Từ cuộc điều tra Kimchi, hiểu giá trị và ranh giới của Bubblemaps và BMT

Từ cuộc điều tra Kimchi đến việc Upbit ra mắt, chức năng của Bubblemaps không chỉ là biểu đồ bong bóng.

Tác giả: Nicky, Foresight News

Cộng đồng lâu nay truyền tai nhau rằng nhà giao dịch nổi tiếng Kimchi đã kiếm được khoảng 40 triệu USD từ đồng TRUMP, nhân vật này cũng đã gây ra nhiều sự chú ý và tranh cãi gần đây.

Gần đây, nền tảng dữ liệu chuỗi Bubblemaps đã theo dõi một nhóm ví liên quan từ ví airdrop của Kimchi và token KIMCHI gốc, trong đó bao gồm các địa chỉ chưa được xác định trước đó, từ đó ước tính lợi nhuận liên quan đến TRUMP khoảng 6 triệu USD, thấp hơn nhiều so với con số đồn đại.

Đội ngũ Bubblemaps cũng cho biết, cuộc điều tra chỉ bao gồm một phần địa chỉ liên quan, không loại trừ khả năng các ví khác có lợi nhuận, nhưng cho rằng nếu thực sự có lợi nhuận lớn, các bên liên quan có khả năng sẽ tự công bố. Cuộc điều tra này đã khôi phục lại các vị trí và lợi nhuận liên quan thực tế thông qua dòng tiền và phân cụm hành vi, thay vì dựa vào tin đồn.

Một nền tảng dữ liệu chuỗi đã tìm ra bằng chứng quan trọng của nhân vật gây tranh cãi, Bubblemaps thực sự là gì? Nó khác gì với Arkham, đầu tàu trong lĩnh vực này?

Bubblemaps là gì?

Bubblemaps là một nền tảng trực quan hóa và điều tra dữ liệu chuỗi, sản phẩm cốt lõi là vẽ phân bố nắm giữ token và liên kết ví thành "biểu đồ bong bóng". Kích thước bong bóng đại diện cho tỷ lệ nắm giữ, các đường nối đại diện cho chuyển khoản lịch sử, màu sắc và phân cụm đánh dấu các ví có thể thuộc về cùng một thực thể theo đánh giá của thuật toán.

Người dùng nhập địa chỉ hợp đồng có thể nhanh chóng thấy liệu nguồn cung có tập trung hay không, có sự mua vào đồng bộ hay không, có cụm nội bộ rõ ràng hay không.

Dự án có nguồn gốc từ năm 2021, ban đầu được ra mắt với thương hiệu Moonlight trên BNB Chain với token và công cụ trực quan hóa, vào tháng 6 năm 2022 chính thức đổi tên thành Bubblemaps, công ty được đăng ký tại khu vực Paris, Pháp.

Đội ngũ được thành lập bởi ba người đam mê tiền mã hóa. CEO Nicolas Vaiman gia nhập thị trường vào năm 2017, trước đó đã sáng lập một nền tảng tổng hợp dữ liệu Cryptonavia; CTO Léo Pons đã hợp tác với anh tại Cryptonavia, có nền tảng kỹ thuật phần mềm và AI; COO Arnaud Droz phụ trách hoạt động. Cả ba đều tốt nghiệp từ các trường như CentraleSupélec của Pháp.

Theo thông tin công khai, Bubblemaps đã hoàn thành vòng hạt giống khoảng 3,2 triệu USD vào tháng 9 năm 2023, do INCE Capital dẫn đầu, cùng với Stake Capital, Momentum 6, LBank Labs và các nhà đầu tư thiên thần bao gồm cựu CTO của Ledger. Quy mô đội ngũ đã từ vài người ban đầu mở rộng lên khoảng 20 đến 30 người, doanh thu chủ yếu đến từ tích hợp iframe B2B và dịch vụ điều tra tùy chỉnh, chứ không chỉ dựa vào token.

Về mặt sản phẩm, Bubblemaps đã lần lượt ra mắt các công cụ như Magic Nodes, Time Travel, Bundle Checker, Bubblemaps Score và Intel Desk trên nền tảng hỗ trợ đa chuỗi. Những công cụ này đã được tích hợp vào các nền tảng như Pump.fun, DEXScreener, Etherscan, OpenSea, trở thành cổng vào thường dùng cho việc thẩm định trước giao dịch.

Trong ma trận sản phẩm, Intel Desk là phần tương tác trực tiếp nhất của Bubblemaps với cộng đồng. Đây là một nền tảng điều tra do cộng đồng điều hành, định vị tương tự như Wikipedia trong lĩnh vực điều tra tiền mã hóa, cấu trúc hóa và duy trì công việc điều tra chuỗi rải rác trên Twitter tiền mã hóa, và gắn kết với BMT (token của nền tảng) để tạo thành vòng khuyến khích.

Token BMT sẽ ra mắt vào ngày 11 tháng 3 năm 2025, tổng cung là 1 tỷ token, hiện tại lưu thông khoảng 756 triệu token, sẽ được niêm yết trên Binance, Bitget, Bithumb vào tháng đó. Vào ngày 21 tháng 8 năm nay, nó đã được niêm yết trên Upbit với cặp giao dịch BTC và USDT, sau đó vào ngày 24 tháng 10 đã ra mắt cặp giao dịch với đồng won Hàn Quốc.

Cách thức hoạt động là, khi có các sự kiện như tấn công hacker, giao dịch nội bộ, phát hành token nghi ngờ hoặc Rug, nền tảng sẽ tạo một trang vụ án, tổng hợp những phát hiện của các nhà phân tích chuỗi trên X, tạo thành dòng thời gian, bảng xếp hạng người đóng góp và tập hợp bằng chứng.

Người nắm giữ BMT có thể gửi token vào hồ bỏ phiếu, sau đó phân bổ cho các vụ án mà họ quan tâm, số lượng BMT phân bổ quyết định mức độ ưu tiên và hệ số của vụ án đó. Các vụ án nhận được khoảng 80% phiếu bầu có thể nhận được hệ số khoảng 8 lần, 20% tương ứng khoảng 2 lần, mức hỗ trợ thấp gần 1 lần. Các vụ án có hệ số cao hơn, người đóng góp sẽ nhận được nhiều điểm và sự chú ý hơn, đội ngũ cũng sẽ ưu tiên đầu tư tài nguyên điều tra. Hiện tại đã khóa khoảng 5,52 triệu BMT, trị giá khoảng 146.000 USD.

Việc gửi vụ án mới cần ít nhất 100 BMT để ngăn chặn việc spam. Rút tiền nhanh có phí tạm thời, ngày đầu khoảng 20%, vài ngày sau giảm xuống gần 0, nhằm khuyến khích sự tham gia lâu dài.

Phần thưởng được chia thành ba cấp: người đề xuất nhận được phần thưởng BMT khi vụ án được chọn, người bỏ phiếu nhận được thông tin điều tra sớm hơn, người đóng góp liên kết bài viết X với vụ án sẽ nhận điểm dựa trên chất lượng và phạm vi tiếp cận, vào cuối mỗi quý sẽ phân phối BMT theo bảng xếp hạng.

Trên nền tảng liên tục có nhiều vụ án khác nhau được cập nhật, gần đây có thể thấy công khai bao gồm điều tra Rug liên quan đến GP và hệ sinh thái Meme chủ đề RuneScape, phân tích Meme coin liên quan đến Hunter Biden trên chuỗi Base, sự kiện đúc bất thường khoảng 4 tỷ token Harmony ONE, cũng như điều tra về sự kết hợp và cụm nội bộ liên quan đến các token như RIVER, AAVE. Những vụ án này sẽ hiển thị số lượng BMT đã phân bổ, hệ số, trạng thái và nhãn, cộng đồng có thể thấy dòng chảy của tài nguyên điều tra theo thời gian thực.

Điều này có nghĩa là sự tương tác giữa Bubblemaps và cộng đồng không chỉ giới hạn ở các cuộc điều tra do đội ngũ dẫn dắt như Kimchi. Người nắm giữ token có thể bỏ phiếu để quyết định ưu tiên điều tra gì, sau đó tham gia thông qua điểm và phần thưởng theo mùa. Do đó, Intel Desk không chỉ là công cụ phân tích, mà còn là sự kết hợp giữa quản trị cộng đồng và khuyến khích điều tra, cũng là một trong những công dụng cốt lõi hiện tại của BMT.

Có thể làm lung lay vị trí đầu tàu của Arkham không?

Vào ngày 24 tháng 10, Upbit đã ra mắt cặp giao dịch BMT với đồng won Hàn Quốc. Theo dữ liệu từ Bitget, vào ngày hôm đó, BMT đã tăng hơn 130%, đạt 0,052 USD.

Tuy nhiên, thị trường không duy trì được đà tăng. Hiện tại BMT báo giá 0,026 USD, đã giảm khoảng một nửa so với mức cao nhất trong ngày. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, giá trị thị trường hiện tại của BMT khoảng 19,9 triệu USD, tổng cung tối đa 1 tỷ token, xếp hạng thị trường ở vị trí 678, đã được niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu như Binance, Bitget, Upbit, Bithumb.

Với sự gia tăng độ nóng của thị trường BMT gần đây, có quan điểm so sánh BMT với token Arkham ARKM, vì cả hai đều thuộc lĩnh vực thông tin chuỗi, và ARKM đã có một giai đoạn tăng giá đáng kể vào năm 2024. Theo dữ liệu từ Bitget, ARKM đã tăng từ 0,5 USD lên 3,997 USD từ tháng 2 đến đầu tháng 3 năm 2024, với mức tăng tối đa gần 700% trong một tháng.

Nhưng định vị của hai bên không giống nhau. Cốt lõi của Bubblemaps là phân bố nắm giữ và phân cụm ví trực quan, có đường cong học tập thấp, thân thiện với nhà đầu tư nhỏ lẻ, các chức năng cơ bản miễn phí, phù hợp hơn cho việc thẩm định Meme coin và kiểm toán nguồn cung nhanh chóng. Cốt lõi của Arkham là quy trách nhiệm cho thực thể, gán nhãn địa chỉ cho người thật, quỹ hoặc sàn giao dịch, kết hợp theo dõi dòng tiền và thị trường thưởng Intel Exchange, thiên về điều tra chuyên nghiệp và sử dụng cho tổ chức.

Mô hình kinh doanh cũng có sự khác biệt. Bubblemaps áp dụng mô hình mở khóa chức năng cao cấp bằng cách nắm giữ token, doanh thu chủ yếu đến từ tích hợp B2B và dịch vụ điều tra; Arkham có lớp miễn phí cho nền tảng cốt lõi, nhưng tính phí cho theo dõi cấp doanh nghiệp, đánh giá rủi ro và quản lý trường hợp, API tính phí theo mức sử dụng, Intel Exchange sử dụng ARKM làm phương tiện giao dịch và thu phí. Hai bên thường được sử dụng cùng nhau: Bubblemaps xem cấu trúc và cụm, Arkham kiểm tra địa chỉ này là ai.

Logic mà blogger tiếng Anh Domba.Eth đưa ra là, khi Arkham bắt đầu tính phí cho một số chức năng phân tích, Bubblemaps có tiềm năng trở thành lựa chọn thay thế cho những người dùng tìm kiếm phân tích chuỗi miễn phí. Nếu càng nhiều người dùng chuyển sang công cụ miễn phí, BMT có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn.

Mặc dù logic này hợp lý, nhưng cần chú ý đến động lực thực sự thúc đẩy sự tăng trưởng của ARKM trong năm đó. Theo thông tin công khai, sự tăng giá của ARKM vào năm 2024 ngoài các yếu tố thị trường còn đến từ ba điểm chính: mối liên hệ mạnh mẽ với câu chuyện AI, bao gồm sự tăng giá trong thời gian phát hành OpenAI Sora cùng với WLD; kỳ vọng mở rộng kinh doanh từ việc ra mắt sàn giao dịch phái sinh tiền mã hóa dành cho bán lẻ; và việc theo dõi liên tục các sự kiện được quan tâm cao như việc chính phủ Đức bán tháo, Mt. Gox, ví của người nổi tiếng, mang lại sự phơi bày thương hiệu.

Trong khi đó, đội ngũ tài trợ của Arkham bao gồm những nhân vật và tổ chức hàng đầu như Sam Altman, Peter Thiel, Tim Draper, Coinbase Ventures và Binance Labs (hiện là YZi Labs), cung cấp sự bảo chứng mạnh mẽ cho câu chuyện.

Ngược lại, lợi thế hiện tại của Bubblemaps nằm ở tính thực dụng của sản phẩm, phạm vi tích hợp rộng, sự phơi bày của cộng đồng đầy đủ, và các trường hợp như cuộc điều tra Kimchi có thể tiếp tục tạo ra tiếng vang. Tuy nhiên, theo thông tin công khai, hiện không có nhân vật hoặc tổ chức hàng đầu nào như Sam Altman, Peter Thiel, Binance Labs công khai đầu tư vào Bubblemaps. Bubblemaps cũng thiếu sự kết hợp giữa câu chuyện AI và kỳ vọng mở rộng kinh doanh mà Arkham đã có vào năm đó.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.