Calpers کاهش سرمایه‌گذاری در هفت غول فناوری و افزایش تخصیص به سرمایه‌گذاری خصوصی

سیستم بازنشستگی کارمندان دولتی کالیفرنیا (Calpers) در حال تنظیم تخصیص دارایی خود است و در حال کاهش سرمایه‌گذاری‌های مستقیم خود در اپل، مایکروسافت، آلفابت، آمازون، انویدیا، متا و تسلا است. انتظار می‌رود که در نیمه اول سال 2026، تعداد سهام خود را 26 درصد کاهش دهد. در عین حال، Calpers در حال افزایش تخصیص به سرمایه‌گذاری‌های خصوصی است تا ریسک تمرکز سرمایه‌گذاری در سهام عمومی را کاهش دهد. آنتون اورلیچ، معاون ارشد سرمایه‌گذاری Calpers، اظهار داشت که ارزش‌گذاری در بازار سهام عمومی بالا است و تمرکز در چند شرکت بزرگ زیاد است، که ممکن است بازده نسبی را تحت فشار قرار دهد. در مقابل، قیمت‌گذاری در شرکت‌های خصوصی جذاب‌تر است و می‌تواند در زمان کاهش بازار عمومی، به عنوان یک حائل عمل کند. این تغییر در سبد سرمایه‌گذاری قبل از فروش گسترده سهام فناوری رخ می‌دهد، در حالی که نگرانی‌ها در مورد اینکه آیا هزینه‌های AI می‌تواند به بازده واقعی تبدیل شود، افزایش یافته است. Calpers تا تاریخ 30 ژوئن، مدیریت دارایی به ارزش 637.1 میلیارد دلار داشته و بازده خالص سرمایه‌گذاری اولیه در 12 ماه گذشته 14.8 درصد بوده است.