Coinbase afirma que el acceso al capital supera los ingresos en la creación de riqueza

• El acceso a los mercados de capital es definido como un nuevo criterio clave para la creación de riqueza, desplazando al ingreso como factor principal.
• Los sistemas tradicionales limitan a un gran número de individuos de participar directamente en los mercados de capital.
• La tokenización sin permisos es vista como una herramienta vital para mejorar el acceso y la inclusión financiera.
• La infraestructura y tecnología blockchain permiten operaciones más eficientes y rápidas en finanzas tradicionales y criptográficas.

WEEX Crypto News, 2026-01-20 15:43:45

El acceso a los mercados de capital ha tomado un papel sobresaliente en la creación de riqueza, superando la importancia que tradicionalmente se le ha atribuido al ingreso. Esta es la conclusión principal de un informe reciente del Instituto Coinbase, que replantea las dinámicas fundamentales del sistema financiero global. En este informe, se argumenta que la verdadera división está entre aquellos que pueden acceder directamente a los mercados de capital y aquellos que dependen de intermediarios, lo que se describe como una diferencia entre el sistema “intermediado” y el “no intermediado”.

En las últimas cuatro décadas en Estados Unidos, el ingreso proveniente del capital ha aumentado un 136%, mientras que el ingreso derivado del trabajo solamente ha aumentado un 57%. Este fenómeno pone de relieve la significativa brecha entre el acceso al capital y la generación de ingresos por medio de salarios tradicionales. El núcleo del informe subraya que no solo es esencial tener acceso a servicios bancarios básicos, sino que el acceso directo al mercado de capitales se ha convertido en el verdadero guardián de la creación de riqueza.

Tradicionalmente, los sistemas financieros han estado sujetos a diversas capas de intermediarios, como corredores, custodios y cámaras de compensación, que hacen que para los inversores o emisores más pequeños sea poco rentable operar. Este mecanismo ha creado una “grieta de capital” entre aquellos que pueden aprovechar estos sistemas (la minoría intermediada) y el resto de la población mundial.

La tokenización como clave para la inclusión financiera

Coinbase sostiene que la tokenización, en particular aquella sin permisos, es crucial para ampliar el acceso a estos mercados financieros para los no intermedios. Según el informe, los consorcios con permisos y los modelos de blockchain empresariales tienden a replicar las dinámicas de poder existentes, donde unos pocos guardianes deciden quién puede emitir, listar o acceder a activos tokenizados.

Un sistema abierto y sin permisos se compara con protocolos de Internet como TCP/IP, donde cualquier persona puede construir sobre estas bases y la interoperabilidad no puede ser revocada sin previo aviso. Este enfoque podría revolucionar la manera en que los activos financieros son emitidos y negociados, permitiendo un acceso más libre y democrático.

El informe llega en un momento crítico donde la tokenización ya está dejando de ser una mera propuesta en presentaciones para convertirse en una realidad concretizada en la producción tanto de finanzas criptográficas como tradicionales. Franklin Templeton, por ejemplo, ha lanzado acciones de un fondo de mercado monetario de EE.UU. tokenizadas en blockchains públicas, ofreciendo así unidades de fondos en cadena que se liquidan más rápido mientras se mantienen dentro de las normas de valores vigentes.

Además, JPMorgan opera una red de colateral tokenizado en su plataforma Kinexys, donde se utilizan tokens basados en blockchain representando activos como acciones de fondos del mercado monetario para mover colaterales entre clientes institucionales de manera más eficiente, mientras mantiene los activos subyacentes en el balance del banco.

La transformación en la estructura del mercado

En un desarrollo notable, la Bolsa de Valores de Nueva York ha presentado un plan para crear un recinto de negociación disponible las 24 horas del día para acciones y fondos cotizados tokenizados (ETFs) con infraestructura de poscomercio basada en blockchain y liquidación en stablecoins. Este cambio podría significar una profunda transformación en la estructura del mercado y en el funcionamiento del comercio financiero global.

Coincidió con la publicación del informe, el encuentro anual del Foro Económico Mundial en Davos, donde Brian Armstrong, CEO de Coinbase, planeó usar las reuniones para discutir la legislación de la estructura del mercado, la tokenización y lo que describe como libertad económica a través de sistemas financieros actualizados.

Repercusiones y desafíos a futuro

El potencial de transformación del mercado global financiero es inmenso, pero también presenta desafíos significativos. Un cambio hacia sistemas sin permisos y tokenización permite una mayor personalización y acceso, pero no está exento de riesgos de seguridad, regulación y estabilidad sistémica.

Es crucial que las instituciones financieras, los reguladores y otras partes interesadas trabajen conjuntamente para desarrollar marcos sólidos que equilibren la innovación tecnológica con la protección adecuada de los inversores y la estabilidad del mercado.

El auge de estas tecnologías también plantea preguntas importantes sobre la infraestructura y la gobernanza del mercado financiero. Será necesario evaluar cómo los cambios propuestos podrían impactar en la liquidez del mercado, la competencia, la transparencia y el costo de las transacciones.

Sin embargo, el informe de Coinbase subraya que, al eliminar las barreras de entrada para participar en los mercados de capital, se podría fomentar una era de inclusión financiera verdaderamente global. Este enfoque se alinea con las crecientes tendencias hacia la democratización de las finanzas y representa un paso potente hacia una economía más equitativa donde el acceso al capital no está restringido por barreras tradicionales.

La tecnología blockchain y la tokenización no solo deberían ser vistas como herramientas innovadoras, sino como vehículos esenciales para la evolución de los mercados financieros hacia un modelo más inclusivo y eficiente. Las instituciones que consoliden estas tecnologías dentro de sus procesos de negocio tendrán una ventaja competitiva significativa en un mundo donde el acceso al capital será cada vez más crucial para el crecimiento y la productividad económica.

FAQs

¿Qué es la tokenización sin permisos y por qué es importante?

La tokenización sin permisos es un proceso mediante el cual los activos son digitalizados y representados en un blockchain donde cualquiera puede participar sin necesidad de un intermediario autorizado. Es importante porque puede democratizar el acceso al capital, permitiendo que más personas participen en los mercados financieros sin las barreras tradicionales de los intermediarios.

¿Cómo se está implementando actualmente la tokenización en el sector financiero?

La tokenización ya está en uso en varias instancias dentro del sector financiero. Por ejemplo, Franklin Templeton ha emitido acciones de fondos de mercado monetario de EE.UU. tokenizadas en blockchains públicas. Este enfoque mejora la eficiencia de liquidación y permanece dentro de las regulaciones de valores existentes.

¿Cuáles son los desafíos de implementar un sistema financiero basado en tokenización?

Las implementaciones basadas en tokenización enfrentan desafíos significativos, incluyendo riesgos de seguridad cibernética, cumplimientos normativos complejos y cuestiones de estabilidad del mercado. Es clave que las partes interesadas trabajen conjuntamente para establecer marcos y regulaciones adecuados que mitiguen estos riesgos.

¿Qué impacto podría tener la tokenización en la inclusión financiera global?

La tokenización, especialmente cuando es aplicada sin permisos, puede abrir mercados a miles de millones de individuos que actualmente no tienen acceso, reduciendo barreras y permitiendo una participación más amplia en el mercado financiero global. Esto podría ayudar a cerrar la brecha de capital que existe entre diferentes economías y grupos socioeconómicos.

¿Qué papel juega Coinbase en la discusión sobre la tokenización?

Coinbase está a la vanguardia de la promoción de la tokenización como una herramienta para la inclusión financiera. A través del informe de su Instituto, aboga por eliminar las barreras de entrada y fomentar un sistema financiero más igualitario, usando la tecnología blockchain para lograrlo.