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Cathie Wood的Ark Invest認為AI驅動了一個持續的資本支出高峰—這是為什麼

By: crypto insight|2026/02/24 00:00:04
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主要重點：

  • Cathie Wood的ARK投資管理公司指出，AI的突破使得未來幾年可能出現投資激增，這與傳統基礎設施無關，而是受人工智慧所驅動。
  • 大型技術公司如Google和Amazon宣布大規模資本支出，這被視為未來生產力浪潮的燃料，而非短期利潤的威脅。
  • OpenAI與Ginkgo Bioworks合作，在生物技術方面創造一個自主的藥物發現機器人實驗室，這被認為是生物技術領域的下一個前沿。
  • ARK認為現有資本支出不是成本，而是為未來生產力轉變的預付款，並預計AI將在每一個行業中產生廣泛的生產力增益。

WEEX Crypto News, 2026-02-17 13:52:53（today’s date,foramt: day, month, year）

專注於AI推動的資本投入

ARK投資管理公司表示，世界處於一個多年的資本支出高峰的開始階段，其動力來自於人工智慧，而非傳統的基礎設施。根據ARK於週一發佈的報告，該公司指出有三種趨勢正在加速：更為強大的AI模型的釋放、老牌汽車製造商從電動車市場的策略撤退，以及AI、機器人與生物科技的突破性融合。

這種樂觀情緒得到了華爾街重量級公司如高盛集團的共鳴，該公司提高了2026年AI資本支出預測至5270億美元，指出超大規模支出顯著超過先前的預期。一些大型雲服務供應商，如Google Cloud、AWS和Microsoft Azure，正利用其能力來支持高容量的計算、存儲以及其他與AI相關的服務。

投資浪潮的泉源

這份報告將Amazon和Google等科技巨頭宣布的大規模資本支出解讀為未來生產力浪潮的燃料，而非對短期利潤的威脅。BlackRock的2026全球展望報告進一步強調了這一點，描述了少數幾家技術巨頭的龐大資產負債表如今足以推動國家GDP和更廣泛的市場流動性。「拓展AI的邊界將需要巨大的基礎設施投資」，ARK的分析師在報告中寫道。該公司注意到Google和Amazon上週的資本支出預測「顯著超出市場預期」。

「投資的加速既是為未來做準備，也是對不確定結果過度承諾資本的風險一種反映。」Ryan Yoon，首爾Tiger Research的高級分析師告訴Decrypt。「在網際網路泡沫後，Google成為第一家發行100年期限債券的主要科技公司……債務的增加實質上是將未來的期望拉到了當前。這種動態需要持續證明其收益的可見性。在這個週期中，關鍵問題是AI代理和自主系統能否將投入轉化為有形的收入貢獻。」

創新進展

最新的研究指出，上週發生的一連串活動顯示了變化的速度，包括OpenAI釋放了GPT-5.3-Codex，這被認為是第一個幫助自身訓練的模型，以及新的企業平台Frontier和Anthropic為其Claude Cowork代理提供的開源插件。

ARK分析師注意到，這些先進模型驅動的編碼成本大幅下降，引發了美國軟體股票市場價值約3000億美元的縮水，因為投資者擔心傳統軟體護城河正在侵蝕。「儘管投資環境擁擠和市場發展有所警告，AI仍然吸引著更多資本，因為投資者抱持樂觀的增長預期。」LVRG Research的總監Nick Ruck告訴Decrypt。「隨著機構持續在行業內進行更多整合，我們對長期仍保持樂觀態度，即便未來某個時間點可能會有一些回調。」

市場分析師將此稱為「SaaS末日」，因為傳統企業軟體的「護城河」被AI原生工具所稀釋，這些工具能以幾乎為零的邊際成本進行構建和迭代。

然而，隨著AI資本支出的持續上升，ARK強調汽車行業出現了一種分歧，Stellantis、大眾汽車、通用汽車和福特等多家公司涉及電動車的寫帳總額達到590億美元。此撤退發生在全球市場面臨「更長時間的高利率」壓力以及宏觀經濟和地緣政治前景惡化之際。這些包括日本的債券危機、美國美元的12個月滑坡、俄羅斯與烏克蘭之戰、中國對台灣展現的侵略姿態以及美國對委內瑞拉的近期攻擊。

生物技術：下一個前沿？

JP Morgan的2026年的分析指出，儘管一些老牌公司削減成本以保護股息，但AI整合領導者正利用經濟低迷期通過垂直整合來拓展自己的競爭領先地位。

ARK認為，最具前瞻性的融合正在生物技術領域展開。該公司強調了OpenAI與Ginkgo Bioworks之間的新合作，創造了一個自主的藥物發現機器人實驗室。此系統使用AI來設計實驗，機器人運行實驗，然後將數據返還給AI模型，形成一個不需要人類干預的閉環。

ARK在其Big Ideas 2026報告中提出的總體論點是，「在AI基礎設施中投資的數千億美元，有可能帶來的長期回報是巨大的，原因是我們相信AI將在每個行業中提供大幅的生產力增益。」該公司將當前的資本支出定位為未來生產力轉變的預付款，而非成本。

這種不中斷的投資流確保了AI領域的進一步擴展，並促進了不同行業的變革。例如，在生物技術和醫療方面，AI的應用正在迅速改變藥物發現和開發過程，使之更快、更精確，數據驅動的模型使企業能更具前瞻性地預測療效和潛在市場。

結論

Cathie Wood的ARK投資管理公司對AI驅動的資本支出浪潮抱持著積極的長期願景。隨著大型技術企業不斷增加投入，AI有望在未來重新定義眾多行業，帶來不僅是技術，還有經濟上的重大變革。加強基礎設施的投資將有助於AI技術的持續進步，實現其在全球經濟增長中的重要角色。

常見問題

AI將如何影響未來的投資趨勢？

AI的增長預計將持續推動資本支出，導致科技公司特別是雲服務供應商的巨額投資，以支持高容量的計算和存儲需求，從而促進行業創新。

如何解釋AI在生物技術中的溢出效應？

AI的應用可能會使生物技術領域的創新速度加快，自主設計和實驗運行的能力將可能在藥物發現和開發領域帶來革命性變革。

AI會如何影響傳統軟體行業？

隨著AI融入軟體開發過程，傳統軟體公司可能面臨重大的挑戰，原因是AI技術可能會削弱其長期以來的競爭優勢，迫使其轉型。

投資AI是否存在風險？

儘管AI投資看似令人期待，但存在過度投入和不確定結果的風險，因此投資者需要謹慎觀察市場發展及其成果。

現在是投資AI的最佳時機嗎？

考慮到AI的快速增長和潛在未來收益，目前進入AI市場可能是理想時間點，但仍需考慮財務風險和市場波動性。

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