تفسیر نامه ۲۰۲۵ استرایپ: با وجود زمستان ارزهای دیجیتال، هنوز فصل استیبل کوین‌ها است

عنوان مقاله اصلی: «نامه سالانه Stripe 2025: گذر از تابستان استیبل کوین‌ها در زمستان کریپتو

نویسنده مقاله اصلی: KarenZ، اخبار فورسایت

در حالی که بازار ارزهای دیجیتال هنوز در گفتمان «زمستان» فرو رفته است، در سال ۲۰۲۵، استرایپ فناوری وب ۳ را از «روایت هیاهوی ارزهای دیجیتال» بیرون کشیده و آن را محکم در خاک اقتصاد واقعی جای داده و نوع متفاوتی از «جرقه» را به نمایش گذاشته است.

در ۲۴ فوریه، استرایپ نامه سالانه ۲۰۲۵ خود را منتشر کرد و گزارشی قاطع از «حجم کل تراکنش‌ها ۱۹ تریلیون دلار، افزایشی ۳۴ درصدی نسبت به سال گذشته» را فاش کرد. مهم‌تر از آن، این نامه به پیشرفت استراتژی وب ۳ پس از خرید شرکت‌هایی مانند Bridge و Privy اشاره داشت - این هرگز صرفاً مربوط به خرید سرمایه نبود، بلکه یک انقلاب آرام بود: تبدیل وب ۳ از یک بازیگر خاص به زیرساخت اساسی پرداخت‌های جهانی و تجارت در عصر هوش مصنوعی، و تغییر بی‌سروصدای قوانین بازی مالی جهانی.

بیایید با «مبنا» شروع کنیم: ۱۹ تریلیون دلار، که ۱.۶٪ از گردش تولید ناخالص داخلی جهانی را پشتیبانی می‌کند

برای درک جاه‌طلبی‌های وب ۳ استرایپ، ابتدا باید «بنیان» آن را درک کنیم - داده‌های اصلی موجود در این نامه سالانه، که هر بخش از آن تسلط مطلق آن را در بخش پرداخت جهانی برجسته می‌کند و زمینه را برای استراتژی وب ۳ آن محکم می‌کند.

در سال ۲۰۲۵، حجم کل تراکنش‌های پردازش‌شده‌ی تمام بازرگانان و کسب‌وکارهایی که از خدمات استرایپ استفاده می‌کردند، از طریق پلتفرم آن به ۱۹ تریلیون دلار رسید که افزایشی ۳۴ درصدی نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد. این عدد چقدر چشمگیر است؟ برای روشن شدن موضوع، باید گفت که این رقم ۱.۶ درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی را تشکیل می‌دهد - به عبارت دیگر، به ازای هر ۱۰۰ دلار از تولید ناخالص داخلی جهانی، ۱.۶ دلار از طریق سیستم استرایپ مانند یک شریان مالی نامرئی جریان می‌یابد و تمام جنبه‌های اقتصاد واقعی جهانی را در بر می‌گیرد.

از همه مهم‌تر، نفوذ استرایپ مدت‌هاست که از مرزهای صرفاً یک «ابزار پرداخت» بودن فراتر رفته است. خدمات مالی قابل برنامه‌ریزی آن به طور مستقیم یا غیرمستقیم بیش از ۵ میلیون کسب‌وکار در سراسر جهان را توانمند ساخته است که اکثر شرکت‌های برتر هوش مصنوعی، ۹۰٪ از شرکت‌های Dow 30 و ۸۰٪ از شرکت‌های NASDAQ 100 را پوشش می‌دهد - که تقریباً تمام پویاترین نهادهای تجاری و فناوری جهان را در بر می‌گیرد.

حتی در حوزه استارتاپ‌ها، استرایپ بی‌سروصدا در حال «انحصار» ورودی است: در حال حاضر، ۲۵٪ از شرکت‌های تازه ثبت‌شده در ایالت دلاور در ایالات متحده از طریق استرایپ اطلس (سرویس تشکیل سریع شرکت آن) متولد می‌شوند، به این معنی که از هر ۴ شرکت جدید، ۱ شرکت از ابتدا از نظر زیست‌محیطی به استرایپ وابسته است. علاوه بر این، ابزار پرداخت آنلاین آن، لینک، از مرز ۲۰۰ میلیون کاربر عبور کرده و به یکی از محبوب‌ترین روش‌های پرداخت اکسپرس در سطح جهان تبدیل شده است.

این بنیان قوی و مستحکم به استرایپ اعتماد به نفس کافی برای شرط‌بندی روی وب ۳ داده است. در حالی که اکثر شرکت‌ها در طول زمستان تلاش‌های خود در حوزه ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهند، استرایپ در عوض سرمایه‌گذاری خود را افزایش می‌دهد و پیشرفت در پیاده‌سازی بریج و پرایوی، گواه اصلی این ریسک است.

شکستن تعصب: حتی در زمستان ارزهای دیجیتال، هنوز تابستان استیبل کوین‌ها است

وقتی صحبت از استیبل کوین‌ها می‌شود، واکنش اولیه بسیاری از مردم هنوز «پناهگاهی امن برای سفته‌بازی» یا «نمایشی فرعی از دنیای کریپتو» است. با این حال، Stripe در نامه سالانه خود از مجموعه‌ای از داده‌ها برای شکستن این تعصب استفاده کرد: «اگرچه ممکن است اکنون زمستان ارزهای دیجیتال باشد، اما قطعاً تابستان استیبل کوین‌ها است.»

واضح‌ترین مقایسه این است: با وجود نصف شدن قیمت فعلی بیت‌کوین از اکتبر ۲۰۲۵ و رکود بازار ارزهای دیجیتال، حجم پرداخت‌های استیبل‌کوین دو برابر شده و در سال ۲۰۲۵ به ۴۰۰ میلیارد دلار رسیده است. نکته قابل توجه‌تر این است که از این ۴۰۰ میلیارد دلار، ۶۰ درصد آن از پرداخت‌های B2B حاصل می‌شود - به این معنی که استیبل کوین‌ها از قلمرو یک «ابزار سفته‌بازانه» فراتر رفته و به یک ضرورت برای تسویه حساب‌های فرامرزی شرکت‌ها و انتقال وجه تبدیل شده‌اند و واقعاً وارد سناریوهای اصلی اقتصاد واقعی شده‌اند.

پشت همه این‌ها، بریج، که توسط استرایپ با قیمت ۱.۱ میلیارد دلار خریداری شد، محرک اصلی است. بسیاری کنجکاوند که پس از خرید، چه اتفاقی برای بریج افتاد. پاسخ در حجم تراکنش‌های آن نهفته است - پس از خرید، حجم تراکنش‌های بریج مستقیماً بیش از چهار برابر افزایش یافت و منطق خرید استرایپ را با قدرت اثبات کرد: خرید یک شرکت نیست، بلکه ادغام مجموعه‌ای از قابلیت‌های فنی قابل پیاده‌سازی است.

پل: حجم معاملات بیش از چهار برابر شد

تحول استرایپ در بریج هرگز به سادگی «تغییر مالکیت» نبوده است، بلکه ادغام عمیق آن در سیستم مالی خود، ایجاد یک راهکار کامل برای قابلیت همکاری فیات با کریپتو و دستیابی به سه پیشرفت کلیدی بوده است که هر کدام مستقیماً به نقاط ضعف صنعت می‌پردازند.

اول، تبدیل شدن به «هسته فنی» حساب‌های مالی استیبل کوین استرایپ. اکنون، کاربران سازمانی Stripe می‌توانند آزادانه از طریق پشتیبانی فنی ارائه شده توسط Bridge و بدون نیاز به ادغام اضافی ابزارهای شخص ثالث، به انتقال وجه فیات به کریپتو دست یابند - دیگر با ادغام‌های دست و پا گیر API یا خطرات انطباق مواجه نیستند و اساساً "دروازه پرداخت‌های کریپتو" را برای شرکت‌ها باز می‌کنند.

دوم، شکستن مانع بین ارزهای فیات و کریپتو. در آوریل ۲۰۲۵، بریج با ویزا برای راه‌اندازی یک کارت پرداخت استیبل کوین همکاری کرد: کاربران می‌توانند مستقیماً از موجودی استیبل کوین خود خرج کنند، و سیستم به طور خودکار استیبل کوین‌ها را در زمان پرداخت به ارز فیات محلی تبدیل می‌کند؛ از طرف فروشنده، نیازی به لمس هیچ فناوری رمزنگاری یا درک منطق اساسی استیبل کوین‌ها نیست و کل فرآیند را از پرداخت‌های کارتی معمولی غیرقابل تشخیص می‌کند - این مدل بزرگترین مانع برای پذیرش استیبل کوین در مصرف روزمره را به طور کامل از بین می‌برد.

کیف پول رمزنگاری فانتوم همچنین از طریق Bridge یک کارت استیبل کوین برای کاربران معرفی کرده است، به این معنی که استیبل کوین‌ها دیگر فقط «دارایی‌های دیجیتال در یک کیف پول» نیستند، بلکه می‌توانند مستقیماً برای خرید قهوه و خرید به عنوان «پول واقعی» استفاده شوند و واقعاً وارد زندگی مردم عادی شوند.

سوم، کاهش آستانه صدور استیبل کوین. ویژگی جدید انتشار باز که توسط بریج معرفی شده است، به هر کسب‌وکاری اجازه می‌دهد تا به سرعت استیبل کوین خود را منتشر و مدیریت کند - بدون سرمایه‌گذاری هزینه هنگفت در توسعه فناوری، بدون صرف زمان زیاد برای اتصال به استانداردهای انطباق، با بهره‌گیری از اکوسیستم استرایپ و فناوری بریج برای داشتن استیبل کوین خود. این امر همچنین امکانات جدیدی را برای تأمین مالی فرامرزی و مدیریت صندوق برای شرکت‌های کوچک و متوسط ​​فراهم می‌کند.

پرایوی و «کیف پول ناپدید شونده»: ورود یکپارچه برای ۱.۱ میلیارد کاربر

اگر بریج «قطب گردش» استیبل کوین‌ها باشد، پرایوی قطعه اصلی پازلی است که استرایپ برای اتصال لایه کیف پول وب ۳ از آن استفاده می‌کند.

پرایوی (Privy) محدود به موقعیت‌یابی به عنوان یک «کیف پول اختصاصی برای فعالان حوزه ارزهای دیجیتال» نیست، بلکه به ابزاری تبدیل شده است که شرکت‌ها می‌توانند مستقیماً از آن استفاده مجدد کنند و موانع ورود به وب ۳ را به شدت کاهش دهند.

مزیت اصلی Privy قابلیت قدرتمند API آن است - شرکت‌ها فقط باید API Privy را ادغام کنند تا به سرعت کیف پول‌های کاربرپسند Web3 را مستقر کنند، بدون اینکه نیازی به توسعه جداگانه رابط‌ها برای کیف پول‌های مختلف یا سرمایه‌گذاری سنگین در تحقیق در مورد فناوری رمزگذاری باشد. این گام به ظاهر ساده، منطق کاربردی کیف پول‌های وب ۳ را کاملاً تغییر داده است: آنها دیگر فقط یک «اسباب‌بازی خاص» نیستند که فقط توسط علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال استفاده می‌شوند، بلکه شرکت‌ها نیز می‌توانند به راحتی به آنها دسترسی داشته باشند.

تا پایان سال ۲۰۲۵، Privy از بیش از ۱.۱ میلیارد کیف پول قابل برنامه‌ریزی که در سطح جهانی توزیع شده بودند و به شرکت‌ها و کاربران مختلف خدمت‌رسانی می‌کردند، پشتیبانی می‌کرد. از نظر استرایپ، ارزش اصلی Privy، دموکراتیزه کردن زیرساخت Web3است.

L1 Tempo با محوریت پرداخت، قرار است در شبکه اصلی راه‌اندازی شود

اگر بریج و پریوی قطعات پازل خریداری شده باشند، تمپو «فرزندی» است که به طور مشترک توسط استرایپ و شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر پارادایم (Paradigm) خلق شده است.

استرایپ در نامه سالانه خود، صادقانه به کاستی‌های موجود در فناوری بلاکچین در سناریوهای پرداخت، از جمله توان عملیاتی، قابلیت اطمینان، پیش‌بینی هزینه و حریم خصوصی اشاره کرد. مسئله جدی‌تر این است که، طبق گفته Stripe، از آنجایی که AI Agent شروع به شروع تراکنش‌ها در مقیاس بزرگ می‌کند، چیزی که در آینده مورد نیاز خواهد بود، یک بلاکچین است که قادر به پردازش میلیون‌ها یا حتی میلیاردها تراکنش در ثانیه باشد. معماری بلاک چین موجود به سادگی نمی‌تواند این نیاز را برآورده کند.

فلسفه طراحی تمپو ساده است: ساخته شده برای پرداخت‌ها. قابلیت‌های اصلی آن شامل موارد زیر است: کانال‌های پرداخت اختصاصی، تأیید زیر یک ثانیه، حریم خصوصی اختیاری، پرداخت کارمزد با استیبل کوین‌ها و موارد دیگر. استرایپ اظهار داشته است که شرکت‌هایی مانند ویزا، نوبانک و شاپیفای عملکرد تمپو را در موارد استفاده مختلف از جمله پرداخت‌های جهانی، امور مالی تعبیه‌شده و حواله‌ها آزمایش کرده‌اند. قرار است شبکه اصلی تمپو (Tempo mainnet) نیز به زودی راه‌اندازی شود.

یکی از دراماتیک‌ترین داستان‌ها از کلارنا می‌آید. مدیرعامل این شرکت زمانی یکی از منتقدان برجسته ارزهای دیجیتال بود و علناً علاقه‌ای به فناوری ارزهای دیجیتال نداشت. با این حال، پس از تجربه تمپو، نگرش او ۱۸۰ درجه تغییر کرد و باعث شد کلارنا به اولین بانکی تبدیل شود که استیبل کوین‌ها را در شبکه آزمایشی تمپو منتشر می‌کند.

آینده اینجاست: ظهور تجارت نمایندگی

حتی هیجان‌انگیزتر، ظهور «تجارت عامل» است. استرایپ پیش‌بینی می‌کند که تراکنش‌های اینترنتی آینده عمدتاً توسط عوامل هوش مصنوعی انجام خواهند شد. ما از مرحله‌ی تبلیغات بسیار فراتر رفته‌ایم و اکنون به مرحله‌ی ساخت و کاربرد در دنیای واقعی رسیده‌ایم.

· Stripe با OpenAI برای توسعه پروتکل تجارت Agentic (ACP) همکاری کرده است و همچنین پشتیبانی از اولین تجربه خرید تعبیه شده در ChatGPT را امکان‌پذیر می‌سازد.

· توکن‌های پرداخت اشتراکی معرفی شده‌اند که به نمایندگان اجازه می‌دهند بدون افشای اعتبارنامه‌ها، پرداخت‌ها را آغاز کنند.

پرداخت‌های ماشینی حتی راه‌اندازی شده‌اند که به توسعه‌دهندگان امکان می‌دهند تنها با چند خط کد از نمایندگان هزینه دریافت کنند. استرایپ از طریق پروتکل x402 از پرداخت با استفاده از استیبل کوین USDC در زنجیره Base پشتیبانی خواهد کرد و قصد دارد در آینده پروتکل‌ها، روش‌های پرداخت، ارزها و بلاک چین‌های بیشتری را نیز پشتیبانی کند.

استرایپ همچنین تأکید می‌کند که معماری تمپو ذاتاً برای دوران تجارت مبتنی بر هوش مصنوعی و پرداخت‌های خرد مناسب است، که تمرکز اصلی استراتژی استرایپ است. از آنجایی که تعداد بی‌شماری از عوامل هوش مصنوعی به صورت خودکار در اینترنت همکاری می‌کنند، خدمات خریداری می‌کنند و داده‌ها را تبادل می‌کنند، به یک لایه تسویه حساب با توان عملیاتی بالا، هزینه کم و قابل برنامه‌ریزی نیاز دارند.

آیا استرایپ، پی‌پال را می‌خرد؟ یک اقدام جسورانه تایید نشده

در همان روزی که استرایپ نامه سالانه خود را منتشر کرد، بلومبرگ گزارش داد که استرایپ در حال بررسی خرید تمام یا بخشی از کسب و کار پی‌پال است.

زمان‌بندی حساس است. پی‌پال در شرایط سختی قرار دارد: تقریباً یک سوم ارزش خود را در سال ۲۰۲۵ از دست داد و ارزش بازار فعلی آن حدود ۴۳.۵ میلیارد دلار است. در همین حال، طبق گزارش CNBC، شرکت Stripe پیشنهاد خرید سهام خود را به کارمندان و سهامداران خود اعلام کرده است و ارزش این شرکت به ۱۵۹ میلیارد دلار رسیده است که نسبت به ۹۱.۵ میلیارد دلار در سال گذشته، ۷۴ درصد افزایش یافته است. جان کالیسون، یکی از بنیانگذاران و رئیس Stripe، به CNBC گفت که این شرکت در حال حاضر برنامه‌ای برای عرضه اولیه سهام ندارد تا از منحرف شدن توجه از رشد فعلی محصول و کسب‌وکار خود جلوگیری کند.

اگر این معامله انجام شود، استرایپ (با وجود کاهش رشد اخیر) به Venmo، یک کیف پول بسیار تعاملی برای مصرف‌کنندگان، روابط تجاری سازمانی PayPal و قابلیت‌های پرداخت برند آن دسترسی خواهد داشت. مهم‌تر از آن، این امر نفوذ استرایپ را در سمت مصرف‌کننده به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد - استرایپ مدت‌هاست که در سمت فروشندگان غالب است اما در فضای کیف پول مصرف‌کننده نسبتاً ضعیف است. با این حال، علیرغم چشم‌انداز استراتژیک امیدوارکننده، این معامله با چالش‌های عملی قابل توجهی مانند بررسی‌های ضد انحصار، تأمین مالی و ادغام مواجه است.

پاسخ جان کالیسون، رئیس Stripe، در مصاحبه‌ای جالب بود: «پی‌پال در چند سال گذشته دوران سختی را پشت سر گذاشته است، چرا که چشم‌انداز آن با ظهور امثال اپل پی و گوگل پی به طور قابل توجهی تغییر کرده است.» من نمی‌توانم در مورد هیچ گمانه‌زنی در مورد ادغام و تملک صحبت کنم، اما آنها به وضوح در موقعیت دشواری قرار دارند. این پاسخ کاملاً زیرکانه بود: نه علاقه به خرید را انکار می‌کرد و نه مذاکرات را تأیید می‌کرد، بلکه به وضعیت اسفناک پی‌پال و تغییر چشم‌انداز بازار اذعان داشت.

خلاصه

خلاصه اینکه، روایت Stripe در سال ۲۰۲۵ واضح است: شکستن مرزهای جغرافیایی مالی با استیبل کوین‌ها، کاهش موانع ورود به حوزه ارزهای دیجیتال با Privy، سپس مدیریت تریلیون‌ها تراکنش برای عامل‌های هوش مصنوعی آینده با Tempo و اتصال هوش مصنوعی و تجارت از طریق تجارت الکترونیک مبتنی بر عامل.

با رشد چهار برابری بریج، کیف پول‌های میلیارد دلاری پریوی، راه‌اندازی شبکه آزمایشی تمپو و نفوذ استیبل کوین در فضای B2B، زیرساخت‌های اقتصادی جهانی بی‌سروصدا در حال تغییر شکل هستند.

ممکن است شاهد ظهور یک «سیستم مالی واقعاً بومی اینترنت» باشیم. تا آن زمان، ممکن است متوجه شوید که هوش مصنوعی برای خریدهای شما از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کند؛ پرداخت‌های برون‌مرزی از طریق یک بلاکچین خاص جریان دارند؛ کیف پول شما یک اپلیکیشن بانکی نیست، بلکه یک حساب قابل برنامه‌ریزی است که در برنامه‌های مختلف تعبیه شده است. این یک داستان علمی تخیلی نیست؛ این آینده‌ای است که استرایپ در حال ساختن آن است.

همانطور که در نامه آمده است، بقای مناسب‌ترین ماشین در حال شتاب گرفتن است. واضح است که Stripe نمی‌خواهد فقط یک تماشاچی در کنار این دستگاه باشد، بلکه قصد دارد موتور محرک آن باشد.

لینک مقاله اصلی