DeFi Development fija la oferta de acciones CHAD en 19,8 millones de dólares

DeFi Development Corp. ha fijado el precio de su oferta de acciones preferentes perpetuas de la Serie C a una tasa variable en 9 dólares por acción, según un prospecto actualizado presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Resumen

• 2,2 millones de acciones CHAD valoradas en 9 dólares cada una, lo que otorga a DeFi Development 19,8 millones de dólares antes de gastos.
• El suscriptor puede comprar 330,000 acciones adicionales, lo que podría aumentar los ingresos brutos totales a 22,77 millones de dólares.
• CHAD comienza con una tasa de dividendo del 13% calculada sobre su monto declarado de 10 dólares por acción.
• Los pagos de dividendos comienzan el 1 de octubre y luego se pagarán cada día hábil cuando los directores los declaren.
• Los ingresos de la oferta pueden financiar compras de Solana, capital de trabajo, transacciones estratégicas y otras inversiones en activos digitales.

La empresa tesorera de Solana planea vender 2,2 millones de acciones del valor preferente, conocido como acciones CHAD. La oferta produciría 19,8 millones de dólares en ingresos brutos antes de comisiones de suscripción y otros gastos.

Eso actualiza el anuncio de la compañía del 31 de agosto, que describía una oferta propuesta de hasta 20 millones de dólares sin revelar el número final de acciones o el precio de la oferta.

R.F. Lafferty & Co. es el único gerente de libro. El suscriptor recibió una opción de 30 días para adquirir otras 330,000 acciones al precio de oferta pública, menos comisiones.

El ejercicio completo de esa opción aumentaría la oferta a 2,53 millones de acciones y produciría hasta 22,77 millones de dólares en ingresos brutos.

Las acciones CHAD ofrecen un dividendo inicial del 13%
Cada acción CHAD tiene un monto declarado de 10 dólares y una preferencia de liquidación inicial de 10 dólares. Sin embargo, los inversores que participen en la oferta pagarán 9 dólares por acción.

La tasa de dividendo anual inicial es del 13%, calculada sobre el monto declarado de 10 dólares. Eso representa 1,30 dólares en dividendos anuales por acción si la tasa inicial se mantiene sin cambios.

Al precio de oferta de 9 dólares, la tasa inicial corresponde a un rendimiento anual efectivo de aproximadamente 14,44%. Ese cálculo se basa en el dividendo inicial y no garantiza que los inversores recibirán ese rendimiento de manera continua.

El dividendo es variable. La junta de DeFi Development puede revisar y ajustar la tasa al menos mensualmente en función de las tasas de interés, el precio de negociación de CHAD, los rendimientos comparables, las necesidades de liquidez y otros factores.

La empresa puede reducir la tasa, aunque el prospecto limita una reducción mensual a 50 puntos básicos respecto al mes anterior. La presentación advierte que la dirección podría eventualmente establecer una tasa por debajo de valores comparables.

El primer dividendo está programado para el 1 de octubre y cubrirá el período desde la emisión hasta el 30 de septiembre. Después de ese pago, los dividendos se pagarán cada día hábil, pero solo "cuando, como y si se declaran" por la junta y cuando existan fondos disponibles legalmente.

Una reserva de dividendos cubre el primer año al 13%
DeFi Development tiene la intención de colocar 1,30 dólares por acción emitida en una cuenta de dividendos separada cuando se cierre la oferta. Para 2,2 millones de acciones, eso crearía una reserva inicial de aproximadamente 2,86 millones de dólares.

La reserva representa 12 meses de pagos calculados a la tasa inicial del 13%. DeFi Development dijo que financiaría la cuenta utilizando efectivo existente, instrumentos financieros o activos digitales en lugar de depender únicamente de los ingresos de la oferta.

Sin embargo, el prospecto dice que la empresa no está contractualmente obligada a aumentar la reserva si el dividendo supera el 13% o si se emiten más acciones CHAD más adelante.

Los activos en la cuenta también podrían seguir estando disponibles para los acreedores durante la insolvencia o quiebra. Por lo tanto, la reserva proporciona una fuente de financiamiento designada, pero no constituye una garantía independiente.

CHAD es perpetua y no tiene fecha de vencimiento. Los tenedores generalmente no pueden exigir el reembolso excepto después de ciertos eventos corporativos calificados. Las acciones también tienen derechos de voto limitados y se clasifican por debajo de la deuda presente y futura de la empresa.

DeFi Development puede canjear CHAD a $11 por acción, más dividendos acumulados no pagados, una vez que el valor se liste en Nasdaq. Se aplican disposiciones de canje separadas después de un evento fiscal o cuando las acciones en circulación caen por debajo del 25% de todas las acciones de CHAD emitidas históricamente.

DeFi Development puede usar los ingresos para adquirir SOL
La empresa tiene la intención de utilizar los ingresos netos para fines corporativos generales. Las asignaciones potenciales incluyen capital de trabajo, compras de Solana, otras inversiones en activos digitales, adquisiciones e iniciativas estratégicas.

No se ha asignado una porción fija a SOL. Por lo tanto, los inversores no deben tratar los $19.8 millones completos como una compra confirmada de Solana.

DeFi Development adquirió recientemente aproximadamente 19,000 SOL a un precio promedio de $98.14. Como se informó anteriormente, la compra amplió su tesorería a aproximadamente 2.33 millones de SOL y activos equivalentes a SOL.

La empresa no ha proporcionado un desglose actual que separe SOL nativo de tokens de staking líquido y otras posiciones denominadas en SOL. Apuesta activos a través de sus propios validadores y validadores externos para ganar recompensas y tarifas de red.

La presentación ante la SEC advierte que los ingresos invertidos en SOL seguirían expuestos a la volatilidad de precios. También indica que la dirección tiene una amplia discreción y puede asignar el dinero de manera diferente a sus planes actuales.

CHAD busca una cotización en Nasdaq a medida que DFDV gana
DeFi Development ha solicitado listar las acciones preferentes en el Mercado de Capitales de Nasdaq bajo el símbolo CHAD. Se espera que la negociación comience después de la emisión inicial, aunque la aprobación de Nasdaq sigue pendiente.

La empresa también tiene la intención de establecer un programa de venta en el mercado para ventas adicionales de CHAD tras la cotización. Los términos no se han finalizado, y una emisión adicional podría diluir los derechos de los titulares existentes o afectar el precio de mercado del valor.

Las acciones comunes de DFDV cerraron el 31 de agosto a aproximadamente $5.38, un aumento del 7.8% durante la sesión. El anuncio de CHAD llegó a las 5:45 p.m. hora del Este, después de que terminó la negociación regular, por lo que el aumento durante el día no puede atribuirse a la oferta.

La acción abrió cerca de $4.90 y se negoció entre aproximadamente $4.84 y $5.52. Una reacción verificada de la sesión regular a los términos finales de CHAD solo estará disponible después de que los mercados de EE. UU. reabran.

Los próximos eventos confirmados serán el cierre de la oferta, la decisión de cotización de Nasdaq y el primer pago de dividendos el 1 de octubre. Cualquier adquisición posterior de SOL requerirá una divulgación separada de la empresa antes de que pueda considerarse completada.

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