مدیر عامل STS Digital: ارزهای دیجیتال با ۳ مانع برای رونق بعدی مواجه هستند

سرمایه‌گذاران نهادی که گزینه‌ها را می‌فروشند، چرخش سرمایه به سمت هوش مصنوعی و تأخیر در قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال در ایالات متحده، سه مانع قدرتمند هستند که مانع از افزایش قیمت دارایی‌های دیجیتال می‌شوند، حتی در حالی که وال استریت به طور مداوم فناوری بلاک‌چین را می‌پذیرد، به گفته مدیر عامل STS Digital، ماکسیم سیلر.

بیت‌کوین BTC 63,836.02 دلار، بزرگ‌ترین ارز دیجیتال، در ماه‌های اخیر با وجود پذیرش بی‌سابقه نهادی از بلاک‌چین، با افت بیش از ۲۵ درصدی در سال جاری مواجه شده است. سیلر استدلال کرد که بازارها هنوز به طور کامل ادغام سریع این فناوری را در امور مالی سنتی قیمت‌گذاری نکرده‌اند.

سیلر در مصاحبه‌ای با CoinDesk گفت: "چهار سال گذشته شاهد پذیرش بی‌سابقه نهادی از فناوری ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال بوده‌ایم. آنچه در دو سال گذشته تغییر کرده این است که نهادها به طور فزاینده‌ای از بلاک‌چین برای به‌روزرسانی بازارهای مالی سنتی به منظور فعالیت ۲۴ ساعته در ۷ روز هفته استفاده می‌کنند."

او گفت: "بانک‌ها، صرافی‌ها و کارگزاران در حال کار بر روی چالش‌های عملیاتی بازارهای ۲۴ ساعته هستند، از جمله تسویه، تسویه‌حساب و حاشیه‌گذاری. شرکت‌هایی مانند Kraken و Coinbase (COIN) این انتقال را تسریع می‌کنند زیرا آنها فراتر از ارزهای دیجیتال به خدمات مالی گسترده‌تری گسترش می‌یابند."

با این حال، سیلر گفت که بخش عمده‌ای از پذیرش، به نفع مؤسسات مالی مستقر است و نه دارندگان توکن. با ادغام فناوری بلاک‌چین در جریان‌های کاری موجود در امور مالی سنتی، ارزش کمتری به دارایی‌های ارز دیجیتال نسبت به آنچه سرمایه‌گذاران چند سال پیش انتظار داشتند، تعلق می‌گیرد.

هوش مصنوعی و مقررات به موانع ارزهای دیجیتال اضافه می‌شوند

یکی دیگر از موانع رشد، هوش مصنوعی است. سیلر گفت که اشتیاق سرمایه‌گذاران برای هوش مصنوعی توجه و سرمایه را از ارزهای دیجیتال منحرف کرده است.

تحولات برجسته در شرکت‌هایی مانند OpenAI، Anthropic و IPO SpaceX (SPCX) باعث شده است که هوش مصنوعی روایت غالب رشد بازار باشد، به گفته سیلر.

او همچنین به تأخیرها در قانون‌گذاری ساختار بازار ایالات متحده، از جمله قانون Clarity، به عنوان عامل دیگری که بر احساسات تأثیر می‌گذارد، اشاره کرد.

قطعیت مقررات می‌تواند به تسریع تغییر امور مالی سنتی به سمت تجارت و تسویه ۲۴ ساعته کمک کند و در عین حال زمینه‌ای سازنده‌تر برای دارایی‌های دیجیتال ایجاد کند، او می‌گوید.

فروش گزینه‌ها نوسانات را محدود می‌کند

سیلر همچنین گفت که رشد سریع بازار گزینه‌های ارز دیجیتال نهادی، نوسانات قیمت بیت‌کوین را سرکوب می‌کند.

نوسانات ضمنی بیت‌کوین در ماه‌های اخیر به طور غیرمعمولی پایین مانده است، با شاخص BVIV، که معیاری از نوسانات ۳۰ روزه مورد انتظار است که از گزینه‌های بیت‌کوین مشتق شده، در ماه‌های اخیر به محدوده میانه ۳۰ درصدی کاهش یافته است، که یکی از پایین‌ترین سطوح در چرخه کنونی است، قبل از اینکه در ژوئیه شروع به افزایش کند.

او می‌گوید: "وقتی که عدم تعادل فروش نوسانات وجود دارد، این یک حلقه بازخوردی ایجاد می‌کند."

سطوح بی‌سابقه‌ای از فروش گزینه‌ها توسط صندوق‌ها، سازندگان بازار و سایر شرکت‌کنندگان نهادی یک حلقه بازخوردی ایجاد کرده است که در آن جمع‌آوری حق بیمه‌های گزینه‌ای، فروش نوسانات بیشتری را تشویق می‌کند و هم نوسانات ضمنی و هم واقعی را فشرده می‌کند.

این به طور مؤثری دامنه معاملات بیت‌کوین را محدود کرده و از افزایش‌های بزرگ که چرخه‌های قبلی بازار را مشخص می‌کرد، جلوگیری کرده است و در عین حال ارز دیجیتال را در برابر فروش‌های گسترده‌تر بازار آسیب‌پذیرتر کرده است. این ارز دیجیتال در ماه گذشته در یک دامنه معاملاتی نسبتاً تنگ ۶۰,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار گرفتار شده است، با تلاش‌های مکرر برای شکستن بالای مقاومت یا زیر حمایت که نتوانسته‌اند نیروی پایداری ایجاد کنند.

سیلر می‌گوید: "علاقه به معاملات جهت‌دار بیت‌کوین نسبت به چند سال پیش بسیار کمتر است. رشد در فروش گزینه‌های نهادی، دامنه را فشرده می‌کند."

با وجود بازار آرام، سیلر می‌گوید STS Digital در حال گسترش است.

سازنده بازار گزینه‌های ارز دیجیتال تحت نظارت برمودا، امسال مجوز کامل کلاس F خود را پس از پیشرفت در چارچوب نظارتی حوزه قضایی دریافت کرد. این مجوز به او اجازه می‌دهد بدون محدودیت‌های تحمیل شده توسط مجوزهای قبلی رشد کند.

این شرکت در ۱۲ ماه گذشته حجم‌های اسمی گزینه‌های بیت‌کوین خود را چهار برابر کرده است، سیلر گفت و رشد را به وضعیت نظارتی گسترش‌یافته و مشارکت فزاینده نهادی نسبت داد.

نیاز به کاتالیزورها

به جلو نگاه کرده، سیلر گفت که او انتظار دارد که افزایش معناداری برای بازارهای ارز دیجیتال نیاز به هم‌راستایی چندین کاتالیزور داشته باشد، از جمله شفافیت مقررات، استقرار گسترده‌تر زیرساخت مالی ۲۴ ساعته و زمینه کلان اقتصادی حمایتی‌تر، که ممکن است شامل کاهش نرخ بهره یا تسهیل مجدد پولی باشد.

در حالی که او انتظار ندارد که این شرایط در چند ماه آینده به وجود آید، سیلر گفت که بازار در حال کم‌ارزیابی هم سرعت پذیرش نهادی و هم سرعتی است که امور مالی سنتی در حال ادغام زیرساخت‌های ارز دیجیتال در بازارهای سرمایه جهانی است.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.