Hedgefonds konzentrieren sich auf Volatilitätshandel, AI, Ölpreise und US-Anleihen beeinflussen die Divergenz der US-Aktien

Am 27. September führte der Wettbewerb zwischen Gewinnern und Verlierern der KI-Branche, die durch die Situation im Iran und der Ukraine ausgelösten Schwankungen bei Energiewerten sowie der Anstieg der US-Anleiherenditen zu einer Divergenz in den Kursbewegungen einzelner US-Aktien. Hedgefonds richten ihr Augenmerk erneut auf Strategien zur Diversifikation des Volatilitätshandels. Diese Strategie setzt auf den Kauf von Einzelaktienoptionen und den Verkauf von Optionen auf den S&P 500-Index, um auf eine Ausweitung der Volatilitätsunterschiede zwischen den Einzelwerten zu wetten und gleichzeitig die allgemeine Marktschwankung abzusichern. Der Einfluss von KI auf Branchen wie Software, Banken und Tourismus wird zunehmend differenziert, und es zeigen sich Unterschiede in den Kursbewegungen von Energieproduzenten und Raffinerien, was die Handelsmöglichkeiten erhöht. Daten von Nomura Securities zeigen, dass der Grad der Divergenz der tatsächlichen absoluten Renditen der S&P 500-Komponenten im Vergleich zum Index auf das 95. Perzentil der letzten 30 Jahre gestiegen ist. Seit Ende Juli ist die implizite Volatilität einzelner Aktien zurückgegangen, was die Einstiegskosten für die entsprechenden Strategien gesenkt hat. Diese Strategie ist jedoch seit vielen Jahren populär, und es gibt Bedenken, dass der Markt überfüllt ist. Kris Sidial, Co-Chief Investment Officer der Hedgefonds Ambrus Group, glaubt, dass dieser Handel einem Risiko der zentralen Schließung ausgesetzt sein könnte. Mit dem bevorstehenden Quartalsbericht bleibt der Einfluss von KI auf Unternehmensgewinne und Branchenstrukturen ungewiss, und die Kursbewegungen einzelner Aktien könnten weiter divergieren, wobei einige Unternehmen, die stark dem KI-Risiko ausgesetzt sind, möglicherweise erhebliche Rückgänge erleben könnten.

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