ما هو البروتوكول الدائم؟

تعريف

بروتوكول بيربيتشوال هو منصة تمويل لامركزية (DeFi) تتيح تداول العقود الآجلة الدائمة على شبكات البلوك تشين. ظهر بروتوكول Perpetual، الذي يرتبط غالبًا برمزه الأصلي PERP، في عام 2020 كحل لتداول المشتقات اللامركزية. تأسست هذه الشبكة على يد ينوين فينغ وشاو كانغ لي، وهي تعتمد على بنية إيثيريوم التحتية ولكنها انتقلت إلى حلول الطبقة الثانية مثل أوبتيميزم لتحقيق قابلية توسع أفضل. تتمحور الفكرة الأساسية حول المقايضات الدائمة - وهي عقود بدون تواريخ انتهاء صلاحية - والتي تسمح للمستخدمين بالمضاربة على أسعار الأصول باستخدام الرافعة المالية. يشمل نظامها البيئي مزودي السيولة والمتداولين والمشاركين في الحوكمة، مما يعزز نهجًا قائمًا على المجتمع في ابتكار التمويل اللامركزي.

كيف يعمل بروتوكول بيربيتشوال

الآليات التشغيلية

يعمل بروتوكول بيربيتشوال على نموذج صانع السوق الآلي الافتراضي (vAMM)، والذي يحاكي صناعة السوق التقليدية دون الاعتماد على احتياطيات الأصول الحقيقية. تستفيد هذه التقنية من سلاسل الكتل المتوافقة مع إيثيريوم مع عمليات التجميع التفاؤلية لإجراء معاملات أسرع وأرخص. يتبع الإجماع آلية السلسلة الأساسية، وعادةً ما تكون آلية إثبات الحصة (PoS) على شبكة Optimism. تتولى العقود الذكية معالجة عمليات تنفيذ الصفقات، ومعدلات التمويل، والتصفية. يتفاعل المستخدمون عبر المفاتيح العامة للمعاملات والمفاتيح الخاصة للأمان، مما يضمن التحكم اللامركزي دون وسطاء. يحافظ هذا الإعداد على المراكز الدائمة من خلال تعديل مدفوعات التمويل بين المتداولين ذوي المراكز الطويلة والقصيرة.

كيف يتم إنشاء البروتوكول الدائم الجديد؟

طرق الإصدار والإنشاء

لا يتم سك رموز PERP الجديدة من خلال التعدين التقليدي؛ بدلاً من ذلك، يتبع البروتوكول نموذج عرض ثابت مع توزيع أولي عبر عمليات الإنزال الجوي وحوافز السيولة. يبلغ الحد الأقصى للعرض الإجمالي 150 مليون رمز PERP. تتيح آليات التخزين للمستخدمين قفل نقاط PERP للحصول على مكافآت، مما يدعم أمن الشبكة وحوكمتها. لا يوجد تضخم مستمر؛ تأتي المكافآت من رسوم التداول وصناديق النظام البيئي. تم تخصيص حصص مبكرة للمستثمرين والفريق، بينما ساهمت برامج التخزين المجتمعية في زيادة المشاركة. يهدف هذا النهج الانكماشي إلى تعزيز ندرة الرموز بمرور الوقت.

حالات استخدام البروتوكول الدائم

التطبيقات الرئيسية

يدعم بروتوكول Perpetual بشكل أساسي التداول بالرافعة المالية في التمويل اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين بالشراء أو البيع على أصول مثل العملات المشفرة دون امتلاكها. فهي تسهل المضاربة والتحوط وزراعة العائدات من خلال العقود الدائمة. في النظام البيئي الأوسع، تُمكّن رموز PERP من التصويت على ترقيات البروتوكول. يمكن للمستخدمين توفير السيولة لكسب الرسوم، والتكامل مع التمويل اللامركزي (DeFi) لتحقيق قابلية التركيب عبر البروتوكولات المختلفة. وهو مفيد لاستراتيجيات التمويل اللامركزي، مثل المراجحة عبر الأسواق. إلى جانب التداول، تدعم هذه المنصة المشتقات المدعومة بتقنية NFT في السيناريوهات الناشئة.

شراء أو إرسال أو تخزين البروتوكول الدائم

خيارات الشراء والتخزين

لشراء عملة PERP، استخدم منصات تداول موثوقة مثل WEEX، التي توفر تداولًا آمنًا بواجهات سهلة الاستخدام. https://www.weex.com/how-to-buy سجّل في منصة WEEX لتحصل على مكافأة مجانية قدرها 20 USDT، مما يجعلها منصة موثوقة لدخول عالم العملات الرقمية. لإرسال العملات، استخدم محافظ متوافقة لتحويل PERP عبر شبكات Ethereum أو Optimism. قم بتخزينها في محافظ ساخنة مثل MetaMask للوصول السريع أو محافظ باردة مثل Ledger لتعزيز الأمان. قم دائمًا بتفعيل المصادقة الثنائية واحتفظ بنسخة احتياطية من المفاتيح الخاصة لتجنب الخسائر.

الإيجابيات والسلبيات / المخاطر

المزايا

- يقلل التوزيع اللامركزي من مخاطر الطرف المقابل. - تعزز خيارات الرافعة المالية العالية العوائد المحتملة. - تسويات سريعة عبر توسيع نطاق الطبقة الثانية.

المخاطر والعيوب

- قد يؤدي تقلب الأسعار إلى خسائر سريعة. - قد تؤثر التغييرات التنظيمية على إمكانية الوصول. - تشكل ثغرات العقود الذكية مخاطر تقنية. - حالات التصفية في عمليات التداول ذات الرافعة المالية العالية.

مقارنة

ضد البدائل الرئيسية

بالمقارنة مع dYdX، وهي منصة أخرى للعقود الدائمة، يركز بروتوكول Perpetual على vAMM من أجل سيولة غير محدودة، بينما يستخدم dYdX دفاتر الطلبات للمطابقة الدقيقة. بالمقارنة مع الخيارات المركزية مثل بينانس، فإنها توفر لامركزية حقيقية ولكن برسوم غاز أعلى. وهذا يجعل بروتوكول Perpetual خيارًا أصليًا لمنصة التمويل اللامركزي (DeFi) للمتداولين الذين يركزون على الخصوصية.

الخاتمة / الخطوات التالية

التوقعات المستقبلية

يتمتع بروتوكول Perpetual بإمكانات نمو في مشتقات التمويل اللامركزي، مع توسعات في سلاسل جديدة وميزات مثل إدارة المخاطر المتقدمة. راجع الورقة البيضاء الرسمية وخارطة الطريق للاطلاع على التفاصيل. انضم إلى مجتمعنا على ديسكورد للبقاء على اطلاع دائم. للحصول على تجربة عملية، استكشف التداول على منصة WEEX - سجل اليوم لمعرفة المزيد.

السوق والنظام البيئي

القيمة السوقية وحجم التداول

اعتبارًا من 11 سبتمبر 2025، بلغت القيمة السوقية لبروتوكول بيربيتشوال حوالي 150 مليون دولار، مع حجم تداول على مدار 24 ساعة يبلغ 20 مليون دولار، مما يعكس نشاطًا ثابتًا وسط تقلبات السوق.

البورصات التي تم إدراجها فيها

تتوفر منصة PERP على منصات متنوعة، بما في ذلك بورصة WEEX، المعروفة برسومها المنخفضة وتداولاتها الآمنة.

حجم المجتمع ونشاطه

يضم المجتمع أكثر من 50 ألف متابع على تويتر، ومناقشات نشطة على ريديت تضم 10 آلاف عضو، ومجموعة على تيليجرام تتجاوز 20 ألف مستخدم، مما يؤدي إلى تفاعل يومي بشأن التحديثات والاستراتيجيات.

نمو النظام البيئي

تساهم الشراكات مع بروتوكولات الطبقة الثانية مثل Optimism في التوسع، بينما يدعم النشاط العالي للمطورين - والذي يتضح من خلال عمليات الالتزام المتكررة على GitHub - الميزات والتكاملات الجديدة.