بحران پزو در آرژانتین: استیبل‌کوین‌ها به «راه نجات» مردم تبدیل شدند

عنوان اصلی: Why Argentines Are Turning to Cryptoin the Latest Peso Crisis

نویسنده اصلی: Maria Clara Cobo
ترجمه: Luffy, Foresight News

تابلوی بیت‌کوین در مقابل یک صرافی ارز دیجیتال در بوئنوس آیرس

در حالی که انتخابات میان‌دوره‌ای نزدیک است، خاویر مایلی، رئیس‌جمهور آرژانتین، کنترل‌های ارزی را برای حمایت از نرخ پزو تشدید کرده است و مردم آرژانتین مانند روبن لوپز برای محافظت از پس‌انداز خود به ارز دیجیتال روی آورده‌اند.

استراتژی جدیدی ظهور کرده است: استفاده از استیبل‌کوین‌های متصل به دلار با نسبت ۱:۱ برای بهره‌برداری از اختلاف نرخ رسمی و نرخ بازار آزاد پزو، که در حال حاضر ارزش پزو در نرخ رسمی حدود ۷٪ بالاتر از بازار آزاد است. کارگزاران ارز دیجیتال می‌گویند این فرآیند معاملاتی به این صورت است: ابتدا دلار می‌خرند، بلافاصله آن را به استیبل‌کوین تبدیل می‌کنند؛ سپس استیبل‌کوین را به پزو ارزان‌تر در بازار آزاد تبدیل می‌کنند. این آربیتراژ که «rulo» نامیده می‌شود، می‌تواند در هر معامله تا ۴٪ سود سریع ایجاد کند.

مایلی در تجمع انتخاباتی در بوئنوس آیرس در ۱۷ اکتبر

لوپز، کارگزار سهام در بوئنوس آیرس می‌گوید: «من هر روز این معامله را انجام می‌دهم» و از ارز دیجیتال برای مقابله با تورم استفاده می‌کند.

این فعالیت ارز دیجیتال نشان‌دهنده تغییر در نحوه برخورد مردم آرژانتین با ناآرامی‌های اقتصادی است. پیش از انتخابات ۲۶ اکتبر، آرژانتین در حال اتمام ذخایر دلاری خود برای تقویت پزو است. حتی با حمایت گسترده آمریکا، سرمایه‌گذاران همچنان انتظار دارند که پزو پس از انتخابات بیشتر کاهش ارزش پیدا کند.

بانک مرکزی آرژانتین اخیراً قوانین جدیدی را برای ممنوعیت فروش مجدد دلار در ۹۰ روز وضع کرده است تا از معاملات آربیتراژ جلوگیری کند، اما مدل آربیتراژ «rulo» تقریباً بلافاصله ظاهر شد. در ۹ اکتبر، پلتفرم معاملاتی Ripio اعلام کرد که «حجم معاملات استیبل‌کوین به پزو در یک هفته ۴۰٪ افزایش یافته است» زیرا کاربران از نوسانات نرخ ارز و فرصت‌های بازار سود می‌برند.

برای برخی از مردم آرژانتین، این عملیات ضروری است. این کشور در این قرن سه بار دچار نکول بدهی شده است. مایلی هنگام انتخاب در سال ۲۰۲۳ قول داد که به این مشکلات مالی پایان دهد. او نتایجی کسب کرده است، مانند کاهش تورم سالانه از نزدیک ۳۰۰٪ به حدود ۳۰٪؛ اما نرخ پزو همچنان به شدت کاهش یافته است که بخشی از آن ناشی از سیاست‌های کاهش ارزش پول ملی و بخشی دیگر ناشی از نگرانی‌های اخیر سرمایه‌گذاران در مورد انتخابات است.

نرخ پزو به سقف محدوده معاملاتی نزدیک می‌شود

پدیده «rulo» نشان می‌دهد که نقش ارز دیجیتال در آرژانتین تغییر کرده است: از چیزی که مردم از جمله خود مایلی با کنجکاوی امتحان می‌کردند، به ابزاری مالی برای محافظت از پس‌انداز تبدیل شده است. در ایالات متحده، ارز دیجیتال اغلب به عنوان ابزار سفته‌بازی استفاده می‌شود؛ اما در آمریکای لاتین، به گزینه‌ای برای جستجوی ثبات تبدیل شده است. در کشورهایی مانند آرژانتین، ونزوئلا و بولیوی، فناوری ارز دیجیتال به مردم کمک می‌کند تا از فشار سه‌گانه «نوسانات پول ملی، تورم بالا و کنترل‌های ارزی سخت‌گیرانه» فرار کنند.

مانوئل بودرویت، مدیرعامل صرافی محلی ارز دیجیتال Belo می‌گوید: «ما کانال‌هایی را برای کاربران فراهم می‌کنیم تا با پزو یا دلار ارز دیجیتال بخرند و سپس برای سود بفروشند - این کسب‌وکار روزانه ماست.» او اشاره کرد که معامله‌گران در هفته‌های اخیر می‌توانستند در هر معامله ۳ تا ۴ درصد سود کسب کنند، اما هشدار داد که «این سطح از سود بسیار نادر است».

خدمات صرافی ارز دیجیتال در خارج از یک فروشگاه در لاپاز، بولیوی

سایر پلتفرم‌های معاملاتی نیز وضعیت مشابهی را تجربه کرده‌اند. پلتفرم محلی دیگر، Lemon Cash، اعلام کرد که در ۱ اکتبر، روزی که قانون جدید بانک مرکزی آرژانتین برای ممنوعیت ۹۰ روزه فروش دلار اجرایی شد، حجم کل معاملات ارز دیجیتال آن ۵۰٪ نسبت به میانگین افزایش یافته است.

جولیان کلمبو، مسئول بخش آرژانتین صرافی Bitso اشاره کرد: «استیبل‌کوین‌ها بدون شک ابزاری برای به دست آوردن دلار ارزان‌تر هستند. ارز دیجیتال هنوز در فضای خاکستری نظارتی قرار دارد و دولت هنوز مشخص نکرده است که چگونه استیبل‌کوین‌ها را کنترل کند یا نقدینگی آن‌ها را محدود کند، که این امر شرایط را برای ظهور آربیتراژ 'rulo' فراهم کرده است.»

با این حال، رشد معاملات استیبل‌کوین تنها به دلیل آربیتراژ نیست. با توجه به اینکه دولت مایلی با انتخابات کلیدی و فشارهای اقتصادی دوباره روبرو است، بسیاری از مردم آرژانتین از ارز دیجیتال به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر کاهش ارزش بیشتر پزو استفاده می‌کنند.

نیکول کانر، مسئول «اتحادیه زنان ارز دیجیتال» آرژانتین می‌گوید: «تورم و عدم قطعیت سیاسی ما را محافظه‌کارتر کرده است، بنابراین من هیچ پس‌انداز یا سرمایه‌گذاری به پزو ندارم و فقط از پزو برای هزینه‌های روزمره استفاده می‌کنم. پس‌انداز من در ارز دیجیتال و استیبل‌کوین است و سعی می‌کنم از طریق آن‌ها سود کسب کنم.»

تابلوهای نرخ ارز در داخل یک فروشگاه در بوئنوس آیرس

با این وجود، عملیات ارز دیجیتال بدون ریسک نیست. در آرژانتین، معاملات بازار سهام معاف از مالیات است، اما سود معاملات ارز دیجیتال مشمول مالیات تا ۱۵٪ است؛ علاوه بر این، معاملات مکرر ممکن است توجه بانک‌ها را جلب کند و برای کاربرانی که مبالغ کلان را مکرراً جابجا می‌کنند، بانک‌ها اغلب درخواست اثبات منبع وجوه را دارند.

اما تحلیلگران معتقدند که با ادامه مشکلات اقتصادی، وابستگی آرژانتین به استیبل‌کوین‌ها ممکن است عمیق‌تر شود؛ در سراسر آمریکای لاتین، افراد بیشتری از طریق این ابزارها برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر ناآرامی‌های مالی و شوک‌های انتخاباتی استفاده می‌کنند.

لوپز، کارگزار سهام می‌گوید: «استیبل‌کوین‌ها همیشه وجود خواهند داشت. دلار جایگاه مهمی در جامعه و زندگی روزمره آرژانتین دارد زیرا پناهگاهی برای ما جهت فرار از ریسک پول ملی است.»

لینک اصلی