Şəffaf valyutalar arasında fərqlilik, bazar qorxusu altında böyük balinalar necə hərəkət edir

Redaktorun qeydi: Son dövrlərdə kripto bazarının bir əlaməti, qiymət tendensiyaları, sosial emosiyalar və zəncir üstü investor davranışları arasında fərqliliklərin yaranmasıdır.

Oktyabrın 24-də, zəncir üstü məlumat analizi platforması Santiment son bazar həftəlik hesabatını yayımladı, burada son dövrlərdə baş verən təhlükəsizlik hadisələrinin bazar qorxusunu necə artırdığı və müxtəlif investor növlərinin bu vəziyyətə necə reaksiya verdiyi diqqət mərkəzindədir.

Çoxsaylı altcoinlərin zəif performansı fonunda, gizlilik valyutaları Monero (XMR) və Zcash (ZEC) müvafiq olaraq 6.6% və 6.2% artım göstərərək bu həftənin ən güclü iki böyük kripto aktivinə çevrildi. Eyni zamanda, Monero-nun sosial müzakirə həcmi əvvəlki həftə ilə müqayisədə 50%-ə yaxın artdı ki, bu da bazarın gizliliklə bağlı hekayələrə olan marağının artdığını göstərir.

Ancaq emosiyaların dəyişməsi bütün investorların eyni zamanda pullarını geri çəkməsi ilə nəticələnmədi. Santiment məlumatları göstərir ki, 10-dan 10,000-ə qədər BTC tutan böyük cüzdanlar son dörd-beş həftədə təxminən 110,000 BTC əlavə edərək bu il ərzində ən sürətli davamlı yığma sürətini əldə ediblər. Ethereum isə oktyabrın 22-də təxminən 170,000 ETH-lik bir günlük ticarət mərkəzindən net axın yaşadı, bu da son üç ayda ən yüksək səviyyədir.

Digər tərəfdən, Bitcoin-in sosial emosiyaları təhlükəsizlik hadisələrinin inkişafı dövründə qısa müddətə pessimistə çevrilsə də, müsbət və mənfi müzakirələrin nisbəti tez bir zamanda bərpa olundu, MVRV kimi zəncir üstü qiymətləndirmə göstəriciləri də açıq şəkildə ekstremal siqnallar göstərmədi.

Santiment-in analizi göstərir ki, bazar qorxusu, sosial istilik və zəncir üstü maliyyə davranışları həmişə eyni zamanda dəyişmir. Qiymət düşməsi bütün investorların geri çəkildiyi anlamına gəlmir, müzakirə istiliyinin artması da mütləq davamlı maliyyə axını ilə əlaqəli deyil.

Bu fərqlilik, xüsusilə altcoin investorları üçün diqqətəlayiqdir: bazar emosiyaları xəbər mənbələrindən asanlıqla təsirlənə bilən dövrlərdə, qiymət, sosial müzakirə həcmi və zəncir üstü aktivlik arasındakı əlaqə, sadəcə artım və ya azalma nisbətini izləməkdən daha dəyərli ola bilər.

Aşağıda orijinal mətn:

Gizlilik valyutaları əksinə yüksəlir, altcoin bazar emosiyaları açıq şəkildə fərqlənir

Santiment bildirir ki, bu həftə kripto bazar emosiyaları təhlükəsizlik hadisələrinin təsirinə məruz qaldı, lakin müxtəlif aktivlərin performansı açıq şəkildə fərqləndi.

Oktyabrın 21-də, PHP iki ciddi təhlükəsizlik boşluğunu düzəltmək üçün təcili təhlükəsizlik yamanlaması yayımladı. Bu boşluqlar, hücumçuların uzaqdan kod icra etməsinə imkan verə bilər, bəzi texniki detallar yamanlama yayımlanmadan əvvəl sızmışdı.

Bu hadisə Bitcoin protokoluna birbaşa təsir etməsə də, kripto aktivlərə aid veb saytların və infrastrukturun təhlükəsizliyi ilə bağlı bazarda narahatlığa səbəb oldu.

Xəbərin yayılması ilə, çoxsaylı kripto aktivlərin performansı zəif oldu. Bitcoin bu həftə 0.3% düşdü, Ethereum 1.1% azaldı; Quant (QNT) 10.3% düşdü, Uniswap (UNI) 3.8% azaldı.

Bununla yanaşı, gizlilik valyutaları artan az sayda sektora çevrildi.

Monero (XMR) bu həftə 6.6% artdı, Zcash (ZEC) 6.2% artdı, bu da ən diqqət çəkən iki böyük kripto aktiv oldu. Eyni zamanda, Monero-nun sosial müzakirə həcmi əvvəlki həftə ilə müqayisədə 50%-ə yaxın artdı.

Santiment hesab edir ki, bu performans, bazarın təhlükəsizlik riskləri artdıqca gizlilik qoruma ilə bağlı aktivlərə olan marağın artdığını göstərir. Investorlar qiymət dalğalanmalarından məlumat və informasiya təhlükəsizliyinə keçdikdə, gizlilik valyutalarının hekayə cazibəsi artır.

Ancaq sosial istiliyin artması mütləq davamlı alım tələbi demək deyil. Santiment, digər bir altcoin məlumat qrupunda bu fərqliliyi müşahidə etdi.

Oktyabrın 8-dən 15-ə qədər, Basic Attention Token (BAT) qiyməti 0.1026 ABŞ dollarından 0.2157 ABŞ dollarına yüksəldi, bir həftə ərzində artım 100%-dən çox oldu, lakin artımın arxasında açıq şəkildə əhəmiyyətli bir xəbər yoxdur.

Zəncir üstü məlumatlar göstərir ki, qiymət sürətlə artmağa başladığı zaman, BAT aktiv ünvanlarının sayının artma sürəti qiymət artımını üstələdi, bu da bazar iştirakının sürətlə artdığını göstərir. Ancaq oktyabrın 13-də, BAT aktiv ünvanlarının sayı artıq zirvəyə çatdı, qiymət zirvəsindən iki gün əvvəl. Oktyabrın 20-nə qədər, aktiv ünvanların sayı zirvədən 46% azaldı, qiymət eyni dövrdə yalnız 10% geri çəkildi.

Bu, qiymət hələ də nisbətən yüksək səviyyədə olmasına baxmayaraq, zəncir üstü iştirakın açıq şəkildə azaldığını göstərir.

Santiment bu dəyişiklikləri diqqətəlayiq bir ayrılma kimi qiymətləndirir: qiymət tendensiyaları zəncir üstü iştirak dəyişikliklərindən geri qala bilər, aktiv ünvanların sayı əvvəlcə azaldıqda, qısa müddətli artımın iştirak bazası zəifləməyə başlamış ola bilər.

Emosiyalara daha çox təsir edən altcoin bazarı üçün bu nümunə göstərir ki, sosial müzakirələrin artması, qiymət artımı və zəncir üstü istifadəçi iştirakları eyni anlayışlar deyil. Qiymət hələ də yüksəlirsə, lakin aktiv ünvanlar və real iştirak artıq azalmağa başlayırsa, bazarın səthi gücü daxili dinamikanın zəiflədiyini gizlədə bilər.

Ancaq tək bir tokenin aktiv ünvan dəyişiklikləri birbaşa qiymət zirvəsi siqnalı kimi qəbul edilə bilməz, həcmi, maliyyə axınını və tokenin öz istifadəsi kontekstini birgə qiymətləndirmək lazımdır.

Böyük balinalar BTC yığmağa davam edir, ETH maliyyə axını fərqli siqnallar verir

Altcoin bazarının emosional dalğalanmalarına qarşı, Bitcoin-in böyük sahibləri hələ də yığmağa davam edirlər. Santiment məlumatlarına görə, 10-dan 10,000-ə qədər BTC tutan cüzdanlar hazırda təxminən 13.71 milyon Bitcoin saxlayır.

Dörd-beş həftə əvvəlki ilə müqayisədə, bu qrupun ümumi tutumu təxminən 110,000 BTC artmışdır, bu da 2026-cı ildən bəri ən sürətli davamlı yığma sürətini əldə etmişdir. Santiment bildirir ki, bu il yalnız fevraldan aprelə qədər olan yığma mərhələsi bu səviyyəyə yaxın olub.

Qeyd etmək lazımdır ki, kiçik cüzdanlarda da açıq şəkildə geri çəkilmə əlamətləri görünmür. 0.01 BTC-dən az olan cüzdanların sayı hələ də artır, bu da böyük sahiblərlə kiçik sahiblərin eyni zamanda yığdığını, sadəcə kiçik investorların satışı ilə böyük balinaların alım etmədiyini göstərir. Bu, qısa müddətli bazar qorxusu ilə ziddiyyət təşkil edir. Təhlükəsizlik hadisələri mənfi müzakirələrə səbəb olduqda, Bitcoin qiyməti təzyiq altında olarkən, bəzi böyük cüzdanlar hələ də tutumlarını artırır.

Ancaq cüzdan tutumunun artması müstəqil investorların net alımı ilə tamamilə eyni deyil. Bir varlıq bir neçə ünvanı idarə edə bilər, ticarət mərkəzləri və mühafizə müəssisələrinin daxili köçürmələri də müvafiq məlumatlara təsir edə bilər.

Buna görə də, Santiment məlumatları daha çox cüzdan paylanması və tutum strukturu dəyişikliklərini izləmək üçün uyğundur, Bitcoin qiymətinin yaxın zamanda artacağını birbaşa müəyyən etmək üçün deyil.

Ethereum isə ticarət mərkəzləri maliyyə axını ilə bağlı başqa bir diqqətəlayiq siqnal ortaya qoydu. Oktyabrın 22-də, təxminən 170,000 ETH mərkəzləşdirilmiş ticarət mərkəzlərindən net axın yaşadı, bu da son üç ayda ən böyük bir günlük net axın rekordudur. Bu zaman bazar qorxusu emosiyalarının ən açıq şəkildə hiss olunduğu dövrə təsadüf edir.

Bütün həftə ərzində, ticarət mərkəzlərindən toplam net axın təxminən 75,600 ETH-dir, bu da bəzi ticarət günlərində maliyyə axınlarının həmin günün böyük axınını kompensasiya etdiyini göstərir. Santiment hesab edir ki, bu qədər böyük bir günlük maliyyə köçürməsi çox güman ki, böyük cüzdanlarla bağlıdır, sadəcə adi kiçik investor fəaliyyətləri ilə deyil.

Buna qarşı, Bitcoin bir həftə ərzində yeddi gündən altısında ticarət mərkəzlərinə net axın yaşadı, toplam net axın təxminən 10,600 BTC-dir. Bu iki aktiv fərqli maliyyə axınları göstərir: ETH ticarət mərkəzlərindən axır, BTC isə ticarət mərkəzlərinə davamlı axır.

Ümumiyyətlə, aktivlərin ticarət mərkəzlərindən çıxması öz mühafizəsinə və ya digər saxlanma kanallarına keçid edə bilər, ticarət mərkəzlərinə axın isə ticarət üçün mövcud olan aktivlərin təklifini artıra bilər. Ancaq bu məlumatlar birbaşa alım və ya satış davranışlarına uyğun gəlmir. Təşkilatların mühafizəsi, cüzdan idarəsi və digər aktiv köçürmələri də böyük miqdarda axın yarada bilər.

Santiment də xatırladır ki, bu dəyişikliklər iki aktivin ümumi təklifinə nisbətən hələ də kiçikdir. Bir həftəlik ticarət mərkəzi balans dəyişiklikləri özlüyündə gələcək qiymət proqnozları üçün məhdud dəyərə malikdir.

Bazar qorxusu hələ də tam geri çəkilməyə çevrilməyib

Bu həftə mənfi xəbərlər bazarda dalğalanmalara səbəb olsa da, sosial emosiyalar məlumatlarına görə, investorların pessimist emosiyaları genişlənməyib. Santiment məlumatları göstərir ki, bu həftə Bitcoin-in müsbət və mənfi sosial yazılarının orta nisbəti 1.09-dur, bu da əvvəlki həftənin 0.97-dən yüksəkdir.

Bu göstərici oktyabrın 20-də 1.32-yə çatdı, sonra təhlükəsizlik hadisələrinin inkişafı ilə oktyabrın 22-də 0.96-ya düşdü. Göstərici 1-dən aşağı düşdükdə, mənfi müzakirələrin sayı müsbət müzakirələrdən qısa müddətə çox olur. Ancaq bu pessimist emosiyalar çox uzun sürmədi. Təxminən 24 saat sonra, müsbət və mənfi müzakirələrin nisbəti yenidən 1.08-ə yüksəldi.

Eyni zamanda, Bitcoin-in ümumi sosial müzakirə həcmi əvvəlki həftə ilə əsasən eyni qaldı. Bu, bazar emosiyalarının qısa müddətə pisləşdiyini göstərir, lakin müzakirə həcminin açıq şəkildə genişlənməsi ilə müşayiət olunmadığını, qorxunun sosial platformalarda davamlı yayılmadığını göstərir.

Zəncir üstü qiymətləndirmə göstəriciləri də nisbətən neytral vəziyyətdədir. Santiment məlumatlarına görə, Bitcoin-in 30 günlük MVRV-si -2.5%-dir, 365 günlük MVRV isə +0.6%-dir. MVRV əsasən aktivin cari bazar dəyərinin zəncir üstü tutma xərclərinə nisbətini ölçür, müxtəlif tutma dövrlərində investorların orta qazanc və zərər vəziyyətini izləmək üçün istifadə oluna bilər.

Hal-hazırda, qısa müddətli sahiblər ümumilikdə azca zərər içindədir, uzun müddətli sahiblərin qazancı və zərəri isə əsasən bərabərdir. Bu, bazarın açıq şəkildə ekstremal qazanc və ya zərər bölgəsinə daxil olmadığını göstərir. Santiment hesab edir ki, müsbət və mənfi müzakirələrin nisbətinin qısa müddətə 0.96-ya düşməsi və təxminən 24 saat ərzində bərpa olunması daha çox qısa müddətli emosional şok kimi görünür, tipik bazar təslim olma hadisəsi deyil.

Bu həftəki məlumatları birləşdirərək, bazar üç fərqli dəyişiklik göstərir.

Bir tərəfdən, mənfi xəbərlər bazar risk meylini təsir edir, çoxsaylı altcoinlər təzyiq altında, lakin XMR, ZEC kimi gizlilik valyutaları müvafiq hekayələr səbəbindən daha çox bazar diqqəti qazanır; digər tərəfdən, Bitcoin-in böyük cüzdanları yığmağa davam edir, Ethereum da böyük miqdarda ticarət mərkəzlərindən net axın yaşayır, bu da zəncir üstü tutma davranışlarının qısa müddətli pessimist emosiyalarla tamamilə eyni olmadığını göstərir.

Eyni zamanda, sosial emosiyaların sürətli bərpası və neytral MVRV göstəricisi, bazarın zərbə alsa da, hələ də tam geri çəkilmə xüsusiyyətini qazanmadığını göstərir.

Gələcək bazar vəziyyəti üçün diqqətəlayiq olan yalnız bazar emosiyalarının yaxşılaşması deyil, daha vacib olan, emosiyaların yaxşılaşmasının real maliyyə tələbi və zəncir üstü fəaliyyətin davamlı dəstəyi ilə təmin olunub-olunmadığıdır.

Santiment-in bu həftəki məlumatları ortaya qoyduğu əsas məsələ budur: bazar qorxusu mütləq maliyyənin tam geri çəkilməsi demək deyil, sosial istilik və qiymət artımı da mütləq real iştirakın eyni dərəcədə artması demək deyil.

Xüsusilə altcoin bazarında, qiymət, müzakirə və zəncir üstü davranış arasındakı fərqlilik, qısa müddətli bazar struktur dəyişikliklərini izləmək üçün mühüm ipucu ola bilər.