Morgan Stanley legt einen Stablecoin-Reservefonds auf und positioniert sich damit als Reserveverwalter für die Stablecoin-Branche

Die Investmentmanagement-Sparte von Morgan Stanley, MSIM, gab die Auflegung eines Stablecoin-Reserveportfolio-Fonds (MSNXX) bekannt, bei dem es sich um einen staatlich regulierten Geldmarktfonds handelt, der speziell für Stablecoin-Emittenten konzipiert wurde. Ziel ist es, einen regulierten und sicheren Aufbewahrungsort für die Reserven der Emittenten bereitzustellen, die als Sicherheit für ihre tokenisierten Fiat-Währungsversionen dienen.

Der Fonds investiert ausschließlich in die sichersten und liquidesten Anlageinstrumente, wie beispielsweise US-amerikanische Schatzwechsel (kurzfristige Kredite an die US-Regierung) und Repo-Geschäfte (Tagesgeldkredite, die durch ähnliche Staatspapiere besichert sind), die beide auf Kapitalerhalt abzielen. Der angestrebte Nettoinventarwert des Fonds beträgt 1 US-Dollar, was bedeutet, dass das investierte Kapital bei Rücknahme seinen Wert behält und Kursschwankungen vermieden werden; gleichzeitig bietet der Fonds tägliche Liquidität, sodass Anleger an jedem Handelstag ohne Wartezeit oder Strafgebühren Anteile zurückgeben können.

Derzeit beläuft sich die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf 316 Milliarden US-Dollar, wobei an den US-Dollar gekoppelte Token wie Tether und USDC den größten Anteil ausmachen. Die Auflegung des Fonds durch Morgan Stanley fällt mit den Fortschritten des GENIUS Act im Kongress zusammen. Sollte dieses Gesetz verabschiedet werden, wären die Emittenten von Stablecoins gesetzlich verpflichtet, ihre Token mit hochwertigen liquiden Vermögenswerten wie Schatzwechseln und bargeldähnlichen Instrumenten zu unterlegen, wobei diese über regulierte Instrumente gehalten werden müssen. Somit ist der Fonds in der Lage, das Reservenmanagement bereits vor Inkrafttreten der gesetzlichen Vorschriften zu übernehmen.

Darüber hinaus hat Morgan Stanley Investment Management kürzlich den Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) aufgelegt, ein Kryptowährungs-ETP, der den Kurs von Bitcoin nachbildet und dessen Verwahrungs- und Fondsverwaltungsdienstleistungen von BNY Mellon erbracht werden. Darüber hinaus hat das Unternehmen gemeinsam mit BNY Mellon tokenisierte DAP-Anteile eines institutionellen Liquiditätsfonds-Portfolios aus Schatzpapieren aufgelegt und dabei blockchainbasierte Spiegeldatensätze erstellt, während das offizielle Hauptbuch weiterhin bei BNY Mellon verbleibt.