Bank of America warnt vor Warnsignalen einer Internetblase am US-Aktienmarkt

Die Bank of America hat erklärt, dass der aktuelle US-Aktienmarkt Anzeichen zeigt, die mit der Zeit der Internetblase vergleichbar sind, und dass der Markt vor neuen "Schockrisiken" steht. Die Bank weist darauf hin, dass die Volatilität einzelner Aktien stetig steigt, während die Volatilität des Gesamtmarktes stabil bleibt, und dass es eine kontinuierliche Rotation des Kapitals innerhalb der Technologiewerte gibt. Berichten der Chicagoer Optionsbörse zufolge hat sich die Differenz zwischen dem Volatilitätsindex der S&P 500-Komponenten (VIXEQ) und dem VIX-Volatilitätsindex auf ein historisches Höchstniveau ausgeweitet. VIXEQ liegt bei etwa 50 Punkten und ist in diesem Jahr um etwa 46 % gestiegen; VIX liegt bei etwa 16 Punkten und ist nur um etwa 13 % gestiegen. Das globale Aktien-Derivateforschungsteam der Bank of America hat erklärt, dass ein ähnliches Abweichungsphänomen vor dem Platzen der Internetblase aufgetreten ist und dass der tatsächliche Volatilitätsindex einzelner Aktien wieder auf das Niveau von damals gestiegen ist. Analysten weisen darauf hin, dass die Differenz zwischen der Volatilität einzelner Aktien und der des Index nahe an den extremen Werten der Internetblase liegt, was das Risiko eines Marktschocks real macht. Sollte der Aktienkurs steigen und die Bewertungen in den Bereich einer Blase eintreten, könnte diese Abweichung die Zeit der Internetblase übertreffen. Darüber hinaus erinnert die Bank of America daran, dass der US-Aktienmarkt in eine saisonal schwächere Phase eintritt, wobei historische Daten zeigen, dass die Monate von Mai bis Oktober in der Regel die schwächsten sechs Monate für den US-Aktienmarkt sind.