Algorithmen in Kryptowährungen: Wie die Strategie „Krypto-Tools“ von „Finam“ funktioniert

Algorithmen in Kryptowährungen werden für Investoren zu einem Weg, mit digitalen Vermögenswerten zu arbeiten, ohne ständig emotionale Entscheidungen treffen zu müssen. Der Kryptomarkt bleibt eines der am meisten diskutierten Themen in den russischen Investitionen: Er zieht mit seiner hohen potenziellen Rendite, der Möglichkeit, das Portfolio zu erweitern, und dem schrittweisen Auftreten einer regulierten Infrastruktur an.

Doch mit dem Interesse bleiben auch die Risiken bestehen. Kryptowährungen können stark im Wert steigen und ebenso schnell fallen, weshalb systematische Ansätze immer wichtiger werden. Ihre Logik ist einfach: nicht jeden Tag die Stimmung des Marktes erraten, sondern vorab festgelegten Regeln zur Kapitalverwaltung folgen.

Die Strategie „Krypto-Tools“ von „Finam“ basiert genau auf einem solchen Ansatz. Sie konzentriert sich auf Instrumente mit einer Exposition gegenüber den auffälligsten und potenziell liquiden Münzen: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Sui, Dogecoin, Litecoin, Tron, Ton und Shiba Inu. In einem Set finden sich sowohl große Krypto-Assets als auch Meme-Token, die lange wie ein Scherz erscheinen können, dann aber plötzlich eine starke Bewegung zeigen.

Was ist ein Algorithmus in der Kryptowährung

Ein Algorithmus in der Kryptowährung ist eine festgelegte Folge von mathematischen und logischen Operationen. Auf solchen Regeln basieren die Überprüfung von Transaktionen, die Ausgabe neuer Münzen, der Datenschutz und die Abstimmung der Aktionen der Teilnehmer im Netzwerk.

Algorithmen helfen Kryptowährungsnetzwerken, ohne ein zentrales Management zu arbeiten: sie überprüfen Transaktionen, schützen Daten und erhalten das Vertrauen zwischen den Teilnehmern.

In der Kryptoindustrie wird häufig über zwei große Gruppen von Algorithmen gesprochen: die einen sorgen für den Betrieb des Netzwerks selbst, die anderen helfen bei Handelsentscheidungen. Erstere sind mit Mining, Konsens und Hashing verbunden, letztere mit algorithmischem Handel und automatischer Ausführung von Geschäften.

Mining-, Konsens- und Hashing-Algorithmen

Ein Konsensalgorithmus ist für das Netzwerk notwendig, damit die Teilnehmer sich darauf einigen können, welche Transaktionen als gültig gelten. Ohne einen solchen Mechanismus könnte die Blockchain die gemeinsame Historie der Transaktionen nicht zuverlässig aktualisieren.

• Proof-of-Work oder PoW: Teilnehmer bestätigen Blöcke durch Rechenarbeit. Dieser Ansatz wird im Mining verwendet und erfordert erhebliche Ressourcen.
• Proof-of-Stake oder PoS: Das Recht zur Teilnahme an der Bestätigung von Blöcken ist mit dem Anteil am Besitz von Münzen verbunden. Je größer der Anteil und je zuverlässiger der Teilnehmer handelt, desto höher ist seine Rolle im Netzwerk.
• Proof-of-Authority oder PoA: Die Bestätigung von Blöcken wird im Voraus ausgewählten Teilnehmern mit bekannter Reputation anvertraut.
• Proof-of-Capacity oder PoC: Es wird verfügbarer Speicherplatz auf Speichermedien genutzt, nicht nur Rechenleistung.

Hashing verwandelt Daten in einen kurzen digitalen Fingerabdruck – den Hash. Wenn auch nur ein Detail der Transaktion geändert wird, ändert sich auch der Hash, weshalb dieser Mechanismus hilft, Datenmanipulationen schnell zu erkennen.

Im Mining und in Kryptowährungsnetzwerken gibt es verschiedene Algorithmen:

• SHA-256: einer der bekanntesten Hashing-Algorithmen, der in Bitcoin verwendet wird.
• Scrypt: ein Algorithmus, der in Litecoin verwendet wird und mehr Speicher bei Berechnungen benötigt.
• Ethash: ein Algorithmus, der mit Ethereum während des Betriebs des Netzwerks auf Proof-of-Work verbunden ist.
• X11: eine Sammlung mehrerer Hash-Funktionen, die in Dash verwendet wurde.
• RandomX: ein Algorithmus, der auf die Arbeit mit normalen Prozessoren ausgerichtet ist und bekannt ist durch Monero.

Algorithmischer Handel mit Kryptowährungen

Algorithmischer Handel ist ein Ansatz, bei dem Geschäfte nach vorab festgelegten Regeln eröffnet und geschlossen werden. Das System kann Preis, Trend, Volatilität, Volumen und andere Marktsignale berücksichtigen.

Automatisierter Handel geht einen Schritt weiter: Er berechnet nicht nur das Signal, sondern führt den Handel ohne manuelle Bestätigung aus. Daher beantwortet algorithmischer Handel die Frage „nach welchen Regeln soll man handeln?“, während automatisierter Handel die Frage „wer drückt den Handelsknopf?“ beantwortet.

Im Krypto-Algo-Trading werden häufig mehrere Arten von Strategien verwendet:

• Trendstrategien: Sie versuchen, sich der gerichteten Bewegung anzuschließen und die Position zu halten, solange der Trend anhält.
• Arbitragestrategien: Sie suchen nach Preisunterschieden auf verschiedenen Märkten oder Instrumenten.
• Market Making: Sie geben Kauf- und Verkaufsaufträge auf und verdienen am Spread.
• Scalping: Sie arbeiten mit kurzen Bewegungen und einer großen Anzahl von Geschäften.

Mit Bots und Algorithmen kann man Geld verdienen, wenn das Modell tatsächlich einen Marktvorteil findet und das Risiko sorgfältig steuert. Aber ein Bot hebt nicht die Drawdowns, falschen Signale, technischen Ausfälle und plötzlichen Marktbewegungen auf.

Eine der grundlegenden Regeln des Risikomanagements ist die 1%-Regel. Ihr Sinn besteht darin, in einem einzelnen Geschäft nicht mehr als 1% des Kapitals zu riskieren. Im Kryptowährungsbereich ist dies besonders wichtig aufgrund der hohen Volatilität: Selbst eine Reihe von erfolglosen Geschäften wirft den Investor nicht sofort aus dem Markt.

Was ist die Idee der Strategie

Der Algorithmus der Strategie überwacht den Kryptomarkt und sucht nach frühen Impulsen, die sich in eine signifikante Bewegung eines einzelnen Vermögenswerts verwandeln können. Der Sinn des Ansatzes besteht darin, in eine Position einzutreten, bevor das Wachstum für die meisten Teilnehmer offensichtlich wird.

Die Strategie basiert auf Software, die nach Regeln funktioniert. Im Gegensatz zu einem Menschen reagiert ein Handelsroboter nicht auf Angst, Hype, Nachrichtenlärm oder lautstarke Erklärungen öffentlicher Personen. Er erhält ein Signal - und führt es aus.

Die Strategie wurde von Finanzingenieuren von <> entwickelt, die Erfahrungen auf den Märkten Russlands, der USA und Asiens genutzt haben. In dem Modell werden urheberrechtlich geschützte Methoden zur Auswahl von Instrumenten, zur Bestimmung der Positionsgröße und zur Haltezeit des Vermögenswerts angewendet.

Die Einstiegsschwelle beginnt bei 90.000 Rubel. Die Geschäfte erfolgen im rechtlichen Rahmen Russlands: Der Investor muss keine ausländischen Kryptobörsen, kalte Wallets oder ähnliche Infrastrukturen nutzen. Darüber hinaus fungiert der Broker <> als Steueragent für die Operationen im Rahmen der Strategie, sodass der Kunde keine Steuererklärung für diese Geschäfte selbst einreichen muss.

Dabei ist die Strategie nicht mit Mining verbunden. Der Investor muss nicht verstehen, wie der Prozessor an den Berechnungen beteiligt ist, wie sich eine Hash-Funktion von einer Verschlüsselung unterscheidet oder warum Mechanismen wie der Proof of Work und der Proof of Stake in der Kryptographie wichtig sind. Diese Themen sind wichtig für das Verständnis der Funktionsweise der Blockchain, aber die Strategie arbeitet mit Marktinstrumenten und nicht mit dem Mining von Münzen.

Wie trifft der Algorithmus Handelsentscheidungen

Über die Funktionsweise der Strategie sprach Dmitry Serebrennikov, Leiter der Abteilung für Portfoliomodellierung bei <>. Er arbeitet seit 1995 auf dem russischen Markt, hat zwei Hochschulabschlüsse - in Elektronik und Finanzen, und spezialisiert sich auf algorithmische Handelssysteme und verwendet moderne Theorien und Faktormodelle bei der Portfoliobildung.

Können die Parameter für den Ein- und Ausstieg aus Vermögenswerten offengelegt werden?

Die Strategie ist vollständig automatisiert. Ein spezielles Programm überprüft in Echtzeit die Erfüllung der festgelegten Bedingungen und führt bei Auftreten eines Handelssignals selbstständig den Handel aus. Eine manuelle Auswahl des Zeitpunkts für den Ein- oder Ausstieg während des Handels ist nicht vorgesehen.

Die genauen Parameter des Modells und die Details des Algorithmus werden nicht offengelegt, da dies Teil der professionellen und kommerziellen Expertise des Teams ist. Der allgemeine Grundsatz ist jedoch klar: Die Strategie orientiert sich an mittelfristigen Markttrends. Daher bleibt die Handelsaktivität moderat - normalerweise nicht mehr als ein bis zwei Geschäfte pro Monat für jeden Vermögenswert.

Für wen wurde die Strategie entwickelt?

Das Produkt richtet sich ausschließlich an qualifizierte Investoren. Dies schränkt bereits den Kreis der potenziellen Nutzer ein.

In erster Linie könnte die Strategie für diejenigen von Interesse sein, die den Kryptomarkt beobachten, seine Besonderheiten verstehen und digitale Vermögenswerte nicht als Wette mit dem gesamten Kapital betrachten, sondern als einen Teil eines diversifizierten Portfolios.

Risiken: Was passiert bei einem Marktrückgang

Die Strategie funktioniert nur in Richtung Kauf. Sie ist darauf ausgelegt, durch das Wachstum der Vermögenswerte Ergebnisse zu erzielen, während das Öffnen von Short-Positionen in der aktuellen Infrastruktur technisch nicht möglich ist.

Wenn sich auf dem Markt ein ausgeprägter Abwärtstrend bildet, schließt der Algorithmus die Positionen. Danach können die Gelder in konservativere Instrumente, wie beispielsweise Geldmarktfonds, umgeschichtet werden. Das Ziel des Modells ist es nicht, von einem Rückgang der Kryptowährungen zu profitieren, sondern die Beteiligung des Investors an einem langanhaltenden Rückgang möglichst zu reduzieren.

Der schwierigste Modus für ein solches System ist eine langanhaltende Seitwärtsbewegung. Wie viele Trendmodelle kann die Strategie falsche Signale empfangen: Eine Position wird eröffnet, aber die erwartete Bewegung bleibt aus. Unter solchen Bedingungen kann es zu einer Reihe von kurzen verlustbringenden Geschäften kommen, und wenn die Seitwärtsphase lange dauert, kann der kumulierte Rückgang erheblich werden.

Konkurrenz der Strategie mit Hochfrequenzfonds?

Hier geht es nicht darum, den Markt um Millisekunden zu überholen. Die Strategie konkurriert nicht mit Hochfrequenzfonds, die mit Liquidität, Mikrobewegungen der Preise und kurzfristigen Ineffizienzen arbeiten.

Der Hauptvorteil des Algorithmus ist die Disziplin. Er streitet nicht mit dem Markt und zweifelt nicht aufgrund von Emotionen. Der Algorithmus kann eine Position eröffnen, selbst wenn es dem Menschen psychologisch so erscheint, als sei es bereits zu spät zum Kaufen oder umgekehrt, noch zu früh. Das Modell zielt auf mittelfristige gerichtete Bewegungen ab, daher gibt es hier keinen direkten Konflikt mit hochfrequenten Teilnehmern.

Warum wurde genau diese Auswahl an Münzen getroffen?

Die Liste der Vermögenswerte wurde nicht nach persönlicher Vorliebe für bestimmte Token oder der aktuellen Aufmerksamkeit der Krypto-Community erstellt. In die Strategie wurden alle Krypto-Instrumente aufgenommen, die derzeit für die Kunden von <> im Abschnitt <> verfügbar sind.

Insgesamt gibt es neun solcher Instrumente:

• Bitcoin
• Ethereum
• Ripple
• Sui
• Dogecoin
• Litecoin
• Tron
• Ton
• Shiba Inu

Für Vermögenswerte, bei denen Mining sinnvoll ist, sehen die grundlegenden Übereinstimmungen wie folgt aus:

• Bitcoin --- SHA-256
• Litecoin --- Scrypt
• Ethereum --- Ethash

Daher wird die Zusammensetzung des Portfolios durch die verfügbare Handelsinfrastruktur bestimmt.

Es gibt auch andere bemerkenswerte Vermögenswerte auf dem Kryptomarkt, darunter Monero und Dash, und in der technischen Diskussion der Branche werden oft SHA-256, Scrypt, Hashing, Transaktionsstrukturen und andere Elemente der Netzwerkoperationen behandelt. Aber im Rahmen dieser Strategie wird genau die Liste von Instrumenten verwendet, die im aktuellen Service verfügbar ist.

In welchen Marktbedingungen fühlt sich das Modell am wohlsten?

Die angenehmste Umgebung für die Strategie ist ein mittelfristiger Aufwärtstrend. Der Algorithmus sucht nach gerichteten Bewegungen nach oben und begleitet sie, solange die Bedingungen für das Halten der Position bestehen.

In einem Rückgang kann die Strategie nicht direkt verdienen, da Short-Positionen nicht verfügbar sind. In einem solchen Szenario besteht ihre Aufgabe darin, rechtzeitig aus dem Risiko auszutreten und in konservativere Instrumente zu wechseln. Ein Seitwärtsmarkt ist weniger günstig aufgrund von falschen Signalen und einer erhöhten Wahrscheinlichkeit kleiner wiederholter Verluste.

Was hat das historische Testen gezeigt?

Vor dem Start wurde der Algorithmus unter verschiedenen Marktbedingungen getestet. Das Hauptziel des Tests bestand darin, über einen historischen Zeitraum von vier Jahren ein passives Portfolio aus denselben Krypto-Vermögenswerten hinsichtlich Rendite und Risiko zu übertreffen.

Die Überprüfung wurde ohne Fremdkapital durchgeführt - nur mit Eigenkapital. Nach den Ergebnissen des Backtests betrug die kumulierte Rendite der Strategie etwa 400 Prozent, der maximale Rückgang überschritt nicht 20 Prozent, und die berechnete durchschnittliche jährliche Rendite lag bei etwa 60 Prozent.

Zum Vergleich zeigte die passive Strategie <> mit demselben Satz von Vermögenswerten im gleichen Zeitraum eine kumulierte Rendite von etwa 78 Prozent. Ihr maximaler Rückgang betrug dabei etwa 60 Prozent.

Historische Überprüfung ist kein Beweis in der Numismatik, wo man ein Referenzmuster als fertige Bestätigung der Qualität betrachten kann. Ein Backtest zeigt lediglich, wie sich ein Algorithmus unter bestimmten Marktbedingungen verhalten könnte. Die zukünftige Dynamik kann erheblich von vergangenen Szenarien abweichen.

Auf welche Rendite kann ein Investor hoffen

Das Endergebnis hängt in erster Linie vom Zustand des Kryptomarktes ab. Wenn der Markt in einen stabilen Aufwärtstrend übergeht, könnte die Rendite der Strategie mit der Dynamik von Bitcoin vergleichbar sein. In einem solchen Modell liegt die Orientierung bei etwa 60 Prozent pro Jahr.

Wenn der Rückgang anhält, wird das Ergebnis wahrscheinlich viel bescheidener ausfallen. Nach dem Schließen der Positionen könnten die Mittel in konservativen Instrumenten, wie beispielsweise Geldmarktfonds, angelegt werden, und die Rendite würde näher an deren Dynamik liegen.

Die Einschätzung von 60 Prozent pro Jahr sollte nur als Szenario und nicht als Versprechen betrachtet werden. Das tatsächliche Ergebnis kann höher oder niedriger ausfallen, und Investitionen in mit Kryptowährungen verbundene Instrumente bergen immer das Risiko eines Kapitalverlusts.

Hauptprinzip der Strategie

Der Ansatz basiert auf Portfolio-Diversifikation. Die Zukunft kann nicht mit absoluter Genauigkeit vorhergesagt werden, daher hilft der Portfolioansatz, mit Unsicherheiten umzugehen, anstatt mit ihnen zu streiten.

Die Strategie setzt nicht auf einen einzelnen Vermögenswert oder ein einziges "richtiges" Szenario. Ihre Aufgabe ist es, einem System zu folgen, Risiken zu kontrollieren und Disziplin während des gesamten Investitionszyklus zu bewahren.

Der Markt wird oft zu einem Ort, an dem Geld von ungeduldigen Teilnehmern zu geduldigen fließt. Daher sind hier nicht nur die Geschwindigkeit der Signalverarbeitung und die Qualität des Algorithmus wichtig, sondern auch die Bereitschaft, sich konsequent an das gewählte System zu halten.

Die Strategie "Krypto-Instrumente" ist der Versuch, klassische Prinzipien des trendbasierten Investierens auf den volatilen Kryptomarkt anzuwenden: Automatisierung von Entscheidungen, Verzicht auf emotionales Trading, Begrenzung der Teilnahme an Rückgängen und Verteilung des Kapitals auf mehrere Vermögenswerte.

Ihre potenzielle Stärke liegt nicht im Hochfrequenzhandel und nicht im Versuch, jeden Wendepunkt zu erraten. Die Schlüsselidee besteht darin, einen im Voraus festgelegten Algorithmus ohne Panik und Improvisation auszuführen.

Aber auch die Einschränkungen sind wichtig: Die Strategie eröffnet keine Short-Positionen, ist empfindlich gegenüber langanhaltenden Seitwärtsmärkten und hängt vom Auftreten ausgeprägter Aufwärtstrends ab.

Mit der Entwicklung des russischen Finanzmarktes könnten Krypto-Instrumente einen immer bemerkenswerteren Platz in den Portfolios der Investoren einnehmen. Die Verfügbarkeit solcher Lösungen hebt jedoch nicht die grundlegenden Risiken dieser Anlageklasse auf: hohe Volatilität, tiefe Rückgänge und die Möglichkeit, das investierte Kapital zu verlieren.

Daher ist es sinnvoll, die Strategie nicht als Ersatz für ein traditionelles Portfolio und nicht als Quelle garantierter Überrenditen zu betrachten, sondern als potenziell risikobehafteten Teil der Investitionen - mit einem im Voraus festgelegten Kapitalanteil, einem langen Horizont und der Bereitschaft, Phasen negativer Dynamik zu überstehen.