Las ballenas aceleran la venta de Bitcoin, ¿pero es una señal de pánico?

Título Original: "Las ballenas aceleran la venta de Bitcoin, ¿pero aún no se considera una señal de pánico?"

Fuente Original: Golden Finance

La semana pasada, Bitcoin cayó por debajo de la marca clave de $100.000, y el comportamiento de venta de las "ballenas" (inversores que poseen una gran cantidad de criptomonedas) y otros tenedores a largo plazo se ha convertido en un motor importante de la reciente debilidad de los precios.

La mayoría de las empresas de análisis de blockchain definen a las "ballenas" como individuos o instituciones que poseen 1000 o más bitcoins. Aunque las identidades de la mayoría de las "ballenas" son desconocidas, los datos de blockchain aún pueden proporcionar pistas sobre sus actividades al rastrear sus wallet crypto.

Los datos muestran que algunas "ballenas" han acelerado recientemente su ritmo de venta de Bitcoin. Algunos analistas dicen que, si bien este fenómeno merece atención, puede no ser necesariamente una señal de pánico. Señalan que las ventas recientes pueden reflejar una toma de ganancias constante en lugar de una venta por pánico, un patrón consistente con ciclos anteriores de mercado alcista.

Martin Leinweber, Director de Estrategia e Investigación de Activos Digitales en MarketVector Indexes, dijo que tales ventas pueden reflejar una "asignación de activos planificada". "Algunos inversores de Bitcoin compraron cuando el precio estaba en un solo dígito y han estado esperando durante mucho tiempo. Ahora finalmente hay suficiente liquidez para vender sin alterar completamente el mercado", dijo a MarketWatch.

A pesar de las recientes quejas de los entusiastas de las criptomonedas sobre la falta de liquidez del mercado, la facilidad para comprar y vender Bitcoin ha mejorado mucho en comparación con hace diez años.

Sin embargo, los analistas de la firma de análisis de blockchain CryptoQuant expresaron su preocupación de que las recientes ventas de "ballenas" coincidieran con un empeoramiento del sentimiento del mercado y una desaceleración en las compras, lo que podría presionar aún más el precio de Bitcoin. Los datos de mercado de Dow Jones mostraron que la mayor criptomoneda cayó a casi $19.400 el viernes pasado, su nivel más bajo desde el 6 de mayo.

Comparación del pasado y el presente

La venta de Bitcoin por parte de tenedores a largo plazo y a gran escala no es exclusiva del ciclo actual. Los analistas de la plataforma de datos de blockchain Glassnode escribieron en un informe reciente que hay indicios de que las ventas recientes están siendo impulsadas principalmente por la toma de ganancias en lugar del pánico.

Específicamente, las wallet crypto de "ballenas" que poseen Bitcoin durante más de siete años y venden más de 1000 monedas por hora han mostrado un patrón consistente y estable de comportamiento de venta durante un período de tiempo (ver el gráfico a continuación, datos al jueves pasado, 13 de noviembre).

El comportamiento de venta de una "ballena" ha mostrado un patrón regular y estable durante un período de tiempo

El significado del umbral de $100.000

Al mismo tiempo, Cory Klippsten, CEO de la empresa de servicios financieros centrada en Bitcoin, Swan Bitcoin, y un inversor a largo plazo en Bitcoin, declaró que la venta significativa por parte de "ballenas" en los últimos meses parece estar relacionada con el umbral de $100.000 de Bitcoin: muchos de los primeros adoptantes han visto durante mucho tiempo este nivel como un umbral psicológico de toma de ganancias.

“Desde que entré en este campo en 2017, muchos de los primeros tenedores que conozco han discutido la cifra de $100.000”, dijo Klippsten a Market Watch. “Por alguna razón, la gente siempre dice que venderá parte de sus tenencias a este precio”.

Los datos de Glassnode muestran que desde que Bitcoin superó los $100.000 por primera vez en diciembre de 2024, el comportamiento de venta de los tenedores a largo plazo se ha intensificado.

Posibles señales de advertencia

Sin embargo, los analistas de CryptoQuant escribieron en un informe reciente que un factor cambiante es la capacidad del mercado para absorber la presión de venta. Cuando los tenedores a largo plazo vendieron Bitcoin a finales del año pasado y principios de este año, otros compradores intervinieron para apoyar el precio, pero esta tendencia parece haber cambiado.

Los flujos de productos de inversión pueden reflejar una demanda débil: los datos de Dow Jones Market muestran que hasta el jueves pasado, los ETFs de Bitcoin vieron salidas de $311,3 millones durante toda la semana, marcando potencialmente la quinta semana consecutiva de salidas desde la semana que terminó el 14 de marzo (que vio cinco semanas consecutivas de salidas).

En las últimas cinco semanas, los ETFs de Bitcoin han visto salidas de $2,6 mil millones, la mayor salida de cinco semanas desde la semana que terminó el 28 de marzo (que vio salidas de $3,3 mil millones).

La reciente tendencia de precios ha vuelto a poner el umbral de $100.000 en el foco. Al momento de escribir este artículo, Bitcoin todavía se cotiza por debajo de este umbral. Algunos analistas técnicos sugieren que, dado que el mercado no ha logrado recuperar este nivel clave, podría desencadenar más comportamiento de toma de ganancias.

Sumándose a la presión, el entorno macroeconómico general no favorece a los activos de riesgo. Joel Kruger, estratega de mercado en LMAX Group, que opera exchanges de criptomonedas y divisas, señaló que esto ha llevado a la liquidación de algunas posiciones largas. “Creemos que el mercado se había adelantado al entrar en el cuarto trimestre, lo que se basó en gran medida en el análisis de tendencias estacionales: el rendimiento superior histórico observado durante este período”, escribió Kruger en una nota a Market Watch.

Kruger señaló que a medida que los inversores revisaron a la baja sus expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre, y los datos débiles del mercado laboral plantearon preocupaciones económicas, los activos de riesgo generales, incluido Bitcoin, enfrentaron nuevamente presión.

Saylor continúa acumulando

Sin embargo, una de las "ballenas" de Bitcoin más conocidas sigue comprando.

El presidente de la empresa de software Strategy Inc. (ahora ampliamente vista como un objetivo de inversión apalancada en Bitcoin), Michael Saylor, dijo a CNBC el viernes pasado que la compañía ha estado "acelerando" sus compras de Bitcoin y anunciará sus compras el lunes por la mañana.

Hasta el viernes pasado, Strategy poseía más de 640.000 bitcoins, lo que representa más del 3% del suministro circulante actual de 19,9 millones de bitcoins. Strategy no respondió de inmediato a un correo electrónico solicitando comentarios.

Enlace al artículo original