Ronda de financiación de 8 millones de USD: ¿Por qué Bulk Trade desafía al mercado de Perp DEX?

Título original: "Manual de la fiebre del oro | ¿Por qué Bulk Trade se ganó el favor de Toly?"

Autor original: KarenZ, Foresight News

En el espacio de las Perp DEX, a pesar de la evolución continua de la liquidez y las interfaces de usuario, limitadas por el mecanismo de consenso subyacente en la blockchain y el tiempo de generación de bloques, las DEX siempre han tenido dificultades para igualar completamente a los CEX en latencia y rendimiento.

Bulk Trade tomó un camino diferente, optando por un enfoque técnico distinto al de las Perp DEX convencionales: profundizar en la infraestructura, con el objetivo de construir una capa de trading que combine la velocidad de emparejamiento de nivel centralizado con la capacidad de liquidación descentralizada a través de una arquitectura de cliente validador de Solana personalizada.

¿Cuál es el trasfondo?

Según las divulgaciones oficiales, Bulk recaudó 8 millones de dólares en una ronda semilla, liderada por 6th Man Ventures y Robot Ventures, con otros participantes como el market maker Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings y los inversores ángeles Anatoly Yakovenko (Toly, cofundador de Solana) y el jefe de investigación de Delphi Digital, Ceteris.

Los dos cofundadores de Bulk son bastante activos en la comunidad cripto:

· Cofundador y CEO Kobie McGlashan: Cofundó la firma de consultoría y reclutamiento Web3 BEExperience en febrero de 2022 y se desempeñó como CEO, VP de Marketing y Desarrollo en Orderly Network de abril a agosto de 2022, anteriormente trabajó como Gerente de Control Regional en el gigante de telecomunicaciones del Reino Unido Openreach.

· Cofundador y CTO Junaid Peer: Autoproclamado "oligarca del orderbook", sirviendo como cofundador de Bulk. Su información pública indica una participación a largo plazo en la construcción de sistemas relacionados con el orderbook, pero la experiencia profesional detallada es limitada en canales públicos, centrándose principalmente en el proyecto Bulk. Tiene alrededor de 9,300 seguidores en la plataforma X, con contenido que gira en torno a la infraestructura de trading y discusiones sobre el ecosistema Solana.

¿Cuál es la arquitectura central?

La operación de la blockchain Solana se basa en numerosos "validadores". Bulk no reinventó la rueda, sino que construyó sobre la rama del cliente validador principal de Solana, Jito-agave, llamada Bulk-Agave, equipando a los validadores con un plugin dedicado: Bulk Tile. Este plugin puede ejecutarse en paralelo con el trabajo original del validador, manejando específicamente la lógica clave como el emparejamiento de órdenes y el motor de liquidación, mejorando significativamente la eficiencia de procesamiento.

Con respecto a la lógica de propagación de órdenes de la plataforma de trading BULK, en pocas palabras, una vez que un usuario deposita fondos en la cadena Solana, puede comenzar a operar. Las órdenes se importan a través de la capa de propagación BULK Net, donde las órdenes se dividen en 8 pequeños fragmentos, y cualquier validador solo necesita obtener cualquiera de los 6 para reconstruir la orden original. Luego, BULK utiliza además el protocolo UDP para que el nodo central "reciba y reenvíe, solo transmitiendo pequeños fragmentos", resolviendo problemas de pérdida de paquetes en el trading de alta frecuencia y aumentando enormemente la velocidad de propagación.

A continuación está el problema del emparejamiento de órdenes. El emparejamiento de órdenes de BULK no ocurre en cualquier momento, sino que tiene un ritmo fijo: activando un "ciclo de emparejamiento (tick)" cada 20 milisegundos. Todas las órdenes se ordenan de acuerdo con una regla fija calculada en base a "clave pública, número aleatorio, número de ciclo de emparejamiento", y todos los nodos producen los mismos resultados de acuerdo con la misma regla, sin una autoridad central, sin manipulación, eliminando el front-running, esforzándose por la equidad. Lo que realmente determina la prioridad de la orden es el ciclo de emparejamiento en el que la orden ingresa al sistema.

Además, Bulk también tiene una función de prevención de auto-trading (STP). Para los market makers y traders cuantitativos profesionales, a menudo colocan órdenes tanto en la oferta como en la demanda simultáneamente, lo que fácilmente activa auto-trades inadvertidamente. Este mecanismo puede proteger eficazmente a estos traders profesionales.

Finalmente, a medida que todo el proceso de transacción llega a su último paso, se lleva a cabo la confirmación y liquidación final. BULK primero proporciona una confirmación económica rápida en 25-40 milisegundos, cumpliendo con los requisitos de velocidad del trading de alta frecuencia, permitiendo a los traders actuar de inmediato; luego sincroniza los resultados de la transacción con Solana para la confirmación final de liquidación en la cadena.

¿Cuáles son las características clave de Bulk?

El sistema de trading de Bulk está construido alrededor del libro de órdenes límite central (CLOB) para cada mercado de contratos perpetuos. Todos los contratos están garantizados y liquidados en USDC.

En términos de velocidad, según Delphi Digital, Bulk tiene actualizaciones de precios más rápidas, más liquidez real y mayor eficiencia de costos. Mientras que las plataformas de trading estándar del ecosistema Solana se actualizan cada 400 milisegundos, Bulk se actualiza de forma asíncrona cada 20 milisegundos, completamente desacoplado de la generación de bloques; además, en otras plataformas, los colocadores de órdenes pueden cancelar órdenes antes de la ejecución, creando liquidez falsa. Bulk requiere que las órdenes sean válidas hasta que el colocador las cancele activamente, asegurando que la liquidez vista sea realmente ejecutable; en términos de liquidación, Bulk sigue una regla de prioridad de precio-tiempo, con las órdenes ejecutándose en el orden en que llegan.

Bulk afirma que, con su ordenamiento sin gas (Gasless) en la plataforma, así como el uso de API y CCXT, simplifica la experiencia del usuario, eliminando la complejidad de la blockchain para los traders. Además, Bulk reduce aún más los costos de transacción a través del procesamiento de órdenes por lotes.

En términos de seguridad, Bulk declara: "No hay necesidad de confiar activos a la plataforma para su custodia, no hay necesidad de soluciones cross-chain o secuenciadores, no hay riesgo de que la plataforma huya o malverse fondos, y tampoco hay vulnerabilidades de seguridad ni riesgos de centralización comúnmente encontrados en soluciones cross-chain y Layer 2".

Además, para los validadores, mientras ejecutan la lógica de transacciones de BULK, no renuncian a los ingresos por MEV generados por la subasta de espacio de bloque de Jito. También pueden beneficiarse del flujo de órdenes de Bulk, formando un mecanismo de incentivo ecosistémico positivo.

Resumen

Bulk Trade representa otro intento de construir una plataforma de trading de derivados de alto rendimiento en Solana. Al integrar el motor de emparejamiento en el nodo validador, el proyecto tiene como objetivo lograr un rendimiento cercano al de un exchange centralizado mientras mantiene la descentralización.

Actualmente, Bulk Trade se encuentra en la fase de prueba interna y está a punto de abrir la testnet pública. A medida que se acerca la testnet pública, continuaremos observando si esta plataforma de trading de alto rendimiento puede cambiar el panorama competitivo de los derivados on-chain.

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