العالم ما وراء SWIFT: روسيا واقتصاد العملات الرقمية السري

كاتب المقال: Anita

تأتي صباحات الشتاء في موسكو ببطء دائمًا. ينطلق مترو الأنفاق من المناطق السكنية الرمادية إلى وسط المدينة، وكالعادة تمر شاشات الإعلانات داخل العربات بإعلانات قروض بالروبل وعروض التسوق عبر الإنترنت، ولافتة تبدو عادية تمامًا: «تسوية الدخل من الخارج؟ نقبل USDT هنا». يصعب تخيل أن مصطلح «stablecoin»، الذي لم يكن يظهر في الأصل إلا في الأوراق البيضاء لوادي السيليكون، أصبح بهدوء البنية التحتية التي يعتمد عليها الأفراد والشركات في بلد تحاصره المنظومة المالية الغربية.

يدّعي أليكسي (اسم مستعار)، البالغ من العمر 34 عامًا، أنه «يعمل في الاستشارات التقنية»، لكن هويته الحقيقية هي أنه عقدة صغيرة ضمن سلسلة السوق السوداء للعملات المستقرة في موسكو. يبدأ عمله في التاسعة صباحًا بتفقد قنوات Telegram. لديه أربع أو خمس مجموعات على هاتفه، مثل «سعر USDT في موسكو Circle»، و«قناة تسوية حسابات المستقلين»، و«صرف نقدي بالروبل / تحويل إلى البطاقات - للمعارف فقط».

في كل مجموعة روبوتات تعرض صفقات مثل: «شراء USDT بسعر 76.3، وبيعه بسعر 77.1». وفي المحادثات الأعمق، توجد عشرات نوافذ الدردشة الخاصة: شباب يعملون في تطوير البرمجيات بشكل مستقل ويحتاجون إلى تحويل الدولارات التي تلقوها من العملاء عبر بطاقة أجنبية إلى USDT، ثم إلى روبلات؛ وشركات صغيرة تستورد قطعًا صغيرة وتحتاج إلى الدفع لمورّدين أتراك بـ USDT؛ وأرقام غامضة يتحدث أصحابها بلهجات مختلفة ولا يقولون سوى: «مبلغ كبير، اللقاء وجهًا لوجه».

طريقة أليكسي في تحقيق الربح بسيطة: يكسب فارقًا سعريًا صغيرًا من خلال معاملات صغيرة، أو يحصل على جزء من الواحد بالمئة «رسومًا» على الطلبات الكبيرة، ويربط من وراء الكواليس بين العملاء وصرافي العملات أو منصات التداول الأكبر.

قد يبدو كل هذا مجرد «صرف عملات»، لكن الأموال سرعان ما تتدفق إلى تيارات خفية أعمق.

يودع بعض الأشخاص USDT في منصات تداول محلية ذات واجهات ملائمة للروس، ثم يحولونه إلى بيتكوين لإخراجه من البلاد؛ ويغسل آخرون الأموال عبر منصات روسية مثل Garantex، ويوجهونها إلى حسابات خارجية؛ بينما يستخدم آخرون USDT لتوفير السيولة لشركات في جورجيا أو الإمارات العربية المتحدة.

بحلول المساء، يقسم أليكسي مبلغ USDT الذي كسبه خلال اليوم إلى جزأين: يبيع جزءًا مقابل الروبل لدفع أقساط الرهن العقاري وشراء البقالة، بينما يترك الجزء الآخر بهدوء في محفظة متعددة التوقيعات، منتظرًا اليوم الذي تتغير فيه الظروف مجددًا، وربما ليكون شبكة الأمان الأخيرة في المنزل.

في الميزانية العمومية، ليس سوى جزء صغير من «تدفق العملات الرقمية إلى السوق الروسية للأفراد».

لكن الخط الذي يصل بين كل هذه النقاط هو السوق غير المرئي.

I. بعد العزل، تنمو شرايين خفية جديدة

لم تبدأ قصة العملات الرقمية في روسيا بعد العقوبات.

في عام 2020، كانت أوروبا الشرقية بالفعل واحدة من «أكثر المناطق تسجيلًا للجرائم المرتبطة بالعملات الرقمية» في العالم. وتُظهر أبحاث Chainalysis أن الشبكة المظلمة تلقت في ذلك العام رقمًا قياسيًا قدره ⁦$1.7B⁩ بالعملات الرقمية، تدفق معظمه إلى اسم واحد: Hydra. وتُعد Hydra أكبر سوق للشبكة المظلمة حتى الآن، إذ بلغت إيراداتها في ذروتها ⁦%75⁩ من السوق العالمية للشبكة المظلمة.

وقبل أن تغلقها الشرطة الألمانية في ⁦04/2022⁩، كانت في الواقع «مركزًا اقتصاديًا مظلمًا» واسعًا — تُسوّى فيه معاملات المخدرات والوثائق المزورة وخدمات غسل الأموال والبيانات البيومترية، وكل «المعاملات التي لا يعترف بها العالم الرسمي»، باستخدام العملات المستقرة.

لم يؤد سقوط Hydra إلى اختفاء هذه السلسلة، بل أعاد توزيع الظل فحسب: فأُعيد لاحقًا تجميع مستخدميها وبنيتها التحتية وشبكات الوسطاء بين Garantex وTelegram OTC ومنصات التداول الصغيرة.

لم يظهر الجانب المظلم من اقتصاد العملات الرقمية الروسي بعد العقوبات؛ بل له جذور تاريخية عميقة.

منذ اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية عام 2022 والتصعيد الشامل للعقوبات، حوصرت روسيا من كل الجهات في عالم التمويل التقليدي: جُمّدت احتياطيات النقد الأجنبي، واستُبعدت بنوك كبرى من SWIFT، وانسحبت Visa وMastercard معًا. وبالنسبة إلى بلد يعتمد في شريان حياته على صادرات الطاقة والسلع، يعادل ذلك تقريبًا خنقه.

لكن المجال الرقمي يروي قصة أخرى:

وفقًا لإحصاءات Chainalysis عن نشاط العملات الرقمية في أوروبا من ⁦07/2024⁩ إلى ⁦06/2025⁩، تلقت روسيا خلال هذه الفترة أصولًا من العملات الرقمية بقيمة ⁦$376.3B⁩، لتحتل المرتبة الأولى في أوروبا، متجاوزةً بكثير قيمة ⁦$273.2B⁩ التي تلقتها المملكة المتحدة. (المصدر)

أما في تعدين بيتكوين، فلم تعد روسيا لاعبًا خفيًا. ووفقًا لأحدث التقديرات الصادرة عن منصة بيانات Hashrate Index، بلغت حصة روسيا من معدل تجزئة بيتكوين العالمي نحو ⁦%16⁩ بحلول نهاية عام 2024، لتأتي في المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة. (المصدر)

يكفي هذان الرقمان اللافتان لتوضيح الآتي:

بينما يحاول العالم إخراج روسيا من النظام المالي التقليدي، ينمو اقتصاد جديد للعملات الرقمية في الخفاء بسرعة.

إذا اعتُبر متداولو OTC مثل أليكسي شعيرات دموية، فإن منصات التداول المحلية مثل Garantex هي قلب السوق السوداء.

سُجّلت Garantex في إستونيا في البداية، لكن محور أعمالها كان دائمًا في موسكو. وابتداءً من عام 2022، أُدرجت تباعًا في قوائم العقوبات الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية والاتحاد الأوروبي، واتُّهمت بتسهيل هجمات برامج الفدية ومعاملات الشبكة المظلمة وتقديم الخدمات إلى بنوك خاضعة للعقوبات.

نظريًا، كان ينبغي أن تكون هذه المنصة قد «ماتت» منذ وقت طويل. لكن في ⁦09/2025⁩، كشف تقرير نشره الاتحاد الدولي للصحفيين الاستقصائيين (ICIJ) أن Garantex، رغم حملات الملاحقة المتعددة، «واصلت العمل في الخفاء» فعليًا، مقدمةً خدمات تداول العملات الرقمية وتحويلها لعملاء في روسيا والمناطق المحيطة عبر سلسلة من الشركات الخارجية والمواقع المرآة والحسابات الوسيطة.

والأكثر إثارة للدهشة أن تقريرًا معمقًا صادرًا عن شركة تحليلات بلوكتشين TRM Labs أشار إلى أن Garantex ومنصة التداول الإيرانية Nobitex استحوذتا معًا في عام 2025 على أكثر من ⁦%85⁩ من تدفقات العملات الرقمية الواردة إلى الجهات والولايات القضائية الخاضعة للعقوبات.

في ⁦03/2025⁩، جمّدت Tether محفظة USDT مرتبطة بـ Garantex وتبلغ قيمتها نحو ⁦$280,000⁩ (أي ما يعادل نحو ⁦25B⁩ روبل)، ما أجبر منصة التداول على إعلان تعليق عملياتها. لكن بعد بضعة أشهر، فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على جهة جديدة باسم Grinex — وهي «منصة تداول عملات رقمية أنشأها موظفو Garantex للمساعدة في الالتفاف على العقوبات».

تلقى القلب الأسود ضربة، لكنه واصل النبض في هيئة جديدة.

II. A7A5: طموح «الروبل على السلسلة» ومفارَقته

يتصدر USDT حاليًا اقتصاد الظل في روسيا، لكن في نظر المسؤولين في موسكو، لديه عيب قاتل — فهو «أمريكي» أكثر من اللازم و«مركزي» أكثر من اللازم.

في عام 2025، دخل لاعب جديد إلى الساحة بهدوء: A7A5، وهي عملة مستقرة أصدرتها منصة في قيرغيزستان، وتدّعي أنها «مرتبطة بالروبل».

كشفت صحيفة Financial Times في تحقيق لها أن A7A5 أنجزت معاملات بقيمة تقارب ⁦$60B⁩-⁦$80B⁩ خلال أربعة أشهر، وقعت معظمها في أيام العمل وتركزت خلال ساعات التداول في موسكو، فيما كان البنك الحافظ للأصول هو Promsvyazbank الروسي الخاضع للعقوبات.

وصفت وثائق العقوبات الصادرة عن الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة العملة بوضوح بأنها «أداة روسية للالتفاف على العقوبات». وبحلول ⁦10/2025⁩، أدرج الاتحاد الأوروبي A7A5 رسميًا في قائمة العقوبات، كما أشارت شركات تحليل بلوكتشين إلى ارتباطها الوثيق بـ Garantex وGrinex، لتصبح عقدة مركزية جديدة في شبكة تسوية معاملات العملات الرقمية الروسية.

الدور الذي تؤديه A7A5 دقيق للغاية:

1. بالنسبة إلى الشركات الروسية، هي «عملة مستقرة بالروبل تتيح تجاوز مخاطر USDT»؛

2. وبالنسبة إلى الجهات التنظيمية، هي «أداة لوضع الروبل على بلوكتشين وتجاوز التدقيق المصرفي».

يكمن وراء ذلك تصور يزداد وضوحًا في روسيا: «ما دمنا لا نستطيع الاستغناء عن العملات المستقرة، فعلى الأقل ينبغي أن نصدر بعضًا منها بأنفسنا».

لكن المفارقة أن أي عملة مستقرة تسعى إلى الانتشار عالميًا لا بد أن تعتمد على بنية تحتية لا تستطيع روسيا التحكم بها: سلاسل بلوكتشين عامة، وعقد عابرة للحدود، ومنصات تداول خارجية، والأنظمة المالية لدول ثالثة.

تطمح A7A5 إلى أن تكون «عملة مستقرة سيادية»، لكنها مضطرة إلى التداول في عالم لا تسيطر عليه روسيا بالكامل. وهذا نموذج مصغر لاستراتيجية روسيا بأكملها في مجال العملات الرقمية — الرغبة في التحرر من التمويل الغربي، مع الاضطرار إلى استخدام «لبنات البناء المالية القائمة على بلوكتشين» التي أنشأها الغرب.

III. ماذا تعني العملات الرقمية لروسيا؟ ليس المستقبل، بل الحاضر

غالبًا ما ينظر العالم الغربي إلى العملات الرقمية باعتبارها أصلًا أو تقنية أو حتى ثقافة. لكنها تؤدي في روسيا دورًا مختلفًا تمامًا:

1. للشركات: العملات الرقمية قناة بديلة لتسوية التجارة

تستورد الشركات الروسية قطعًا عالية التقنية ومكونات للطائرات المسيّرة وآلات صناعية، بل وحتى سلعًا استهلاكية يتعذر دفع ثمنها عبر النظام المصرفي التقليدي. وقد أدى ذلك إلى ظهور مسار هادئ لكنه مستقر: تصدّر الشركات الروسية إلى وسطاء في الشرق الأوسط وآسيا الوسطى، ثم تستخدم USDT/USDC لإجراء المعاملات مع المورّدين، وأخيرًا تحوّل الأموال مجددًا إلى روبلات خارج منصات التداول في موسكو.

هذا المسار ليس متطورًا أو رومانسيًا أو «لامركزيًا»، لكنه عملي ومرن ونابض بالحياة.

هنا، لا تمثل العملات الرقمية حلمًا، بل الحل الواقعي الأقل كفاءة، لكنه الوحيد القابل للتطبيق.

2. للشباب: العملات الرقمية منفذ للخروج من الروبل

عانى النظام المصرفي الروسي طويلًا من انعدام الثقة، كما جعل ضعف الروبل المستمر على مدى سنوات العملات الرقمية الملاذ الطبيعي للأصول لدى الطبقة الوسطى والمهندسين الشباب.

إذا سألت مهندس برمجيات في موسكو عشوائيًا، فقد لا يقول لك: «أتداول العملات»، بل ربما يقول: «أحوّل راتبي إلى USDT وأحتفظ به لدى فريق موثوق لتداول OTC على Telegram. قد يجمّد البنك بطاقتي، لكن الشبكة لن تجمّدني».

هذا التصريح صورة مصغرة عن روسيا المعاصرة.

3. للدولة: العملات الرقمية والتعدين «تصدير للطاقة الرقمية»

تمتلك روسيا بعضًا من أرخص الكهرباء في العالم — فقد حوّلت الطاقة الكهرومائية في سيبيريا وفائض الغاز الطبيعي البلاد إلى جنة لتعدين بيتكوين.

يوفر التعدين: «منتجًا تصديريًا» خارج النظام المصرفي، وسلعة رقمية قابلة للتداول عالميًا، ووسيلة للالتفاف على الحصار المالي.

أقرت وزارة المالية الروسية رسميًا في مناسبات عدة بأن «إيرادات التعدين جزء أساسي من نظام التجارة الوطني».

لم يعد هذا مجرد نشاط شعبي، بل أصبح قطاعًا اقتصاديًا شبه حكومي.

4. في النظام الرمادي: التشفير مادة تشحيم غير مرئية

يصعب قياس هذا الجانب، لكن الحقائق المتاحة تشمل إشارات وكالات الاستخبارات الأوروبية إلى استخدام أجهزة الاستخبارات الروسية التشفير في حرب المعلومات، ودفع مستحقات عمليات القراصنة، وتحريك الأموال على نطاق واسع في الخفاء بين أوروبا وروسيا عبر العملات المستقرة، فضلًا عن اعتماد شبكات تهريب مختلفة بشدة على مسارات الأموال على السلسلة.

هل روسيا «دولة للعملات الرقمية»؟

الإجابة أكثر تعقيدًا مما يُتصور. إذا كان المعيار هو الابتكار التقني، فالإجابة لا. وإذا نظرنا إلى مشاريع VC وDeFi، فالإجابة أيضًا لا. أما إذا كان المعيار هو التعدين، وحجم المعاملات على السلسلة، وتدفقات العملات المستقرة، والاعتماد على تسوية التجارة، فإنها قوة عالمية في مجال العملات الرقمية لا يمكن الاستهانة بها.

لم «تتحول إلى ذلك طوعًا»، بل «دفعها العالم إلى أن تصبح كذلك».

هذا المقال محتوى مساهمين ولا يمثّل آراء BlockBeats.