پیش‌بینی بازار ۲.۰: ۵ مدل محصول جدید فراتر از «سفته‌بازی محض»

عنوان اصلی: Beyond the Basic Bet: Newer Expressions of Prediction Markets

نویسنده اصلی: neel daftary

ترجمه: Golem, Odaily Planet Daily

آینده بازارهای پیش‌بینی ممکن است در حال حاضر تحت سلطه Polymarket/Kalshi باشد که تمام توجه و سهم بازار را به خود جلب کرده است. با این وجود، ما ممکن است در آینده از بازارهای پیش‌بینی کاملاً بازنگری‌شده استفاده کنیم؛ بازارهایی که نیازهای همه را برآورده کرده و با ترجیحات و علایق آن‌ها همسو باشند.

به نحوه تکامل معاملات میم کوین فکر کنید. از خرید ساده توکنی با تصویر یک سگ در سال ۲۰۱۵، تا نیاز به استفاده از ابزارها (Axiom)، ردیابی کیف پول (Cielo, Nansen, Arkham) و پیوستن به یک جامعه تا سال ۲۰۲۵، و تعامل با دیگران برای شکار توکن‌ها در پلتفرم‌هایی مانند Solana، BNB و Base.

هر فرصتی که در فضای ارز دیجیتال ظهور می‌کند، از یک الگوی ساده شروع شده است. با گذشت زمان، این الگوهای ساده یا محو می‌شوند (مانند NFTها) یا با پیوستن شرکت‌کنندگان بیشتر، پیچیده‌تر شده و مزایای اولیه را از بین می‌برند (مانند میم کوین‌ها). طبیعتاً، کاربران نیز تمایل دارند در بازی‌های پیچیده‌تری شرکت کنند، همانطور که در تکامل اکثر بازی‌های ویدیویی (God of War, Assassin's Creed, FIFA و غیره) مشهود است. برای حفظ جذابیت و ارتباط با پایگاه کاربری اصلی، پلتفرم‌های بازی و مشابه آن باید ویژگی‌ها و پیچیدگی‌هایی را معرفی کنند تا به بازیکنان برتر اجازه دهند از ۹۹٪ بازیکنان دیگر متمایز شوند.

هنگامی که این الگو تکرار شده و با دسته بازارهای پیش‌بینی همسو شود، دیگر یک پلتفرم واحد و یکپارچه نخواهد بود، بلکه یک اکوسیستم جامع متشکل از برنامه‌های متعدد مرتبط با پیش‌بینی خواهد بود.

این محصولات مستقل می‌توانند از مکانیسم‌های اصلی بازارهای پیش‌بینی (پیش‌بینی‌های دارای انگیزه و منافع مکتسبه) برای ایجاد تجربیات کاملاً جدید استفاده کنند. در اینجا پنج دسته بسیار مورد انتظار آورده شده است:

معاملات تأثیر مورد انتظار: با مثال Lightcone

این شاید جدیدترین و پیچیده‌ترین مفهوم اصلی باشد که فراتر از قلمرو احتمالات است و به کاربران اجازه می‌دهد بر اساس تأثیر رویدادها معامله کنند.

می‌توانید آن را به این صورت درک کنید: یک بازار پیش‌بینی احتمال (P) وقوع یک رویداد را به شما می‌گوید، در حالی که یک صرافی ارز دیجیتال قیمت اسپات (S) وقوع یک رویداد را به شما می‌گوید. با این حال، دسته جدیدی که توسط Lightcone تعریف شده است، یک "بازار تأثیر"، با هدف جداسازی و قیمت‌گذاری تأثیر (I) است.

عملکرد آن بر اساس شبیه‌سازی دارایی‌ها به یک "جهان موازی" بر اساس رویدادهای آینده است. برای مثال، یک کاربر می‌تواند قبل از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا ۱ BTC واریز کرده و دو توکن جدید قابل معامله، Trump-BTC و Kamala-BTC دریافت کند.

این توکن‌ها در "جهان‌های موازی" جداگانه معامله می‌شوند. هنگامی که رویداد رخ می‌دهد (مثلاً پیروزی ترامپ)، تمام Trump-BTCها می‌توانند با بیت‌کوین واقعی بازخرید شوند، در حالی که تمام Kamala-BTCها به صفر بازنشانی می‌شوند (و بالعکس).

مزیت این مدل این است که دو برنامه جدید ایجاد کرده است:

· ماشین اطلاعات جدید: این یک سندباکس برای پیش‌بینی تأثیرات مالی در اختیار ما قرار می‌دهد. با مقایسه قیمت‌های Trump-BTC (مثلاً ۱۳۰,۰۰۰ دلار) و Kamala-BTC (مثلاً ۹۱,۰۰۰ دلار) با قیمت اسپات فعلی بیت‌کوین (۱۰۲,۰۰۰ دلار)، بازار به وضوح تأثیر مالی مورد انتظار هر نتیجه را به ما می‌گوید، که کاملاً مستقل از احتمال وقوع آن نتیجه است.

· پوشش ریسک مبتنی بر رویداد: معامله‌گران می‌توانند ریسک‌های خاص را بدون پرداخت حق بیمه، مگر در صورتی که آن ریسک محقق شود، پوشش دهند. برای مثال، معامله‌گرانی که نگران یک رویداد اعتباری خاص (مانند نکول Saylor) هستند، می‌توانند strSolvent-BTC خود را نگه داشته و در عین حال strDefault-BTC خود را برای strDefault-USDC بفروشند.

اگر نکول رخ دهد، strDefault-USDC آن‌ها به USDC واقعی تبدیل می‌شود. آن‌ها با موفقیت پوشش ریسک کرده و بیت‌کوین خود را قبل از وقوع رویداد فروخته‌اند؛ اگر نکولی رخ ندهد، strSolvent-BTC آن‌ها می‌تواند با بیت‌کوین اصلی‌شان بازخرید شود. آن‌ها همچنان یک موقعیت خرید (Long) دارند و عملیات پوشش ریسک هیچ هزینه‌ای در بر نداشته است.

این یک ابزار پیچیده است. این ابزار متغیر "احتمال" را از معاملات حذف می‌کند و به نهادها و معامله‌گران اجازه می‌دهد صرفاً بر اساس عوامل تأثیرگذار معامله کنند و واقعاً یک پایه مالی جدید ایجاد کنند.

بازار عقاید: شرط‌بندی روی باورها

این یک مفهوم جذاب است که در آن شرکت‌کنندگان دیگر روی حقایق عینی (مثلاً "آیا اتریوم می‌تواند به ۵,۰۰۰ دلار برسد؟") شرط‌بندی نمی‌کنند، بلکه روی آنچه مردم باور خواهند داشت، شرط‌بندی می‌کنند.

برای مثال: "آیا بیش از ۷۰٪ شرکت‌کنندگان در این بازار 'بله' شرط‌بندی خواهند کرد؟"

این مدل دو مزیت اصلی دارد:

· تسویه سریع: بازار می‌تواند بر اساس پویایی‌های داخلی خود روزانه یا حتی هر چند ساعت یک‌بار تسویه شود. این مدل به اوراکل‌های خارجی کند متکی نیست.

· کسب درآمد از سرمایه اجتماعی: این مدل به بازیکنانی که می‌توانند روانشناسی جمعی را به جای حقایق به دقت پیش‌بینی کنند، پاداش می‌دهد. این یک راه مستقیم برای کسب درآمد از نفوذ فرهنگی و درک است.

در حال حاضر، پلتفرم‌هایی مانند Melee، vPOP، opinions.fun و دیگران در تلاش برای ساخت این مدل هستند تا به مردم اجازه دهند سرمایه اجتماعی را به سود تبدیل کنند.

ورزش‌های مجازی: بازار پیش‌بینی با فرکانس بالا

ورزش‌های مجازی یک صنعت ۲۵۰ میلیارد دلاری است که حول یک بازار پیش‌بینی چرخه‌ای متمرکز شده است.

در پلتفرم Football.Fun، کاربران فقط یک شرط‌بندی انجام نمی‌دهند، بلکه در پیش‌بینی‌های ترکیبی شرکت می‌کنند. ساختن یک تیم اساساً شرط‌بندی روی عملکرد کلی بازیکنان است، که همه بازیکنان مشمول محدودیت بودجه هستند.

قدرت این مدل در موارد زیر نهفته است:

· ایجاد حجم شرط‌بندی مداوم و چرخه‌ای (مثلاً مسابقات هفتگی NFL/NBA/PL).

· اجازه دادن به کاربران برای کسب درآمد از تخصصی که از طریق تماشای بیش از ۱۰ ساعت مسابقه در هفته به دست آورده‌اند.

مزیت بومی ارز دیجیتال در دارایی‌های قابل معامله آن نهفته است. کارت‌های بازیکن دیجیتال خود پیش‌بینی ارزش بازیکن در بازی هستند. ورزش‌های مجازی ارز دیجیتال بومی به بازیکنان اجازه می‌دهد از طریق شرکت در معاملات خالص کارت بازیکن (مشابه جعبه‌های گاشا، کلکسیون‌های فیزیکی) و بازی‌های بازار پیش‌بینی چرخه‌ای منظم، سود کسب کنند.

بازار فرصت: کشف اطلاعات خصوصی

این دومین مکانیسم نوآورانه پیشنهادی تیم Paradigm است که به بازارهای پیش‌بینی اجازه می‌دهد مشکلی را که شرکت‌ها با آن مواجه هستند حل کنند: یافتن اطلاعات اولیه ارزشمند.

مدل به شرح زیر است:

· آغازگر (VC): تمام نقدینگی بازار خصوصی را تأمین می‌کند (مثلاً "آیا امسال روی استارتاپ Y سرمایه‌گذاری می‌کنیم؟").

· پیشاهنگ (متخصص): از اطلاعات و تخصص خود برای خرید سهام "بله" استفاده می‌کند.

· سیگنال: افزایش قیمت به یک سیگنال جمعی اختصاصی برای VCها/نهادها تبدیل می‌شود و به بازار سیگنال می‌دهد که باید این پروژه را بررسی/بازبینی کند.

این در واقع یک برنامه شناسایی غیرمتمرکز است. همچنین می‌تواند به نوعی "مشکل سواری رایگان" (سیگنال‌ها خصوصی هستند و فقط آغازگر می‌تواند به آن‌ها دسترسی داشته باشد) و مشکل نقدینگی (آغازگر یک تأمین‌کننده نقدینگی دائمی است) را حل کند.

حکمرانی بازار Wisdom of Stake

این یک مدل حکمرانی است که تصمیم‌گیری در مورد سیاست‌ها را به خرد بازار واگذار می‌کند. ایده اصلی این است: "مردم بر اساس ارزش‌ها رأی خواهند داد اما بر اساس باورها استیک خواهند کرد."

این مدل به شرح زیر عمل می‌کند:

· یک DAO به اجماع در مورد یک ارزش یا هدف خاص می‌رسد (مثلاً "به حداکثر رساندن کاربران فعال ماهانه").

· ارائه یک پیشنهاد ("پیشنهاد ۱۲۳: صرف ۵۰,۰۰۰ توکن برای راه‌اندازی یک برنامه تشویقی جدید").

· ایجاد دو بازار پیش‌بینی مشروط: بازار A، "اگر پیشنهاد ۱۲۳ تصویب شود، تعداد کاربران فعال ماهانه در ۳۱ دسامبر چقدر خواهد بود؟"؛ بازار B، "اگر پیشنهاد ۱۲۳ شکست بخورد، تعداد کاربران فعال ماهانه در ۳۱ دسامبر چقدر خواهد بود؟"

· اگر قیمت (پیش‌بینی) در بازار A بالاتر از بازار B باشد، پیشنهاد به‌طور خودکار تصویب می‌شود.

این مدل شرکت‌کنندگان را مجبور می‌کند برای باورهای خود سرمایه استیک کنند و حکمرانی را از یک مسابقه محبوبیت ذهنی به یک تمرین مبتنی بر اطلاعات تغییر می‌دهد.

اما صادقانه بگویم، نوآوری در لایه کاربردی بازارهای پیش‌بینی بسیار فراتر از این است. علاوه بر برنامه‌های ذکر شده در بالا، ما مفاهیمی مانند پلتفرم خبری مبتنی بر بازار پیش‌بینی Boring News و صندوق بازار پیش‌بینی اختصاصی PolyFund را نیز در حال ساخت می‌بینیم.

فضای طراحی برای لایه کاربردی بازارهای پیش‌بینی تازه در حال کشف است و ما به اندازه کافی خوش‌بین نیستیم.

لینک مقاله اصلی