تفسیر به‌روزرسانی بزرگ دیشب پلی‌مارکت: افزایش هزینه‌ها، خودتنظیمی و مشوق‌های جدید

عنوان اصلی: تفسیر به‌روزرسانی بزرگ دیشب پلی‌مارکت: افزایش هزینه‌ها، خودتنظیمی، مشوق‌های جدید

نویسنده اصلی: آشر، روزنامه پلنت دیلی

شنبه گذشته، مصطفی، عضو رسمی تیم پلی‌مارکت، در پلتفرم ایکس پستی منتشر کرد و اظهار داشت که دوشنبه آینده اعلامیه مهمی منتشر خواهد شد.

به‌روزرسانی آخر هفته اعضای تیم رسمی پلی‌مارکت

تیم رسمی پلی‌مارکت طبق قول خود، از دیشب تا امروز به‌روزرسانی‌های متعددی منتشر کرد و در ادامه، اودیلی پلنت دیلی (Odaily Planet Daily) تک تک این به‌روزرسانی‌ها را با جزئیات در اختیار همه قرار خواهد داد.

به‌روزرسانی قوانین سلامت بازار، مبارزه با معاملات نهانی و مبارزه با دستکاری

دیشب، پلی‌مارکت (Polymarket) از به‌روزرسانی پلتفرم دیفای (DeFi) و قوانین یکپارچگی بازار پلتفرم معاملاتی آمریکایی تحت نظارت CFTC خود خبر داد و الزامات نظارتی برای معاملات داخلی و دستکاری بازار را بیشتر روشن کرد.

نیل کومار، مدیر ارشد حقوقی پلی‌مارکت، اظهار داشت: «صداقت بازار به شفافیت متکی است.» اصلاح این قوانین، انتظارات ما را از همه شرکت‌کنندگان در هر دو پلتفرم روشن می‌کند و زیرساخت انطباقی که ساخته‌ایم را برجسته می‌سازد. همزمان با رشد پلی‌مارکت، ما به تقویت بنیان موجود خود ادامه خواهیم داد، با برقراری ارتباط شفاف با کاربران، اطمینان حاصل خواهیم کرد که بازار ما در بهترین حالت خود عمل می‌کند و حقیقت را آشکار خواهیم کرد.

قوانین جدید سه دسته از رفتارهای ممنوعه را شرح می‌دهند، به طور خاص شامل موارد زیر می‌شوند:

معامله بر اساس اطلاعات غیر عمومی: شرکت‌کنندگان نباید بر اساس اطلاعات محرمانه در مورد نتیجه یا نتیجه بالقوه یک رویداد خاص، در صورتی که استفاده از آن اطلاعات، تعهد اعتماد یا محرمانگی از پیش موجود به دیگران یا نهادها را نقض کند، معامله کنند.

ایجاد موقعیت‌های شغلی بر اساس اطلاعات غیرقانونی: شرکت‌کنندگان نباید با استفاده از اطلاعات محرمانه ارائه شده توسط دیگران، در صورتی که آن اطلاعات توسط شخصی با تعهد قبلی به امانت یا محرمانگی به دیگران ارائه شده باشد، و اگر شرکت‌کننده بداند یا دلیلی برای دانستن آن داشته باشد، ارائه‌دهنده از معامله با آن اطلاعات منع خواهد شد، تجارت کنند.

نهادهایی که توانایی تأثیرگذاری بر نتیجه رویداد را دارند و در معاملات شرکت می‌کنند: شرکت‌کنندگان در صورتی که اختیار یا نفوذ لازم برای تأثیرگذاری بر نتیجه رویداد مورد نظر را داشته باشند، نباید در هیچ معامله قراردادی شرکت کنند.

در عین حال، این پلتفرم صراحتاً معاملات جعلی، معاملات شستشو و دستکاری قیمت را ممنوع کرده و یک صفحه اختصاصی برای توضیح قوانین و ارائه کانالی برای گزارش فعالیت‌های مشکوک راه‌اندازی کرده است. علاوه بر این، پلی‌مارکت اظهار می‌کند که پلتفرم دیفای آن از شفافیت درون زنجیره‌ای و سیستم‌های نظارت چندلایه برای شناسایی ریسک استفاده می‌کند، و این پلتفرم آمریکایی نظارت فناوری را با همکاری نهادهای نظارتی صنعت ترکیب می‌کند تا هرگونه تخلف را بررسی و مجازات کند.

این دور از به‌روزرسانی‌های قوانین اساساً مرزهای بازار Polymarket را از نو تعریف می‌کند: چه اطلاعاتی قابل معامله است و چه رفتاری مستقیماً مستثنی است. این پلتفرم، پیرامون اطلاعات داخلی، منابع اطلاعاتی و توانایی تأثیرگذاری بر نتایج رویدادها، مناطق خاکستری مبهم قبلی را به یک خط قرمز «غیرمشارکتی» روشن تبدیل کرده و در عین حال، سازوکارهای نظارت و گزارش‌دهی را برای قرار دادن فعالیت‌های معاملاتی در یک چارچوب قابل ردیابی‌تر معرفی کرده است.

مهمتر از همه، این نشان دهنده تغییر در موقعیت پلتفرم است. پلی‌مارکت در حال فاصله گرفتن از تصویر بیرونی یک «محل قمار پرخطر» است تا بر زیرساخت بازار مبتنی بر قیمت‌گذاری اطلاعات و شفافیت تأکید کند. با تقویت فعال انطباق با قوانین و اجرای آنها، هدف آن جلب اعتماد نهادهای نظارتی و عموم مردم است و زمینه را برای گسترش بیشتر فراهم می‌کند.

دوران «هزینه‌های بالا» در راه است: همه بازارها به جز رویدادهای ژئوپلیتیکی، کارمزد دریافت می‌کنند

طبق آخرین اسناد رسمی پلی‌مارکت، از 30 مارس 2026، این پلتفرم ساختار کارمزد خود را تنظیم خواهد کرد. علاوه بر دسته‌بندی‌های موجود در حوزه ارزهای دیجیتال و ورزش، دسته‌بندی‌های جدید بازار مانند امور مالی، سیاست، اقتصاد، فرهنگ و آب و هوا نیز در محدوده دریافت کارمزد پذیرنده قرار خواهند گرفت.

نرخ‌های جدید کارمزد با استفاده از یک فرمول پویا که مستقیماً با محدوده قیمت مرتبط است، محاسبه خواهد شد. در مجموع، ساختار جدید کارمزد، توزیع «بالا در میانه، پایین در کرانه‌ها» را نشان خواهد داد: با نزدیک شدن قیمت به احتمال ۵۰٪، نرخ کارمزد واقعی به اوج خود می‌رسد، در حالی که در کرانه‌های نزدیک به ۰٪ یا ۱۰۰٪، کارمزدها به طور قابل توجهی کاهش می‌یابند، و احتمالاً حتی در معاملات حداقلی به ۰ گرد می‌شوند.

تحت سیستم کارمزد فعلی، حداکثر نرخ کارمزد موثر برای بازار ارزهای دیجیتال حدود ۱.۵۶٪ و برای ورزش حدود ۰.۴۴٪ است. با اجرایی شدن ساختار جدید هزینه‌ها، اختلافات بین دسته‌های مختلف بیشتر هم خواهد شد. برای مثال، حداکثر کارمزد برای ارزهای دیجیتال حدود ۱.۸۰٪، امور مالی و سیاسی حدود ۱.۰۰٪ و اقتصاد تا ۱.۵۰٪ خواهد بود. علاوه بر این، نرخ‌های تخفیف مربوط به تأمین‌کنندگان نقدینگی تعیین شده است، به طوری که بخش مالی تا ۵۰٪ و اکثر بخش‌های دیگر حدود ۲۵٪ تخفیف ارائه می‌دهند.

روش محاسبه کارمزد بر اساس یک فرمول واحد است که به صورت پویا بر اساس سهم کلی تراکنش، قیمت و پارامترهای مختلف بازار محاسبه می‌شود. این کارمزد به USDC محاسبه می‌شود، اما در سفارش‌های خرید به صورت «سهم» دریافت و در سفارش‌های فروش به USDC کسر می‌شود.

استاندارد جدید جمع‌آوری کارمزد بازار

این مربوط به تامین مالی یا ایردراپ توکن نیست، بلکه یک برنامه ارجاع آزاد است.

امروز صبح، پلی‌مارکت در پلتفرم X اعلام کرد که برنامه‌ی ارجاع از مرحله‌ی بتا به تمام معامله‌گران با حجم معاملات بیش از ۱۰،۰۰۰ دلار گسترش یافته است. کاربران واجد شرایط می‌توانند متناسب با حجم معاملات کاربران جدیدی که معرفی می‌کنند، پاداش دریافت کنند. قوانین خاص دعوت به شرح زیر است:

· 30٪ تخفیف هزینه از طریق معرفی مستقیم و 10٪ از طریق معرفی سطح دوم حاصل می‌شود (این پاداش ظرف 180 روز اول پس از ثبت نام کاربر در پلی مارکت معتبر خواهد بود، این دوره ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند)؛

· پاداش‌های تخفیف کارمزد یک بار در روز (به وقت جهانی) توزیع می‌شوند؛

· هیچ محدودیتی برای پاداش وجود ندارد، هر چه کاربران معرفی شده بیشتر در پلتفرم معامله کنند، سود بیشتری دریافت خواهند کرد.

رابط ارجاع پلی‌مارکت

طرح تخفیف نقدینگی ماینینگ راه‌اندازی شد

علاوه بر برنامه ارجاع آزاد، برای ایجاد انگیزه در ارائه قیمت‌های مداوم و رقابتی و ارائه تجربه معاملاتی بهتر برای همه معامله‌گران، پلی‌مارکت طرح تخفیف استخراج نقدینگی را راه‌اندازی کرده است. به طور خاص، این مکانیسم بخشی از کارمزدهای پذیرنده را به ارائه دهندگان نقدینگی اختصاص می‌دهد و هزینه‌های تراکنش را بین فعالان بازار توزیع می‌کند.

این تخفیف روزانه به USDC تسویه می‌شود و تنها نقدینگی که با موفقیت سفارش ثبت کرده و معامله شده است، در توزیع آن شرکت خواهد کرد. بازده کلی یک مقدار ثابت نیست، بلکه بر اساس نسبت مشارکت نقدینگی در معاملات واقعی محاسبه می‌شود. هرچه معاملات بیشتر و مشارکت بالاتر باشد، تخفیف بیشتری دریافت می‌شود.

از نظر منطق تخصیص، سیستم با در نظر گرفتن پارامترهای مبلغ معامله، قیمت و نرخ کارمزد مختص بازار و مجموع آنها در همان بازار، «ارزش معادل کارمزد» را برای هر معامله محاسبه می‌کند. تخفیف نهایی بر اساس سهم متناسب هر ارائه‌دهنده نقدینگی توزیع می‌شود، که نشان می‌دهد رقابت نه تنها در اجرای مظنه، بلکه در محدوده قیمت مظنه و سهم کارمزد آن نیز منعکس می‌شود. به طور کلی، این تخفیف از کارمزدهای پرداختی توسط پذیرندگان حاصل می‌شود و درصد تخفیف بسته به بازار متفاوت است، به عنوان مثال، ارزهای دیجیتال ۲۰٪، امور مالی تا ۵۰٪ و اکثر دسته‌ها حدود ۲۵٪ است.

نسبت تخفیف در هر بازار

هنوز اطلاعاتی در مورد ایردراپ توکن وجود ندارد، اما احساسات فعلی جامعه به طور کلی خوش‌بینانه است.

اگرچه جامعه قبلاً انتظار داشت که «اعلان اصلی» مربوط به یک توکن یا ایردراپ باشد، اما آخرین رونمایی، به‌روزرسانی‌ای بود که شامل کارمزد تراکنش‌ها، تخفیف‌ها و سیستم ارجاع می‌شد. بر اساس نتیجه، این مکانیسم بیشتر به سمت طراحی تشویقی بلندمدت تمایل دارد تا انتظار انتشار یکباره توکن. با این حال، در نتیجه، احساسات سرد نشده است. در عوض، پس از اینکه مسیر مشارکت واقعی مشخص شد، بازخورد کلی از جامعه معامله‌گران به سمت مثبت‌گرایی گرایش پیدا کرد.

بسیاری از کاربران، به ویژه KOLهایی که ترافیک یا منابع اجتماعی خود را دارند، برنامه‌ی ارجاع را به عنوان یک «نقطه‌ی ورود شبه ایردراپ» در نظر گرفته‌اند و تلاش‌های خود را برای به اشتراک گذاشتن این برنامه به طور قابل توجهی افزایش داده‌اند، برخی حتی مستقیماً آن را به عنوان یک فرصت درآمدی بلندمدت در نظر گرفته‌اند. پس از راه‌اندازی تخفیف‌های تأمین‌کنندگان نقدینگی، بازخورد از طرف LP نیز بسیار مستقیم بود، به طوری که افراد بیشتری استراتژی‌های تأمین نقدینگی خود را دوباره ارزیابی کردند و تمایل به مشارکت به طور قابل توجهی افزایش یافت.

در مقایسه، معامله‌گران آربیتراژ و کاربران تسویه حساب آرام‌تر هستند. با وضع قوانین جدید کارمزد تراکنش، برخی از فرصت‌های آربیتراژ که قبلاً قابل اجرا بودند، از بین خواهند رفت و نیاز به تنظیم مجدد استراتژی‌ها وجود دارد. سرعت معاملات نیز در حال همگرایی بیشتر است و بیشتر بر اجرای دقیق‌تر و کنترل هزینه‌ها متکی است.

با این حال، با توجه به اینکه پلی‌مارکت و کالشی از نزدیک توسط نهادهای نظارتی رصد می‌شوند، ارزش‌گذاری در دوره آینده به دلیل تنش‌های سیاسی کاهش خواهد یافت. (اخبار مرتبط: قانون‌گذاران آمریکایی لایحه‌ای دو حزبی برای ممنوعیت بازارهای پیش‌بینی ورزشی مانند پلی‌مارکت ارائه خواهند کرد.

لینک مقاله اصلی