تحلیل بازار: رویداد تسویه «1011» و شرایط کلان اقتصادی عامل اصلی ریزش اخیر

اخبار BlockBeats، اول دسامبر: بیت‌کوین و اتریوم تمام سودهای سالانه خود را از دست دادند؛ تغییری ناگهانی برای بازاری که تنها دو ماه پیش شاهد صعود بیت‌کوین به سقف تاریخی 126,000 دلار بود. شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) معتقدند دو دلیل اصلی پشت این اصلاح وجود دارد: رویداد نقدینگی 11 اکتبر و شرایط کلان اقتصادی که به‌طور فزاینده‌ای چالش‌برانگیز شده است.

راب هادیک، شریک عمومی Dragonfly، اظهار داشت که این رویداد کاهش اهرم که ناشی از نقدینگی پایین، مدیریت ریسک ضعیف و مکانیسم‌های اوراکل یا اهرمی ضعیف بود، باعث زیان‌های قابل‌توجه و عدم قطعیت عظیمی شده است.

بوریس روسین، شریک عمومی و مدیر عامل Tribe Capital، نیز دیدگاه مشابهی دارد و آن را یک «پاکسازی اهرمی» می‌نامد که واکنش زنجیره‌ای در کل بازار ایجاد کرده است. در همین حال، محیط کلان نیز کمتر دوستانه شده است: کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت، عملکرد تورمی سرسختانه، تضعیف بازار کار، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک و افزایش فشار بر مصرف‌کننده. شرکت‌های VC اشاره می‌کنند که این سری عوامل منجر به تضعیف عملکرد اکثر دارایی‌های پرریسک در دو ماه گذشته شده است.

آنیرود پای، شریک Robot Ventures، نگرانی‌ها در مورد کند شدن اقتصاد ایالات متحده را بیشتر مورد تاکید قرار داد. شاخص‌های کلیدی رشد — از جمله شاخص غافلگیری اقتصادی Citi و سوآپ تورم 1 ساله (که برای پوشش ریسک تورم استفاده می‌شود) — شروع به تضعیف کرده‌اند. پای بیان کرد که این الگو پیش از نگرانی‌ها در مورد رکود ظاهر شده و منجر به گسترش احساسات ریسک‌گریزی شده است.

دن ماتوشفسکی، هم‌بنیان‌گذار CMS Holdings، اظهار داشت که به جز توکن‌هایی که توسط مکانیسم‌های بازخرید پشتیبانی می‌شوند، تقریباً هیچ «ورود سرمایه جدید» به بازار ارز دیجیتال، به جز شرکت‌های خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال (DAT)، وجود نداشته است. با خشک شدن تقاضای جدید و عدم ارائه حمایت موثر توسط ورودی‌های ETF، کاهش قیمت‌ها شتاب بیشتری گرفته است.