کشتن بیت‌کوین به ارزش ۸ میلیارد دلار، نظریه‌ای شوکه‌کننده که به قابلیت اطمینان ارزهای دیجیتال شک می‌افکند

یک حمله ۵۱ درصدی که توسط بازارهای مشتقه سودآور می‌شود

بیت‌کوین بر اساس اثبات کار (Proof of Work) استوار است، مکانیزمی که در آن ماینرها قدرت محاسباتی را برای تأمین امنیت شبکه به کار می‌برند. یک حمله ۵۱ درصدی به طور نظری به کنترل سهم کافی از هش‌ریت برای بازسازی بلاک‌های اخیر، سانسور برخی تراکنش‌ها یا انجام یک هزینه دوگانه اشاره دارد.

کمپبل هاروی، اقتصاددان کانادایی، در پادکست "The Wolf of All Streets" یادآوری کرد که این خطر از مدت‌ها پیش شناخته شده است، اما چنین حمله‌ای تا کنون به عنوان غیرمنطقی از نظر اقتصادی در نظر گرفته می‌شد.

به گفته محاسبات خود او، خرید تعداد کافی از ماشین‌های ماینینگ برای حمله به بیت‌کوین حدود ۰.۵ درصد از کل سرمایه بازار BTC را تشکیل می‌دهد. بر اساس سرمایه‌گذاری تخمینی ۱۶۰۰ میلیارد دلار، هزینه این عملیات به حدود ۸ میلیارد دلار خواهد رسید.

و کمپبل هاروی اضافه می‌کند که این هزینه چند میلیارد دلاری می‌تواند به سود تبدیل شود، اگر مهاجم همزمان موقعیت‌های شورت با اهرم بزرگ در بازارهای مشتقه بگیرد:

این نظریه می‌تواند بسیاری را نگران کند، زیرا امنیت بیت‌کوین دقیقاً به انگیزه‌های اقتصادی و هزینه اضافی یک حمله وابسته است. با این حال، برآورد اولیه ۸ میلیارد دلار به نظر می‌رسد که از چندین محدودیت مهم غافل است که نظریه او را زیر سوال می‌برد.

ماشین‌ها به همان قیمت باقی نمی‌مانند

خرید ماشین‌های ماینینگ به ارزش ۸ میلیارد دلار به معنای قرار دادن یک سفارش در یک بازار مایع و عمیق نیست. بازار ASIC صنعتی است، با موجودی‌های محدود، زمان‌های تولید چند ماهه و متمرکز در میان چند تولیدکننده غالب.

اگر یک دولت یا سازمان بزرگ شروع به خرید انبوه این ماشین‌ها کند، قیمت آن‌ها احتمالاً ثابت نخواهد ماند. تقاضا قیمت‌ها را بالا می‌برد، زمان‌ها طولانی‌تر می‌شود و ماینرهای موجود نیز به نفع خود خواهند بود که با افزایش قدرت محاسباتی خود از موقعیت خود دفاع کنند.

محاسبه ایستا هاروی در واقع فریبنده است، زیرا زنجیره تأمین محدودیت‌هایی را اضافه می‌کند که فراتر از اندازه کیف پول مهاجم است. هر چه مهاجم بیشتر بخرد، نیت خود را بیشتر فاش می‌کند، بازار بیشتر تطبیق می‌یابد، هزینه واقعی افزایش می‌یابد و با آن، استخراج مواد خام که برای صنایع دیگر استفاده می‌شود.

انرژی، لجستیک و مواد خام سناریو را پیچیده می‌کنند

حتی با فرض اینکه ماشین‌ها قبلاً وجود دارند یا تعداد کافی از آن‌ها توسط مهاجم ضبط شده‌اند، باید آن‌ها را حمل، نصب، خنک، نگهداری و تأمین انرژی کرد.

در مقیاس یک حمله به بیت‌کوین، این به معنای چند ده میلیون ماشین و چند ده TWh است که، همانطور که منتقدان این موضوع را یادآوری می‌کنند، از مصرف برق کشورهای کوچک مانند بلژیک فراتر می‌رود.

بنابراین، یک دولت ممکن است به لحاظ سیاسی به حمله به بیت‌کوین علاقه‌مند باشد، به ویژه اگر BTC را به عنوان یک تهدید پولی در نظر بگیرد. اما برعکس، مهاجم ممکن است به استفاده و محافظت از آن علاقه بیشتری داشته باشد، زیرا این کار انرژی دشوار به ارزش را به سود تبدیل می‌کند.

شورت‌ها بر روی بیت‌کوین تضمینی برای حمله سودآور نیستند

در نهایت، کمپبل هاروی ادعا می‌کند که تنها گرفتن موقعیت در بازارهای مشتقه می‌تواند این حمله را کمتر هزینه‌بر و حتی سودآور کند.

با این حال، برای کسب ۸ میلیارد دلار با کاهش ۵۰ درصدی BTC، به حدود ۱۶ میلیارد دلار موقعیت شورت نیاز است. حتی در سناریوی افراطی سقوط BTC به صفر، هنوز باید پلتفرم‌ها و طرف‌های مقابل دارای نقدینگی کافی برای باز کردن این موقعیت‌ها باشند و واقعاً سودهای تولید شده را پرداخت کنند.

یک موقعیت به این بزرگی قیمت‌ها، نرخ‌های تأمین مالی، الزامات حاشیه و توجه صرافی‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. حتی اگر حمله فنی موفق باشد، هنوز باید پلتفرم‌ها بتوانند این سودها را در یک بحران نقدینگی جذب و سپس پرداخت کنند.

نظریه کمپبل هاروی بنابراین شایسته طرح سؤالات خوب است، اما ادعا اینکه فقط ۸ میلیارد دلار برای حمله به بیت‌کوین کافی است در حالی که از طریق بازار مشتقه سودآور است، بیشتر به یک سناریوی علمی تخیلی شبیه است تا یک خطر واقعی.

در واقع، اگرچه چنین حمله‌ای به طور نظری ممکن است، اما به نظر نمی‌رسد که قابل اجرا باشد زیرا شبکه بیت‌کوین به طور خاص برای محافظت از آن به جای حمله به آن ساخته شده است.