ادغام استیبل کوین‌ها: هیچ «برنده‌ای همه چیز را می‌برد» وجود نخواهد داشت

در این قسمت از برنامه‌ی Money Code، مجریان برنامه، چاک اوکپالوگو و راج پارک، با ایتای توربان، بنیانگذار و مدیرعامل Dynamic (که اکنون توسط Fireblocks خریداری شده است) گفتگو کردند. تیم او در حال ساخت زیرساخت کیف پول توکار است که به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد قابلیت‌های جریان سرمایه جهانی را به جای سال‌ها، در عرض چند ساعت ایجاد کنند.

آنها در مورد اینکه چرا بزرگترین شرکت‌های جهان در حال ساخت شبکه‌های پرداخت خود هستند (یوتیوب به تنهایی میلیاردها دلار به تولیدکنندگان محتوا پرداخت کرده است)، چه اتفاقی می‌افتد وقتی هزینه‌های فناوری به صفر نزدیک می‌شود اما ارزهای دیجیتال، امنیت و انطباق با قوانین همچنان چالش برانگیز هستند، و اینکه چرا موج اخیر ادغام‌ها و تملک‌ها از خرید BVNK توسط مسترکارت گرفته تا خرید Dynamic توسط فایربلاکس به هر شرکت‌کننده اجازه می‌دهد تا از زوایای مختلف به سیستم مالی جهانی نزدیک شود، بحث کردند.

فصل‌ها:

۰۰:۰۰ داینامیک چیست؟ کیف پول‌های جاسازی‌شده - «Twilio» جریان سرمایه
۰۲:۱۵ از بهینه‌سازی تجربیات کاربری بومی کریپتو تا زیرساخت مالی جهانی
۰۷:۳۷ قابلیت‌های فول‌استک: کیف پول‌ها، رمپ‌های ورود/خروج، نقدینگی، مجوزها— و اینکه چرا شرکت‌ها «مونتاژ به سبک لگو» را نمی‌خواهند
۱۰:۵۲ «ساخت یک ونمو جهانی در یک ساعت»: حواله‌ها، حقوق و دستمزد، B2B و پل بین CeFi و DeFi
۱۴:۲۳ کسب سود، صدور کارت، تبدیل به ارز محلی - قابلیت‌های یکپارچه کیف پول‌های تعبیه‌شده
۱۷:۵۵ «سیستم رمزنگاری خودتان را نسازید»: مشکلاتی که هوش مصنوعی و کد ابری نمی‌توانند حل کنند
۲۲:۳۶ «صنعت ما باید کسل‌کننده باشد»: افزایش اعتماد و بازتعریف فین‌تک
۲۵:۳۵ مشکل پرداخت ۱۰۰ میلیارد دلاری یوتیوب: پرداخت‌ها نوآوری هستند، نه مدیریت ریسک
۲۹:۴۲ هیچ برنده‌ای همه چیز را نمی‌برد: چرا ادغام و تملک (M&A) آشفته است، و نکته کلیدی همین است
۳۶:۲۲ «حالا فرصت‌های بیشتری وجود دارد، نه کمتر»

غذاهای آماده:

1. کیف پول‌های جاسازی‌شده در حال تبدیل شدن به «لایه ورودی» نسل جدید زیرساخت‌های مالی هستند، مشابه کاری که Twilio با خلاصه کردن قابلیت‌های پیچیده جریان وجوه در APIهای قابل فراخوانی توسط توسعه‌دهندگان انجام می‌دهد و زمان راه‌اندازی «قابلیت پرداخت جهانی» را از سال‌ها به ساعت‌ها کاهش می‌دهد.

2. مسیر واقعی برای استیبل کوین‌ها و بلاک چین، «اپلیکیشن‌های بومی کریپتو» نیست، بلکه استفاده از آنها به عنوان مسیرهای پرداخت اساسی توسط شرکت‌های غیر کریپتویی (فین‌تک، نئوبانک‌ها، شرکت‌های پلتفرمی) است، به طوری که این صنعت از پذیرش بومی کریپتو به پذیرش عمومی تغییر جهت می‌دهد.

3. نیاز اصلی شرکت‌ها «استفاده از ارزهای دیجیتال» نیست، بلکه جریان‌های مالی سریع‌تر، ارزان‌تر و انعطاف‌پذیرتر (سرعت/هزینه/اختیاری) است؛ استیبل‌کوین‌ها صرفاً وسیله‌ای برای دستیابی به این هدف هستند، نه هدف.

4. ارزش کلیدی کیف پول‌های جاسازی‌شده در «انتزاع پیچیدگی» نهفته است: کاربران می‌توانند پرداخت‌های فرامرزی و مدیریت دارایی‌ها را بدون نیاز به درک مفاهیمی مانند کلیدهای خصوصی، گس یا زنجیره‌ها انجام دهند، که پیش‌نیاز پذیرش مقیاس‌پذیر است.

5. قابلیت‌های فول‌استک به هسته رقابت تبدیل می‌شوند: کیف پول‌ها تنها لایه اول هستند؛ راه‌حل‌های واقعی باید شامل رمپ‌های ورود/خروج، نقدینگی، تسویه و پایاپای، صدور مجوز، انطباق و غیره باشند که محرک اصلی موج اخیر ادغام و تملک نیز هست.

6. ادغام و تملک فعلی استیبل کوین/پرداخت منجر به انحصارهای متمرکز نمی‌شود، بلکه به «رقابت چند ورودی و چند مسیری» منجر می‌شود: بازیگران مختلف (سازمان‌های کارت، PSPها، صرافی‌ها، فروشندگان ابری) همگی با مزایای خود وارد سیستم مالی می‌شوند.

7. دلیل اینکه هیچ «برنده‌ای همه چیز را می‌برد» وجود ندارد این است که خودِ امور مالی جهانی بسیار تکه‌تکه شده است - بر اساس منطقه، مقررات، صنعت و سناریوهای پرداخت (B2B/B2C/C2C) تقسیم شده است، و هر بخش نیازهای متفاوت و راه‌حل‌های بهینه‌ای دارد.

8. مانع فنی در حال کاهش است، اما هنوز موانع واقعی وجود دارند: رمزنگاری، سیستم‌های امنیتی، تجربه کاربری (انتزاع پیچیدگی) و از همه مهم‌تر، انطباق و صدور مجوز، که نمی‌توان به سرعت از طریق «هوش مصنوعی + کد» آنها را تکرار کرد.

9. پلتفرم‌های بزرگ (مانند یوتیوب) اساساً همین حالا هم «سیستم‌های مالی» هستند، و قابلیت‌های پرداخت آنها از مراکز هزینه (مدیریت ریسک) به قابلیت‌های محصول (اهرم‌های نوآوری) تغییر می‌کند.

10. این صنعت در حال گذر از یک تغییر شناختی است: پرداخت‌ها دیگر فقط مربوط به «ارسال پول» نیستند، بلکه می‌توانند به مجموعه‌ای کامل از محصولات مالی مانند کیف پول، بازده، کارت و دارایی گسترش یابند و در نتیجه، حفظ کاربر و مدل‌های کسب‌وکار را تغییر دهند.

چوک اوکپالوگو:
شما اساساً می‌توانید Venmo خودتان را در عرض یک ساعت بسازید، درست است؟ این توانایی‌ای است که ما امروز داریم. با فرض اینکه هزینه‌های فناوری واقعاً به نزدیک صفر برسد، چه موانع دیگری باقی می‌ماند؟

توربان ایتای:
فکر می‌کنم چندین نکته کلیدی وجود دارد که هنوز هم بدیهی هستند، به همین دلیل است که اکنون شاهد وقوع ادغام و تملک‌های زیادی هستید. اساساً، این در مورد ادغام این قابلیت‌ها در یک راه‌حل منسجم است. چون وقتی با یک شرکت از فهرست فورچون ۵۰ سر و کار دارید، آنها نمی‌خواهند به فروشندگان متعدد متصل شوند؛ آنها نمی‌خواهند یک سیستم «لگو بلوکی» را سرهم کنند. برای مثال، خرید ۱.۸ میلیارد دلاری BVNK توسط مسترکارت و مجموعه‌ای از ادغام‌ها در این حوزه طی ۱۲ ماه گذشته.

در این بازار، «برنده همه چیز را می‌برد» وجود ندارد. بازار ادغام و تملک (M&A) آشفته است و هر کسی از زوایای مختلفی به آن نزدیک می‌شود، زیرا هیچ فرمول برنده قطعی در این بازار وجود ندارد.

این یعنی چی؟ چه معنایی برای تکامل صنعت دارد؟ این‌ها نظرات شخصی من هستند و توصیه‌ای برای سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شوند.

این برنامه «مانی کُد» است، برنامه‌ای که استیبل‌کوین‌ها و فین‌تک را تفسیر می‌کند.

چوک اوکپالوگو:
من چوک اوکپالوگو هستم.

راج پارخ:
من راج پارخ هستم.

چوک اوکپالوگو:
امروز، دوست خوبم، ایتای توربان، بنیانگذار و مدیرعامل داینامیک، اینجا حضور دارد. ایتای، چرا با اصول اولیه شروع نمی‌کنی - داینامیک چیست؟

توربان ایتای:
البته، از اینکه من را دعوت کردید متشکرم. راستی، من کمی سرما خورده‌ام، بنابراین اگر لحنم نامناسب است عذرخواهی می‌کنم.

داینامیک اساساً شرکتی است که «کیف پول‌های جاسازی‌شده» تولید می‌کند. شما می‌توانید ما را به عنوان یک SDK در نظر بگیرید، مشابه نحوه استفاده از Twilio برای اعلان‌های پیامکی جهانی یا Plaid برای اتصال به سیستم‌های بانکی.

وقتی Dynamic را در برنامه خود ادغام می‌کنید، می‌توانید کیف پول‌های رمزنگاری شده و کیف پول‌های جاسازی شده را در پس‌زمینه ایجاد کنید و پرداخت‌ها، انتقال‌ها، کسب سود و هر کاری را که می‌خواهید با رمزنگاری انجام دهید، فعال کنید. شما می‌توانید ما را به عنوان یک لایه واسطه در نظر بگیرید که درخواست شما را به «دنیای جریان‌های مالی جهانی» متصل می‌کند و نیازی به درک پیچیدگی‌های اساسی آن ندارید.

ما مسائل امنیتی، پیچیدگی‌ها و غیره را مدیریت می‌کنیم. برای مثال، اگر در حال ساخت یک اپلیکیشن حواله جهانی، یک سیستم حقوق و دستمزد یا نوع جدیدی از بانک (نئوبانک) هستید و می‌خواهید از این ریل‌های پرداخت کریپتو استفاده کنید، کیف پول نقطه ورود است و این چیزی است که ما ارائه می‌دهیم.

علاوه بر این، داینامیک پیش از این یک شرکت مستقل بود که از a16z و Founders Fund سرمایه‌گذاری دریافت می‌کرد و اکنون به Fireblocks پیوسته است. در اکوسیستم فایربلاکس، ما عمدتاً بر کیف پول‌های تعبیه‌شده‌ی مخصوص مصرف‌کننده، معمولاً کیف پول‌های غیرکاستدی، که در برنامه‌های تلفن همراه یا وب‌سایت‌ها استفاده می‌شوند و به میلیون‌ها کاربر خدمت‌رسانی می‌کنند، تمرکز داریم.

لایه کیف پول تعبیه‌شده در واقع زیرساخت کلیدی است که باعث پذیرش استیبل‌کوین‌ها و بلاکچین در برنامه‌های مصرفی و سازمانی می‌شود. شما اشاره کردید که امکان ورود کاربران با ایمیل برای داشتن کیف پول، نوآوری اصلی در این حوزه است.

بسیاری از شرکت‌های تولیدکننده‌ی کیف پول‌های توکار، از جمله پورتال (شرکتی که راج تأسیس کرد)، خریداری شده‌اند، عمدتاً به این دلیل که در رابط بین «لایه اپلیکیشن» و «بلاکچین» قرار دارند.

اخیراً، شاهد فعالیت‌های ادغام و تملک زیادی بوده‌اید، مانند خرید BVNK توسط مسترکارت، و این صنعت شاهد ادغام‌های زیادی و ورود شرکت‌های جدید بوده است که وضعیت را بسیار پیچیده می‌کند. شما مدت زیادی است که این صنعت را زیر نظر دارید؛ چرا در مورد اینکه این بازار از مراحل اولیه‌اش چگونه تغییر کرده است صحبت نمی‌کنید؟

توربان ایتای:
سوال خیلی خوبی است. در طول چند سال گذشته، این بازار دستخوش تغییرات قابل توجهی شده است.

اگر به سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲ برگردید، بازار تقریباً به‌طور کامل «بومی ارزهای دیجیتال» بود. برای مثال، اگر به پلتفرم‌هایی مانند Magic Eden یا OpenSea بروید، با یک مشکل رایج مواجه می‌شوید: می‌خواهید چیزی بخرید و به شما می‌گوید که ابتدا یک کیف پول ایجاد کنید، ۱۲ عبارت بازیابی را به خاطر بسپارید و سپس برگردید.

آن تجربه در واقع بسیار ضعیف است. تا زمانی که برگردید، به شما خواهد گفت: به هزینه بنزین نیاز دارید، لطفاً توکن‌ها را شارژ کنید - چگونه آنها را شارژ کنیم؟ خودت بفهم.

این تجربه، راستش را بخواهید، وحشتناک است.

بنابراین اولین مرحله نوآوری این بود که تیم‌های بومی کریپتو شروع به انجام یک کار کردند: خلاصه کردن پیچیدگی. چگونه؟ اول اینکه، آنها هدایت کاربران به خارج از سیستم را متوقف کردند و در عوض کیف پول را «تعبیه» کردند. دوم، آنها به کاربران اجازه مدیریت کلیدهای خصوصی را ندادند، اما ورود به سیستم از طریق ایمیل یا گوگل را مجاز دانستند و با ترکیب فناوری‌هایی مانند MPC، تجربه را «یکپارچه» کردند، در حالی که همچنان امنیت را حفظ می‌کردند.

این نقطه شروع کیف پول‌های جاسازی‌شده است.

هدف در آن زمان، در دسترس قرار دادن ارزهای دیجیتال برای یک میلیارد کاربر بود.

اما تا سال‌های ۲۰۲۳-۲۰۲۵، اوضاع تغییر کرد. مردم شروع به گفتن کردند: من لزوماً به ارزهای دیجیتال اهمیت نمی‌دهم؛ فقط می‌خواهم پول را سریع‌تر در سطح جهانی منتقل کنم.

بنابراین، ارزش کیف پول‌های جاسازی‌شده به این صورت شد: خلاصه کردن پیچیدگی جریان‌های سرمایه در هر دو طرف. برای مثال، وقتی برای راج پول می‌فرستم، لازم نیست بدانم از چه کیف پولی استفاده می‌کند، و همچنین لازم نیست کریپتو را بشناسم.

در نتیجه، بازار از «کاملاً بومی کریپتو» به سمتی تغییر جهت داد که نیمی از آن را شرکت‌های کریپتو و نیمی دیگر را شرکت‌های غیرکریپتو تشکیل می‌دادند. امروزه، بیشتر مشتریان ما در واقع شرکت‌های فین‌تک سنتی، نئوبانک‌ها و غیره هستند.

اجماع تبدیل شده است به: من فقط یک سیستم پرداخت جهانی سریع‌تر می‌خواهم و راه رسیدن به آن از طریق کیف پول‌های جاسازی‌شده است.

اما همچنین متوجه خواهید شد که کیف پول فقط یک لایه است؛ شما همچنین به قابلیت‌هایی برای واریز، برداشت، نقدینگی، استیبل کوین‌ها، انتزاع گس و غیره نیاز دارید. بنابراین شرکت‌ها شروع به گفتن کردند: نمی‌خواهم خودم این ماژول‌ها را سرهم کنم؛ یک راه‌حل جامع می‌خواهم.

به همین دلیل است که ادغام و تملک (M&A) شروع به انفجار کرد.

راج پارخ:
شما در واقع یک «مجموعه کامل از فناوری» را شرح دادید: کیف پول‌ها، واریز/برداشت‌ها، نقدینگی، اتصالات صرافی، مجوزها و غیره. بسیاری از شرکت‌ها همه قابلیت‌ها را ندارند، بنابراین برای پر کردن شکاف‌ها باید اکتساب کنند.

توربان ایتای:
دقیقاً. و این فقط مجموعه فناوری‌های «سمت کاربر» است. در داخل سازمان، شرکت‌ها به مدیریت خزانه‌داری، عملیات درون زنجیره‌ای، توکن‌سازی و سایر قابلیت‌ها نیز نیاز دارند.

به همین دلیل است که شرکت‌هایی مانند Fireblocks وجود دارند - برای ارائه قابلیت‌های کامل.

بنابراین آنچه در ادغام و تملک می‌بینید اساساً عبارت است از: ادغام این قابلیت‌ها در یک «راهکار جامع». زیرا وقتی با یک شرکت از فهرست فورچون ۵۰ سر و کار دارید، آنها نمی‌خواهند به ۱۰ تأمین‌کننده متصل شوند؛ آنها فقط می‌خواهند یک راهکار جامع خریداری کنند.

این مشابه مسیر توسعه صنعت SaaS است: از فروش محصولات نقطه‌ای تا فروش راه‌حل‌های کامل.

این مرحله‌ای است که این صنعت در حال حاضر در آن قرار دارد.

راج پارخ:
فکر می‌کنم نکته جالب دیگری هم وجود دارد: در دنیای سنتی فین‌تک، مفهوم «کیف پول دیجیتال» همیشه وجود داشته است. برای مثال، افتتاح حساب از طریق بانکداری به عنوان سرویس اساساً یک حساب جاری یا پس‌انداز است.

اما مردم به تدریج متوجه می‌شوند که وقتی می‌خواهند جریان‌های مالی جهانی را تسهیل کنند و از بلاکچین به عنوان یک مسیر پرداخت ۲۴ ساعته استفاده کنند، کیف پول‌ها نیز باید به یک نقطه ورود اصلی تبدیل شوند. بنابراین کیف پول‌ها همیشه زیرساخت جریان‌های مالی بوده‌اند، اما اکنون کاربرپسندتر و توسعه‌دهندگان‌پسندتر می‌شوند.

دیگر نیازی نیست به یک ارائه‌دهنده‌ی خدمات بانکداری به عنوان سرویس (Banking-as-a-Service) متصل شوید و از فرآیندهای پیچیده‌ی زیادی عبور کنید؛ می‌توانید مستقیماً از یک SDK مانند Dynamic استفاده کنید و به سرعت آن را راه‌اندازی و اجرا کنید.

و من فکر می‌کنم کل صنعت فین‌تک به یک اجماع رسیده است: همه چیز با کیف پول شروع می‌شود. اگر لایه کیف پول به خوبی انجام شود، می‌تواند به کل شبکه پرداخت بلاکچین متصل شود.

شما همچنین به برخی تغییرات در انواع مشتریان اشاره کردید، از شرکت‌های کریپتو مانند مجیک ادن گرفته تا شرکت‌های بزرگتر امروزی. می‌توانید در مورد انواع مشتریان فعلی‌تان و اینکه چه سناریوهای کاربردی روی Dynamic ساخته‌اند، توضیح دهید؟

توربان ایتای:
البته. بیایید با نکته‌ای که شما اشاره کردید، که به نظر من بسیار مهم است، ادامه دهیم.

اگر به گذشته برگردید و از Venmo، Block یا Revolut بپرسید که ساخت زیرساخت‌های مالی در یک منطقه چقدر طول می‌کشد، معمولاً پاسخ این است: سال‌ها.

اما حالا، اگر از کد ابری، ابزارهای توسعه و ترکیب آنها با Dynamic استفاده کنید، اساساً می‌توانید در عرض یک ساعت یک «Venmo جهانی» بسازید. البته، شما نمی‌توانید بلافاصله شروع به کار کنید؛ هنوز هم باید امنیت را افزایش دهید، اما جهش از «سال‌ها» به «ساعت‌ها» یک تغییر اساسی است.

در مورد سناریوهای کاربردی، فکر می‌کنم سه (در واقع چهار) مورد بسیار کلیدی وجود دارد.

مورد اول حواله‌های ارزی است. برای مثال، در فیلیپین، حدود ۱۰ تا ۱۴ درصد از تولید ناخالص داخلی از حواله‌های خارجی حاصل می‌شود؛ در نپال، این رقم حتی نزدیک به ۳۰ درصد است. جهان در واقع بر اساس حواله‌ها اداره می‌شود.

اما مشکلات عبارتند از:
اول، هزینه‌های حواله‌های فرامرزی بالاست.
دوم، سرعت پایین است (با استفاده از سوئیفت، آخر هفته‌ها نمی‌رسد).
سوم، بسیاری از مردم نمی‌خواهند پول محلی خود را نگه دارند؛ آنها می‌خواهند دلار نگه دارند.

کیف پول‌های جاسازی‌شده + استیبل‌کوین‌ها می‌توانند این مشکلات را حل کنند:
کاربران می‌توانند فوراً (۲۴/۷) پول دریافت کنند،
آنها می‌توانند ارزش دلار را به صورت USDC/USDT نگه دارند،
و حتی می‌توانند درآمد کسب کنند.

بنابراین مدل فعلی این است: شرکت‌های حواله برای هر کاربر یک کیف پول تعبیه‌شده ایجاد می‌کنند و به آنها اجازه می‌دهند مستقیماً پول دریافت کنند، آن را نگه دارند، خرج کنند و حتی کارت صادر کنند.

سناریوی دوم، حقوق و دستمزد است.
اساساً شبیه حواله‌های بانکی است، اما B2C است. برای مثال، اگر در سوئد کار می‌کنید اما در الجزایر هستید، می‌خواهید سریع‌تر پول دریافت کنید، به دلار قیمت‌گذاری شود و حتی سود هم ببرید.

سومین مورد، پرداخت‌های B2B است.
پرداخت‌های فرامرزی بین شرکت‌ها هنوز پیچیده، پرهزینه و کند هستند. کیف پول‌های جاسازی‌شده می‌توانند این مشکل را از هر دو طرف بهینه کنند.

مورد چهارم، ایجاد پلی بین CeFi و DeFi است.
برای مثال، کوین‌بیس لایه‌ای از کیف پول‌های جاسازی‌شده را بین صرافی‌های متمرکز و دیفای به عنوان یک «لایه ایزوله» اضافه می‌کند و به کاربران امکان دسترسی ایمن به دیفای را می‌دهد.

در واقع سناریوهای بیشتری وجود دارد، اما این چهار مورد رایج‌ترین آنها هستند.

چوک اوکپالوگو:
شما همین الان به یک نکته کلیدی اشاره کردید: توسعه این برنامه‌ها آسان‌تر شده و هزینه‌ها در حال کاهش است. اما اگر هزینه‌های فناوری واقعاً به صفر نزدیک شود، چه چیز دیگری دشوار باقی می‌ماند؟

توربان ایتای:
من فکر می‌کنم چهار چالش اصلی وجود دارد (که ممکن است با صحبت‌های من به پنج چالش تبدیل شود):

اول، رمزنگاری.
اولین اصل برای مهندسان این است: الگوریتم‌های رمزگذاری خودتان را ننویسید. این نمی‌تواند اشتباه باشد؛ شما باید از راه‌حل‌های تأیید شده استفاده کنید.

دوم، امنیت.
شرکت‌هایی مانند فایربلاکز با مسائل امنیتی در مقیاس جهانی سروکار دارند، حتی نیاز به محافظت در برابر «حملات دولت-ملت» دارند. این چیزی نیست که بتوانید با کد ابری حل کنید.

سوم، قابلیت استفاده (UX).
شما می‌توانید قابلیت‌هایی ایجاد کنید، اما دستیابی به چیزی مانند Twilio، که در آن یک API به سیستم ارتباطی جهانی متصل می‌شود، بسیار دشوار است.

چهارم، رعایت مقررات و ضوابط.
شما نمی‌توانید برای گرفتن مجوز «کد بنویسید». شما باید درخواست دهید، منتظر بمانید و فرآیندها را ایجاد کنید. این یک فرآیند (اتم‌ها) در دنیای واقعی است.

بنابراین به طور خلاصه:
فناوری در حال ساده‌تر شدن است، اما رمزنگاری، امنیت، تجربه و انطباق هنوز هم چالش‌هایی هستند.

راج پارخ:
کاملاً موافقم. من حتی سعی کردم منطق رمزگذاری را با کد ابری بنویسم و ​​​​فهمیدم که به سادگی کار نمی‌کند. شما نمی‌توانید در سطح زبان سطح پایین به کنترل امنیتی دست یابید، و همچنین نمی‌توانید تأیید رسمی انجام دهید.

علاوه بر این، وقتی میلیاردها دلار جریان سرمایه یا سیستم‌هایی مانند Fireblocks که بخش بزرگی از ترافیک استیبل کوین‌ها را تشکیل می‌دهند، مدیریت می‌کنید، نمی‌توانید هیچ ریسک امنیتی را بپذیرید.

نکته دیگر این است: این قابلیت‌ها مستقیماً بر «اعتماد» تأثیر می‌گذارند. اگر امنیت را به خوبی انجام دهید، شرکت‌ها و کاربران به شما اعتماد خواهند کرد.

توربان ایتای:
دقیقاً. در نهایت، ما می‌خواهیم به وضعیتی برسیم که این صنعت «کسل‌کننده» شود.

درست مثل بانک‌ها، شما هر روز نگران امنیت آنها نیستید. شما فرض می‌کنید که آنها در امان هستند.

من حتی فکر می‌کنم دیگر نباید «کنفرانس‌های کریپتو» داشته باشیم؛ این فقط بخشی از فین‌تک است.

چوک اوکپالوگو:
این همچنین یک مزیت توسعه اخیر استیبل کوین‌ها است؛ آنها به تدریج به عنوان یک مسیر مستقل و نه فقط بخشی از «کریپتو» در نظر گرفته می‌شوند. به خصوص پس از حادثه FTX، بسیاری از موسسات مالی بزرگ توجه جدی به این حوزه را آغاز کرده‌اند.

وقتی با این نهادهای بزرگ ارتباط برقرار می‌کنید، چه مشاهداتی دارید؟ آنها در مورد این موضوع چگونه فکر می‌کنند؟

توربان ایتای:
فکر می‌کنم با یک مثال ملموس‌تر خواهد بود.

ما با بسیاری از شرکت‌های بزرگ در مورد «پرداخت به خالقان اثر» صحبت می‌کنیم. برای مثال، یوتیوب تاکنون بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار به تولیدکنندگان محتوا پرداخت کرده است.

اینها اساساً «سیستم‌های مالی فوق‌العاده بزرگ» هستند. علاوه بر این، این شرکت‌ها اساساً شبکه‌های پرداخت جهانی خود را ساخته‌اند زیرا هیچ راه‌حل جهانی آماده‌ای در بازار وجود ندارد.

اما حالا اوضاع تغییر کرده است:
راه‌های پرداخت جهانی جدیدی (بلاکچین + استیبل کوین‌ها) وجود دارد.

خواسته‌های اصلی آنها در واقع بسیار ساده است:
پرداخت‌های سریع‌تر
کارمزد کمتر
به کاربران اجازه دهید دلار یا ارز محلی را انتخاب کنند
حتی پول را در اکوسیستم پلتفرم (کیف پول + کارت + بازده) نگه دارید

اساساً، این یک «مسئله نوآوری» نیست، بلکه یک «مسئله بهره‌وری» است.

راج پارخ:
اضافه کنم که این شرکت‌ها قبلاً پرداخت‌ها را به عنوان یک «عملکرد کنترل ریسک» می‌دیدند، نه یک «عملکرد نوآوری».

اما اکنون آنها شروع به تجدیدنظر کرده‌اند: خودِ پرداخت‌ها نیز می‌توانند به قابلیت‌های محصول تبدیل شوند.

چالش این است که این نشان دهنده یک جهش شناختی برای آنهاست. برای مثال، شما در حال حاضر در زمینه ویدیو، سخت‌افزار و کسب‌وکارهای جدید فعالیت دارید و حالا باید استیبل کوین‌ها را نیز درک کنید.

بنابراین نقش ارائه دهندگان زیرساخت، ساده سازی این فرآیند است.

چوک اوکپالوگو:
برگردیم به یک سوال اصلی: آیا این صنعت در آینده به همین شکل باقی خواهد ماند؟ آیا این شرکت‌های بزرگ همچنان ترجیح خواهند داد که مدیریت پرداخت‌ها را انجام ندهند و آن را به تأمین‌کنندگان واگذار کنند؟

در عین حال، آیا شرکت‌های پرداخت باید از همه قابلیت‌ها، از جمله ارزهای فیات، فرامرزی، استیبل کوین‌ها و غیره، پشتیبانی کنند؟

این برای چشم‌انداز صنعت چه معنایی دارد؟

توربان ایتای:
من فکر می‌کنم ادغام و تملک ادامه خواهد یافت و مسیر آن خطی نخواهد بود.

وضعیت فعلی این است:
شرکت‌های بلاکچین در حال تصاحب شرکت‌های پرداخت هستند
صرافی‌ها در حال جذب شریک هستند
شرکت‌های پرداخت سنتی وارد حوزه ارزهای دیجیتال می‌شوند

این یک بازار بسیار مقطعی است.

اما اگر از منظر کلان به آن نگاه کنید، این صنعت مالی جهانی است.

و صنعت مالی هرگز «برنده همه چیز را می‌برد» نبوده است.

شما مناطق مختلف، محصولات مختلف (BNPL، کیف پول، بانک و غیره) دارید و هیچ شرکت واحدی نمی‌تواند همه چیز را پوشش دهد.

پس در آینده چه اتفاقی خواهد افتاد؟
هر بازیکن از دیدگاه خودش قابلیت‌هایش را گسترش خواهد داد.

برای مثال:
پی‌پال در حال فعالیت در حوزه ارزهای دیجیتال است
شرکت‌های BNPL در حال ادغام ارزهای دیجیتال هستند
شرکت‌های پرداخت در حال گسترش به سمت استیبل کوین‌ها هستند
حتی فروشندگان فضای ابری نیز ممکن است در آینده وارد این حوزه شوند

هیچ «یکپارچه‌ساز فوق‌العاده‌ای» وجود نخواهد داشت.

علاوه بر این، نیازهای مشتریان بسیار متفاوت است؛ صنایع، کشورها و سناریوهای مختلف به راه‌حل‌های کاملاً متفاوتی نیاز دارند.

به همین دلیل است که ادغام و تملک «آشفته» است، زیرا این بازار ذاتاً هیچ پاسخ استانداردی ندارد.

راج پارخ:
موافقم؛ اساساً از نیازهای مشتری شروع می‌شود. شرکت‌های بزرگ توسط مشتریان «مجبور» به انتخاب بین ساخت/خرید/شراکت خواهند شد.

برای مثال، مشتریان بانکی مسترکارت همین الان هم می‌پرسند: چطور می‌توانیم از استیبل کوین‌ها استفاده کنیم؟

به همین ترتیب، پایونیر (Payoneer) که به تعداد زیادی از بازارها خدمات ارائه می‌دهد، در حال بررسی صدور استیبل کوین‌ها و اخذ مجوز است.

بنابراین تغییرات در کل صنعت اساساً «مبتنی بر تقاضا» هستند.

چوک اوکپالوگو:
و ترکیب موارد استفاده مالی نامحدود است.
بر اساس کشور، صنعت، نوع پرداخت (B2B / B2C / C2C)، فیات / کریپتو، داخلی / خارجی، سناریوهای بی‌شماری را می‌توان ایجاد کرد.

راه حلی که تنها بخشی از آن را پوشش می‌دهد، فرصت‌های جدیدی را برای سایر بازیگران باقی خواهد گذاشت.

این در واقع شیوه عملیاتی صنعت مالی در تمام این مدت بوده است.

توربان ایتای:
کاملاً موافقم. و می‌خواهم اضافه کنم:

اکنون فرصت‌های بیشتری برای کارآفرینی نسبت به گذشته وجود دارد، نه کمتر.

چوک اوکپالوگو:
خلاصه‌ای فوق‌العاده. ایتای، خیلی خوبه که تو برنامه هستی.

توربان ایتای:
ممنون که به من سر زدی.

اگر کسی می‌خواهد اطلاعات بیشتری کسب کند، می‌تواند به dynamic.xyz یا وب‌سایت Fireblocks مراجعه کند، یا من را در توییتر پیدا کند.

اگر روی محصولات مرتبط با ارزهای دیجیتال کار می‌کنید، احتمالاً از Dynamic استفاده خواهید کرد و ما خوشحال خواهیم شد که با شما گفتگو کنیم.

چوک اوکپالوگو:
از همه شما بابت گوش دادن به برنامه Money Code متشکرم. اگر از این قسمت لذت بردید، لطفاً آن را به اشتراک بگذارید یا به ما امتیاز پنج ستاره بدهید. دفعه بعد می‌بینمت.