bằng yên, ETF Bitcoin dưới áp lực

Chi tiết quan trọng không phải là Fed được xem xét một cách riêng lẻ. Đó là sự kết hợp giữa Fed và BoJ. Giao dịch carry bằng yên có nghĩa là một nhà đầu tư vay với lãi suất gần như bằng không ở Nhật Bản để đầu tư tiền vào các tài sản có lợi suất cao hơn ở nơi khác: cổ phiếu Mỹ, trái phiếu, đôi khi là Bitcoin. Mỗi lần tăng lãi suất của Nhật Bản lý thuyết làm tăng chi phí tài chính này và khiến một phần các vị thế phải được giải quyết. Nhật Bản đã thử nghiệm điều này vào mùa hè năm ngoái, khi Tokyo và Washington đã can thiệp cùng nhau vào đồng yên.

Trên thị trường tiền điện tử, tác động đã được cảm nhận ngay lập tức. Theo các dòng tiền được tổng hợp bởi Farside Investors, các ETF Bitcoin giao ngay đã mất 746 triệu đô la trong vòng bốn mươi tám giờ xung quanh quyết định của Fed, vào thứ Ba và thứ Tư. BlackRock, nhà quản lý hàng đầu trong ngành, đã gánh chịu một phần lớn của sự rút lui này. Một con số tập trung trong hai ngày, không phải là một cuộc chảy máu kéo dài hàng tuần.

Tại sao đây không phải là một phiên bản làm lại của sự sụp đổ tháng 8 năm 2024

Vào tháng 8 năm 2024, một sự tăng lãi suất bất ngờ của BoJ đã làm cho thị trường bị trật bánh trong vài giờ. Bitcoin đã mất gần 15% ngay sau đó. Ở đây, không có điều gì tương tự. Sự tăng lãi suất đã được dự đoán từ nhiều tuần trước, không phải là một quyết định được đưa ra trong tình thế khẩn cấp. Điểm của chúng tôi vào ngày 14 tháng 9 đã nhắc lại rằng một cuộc khảo sát của Reuters đã cho thấy 97% các nhà kinh tế dự đoán sự tăng lãi suất trước cả khi cuộc họp diễn ra.

Đặc biệt, đồng yên không tái diễn sự hoảng loạn của năm 2024. Hai ý kiến trái chiều trong hội đồng của BoJ đã làm mờ đi thông điệp đủ để đồng đô la quay trở lại mức 157 yên thay vì sụp đổ thêm, loại bỏ một phần lớn áp lực buộc phải giải quyết đột ngột giao dịch carry. Thống đốc Kazuo Ueda đã giữ một giọng điệu thận trọng về tốc độ của các đợt tăng lãi suất tiếp theo trong cuộc họp báo của mình. Ngọn nến ngắn hơn so với hai năm trước. Điều này không có nghĩa là nó đã biến mất.

Cho đến lúc đó, giao dịch carry bằng yên sẽ tiếp tục quyết định một phần lớn các dòng tiền vào ETF Bitcoin, như nó đã làm trong tuần này. BoJ sẽ không họp trong vài tuần tới. Fed, theo lịch trình chính thức của mình, sẽ trở lại vào ngày 27 và 28 tháng 10, trước một cuộc họp cuối cùng trong năm vào tháng 12. Ngân hàng Anh sẽ lại đưa ra quyết định vào ngày 5 tháng 11.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.