Pronóstico de dos años de Ban Mu Xia: Bitcoin entra en un mercado bajista temprano, el mercado alcista de EE. UU. está lejos de terminar

Título original del artículo: "Lógica detrás de las predicciones para los próximos dos años"

Autor original del artículo: Ban Mu Xia, reconocido trader

Introducción

Aquellos que han leído mis estrategias a medio plazo en Weibo durante 23 años recordarán que mi marco de pronóstico de mercado es "Ciclo + Liquidez (Expectativa) + Forma Técnica". Más tarde, al añadir la teoría de ondas al nivel de análisis técnico, el tema del ciclo se volvió más claro. Después de más de un año de ajustes, al combinar la teoría de ondas con el marco de análisis previo en mis registros de trading, la tasa de precisión puede superar el 60%. Por eso, esta vez quiero compartir con todos el pronóstico de mercado para los próximos dos años formado por este marco de análisis.

1. Ciclo

Bitcoin ha terminado el ciclo tradicional de 4 años y ha entrado en un mercado bajista temprano. Los recientes rallies explosivos de muchas meme coin antiguas también lo han confirmado. Al final de cada mercado alcista de Bitcoin, las meme coin antiguas experimentan un super pump. Sin embargo, es probable que este ciclo de mercado bajista se acorte significativamente debido a la llegada de la burbuja de IA en el mercado de valores de EE. UU.

El oro se encuentra en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios antiguos y nuevos. Durante este período de transición, mientras no haya terminado, el oro seguirá subiendo. Por lo tanto, después de que termine esta ronda de retroceso del oro, puede mantenerlo a largo plazo durante 10 años.

El ciclo del mercado de valores de EE. UU. es básicamente el ciclo de deuda de EE. UU. Según las opiniones de múltiples expertos económicos, el ciclo de deuda de EE. UU. está en sus etapas finales pero aún no ha terminado porque no han aparecido algunos indicadores de sobrecalentamiento. Al mismo tiempo, ya hay algunas señales de sobrecalentamiento.

¿Creará inevitablemente una burbuja esta revolución de la IA? Casi con certeza, porque cada cambio tecnológico importante hace que los participantes teman perderse la oportunidad, lo que lleva a un gasto de capital excesivo e incluso a un endeudamiento pesado, y al comienzo de la narración.

Todo lo anterior forma una base muy alcista para los próximos dos años.

2. Liquidez (Expectativa)

En términos de liquidez, solo se considera la situación de liquidez en los Estados Unidos. Recientemente, debido al cierre del gobierno y la reducción continua, la situación de liquidez en los Estados Unidos ha sido muy ajustada, con el diferencial SOFR-RRP alcanzando niveles vistos durante la pandemia de COVID. Esto también puede ser parte de la razón de la reciente caída en el mercado de valores de EE. UU. y Bitcoin. Por lo tanto, la perspectiva a corto plazo para el mercado de valores de EE. UU. y Bitcoin no es optimista.

Sin embargo, el reciente fin del cierre del gobierno de EE. UU. mejorará la reciente escasez de liquidez. Con esta expectativa, el mercado ha experimentado un rápido rebote. Sin embargo, esta mejora por sí sola no constituye las condiciones para un mercado alcista continuo.

A partir de diciembre, la Reserva Federal detendrá su reducción de balance y es muy probable que reinicie la expansión, momento en el cual el entorno de liquidez para el mercado de valores de EE. UU. y Bitcoin continuará mejorando significativamente. Sin embargo, esto es solo un retorno a la liquidez normal, similar a octubre de 2019. La inyección de liquidez a gran escala real puede tener que esperar hasta mayo del próximo año después de que Trump tome el control de la Fed, similar a marzo de 2020.

Lo anterior constituye la base para una visión reciente de volatilidad del mercado a corto plazo, una ligera tendencia alcista a medio plazo y un aumento significativo a largo plazo.

3. Análisis Técnico

Bitcoin:

Bitcoin se encuentra actualmente en una corrección de Onda 4 a gran escala (la visión principal es que esta Onda 1 debería contarse desde el inicio de Bitcoin, pero aquí tomo el punto bajo del 12 de marzo de 2020 como el punto de partida de la Onda 1 porque esto no afecta el análisis posterior, por lo que no hay cambios). Generalmente, la Onda 4 será una corrección lateral, especialmente cuando la Onda 2 fue una corrección pronunciada. Es por esto que se espera que Bitcoin experimente una corrección lateral en los próximos meses, y el análisis de ciclos y liquidez no respalda una caída pronunciada en Bitcoin.

Para la determinación del punto bajo de este ciclo de mercado bajista y el punto alto del próximo ciclo de mercado alcista, consulte la publicación de Weibo del 3 de noviembre.

Oro:

Como se ve en el gráfico, el oro está en una fase de retroceso de un mercado alcista de 10 años, y es poco probable que este nivel de retroceso se complete en dos o tres semanas. Sin embargo, debido a que el oro está en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios antiguos y nuevos, con compras continuas por parte de los bancos centrales de países emergentes como soporte, la magnitud del retroceso en este ciclo del oro no será demasiado grande.

Por lo tanto, el nivel de retroceso de 0.382 en 3100 puede considerarse como un precio objetivo bajo condiciones extremas. El escenario más probable es encontrar el final del retroceso entre 3350 y 3750. Si tiene miedo de perderse la próxima tendencia alcista de 10 años en el oro, puede comprar directamente por debajo de 3750.

Mercado de valores de EE. UU.:

La incertidumbre del retroceso del mercado de valores de EE. UU. es la más alta, pero como el ciclo alcista está lejos de terminar, cualquier retroceso es una oportunidad de compra.

Las burbujas de IA están destinadas a ocurrir, pero ¿estallarán inevitablemente? Este puede ser el destino de las primeras etapas de cada revolución tecnológica. Las empresas que se endeudan fuertemente y se apalancan en fusiones y adquisiciones al comienzo de una revolución tecnológica, por miedo a perderse la oportunidad, pueden enfrentar bajos rendimientos de capital cuando el mercado aún es inmaduro. Una vez que esto se vuelve evidente, pueden surgir grietas en la historia. Si en este punto, la Reserva Federal endurece la política monetaria debido a que la liquidez excesiva conduce a una inflación creciente, la burbuja estallará.

Hay varios indicadores observables que pueden servir como base para anticipar el techo de un futuro período de burbuja: 1. Surgen adquisiciones a precios mega. 2. La inflación aumenta y la expectativa de que la Reserva Federal endurezca la política monetaria se vuelve significativa. 3. Cualquier acción relacionada con la IA solo sube, con valoraciones extremadamente exageradas.

Por supuesto, no se trata de vender inmediatamente cuando ocurren estos eventos, sino de estar alerta, disfrutando de la burbuja mientras se prepara una estrategia de salida.

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