في غضون 70 يومًا فقط، حققت شركة بولي ماركت بسهولة عشرات الملايين من الرسوم

العنوان الأصلي: "في غضون 70 يومًا فقط، استطاع موقع بولي ماركت بسهولة أن يجني ملايين الدولارات من الرسوم"

المؤلف الأصلي: أزوما، أودايلي بلانيت ديلي

في السادس من يناير من هذا العام، ودعت شركة Polymarket رسميًا نموذج "الرسوم الصفرية"، وبدأت في فرض رسوم على المعاملات من سوق "تغير سعر العملات المشفرة كل 15 دقيقة". سيختلف معدل الرسوم المحدد باختلاف احتمالات السوق في الوقت الفعلي - فكلما اقتربت الاحتمالات من 0% أو 100%، انخفضت الرسوم؛ وعلى العكس من ذلك، كلما اقتربت الاحتمالات من 50%، ارتفعت الرسوم، لتصل إلى حد أقصى قدره 1.56%.

وفي وقت لاحق، في 28 يناير، أي بعد حوالي ثلاثة أسابيع من تطبيق الرسوم، نشرنا مقالاً بعنوان "حساب البيانات: تتجاوز إيرادات شركة بولي ماركت السنوية بسهولة 100 مليون دولار، بافتراض ...". قدم المقال تقديرًا ثابتًا بناءً على حجم التداول وهيكل نشاط التداول لشركة بولي ماركت في ذلك الوقت: في السيناريو الأكثر تحفظًا، بافتراض أن سوق فرض الرسوم سيظل كما هو، يُقدر أن بولي ماركت يمكن أن تحقق حوالي 38 مليون دولار من الإيرادات سنويًا؛ وفي السيناريو الأكثر جرأة، إذا وسعت بولي ماركت نطاق الرسوم لتشمل جميع الأسواق، يُقدر دخل الرسوم السنوي بـ 418 مليون دولار.

في تقديرنا السابق للإيرادات لشركة بولي ماركت، شعرنا بالإحباط بسبب قصر فترة الملاحظة وقلة العينات القابلة للحساب. والآن، بعد شهرين، قمنا بإعادة تقدير توقعات إيرادات شركة بولي ماركت باستخدام بيانات أكثر ثراءً. تظهر النتائج أن التقدير "المتحفظ" هو في الواقع متحفظ للغاية، وأن التوقع "الجريء" ليس مبالغًا فيه بشكل مفرط.

تغييرات بيانات الإيرادات

وفقًا للبيانات التي جمعتها شركة Gate Research عن شركة Dune، فقد جمعت شركة Polymarket أكثر من 11.2 مليون دولار من عائدات الرسوم منذ إدخال رسوم المعاملات في 6 يناير.

من خلال إجراء تقدير ثابت مرة أخرى بأكثر الطرق تحفظاً، وبافتراض أن حجم التداول في السوق وهيكل النشاط يظلان دون تغيير، فمن المتوقع أن تحقق شركة Polymarket إيرادات سنوية تبلغ حوالي 58.4 مليون دولار.

ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لا تعكس بدقة قدرات شركة بولي ماركت على تحقيق الإيرادات.

والسبب هو أن بيانات إيرادات Polymarket تنمو بشكل واضح - ففي الأسابيع العشرة الماضية، بلغت إيرادات رسوم المنصة 560,000 دولار، و786,000 دولار، و633,000 دولار، و749,000 دولار، و1.08 مليون دولار، و1.28 مليون دولار، و1.35 مليون دولار، و1.29 مليون دولار، و1.63 مليون دولار، و1.84 مليون دولار... مما يدل على نمو كبير كل أسبوع تقريبًا.

أسباب نمو الإيرادات

يمكن أن يُعزى نمو إيرادات رسوم Polymarket إلى عاملين رئيسيين. أولاً، قامت شركة بولي ماركت بتوسيع نطاق الأسواق التي تفرض رسومًا. ثانياً، استمر كل من حجم التداول الإجمالي لشركة بولي ماركت وحجم السوق الذي يفرض رسوماً في النمو.

فيما يتعلق بنطاق الأسواق التي تفرض رسومًا، قامت شركة Polymarket في 6 مارس بتوسيع آلية الرسوم الخاصة بها لتشمل جميع الأسواق المتعلقة بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، تم إجراء تجارب سابقة لتحصيل الرسوم في أسواق رياضية مثل الرابطة الوطنية لرياضة الجامعات (NCAA) والدوري الإيطالي (Serie A)، لكن الأسواق الأولى (المتعلقة بالعملات المشفرة) لا تزال حاليًا المصدر الرئيسي لإيرادات الرسوم.

فيما يتعلق بحجم التداول، تُظهر لوحة البيانات أدناه، التي أنشأتها Data Dashboards على Dune، أن حجم التداول الأسبوعي الإجمالي لـ Polymarket، بما في ذلك سوق العملات المشفرة (الشريط الأرجواني السفلي)، كان يتزايد بشكل مطرد.

توقعات الإيرادات المستقبلية

في المرة الأخيرة التي قمنا فيها بتقدير إيرادات Polymarket، كان علينا حساب النسبة المئوية لأسواق "تغير سعر العملات المشفرة خلال 15 دقيقة" يدويًا كحصة من إجمالي حجم السوق المتعلق بالعملات المشفرة. ومع ذلك، قامت شركة Polymarket الآن بتوسيع نطاق الرسوم لتشمل جميع الأسواق المتعلقة بالعملات المشفرة اعتبارًا من 6 مارس، مما يجعل هذا التقدير أكثر ملاءمة. أما بالنسبة لـ NCAA و Serie A، فإما لأن الأولى لم تدخل بعد مرحلة البطولة الرسمية "مارس مادنس" أو لأن الثانية لا تجذب الكثير من الاهتمام في الثقافة الأمريكية، فإن حجم التداول في الأسواق ذات الصلة أقل بكثير مقارنة بالعملات المشفرة، لذلك سنتجاهلها مؤقتًا.

باستخدام البيانات من الأسبوع الكامل الأول بعد 6 مارس (3.9-3.15)، بلغت حصة حجم التداول المتعلق بالعملات المشفرة في إجمالي حجم منصة Polymarket 26.7٪ لذلك الأسبوع. وفي نفس الأسبوع، بلغت إيرادات رسوم شركة بولي ماركت حوالي 1.84 مليون دولار. وبناءً على هذه النسبة الثابتة، وعلى المستوى الحالي لحجم التداول وهيكل المعاملات، إذا قامت شركة Polymarket بتطبيق نموذج رسوم مماثل على جميع الأسواق، فمن المقدر أن هذه المنصة يمكن أن تحقق إيرادات سنوية قدرها 360 مليون دولار.

طابعة النقود تعمل

تجدر الإشارة إلى أنه كمبادرة رئيسية لتعزيز السيولة على منصة Polymarket، قامت المنصة بتوزيع ما مجموعه 13.41 مليون دولار أمريكي كإعانات لمقدمي السيولة حتى الآن. وعلى سبيل المقارنة، إذا حافظت بيانات الأيام المتبقية من شهر مارس على أداء النصف الأول من الشهر، فإن إيرادات الرسوم من بولي ماركت هذا الشهر ستكون كافية لتغطية إجمالي النفقات على إعانات السيولة.

لقد أثبتت شركة Polymarket بالفعل بشكل أساسي إمكانات الإيرادات لهذا الشكل الجديد من أسواق التنبؤ، وسيعتمد نمو الإيرادات في المستقبل إلى حد كبير على متغيرين - مقدار نمو حجم التداول، وما إذا كان من الممكن توسيع نطاق الرسوم لتشمل المزيد من الأسواق.

إذا استمر هذان المتغيران في الارتفاع، فقد تصبح أسواق التنبؤ أبسط وأسهل "طابعة أموال" في صناعة العملات المشفرة.

رابط المقال الأصلي