QCP Capital: Strategy bán coin cùng áp lực vĩ mô khiến Bitcoin giảm hơn 11% trong tuần

Theo báo cáo thị trường mới nhất của QCP Capital, Bitcoin đã giảm khoảng 11,6% trong tuần này và tiếp tục chịu áp lực. Tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi thông tin hiếm hoi rằng Strategy bán 32 BTC, dù quy mô giao dịch chỉ khoảng $2,5M và hầu như không ảnh hưởng đáng kể đến số lượng coin hơn 840.000 mà công ty nắm giữ. Tuy nhiên, động thái này phá vỡ kỳ vọng lâu nay của thị trường rằng Strategy sẽ “không bao giờ bán coin”, làm suy giảm niềm tin của một số nhà đầu tư.

Ở cấp độ vĩ mô, tình hình cũng không thuận lợi. Căng thẳng tại Trung Đông leo thang và đàm phán Mỹ-Iran đình trệ đã đẩy giá dầu tăng, đồng thời khiến phần bù rủi ro tại eo biển Hormuz một lần nữa được chú ý. Trong khi đó, dữ liệu về số vị trí tuyển dụng còn trống tại Mỹ tốt hơn dự kiến, làm giảm mức đặt cược của thị trường vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn và củng cố kỳ vọng “lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn”. Thị trường quyền chọn cho thấy tâm lý phòng thủ tăng đáng kể. Biến động hàm ý tại giá thực hiện (ATM IV) kỳ hạn 30 ngày tăng lên khoảng 41,4%, tăng khoảng 7 điểm biến động trong tuần. Chỉ báo đảo chiều rủi ro vẫn nghiêng về phía tiêu cực, trong khi đường cong lợi suất đảo ngược trong ngắn hạn phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với các biện pháp phòng hộ trước rủi ro giảm giá.

QCP cho rằng thị trường hiện tại không trong trạng thái bán tháo hoảng loạn, mà đang định giá lại các rủi ro giảm giá. Nhu cầu spot yếu, giá dầu tăng, lãi suất thực tăng và bất ổn vĩ mô đang cùng nhau gây sức ép lên diễn biến của các tài sản rủi ro. Trong khi đó, cổ phiếu liên quan đến AI và các công ty công nghệ lớn tiếp tục thu hút dòng vốn đáng kể, khiến khẩu vị rủi ro tiếp tục chuyển khỏi thị trường tiền mã hóa. QCP chỉ ra rằng nếu BTC không thể lấy lại chỗ đứng trong khoảng $67.000 đến $68.000, đà phục hồi vẫn có thể đối mặt với áp lực bán đáng kể. Thị trường hiện nghiêng về việc mua các biện pháp phòng hộ trước rủi ro giảm giá thay vì chủ động gia tăng mức độ tiếp xúc với rủi ro, trong khi nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ bối cảnh vĩ mô giữa hai kịch bản “hạ cánh mềm” và “lạm phát cao, lãi suất cao, thanh khoản thấp”.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.