QCP: Christmas Week Liquidity Contraction, Cryptocurrency Market Maintains Range-Bound Trading

bloque News, 23 de diciembre, QCP publicó su observación diaria del mercado, indicando que a medida que se acerca la fiesta de Navidad, la liquidez del mercado de criptomoneda se ha debilitado significativamente. A pesar del máximo histórico en los precios del oro, Bitcoin continúa en su rango. Los datos muestran que el interés abierto de los contratos perpetuos de BTC de los principales exchanges disminuyó en unos $3 mil millones durante la noche, y los contratos perpetuos de Ethereum-eth-143">ETH cayeron en unos $2 mil millones, lo que indica que el mercado se está desapalancando activamente en lugar de reposicionarse.

Contrato de liquidez ha elevado el riesgo de presión bidireccional durante el periodo vacacional. Históricamente, Bitcoin generalmente experimenta fluctuaciones de precios del 5% al 7% durante la semana de Navidad, a menudo asociadas con el vencimiento concentrado de opciones de fin de año.

Este viernes se producirá un vencimiento a gran escala, con alrededor de 300.000 contratos opciones BTC (unos 23.700 millones de dólares) y 446.000 contratos opciones IBIT venciéndose. Más del 50% de los contratos de interés abierto de Deribit se concentran en el vencimiento vacacional, con los precios de huelga principales a $100.000 y $85.000, y el punto de dolor más grande cerca de $95.000.

Los datos recientes muestran una disminución del interés abierto por las opciones put de $85.000, mientras que las opciones call de $100.000 se mantienen relativamente estables, lo que refleja que el mercado aún mantiene limitadas las expectativas alcistas para el "rally navideño". Por su parte, el indicador de reversión del riesgo muestra una leve relajación en el sentimiento del mercado en comparación con los 30 días anteriores, pero en general aún ligeramente bajista.

El análisis sugiere que, además de los flujos de fondo de opciones, las actividades de vender con pérdidas fiscales a fin de año también pueden amplificar la volatilidad a en short plazo en un entorno de baja liquidez. Sin embargo, según la experiencia histórica, las tendencias vacacionales tienden a significar una reversión después de que regrese la liquidez en enero. En ausencia de un avance direccional claro, el mercado criptomonedas puede continuar en rango en short plazo.