تنها در ۷۰ روز، پلی‌مارکت به راحتی ده‌ها میلیون دلار کارمزد جمع‌آوری کرد

عنوان اصلی: «تنها در ۷۰ روز، پلی‌مارکت به راحتی میلیون‌ها دلار کارمزد از کاربران می‌گیرد»

نویسنده اصلی: آزوما، اودیلی، پلنت دیلی

در ششم ژانویه امسال، پلی‌مارکت رسماً با مدل «کارمزد صفر» خداحافظی کرد و شروع به دریافت کارمزد تراکنش از بازار «تغییر قیمت ارزهای دیجیتال در ۱۵ دقیقه» کرد. نرخ کارمزد خاص با توجه به ضرایب بازار در لحظه متفاوت خواهد بود - هرچه ضرایب به 0% یا 100% نزدیک‌تر باشند، کارمزد کمتر است؛ برعکس، هرچه ضرایب به 50% نزدیک‌تر باشند، کارمزد بالاتر می‌رود و به حداکثر 1.56% می‌رسد.

بعداً، در ۲۸ ژانویه، حدود سه هفته پس از اجرای هزینه، مقاله‌ای با عنوان «محاسبه داده‌ها:» منتشر کردیم. درآمد سالانه پلی‌مارکت به راحتی از ۱۰۰ میلیون دلار فراتر می‌رود، با فرض اینکه... این مقاله بر اساس حجم معاملات و ساختار فعالیت معاملاتی پلی‌مارکت در آن زمان، یک تخمین ایستا ارائه داد: در محافظه‌کارانه‌ترین سناریو، با فرض اینکه بازار کارمزد ثابت بماند، تخمین زده می‌شود که پلی‌مارکت می‌تواند تقریباً ۳۸ میلیون دلار درآمد در سال ایجاد کند؛ و در تهاجمی‌ترین سناریو، اگر پلی‌مارکت کارمزدها را به همه بازارها گسترش دهد، درآمد سالانه کارمزدی تخمینی ۴۱۸ میلیون دلار خواهد بود.

در تخمین درآمد قبلی‌مان برای پلی‌مارکت، از دوره کوتاه مشاهده و تعداد بسیار کم نمونه‌های قابل محاسبه ناامید شده بودیم. اکنون، دو ماه بعد، ما انتظارات درآمدی پلی‌مارکت را با داده‌های غنی‌تر دوباره تخمین زده‌ایم. نتایج نشان می‌دهد که تخمین به اصطلاح «محافظه‌کارانه» در واقع بیش از حد محافظه‌کارانه است، و انتظار به اصطلاح «تهاجمی» بیش از حد اغراق‌آمیز نیست.

تغییرات داده‌های درآمد

طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط Gate Research در Dune، از زمان معرفی کارمزد تراکنش‌ها در ۶ ژانویه، پلی‌مارکت بیش از ۱۱.۲ میلیون دلار درآمد از محل کارمزد جمع‌آوری کرده است.

با یک تخمین ایستا و به محافظه‌کارانه‌ترین شکل، با فرض اینکه حجم معاملات بازار و ساختار فعالیت بدون تغییر باقی بمانند، پیش‌بینی می‌شود که پلی‌مارکت بتواند سالانه تقریباً ۵۸.۴ میلیون دلار درآمد ایجاد کند.

با این حال، این روش تخمین، قابلیت‌های درآمدی Polymarket را به طور دقیق منعکس نمی‌کند.

دلیلش این است که داده‌های درآمد پلی‌مارکت به طور قابل توجهی در حال افزایش است - در 10 هفته گذشته، درآمد کارمزد این پلتفرم 560،000 دلار، 786،000 دلار، 633،000 دلار، 749،000 دلار، 1.08 میلیون دلار، 1.28 میلیون دلار، 1.35 میلیون دلار، 1.29 میلیون دلار، 1.63 میلیون دلار، 1.84 میلیون دلار بوده است... تقریباً هر هفته رشد قابل توجهی را نشان می‌دهد.

دلایل رشد درآمد

رشد درآمد حاصل از کارمزد پلی‌مارکت را می‌توان به دو عامل اصلی نسبت داد. اول، پلی‌مارکت دامنه بازارهای کارمزدی را گسترش داده است. دوم، هم حجم کلی معاملات پلی‌مارکت و هم حجم بازار کارمزدی به رشد خود ادامه داده‌اند.

در مورد دامنه بازارهای کارمزدگیر، در تاریخ ۶ مارس، پلی‌مارکت سازوکار کارمزد خود را به تمام بازارهای مرتبط با ارزهای دیجیتال گسترش داد. علاوه بر این، آزمایش‌های اولیه جمع‌آوری هزینه در بازارهای ورزشی مانند NCAA و سری A انجام شده است، اما بازارهای مرتبط با ارزهای دیجیتال در حال حاضر منبع اصلی درآمد هزینه هستند.

در رابطه با حجم معاملات، داشبورد داده زیر که توسط Data Dashboards on Dune ایجاد شده است، نشان می‌دهد که حجم کلی معاملات هفتگی Polymarket، شامل بازار ارزهای دیجیتال (پایین‌ترین نوار بنفش)، به طور پیوسته در حال افزایش بوده است.

پیش‌بینی درآمد آینده

آخرین باری که درآمد پلی‌مارکت را تخمین زدیم، مجبور شدیم درصد بازارهای مرتبط با «تغییر قیمت ۱۵ دقیقه‌ای ارزهای دیجیتال» را به عنوان سهمی از کل حجم بازار مرتبط با ارزهای دیجیتال به صورت دستی محاسبه کنیم. با این حال، پلی‌مارکت از ۶ مارس کارمزدها را به تمام بازارهای مرتبط با ارزهای دیجیتال گسترش داده است و این تخمین را بسیار راحت‌تر می‌کند. در مورد NCAA و Serie A، یا به این دلیل که اولی هنوز وارد مرحله مسابقات رسمی "جنون مارس" نشده است یا دومی در فرهنگ آمریکایی توجه زیادی را به خود جلب نمی‌کند، حجم معاملات بازارهای مرتبط در مقایسه با ارزهای دیجیتال به طور قابل توجهی کمتر است، بنابراین ما موقتاً آنها را نادیده می‌گیریم.

با استفاده از داده‌های اولین هفته کامل پس از ۶ مارس (۳.۹-۳.۱۵)، سهم حجم معاملات رویدادهای مرتبط با ارزهای دیجیتال در کل حجم معاملات پلتفرم پلی‌مارکت برای آن هفته ۲۶.۷ درصد بود. در همان هفته، درآمد حاصل از کارمزد پلی‌مارکت تقریباً ۱.۸۴ میلیون دلار بود. بر اساس این نسبت ثابت، در سطح فعلی حجم معاملات و ساختار تراکنش‌ها، اگر پلی‌مارکت مدل کارمزد مشابهی را برای همه بازارها معرفی کند، تخمین زده می‌شود که این پلتفرم می‌تواند ۳۶۰ میلیون دلار درآمد سالانه ایجاد کند.

دستگاه چاپ پول در حال کار است

شایان ذکر است که به عنوان یک ابتکار کلیدی برای افزایش نقدینگی در پلی‌مارکت، این پلتفرم تا به امروز در مجموع ۱۳.۴۱ میلیون دلار یارانه به ارائه دهندگان نقدینگی (LP) توزیع کرده است. به عنوان مقایسه، اگر داده‌های روزهای باقی‌مانده از ماه مارس عملکرد نیمه اول ماه را حفظ کند، درآمد حاصل از کارمزد پلی‌مارکت در این ماه برای پوشش کل هزینه‌های یارانه نقدینگی کافی خواهد بود.

پلی‌مارکت اساساً پتانسیل درآمدی این قالب جدید از بازارهای پیش‌بینی را ثابت کرده است و رشد درآمد آینده تا حد زیادی به دو متغیر بستگی دارد - اینکه حجم معاملات چقدر می‌تواند بیشتر رشد کند و اینکه آیا می‌توان کارمزدها را به بازارهای بیشتری گسترش داد یا خیر.

اگر این دو متغیر همچنان افزایش یابند، بازارهای پیش‌بینی شاید بتوانند به ساده‌ترین و سرراست‌ترین «چاپگر پول» در صنعت ارزهای دیجیتال تبدیل شوند.

لینک مقاله اصلی