Bitfire推出合規的加密量化策略，實體資產超過20億港元

Bitfire Group擴展其實體資產業務，並推出其所稱的香港首個合規加密資產量化策略，因為其管理的盈利資產已超過20億港元。

摘要

• Bitfire推出合規的加密量化策略，擴展其全方位的實體資產業務。
• 管理的盈利資產已超過20億港元，較轉型前增長851%。
• 該策略針對專業和機構投資者在加密和人工智能相關資產中的市場中性機會。
• Bitfire的實體資產業務將涵蓋資產管理、交易和市場造市以及保管。

根據與crypto.news分享的新聞稿，Bitfire Group表示，這一新策略將以實體資產作為市場中性方法的核心部分，旨在捕捉加密和人工智能相關資產之間的套利機會。

這家在香港上市的公司，股票代碼為01611，表示通過該策略產生的回報將被打包成資產管理產品，供專業和機構投資者使用。Bitfire表示，該結構旨在使合格客戶能夠接觸到與加密和人工智能資產相關的回報，而不直接承擔其市場波動性。

此次推出是Bitfire擴展全方位實體資產運營商業務下宣布的首個產品，該業務將涵蓋資產管理、交易和市場造市以及保管。

Bitfire實體資產業務建立在2025年重組的基礎上

自2025年8月底改變策略以來，Bitfire表示已增加近2000名客戶，包括上市公司及其高管、家族辦公室和超高淨值個人。該公司將增長量估計為重組前客戶數量的100倍以上。

根據該公司資料，目前對集團有盈利貢獻的管理資產，包括BitTrade在日本運營的資產管理服務，已超過20億港元。Bitfire表示，該數字較其轉型前水平增長了851%。

此次擴展是在早前進軍穩定幣和機構資產管理之後進行的。今年5月，crypto.news報導了Bitfire，因為該公司警告其截至3月的六個月內的淨虧損可能達到2.45億港元，而去年同期為1230萬港元。預期虧損中約1.52億港元歸因於該公司持有的加密資產價值下降。
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當時，首席執行官Livio Weng將穩定幣描述為香港Web3基礎設施的核心部分，並表示該公司計劃將合規的香港穩定幣整合到其清算和結算系統中。Bitfire還表示，在2025年8月重組後引入其平台的機構和高淨值客戶對穩定幣服務表現出需求。

隨著最新的擴展，Bitfire表示計劃將實體資產的發行轉變為可投資、可交易、可衡量和在投資組合中分配的金融服務。

實體資產策略針對市場中性加密回報

根據週三宣布的量化策略，Bitfire將利用實體資產結構來連接本地加密資產、代幣化的美國股票和傳統替代資產。

該公司表示，保管、量化資產管理、交易和市場造市基礎設施將支持涵蓋這三類資產組的服務。其目標客戶是尋求通過受監管結構進行跨資產配置的專業和機構投資者。

Weng表示，目前許多RWA產品缺乏足夠的合規框架、資產支持和披露，他指出，這可能在市場波動時造成流動性問題。

"市場上許多RWA產品缺乏合規框架和真正的資產支持，且披露不足，" Weng說。"當波動加劇時，流動性危機甚至崩潰會發生。"

根據Weng的說法，數位資產的長期發展將需要更多關注合規性、透明度和風險管理。他表示，香港的受監管加密市場競爭將越來越依賴於保管、交易和資產管理等能力。

Bitfire將其全堆疊模型描述為一種在代幣化資產的發行和流通之間運作的嘗試。RWA資產管理將構成業務的一部分，而交易和做市將提供二級市場功能，保管將支持資產的安全保管。

香港的代幣化活動達到機構產品

Bitfire的擴展跟隨著今年在香港涉及已建立金融機構的幾個代幣化項目。

7月10日，匯豐銀行完成了其首個代幣化結構性產品的發行，使用美元計價的數位票據進行私募，針對香港的機構投資者。Marketnode負責匯豐銀行與投資者之間的區塊鏈發行和數位支付流程。

該交易將結構性票據直接放置在區塊鏈基礎設施上，同時將產品保持在機構證券框架內。匯豐銀行表示，此試點是其在資本市場數位發行和結算工作的一部分。

機構活動也延伸至數位債券。6月12日，香港按揭證券公司定價了一筆120億港元的數位債券交易，當時被描述為全球最大的代幣化債券發行。訂單達到約240億港元，來自香港、中國大陸和海外市場的100多個機構賬戶。

根據6月的報告，基於區塊鏈的發行將結算時間從五個工作日縮短至三個，而一個批次創下了港元計價數位債券的新到期記錄。

代幣化股票正在與固定收益市場共同發展。Kraken的母公司Payward在7月22日表示，將首先將其xStocks平台推向國際市場，目標是香港股票，並與金融基礎設施提供商GTN合作。

GTN將在90多個國際市場提供執行、保管、記帳和記錄保存基礎設施，而Payward將繼續運營代幣化層。這些公司表示，擴展到包括英國、歐洲和南韓在內的市場將取決於當地的許可和監管批准。

Bitfire計劃三部分RWA基礎設施

在其自身模型中，Bitfire表示代幣化將作為加密原生資產、代幣化美國股票和替代投資之間的連接。

該公司將RWA代幣化定義為將傳統資產（如股票和債券）的表示放置在區塊鏈網絡上，以便它們可以在鏈上進行交易、結算和編程。其最新策略在該結構中增加了量化資產管理，市場中立的套利旨在產生可轉換為投資產品的回報。

Bitfire表示，該模型將在合規框架內運作，並將保管與專業交易、做市和量化管理相結合。該公司計劃通過其RWA資產管理、RWA交易和做市以及RWA保管業務，向機構和專業投資者提供最終服務。

Weng 表示，這次擴展代表著公司在過去一年建立客戶基礎和資產管理業務後的下一階段，Bitfire 將合規、保管、交易和資產管理定位為新業務的主要運營組件。
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