Las acciones de NVDA suben un 7% tras los resultados: ¿serán los 250 dólares el próximo objetivo?

NVDA se disparó después de que el informe del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 de Nvidia, publicado el 26 de agosto de 2026, ofreciera al mercado otro conjunto de cifras difíciles de ignorar. Los ingresos alcanzaron un récord de 96.200 millones de dólares, un 106% más interanual y un 18% más secuencial, mientras que los ingresos de Centros de Datos aumentaron hasta los 89.000 millones de dólares, un 117% más que un año antes, según el comunicado de resultados de Nvidia. Esto contribuyó a impulsar un avance de aproximadamente el 7% tras los resultados y llevó a los inversores de nuevo a la misma pregunta: con la demanda de IA todavía en plena expansión, ¿son los 250 dólares el siguiente objetivo lógico para NVDA o las expectativas ya son demasiado elevadas?

Panorama general

• NVDA subió porque Nvidia presentó tanto un enorme crecimiento en el segundo trimestre como unas previsiones más sólidas, no solo porque superara de manera rutinaria las estimaciones.
• Centros de Datos impulsa ahora la historia, con 89.000 millones de dólares de ingresos trimestrales y aproximadamente el 92,5% de las ventas totales.
• La demanda de Blackwell y el aumento de la producción de Vera Rubin respaldan la posibilidad de otra etapa de crecimiento, pero no eliminan el riesgo de ejecución.
• Los 250 dólares parecen posibles en un escenario alcista, pero NVDA sigue siendo muy sensible a las tendencias del gasto de capital en IA, los márgenes, la competencia y las restricciones relacionadas con China.

¿Por qué subieron las acciones de NVDA tras los resultados del segundo trimestre?

La reacción del mercado se debió a una combinación de escala, rentabilidad y previsiones. Nvidia no se limitó a superar sus resultados anteriores. Demostró que el despliegue de infraestructuras de IA continúa expandiéndose a un ritmo que muchos inversores pensaban que ya se habría ralentizado.

En primer lugar, el crecimiento de los ingresos siguió siendo extraordinario incluso sobre una base mucho mayor. Nvidia registró unos ingresos de 96.221 millones de dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, más del doble de los 46.743 millones obtenidos un año antes. El crecimiento secuencial también se mantuvo sólido, en el 18%, algo importante porque indica que la demanda no se beneficia simplemente de comparaciones interanuales fáciles.

En segundo lugar, Centros de Datos continuó siendo el segmento abrumadoramente dominante. Generó 89.000 millones de dólares en el segundo trimestre, lo que equivale aproximadamente al 92,5% de los ingresos totales de la empresa. Para los inversores de NVDA, esto importa más que negocios tradicionales como los videojuegos, porque los sistemas de IA, la computación acelerada, las redes y los despliegues a escala de bastidor constituyen ahora el principal motor de beneficios.

En tercer lugar, la rentabilidad se mantuvo inusualmente alta. Los márgenes brutos GAAP y no GAAP se situaron ambos en el 75,0%. Cuando una empresa crece a esta velocidad y conserva unos márgenes de ese nivel, el mercado tiende a recompensarla porque la calidad de los beneficios parece mayor, no menor.

En cuarto lugar, y posiblemente lo más importante, Nvidia anticipó unos ingresos aproximados de 108.000 millones de dólares para el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2027, con una variación del 2% al alza o a la baja, y unas previsiones de margen bruto GAAP y no GAAP del 74,0%, con una variación de 0,5 puntos porcentuales. Nvidia también indicó que estas previsiones no presuponen ingresos por computación para Centros de Datos procedentes de China. Este detalle es importante porque las previsiones muestran a los inversores qué espera la dirección que ocurra a continuación, y las acciones suelen cotizar más en función de la capacidad futura de generar beneficios que de los resultados pasados.

El negocio de Centros de Datos de Nvidia, valorado en 89.000 millones de dólares, sigue acelerándose

La forma más sencilla de entender la historia de NVDA es seguir los ingresos de Centros de Datos. El entusiasmo por la IA no basta por sí solo para justificar el movimiento de una acción. Las cifras reales del negocio sí lo hacen.

Esta evolución muestra un patrón poco habitual: el crecimiento se acelera incluso a medida que la base de ingresos aumenta considerablemente. Según los propios resultados de Nvidia, Centros de Datos pasó de 41.100 millones de dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 a 75.200 millones en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 y, posteriormente, a 89.000 millones en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027.

Los factores impulsores son amplios. Los hiperescaladores siguen gastando grandes cantidades en infraestructura de IA. Los proveedores de nube de IA quieren más capacidad. Los clientes empresariales están pasando de las pruebas piloto al despliegue. Los gobiernos también respaldan proyectos soberanos de IA. Además, las cargas de trabajo de inferencia, la IA física, la robótica y lo que Nvidia denomina fábricas de IA están ampliando la base de demanda más allá del mero entrenamiento de modelos.

Para los inversores, la pregunta clave ha cambiado. Ya no se trata de si la demanda de infraestructuras de IA es real, sino de si puede mantenerse un crecimiento tan elevado cuando los ingresos trimestrales de Centros de Datos ya se aproximan a los 90.000 millones de dólares.

Blackwell y Vera Rubin podrían impulsar la próxima fase de crecimiento de Nvidia

El trimestre más reciente es importante, pero el ciclo de producto lo es en igual medida. Blackwell sigue siendo fundamental para la actual oleada de gasto en IA, y los comentarios de la dirección sugieren que los clientes están comprando más que GPU independientes. Cada vez adoptan más sistemas completos y soluciones a escala de bastidor, lo que puede elevar el gasto por cliente.

Al mismo tiempo, Nvidia afirmó que Vera Rubin está avanzando hacia la producción a pleno rendimiento. La empresa también señaló que ya hay bastidores funcionando en socios como CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure y Nebius. Esto es importante porque demuestra que la próxima plataforma está dejando atrás las presentaciones para entrar en entornos reales de implantación.

La lógica alcista es sencilla: la demanda de Blackwell respalda los ingresos actuales, los mayores despliegues de infraestructuras de IA amplían la base instalada y Vera Rubin podría prolongar el ciclo de producto si la adopción se mantiene sólida. Aun así, los inversores no deberían considerar garantizados los ingresos futuros. El mercado seguirá atento a los cuellos de botella en el suministro, los periodos de asimilación de los clientes y la capacidad de Nvidia para mantener su ritmo inusualmente rápido sin perjudicar los márgenes ni los envíos.

La rentabilidad de Nvidia sigue siendo un importante argumento alcista

Las historias de alto crecimiento suelen parecer más débiles cuando se examinan los márgenes. Nvidia continúa mostrando solidez incluso después de esa prueba. En el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, el margen bruto GAAP fue del 75,0% y el margen bruto no GAAP también fue del 75,0%. El beneficio diluido por acción GAAP se situó en 2,46 dólares, mientras que el beneficio diluido por acción no GAAP fue de 2,22 dólares. El beneficio operativo GAAP alcanzó los 63.734 millones de dólares y el beneficio neto GAAP sumó 59.688 millones.

Estas cifras son importantes porque la valoración de NVDA no se basa únicamente en los ingresos. Depende de la capacidad de Nvidia para convertir la demanda de IA en enormes beneficios y generación de efectivo. Durante el segundo trimestre, la empresa devolvió unos 26.000 millones de dólares a los accionistas y cerró el periodo con aproximadamente 99.000 millones disponibles dentro de su autorización de recompra de acciones.

Esta es una de las razones por las que las acciones siguen obteniendo valoraciones superiores. Los inversores no pagan solo por el crecimiento, sino por un crecimiento acompañado de una rentabilidad inusualmente alta. El principal reto es determinar si Nvidia puede defender márgenes en torno al 75% a medida que aumenta la producción de nuevos productos y sus rivales continúan invirtiendo.

¿Pueden las acciones de NVDA alcanzar los 250 dólares tras los resultados?

Los 250 dólares representan un escenario alcista plausible, no un precio objetivo garantizado. Para que NVDA mantenga un avance hacia ese nivel, probablemente tendrán que producirse varias cosas al mismo tiempo.

El argumento alcista comienza con la continuidad de la fortaleza de Centros de Datos. Si los ingresos del tercer trimestre alcanzan o superan la previsión de 108.000 millones de dólares de la empresa, es probable que los inversores vuelvan a elevar sus estimaciones de beneficios. La demanda de Blackwell tendría que seguir siendo sólida, el aumento de producción de Vera Rubin debería mantenerse según lo previsto y los márgenes brutos probablemente tendrían que permanecer en torno al 75%. Igual de importante es que el ciclo general de gasto en IA deberá mantenerse. Los análisis externos citados en los materiales de investigación, incluidos los comentarios destacados por CNBC y The Motley Fool, apuntan a unas expectativas crecientes sobre el gasto de capital de los hiperescaladores en 2026, con un consenso para los cinco mayores proveedores de nube que asciende a 733.000 millones de dólares. Si esos presupuestos siguen aumentando, Nvidia continuará siendo una de las formas más claras de exponerse a esta tendencia.

El argumento bajista es igual de claro. NVDA ya cotiza con expectativas muy elevadas incorporadas en el precio. A medida que aumentan los ingresos, resulta más difícil mantener un crecimiento de tres dígitos. Cualquier indicio de normalización del gasto de capital en IA de los hiperescaladores podría presionar rápidamente la confianza. La competencia también importa. Los comentarios de mercado incluidos en los materiales proporcionados señalan a los aceleradores de IA personalizados de Google, Amazon y Microsoft, así como a la gama Instinct de AMD, como posibles candidatos a ganar cuota en determinados usos de inferencia o con cargas de trabajo conocidas. Nvidia aún parece contar con el ecosistema general más sólido, pero los inversores prestan más atención a la estabilidad futura de su cuota de mercado que hace un año.

También existe un componente regulatorio. Los materiales de Congress.gov señalan controles de exportación más estrictos relacionados con China, incluidos requisitos de licencia vinculados a H20, mientras que las autoridades chinas también han examinado las condiciones asociadas a la operación de Mellanox. Aunque el crecimiento principal de Nvidia siga siendo sólido, estas restricciones pueden afectar a la combinación de productos, la distribución geográfica y la confianza de los inversores. Por eso, una acción con una valoración elevada como NVDA puede reaccionar bruscamente incluso ante pequeños incumplimientos de las previsiones.

¿A qué deberían prestar atención los inversores?

Los próximos trimestres importan más que la subida de un solo día. Primero, ¿podrá Nvidia alcanzar o superar su objetivo de ingresos de unos 108.000 millones de dólares para el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2027? Segundo, ¿podrá el crecimiento de Centros de Datos seguir siendo sólido después de haber alcanzado ya unas ventas trimestrales de 89.000 millones? Tercero, ¿con qué rapidez comenzará Vera Rubin a contribuir comercialmente a gran escala? Cuarto, ¿podrá el margen bruto mantenerse cerca del intervalo actual del 74% al 75%? Y quinto, ¿siguen ampliando sus presupuestos de infraestructura los hiperescaladores, los laboratorios de IA y los proveedores de nube, o empezará el gasto a estabilizarse?

Estos indicadores determinarán las futuras revisiones de beneficios. Y en una acción como NVDA, las revisiones de beneficios suelen importar más que una subida a corto plazo tras la publicación de resultados.

Cómo sigue NVDAB la evolución de los resultados de Nvidia

Para quienes operan con criptoactivos, la narrativa de resultados de Nvidia también se extiende ahora a los mercados tokenizados. NVDAB es un producto de acciones tokenizadas de bStocks diseñado para ofrecer exposición de mercado vinculada a Nvidia mediante un token basado en cadena de bloques. Esto significa que los grandes catalizadores de Nvidia, como los resultados, las previsiones, la demanda de chips de IA o la confianza en el sector de los semiconductores, también pueden influir en el interés por NVDAB.

Los usuarios que quieran seguir ese mercado pueden consultar el mercado NVDAB/USDT de WEEX. El par comenzó a negociarse el 4 de agosto de 2026, proporcionando a los participantes nativos del ecosistema cripto otra vía de exposición al precio de Nvidia mediante USDT, en lugar de una cuenta tradicional de corretaje.

Aun así, es importante tener clara la estructura. NVDAB no equivale a poseer acciones ordinarias de Nvidia en NASDAQ. Un producto de acciones tokenizadas tiene su propio perfil de liquidez, plataforma de negociación, comisiones, sistema de liquidación y factores de riesgo. Para los principiantes en criptoactivos, esta distinción es tan importante como comprender la economía de un token o la oferta en circulación en un ecosistema habitual de cadena de bloques. Tener exposición no equivale a ser accionista directo, y los operadores deben revisar detenidamente las condiciones del producto.

El informe del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 de Nvidia proporcionó a NVDA un respaldo fundamental real: 96.200 millones de dólares de ingresos, 89.000 millones procedentes de Centros de Datos, márgenes brutos del 75,0% y unas previsiones que apuntan a otro trimestre récord. Que las acciones puedan alcanzar los 250 dólares desde este punto depende menos de la superación de estimaciones que ya se produjo y más de si Nvidia puede seguir ampliando su base de beneficios con la suficiente rapidez como para justificar múltiplos de valoración elevados. El camino hacia los 250 dólares depende, en última instancia, de que el actual auge de las infraestructuras de IA se traduzca en varios trimestres más de aumento de los ingresos, los márgenes y la confianza.