Las ballenas de Bitcoin terminan con las ventas, acumulando más de 2.7 mil millones de dólares en 60 días

Según CryptoQuant, en los últimos 60 días, los grandes tenedores han acumulado netamente alrededor de 43,000 bitcoins, lo que equivale a aproximadamente 2.75 mil millones de dólares al precio actual.

Escrito por: Yang Chen, Wall Street Journal

Las ballenas de Bitcoin han regresado al lado de los compradores, proporcionando una señal potencial de que el mercado de criptomonedas, que ha estado en declive durante meses, podría estar tocando fondo.

Según la firma de datos en cadena CryptoQuant, en los últimos 60 días, los grandes tenedores han acumulado netamente alrededor de 43,000 bitcoins, lo que equivale a aproximadamente 2.75 mil millones de dólares al precio actual. Esta tendencia comenzó cuando el precio de Bitcoin cayó a alrededor de 60,000 dólares, marcando un cambio en este grupo que, tras meses de ventas continuas, ha vuelto a acumular.

Al mismo tiempo, los datos de Glassnode muestran que los tenedores medianos, que poseen entre 100 y 1,000 bitcoins, así como los grandes inversores que poseen más de 10,000 bitcoins, también han mostrado un aumento en sus compras recientemente.

Actualmente, el precio de Bitcoin ha caído aproximadamente un 50% desde su pico en octubre del año pasado, y se negocia alrededor de 64,000 dólares. Los ETF temáticos de criptomonedas continúan enfrentando salidas de capital, y la empresa Strategy, que anteriormente era uno de los compradores más estables del mercado, también ha cambiado a una posición de venta neta.

En un contexto de retirada masiva de los minoristas y un sentimiento de mercado deprimido, la reentrada de grandes capitales institucionales es vista por algunos inversores como una señal positiva de que el mercado podría estar entrando en una fase de acumulación.

Las ballenas regresan: el comportamiento de acumulación abarca múltiples niveles de tenencia

Esta ronda de compras por parte de las ballenas no es un fenómeno aislado, sino que presenta características generales que abarcan múltiples niveles de tenencia.

Los datos de CryptoQuant (excluyendo cuentas de intercambios y mineros) muestran que los grandes tenedores comenzaron a acumular nuevamente después de que el precio de Bitcoin se estabilizara alrededor de 60,000 dólares, con un saldo que sigue creciendo. Al mismo tiempo, el saldo de los grupos de tenedores pequeños y medianos también ha aumentado.

Los datos de Glassnode ofrecen una perspectiva más detallada. Los inversores medianos que poseen entre 100 y 1,000 bitcoins han estado acumulando continuamente, mientras que el grupo que posee más de 10,000 bitcoins también está en una fase activa de compra.

El analista de Glassnode, Sean Rose, señala que los datos reflejan una tendencia direccional de acumulación, y no solo un cambio neto en el saldo, y que desde finales de julio, esta tendencia apunta claramente a un reinicio de compras en todos los niveles de tenencia.

Las propiedades inherentes de Bitcoin otorgan a esta señal un valor de referencia especial: el grupo de ballenas ha sido históricamente considerado como creyentes a largo plazo en Bitcoin, y su patrón de comportamiento anterior se ha centrado en la tenencia a largo plazo. Más notable es el momento de la compra: esta vez no es una compra impulsiva, sino una entrada activa en un mercado que sigue siendo débil y bajo presión de precios.

Múltiples vientos en contra continúan presionando: los minoristas se retiran, Strategy se convierte en vendedor

A pesar de que la señal de acumulación es alentadora, las resistencias macroeconómicas que enfrenta Bitcoin no deben ser ignoradas.

Bitcoin ha caído aproximadamente un 50% desde su pico en octubre del año pasado, y aunque su caída es relativamente moderada en comparación con otros tokens, otras altcoins han sufrido pérdidas mucho más severas. Las salidas de capital de los ETF temáticos de criptomonedas continúan, y los inversores minoristas han abandonado masivamente el mercado durante el proceso de caída anterior.

Más preocupante es el cambio de postura de la empresa Strategy. Esta compañía, que anteriormente fue uno de los compradores institucionales más representativos en el mercado de Bitcoin, ahora ha cambiado de comprador a vendedor, perdiendo este apoyo tradicional. Al mismo tiempo, la actividad de negociación en el mercado sigue siendo baja, con el volumen de operaciones al contado en agosto cayendo al nivel más bajo desde 2021.

La analista de investigación de Nexo, Dessislava Ianeva, señala que el mercado actual muestra características de baja participación y falta de confianza, con un ambiente general de negociación débil.

¿Acumulación o señal falsa? El entorno macroeconómico sigue siendo la variable clave

No hay consenso en el mercado sobre si la acumulación de las ballenas puede convertirse en un indicador anticipado de un nuevo mercado alcista.

Los optimistas creen que los inversores con grandes recursos que construyen posiciones activamente en un mercado débil tienen un fuerte significado como indicador inverso, y que históricamente esto suele ocurrir antes de un cambio de tendencia. La acumulación sincronizada en todos los niveles de tenencia proporciona cierta base para aquellos inversores que buscan señales de fondo del mercado.

Sin embargo, Dessislava Ianeva adopta una postura cautelosa. Ella afirma: "Las compras de ballenas en un entorno de baja volatilidad pueden confirmar la existencia de acumulación estructural, pero no garantizan que el mercado se embarque inmediatamente en un amplio y generalizado mercado alcista. La verdadera recuperación del mercado en su conjunto requiere primero la cooperación del entorno macroeconómico."

Esta declaración señala la contradicción central del mercado actual: los datos en cadena muestran que el capital está fluyendo silenciosamente, pero la incertidumbre a nivel macroeconómico aún no se ha disipado, y si el mercado puede convertir las señales de acumulación local en una reversión de tendencia sigue siendo una cuestión por observar.

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