ترامپ دوباره دروغ می‌گوید: یک عملیات روانی "پنج روزه"، چگونه وال استریت، بیت‌کوین و افراد داخلی پولی‌مارکت هماهنگ شدند

ترامپ دوباره دروغ گفت، این بار برای نجات بازار ریسک در حال فروپاشی و سرکوب قیمت بالای نفت (تورم). این بار، او یک مهلت "پنج روزه" تعیین کرد.

اوایل ۲۳ مارس به وقت شرقی، ترامپ در شبکه اجتماعی حقیقت اعلام کرد که به وزارت دفاع ایالات متحده دستور داده است. که "حملات نظامی علیه نیروگاه‌ها و زیرساخت‌های انرژی ایران را به مدت 'پنج روز' معلق کند" و به "گفتگوی بسیار خوب و سازنده" بین ایالات متحده و ایران در دو روز گذشته اشاره کرد و به سمت "حل و فصل کامل و جامع" خصومت‌ها حرکت کرد.

بازار بلافاصله واکنش نشان داد: قیمت طلا در یک مدت کوتاه بیش از ۱۰۰ دلار افزایش یافت و به ۴۴۰۰ دلار در هر اونس رسید؛ قراردادهای آتی شاخص S&P 500 به میزان ۱.۹٪ افزایش یافت، قراردادهای آتی داو ۱.۸۵٪ بالا رفت؛ بیت‌کوین از ۷۱,۰۰۰ دلار عبور کرد و در یک ساعت ۳.۸۱٪ افزایش یافت؛ بازدهی خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده به میزان ۸.۴ واحد پایه کاهش یافت. با این حال، بازار نفت ضربه سنگینی خورد زیرا قیمت نفت خام برنت به طور موقت به زیر ۹۰ دلار سقوط کرد.

با این حال، کمتر از یک ساعت پس از انتشار توییت ترامپ، خبرگزاری رسمی ایران، خبرگزاری تسنیم، بر روی وضعیت آب سرد ریخت—یک مقام ارشد امنیتی ایران اعلام کرد که اظهارات ترامپ چیزی جز "جنگ روانی" نیست، زیرا ایران تا به امروز در هیچ مذاکره‌ای شرکت نکرده و در حال حاضر هیچ مذاکره‌ای در حال انجام نیست.

این صحنه به طرز چشمگیری مشابه آنچه دو هفته پیش اتفاق افتاد، است. در آن زمان، ترامپ ادعا کرد که "جنگ به طور کامل به پایان رسیده است" و همچنین باعث افزایش موقت بازار سهام و کاهش قیمت نفت شد. همان فرمول، همان طعم.

بازار نه صلح را معامله می‌کند، بلکه خط پایانی ترامپ را.

با علم به اینکه ایران به سرعت این بیانیه را رد کرد، چرا وال استریت هنوز تصمیم به "خرید" گرفت؟

پاسخ نه صلح، بلکه درک عمیق بازار از الگوی رفتاری ترامپ است. سرمایه‌گذاران این بیانیه را به عنوان یک سیگنال تفسیر کردند: عدم تمایل رئیس‌جمهور به کاهش بازار در نهایت او را از تحقق آن تهدیدات شدید باز خواهد داشت.

از آغاز این جنگ سه هفته پیش، اقتصاد جهانی تحت فشار بوده است. محاصره تنگه هرمز تأمین انرژی حیاتی را قطع کرده است، افزایش قیمت انرژی شوک‌های جدیدی به تورم وارد کرده و بازار جهانی اوراق قرضه تریلیون‌ها دلار از دست داده است. تام گرتسون از مدیریت ثروت RBC به صراحت بیان کرد: "ترامپ به وضوح در تلاش بوده است تا قیمت‌های نفت را سرکوب کند، اما شاید بار دیگر این بازار اوراق قرضه است که او را مجبور به تغییر موضعش می‌کند."

ارزیابی مارکو پاپیچ، استراتژیست ارشد BCA Research، ساده‌تر است: "اگر این موضوع در ۷ تا ۱۰ روز آینده حل نشود، با یک تعطیلی بزرگ اقتصادی جهانی مواجه خواهیم شد." بیانیه امروز نشان می‌دهد که ترامپ متوجه است که اقتصاد واقعی ممکن است به شدت سقوط کند."

«تجارت تاکو» دوباره: شکار دقیق گاوها و خرس‌ها

بیانیه ترامپ باعث یک لرزش شدید در بازار ارزهای دیجیتال برای هر دو طرف بلند و کوتاه شد.

بر اساس داده‌های کوین‌گلاس، در عرض یک ساعت پس از اعلام، مجموعاً ۳۵۹ میلیون دلار در سراسر شبکه تصفیه شد که ۲۶۴ میلیون دلار از موقعیت‌های کوتاه بود. تاجر جیمز وین در دو روز گذشته موقعیت کوتاه BTC خود را تصفیه شده دید. در همین حال، "دوست" که قبلاً توجه‌ها را جلب کرده بود و "کاملاً درگیر" بود، در حین افزایش سریع بازار، یک موقعیت بلند اضطراری ETH به ارزش ۲.۴۲ میلیون دلار اضافه کرد.

حتی به طرز دراماتیک‌تری، در میان این نوسانات، یک موقعیت بلند در نفت خام برنت در Trade.xyz نیز تصفیه شد—که نشان می‌دهد بازار تنها به سمت صعودی نیست بلکه بین پیام "آتش‌بس" ترامپ و "انکار" ایران در نوسان است.

حقیقت مذاکره راشومون

"گفتگو" بین ترامپ و ایران به نسخه‌ای واقعی از راشومون تبدیل شده است.

ترامپ در یک مصاحبه با فاکس نیوز ادعا کرد که گفتگو با ایران "شب گذشته" انجام شده و بیان کرد که "نمی‌داند رسانه‌های ایرانی درباره چه چیزی صحبت می‌کنند." او بعداً فاش کرد که گفتگو با یک "رهبر ارشد ایرانی" بوده، اما نه با رهبر عالی آیت‌الله خامنه‌ای.

رسانه‌های اسرائیلی جزئیات بیشتری ارائه دادند. بر اساس گزارش آکسیوس، نمایندگان ایالات متحده، ووتل و کوشنر با رئیس مجلس ایران، قالیباف، صحبت کردند و دو طرف ممکن است در اواخر این هفته در اسلام‌آباد، پاکستان، مذاکراتی داشته باشند، با پنس که احتمالاً نماینده طرف ایالات متحده است.

با این حال، ایران به طور مکرر این ادعاها را رد کرده است. رئیس مجلس ایران، قالیباف، به طور شخصی توضیح داد: "هیچ مذاکره‌ای با ایالات متحده انجام نشده است." وزارت امور خارجه ایران اعلام کرد که اظهارات ترامپ به منظور کاهش قیمت‌های انرژی و خرید زمان برای برنامه‌های نظامی‌اش بوده است.

شک و تردید در مورد شرط‌بندی دقیق پلی‌مارکت و معاملات داخلی

لحظاتی قبل از توییت ترامپ، فعالیت تجاری غیرعادی در پلتفرم بازار پیش‌بینی پلی‌مارکت مشاهده شد.

ده حساب تازه‌تأسیس شرط‌های قابل توجهی بر روی آتش‌بس ایالات متحده و ایران تا تاریخ ۳۱ مارس یا ۱۵ آوریل، به مجموع حدود ۱۶۰,۰۰۰ دلار، گذاشتند. اگر آتش‌بس تا پایان ماه اتفاق بیفتد، این حساب‌ها می‌توانند بیش از ۱ میلیون دلار سود کنند. پس از توییت ترامپ، این حساب‌ها در حال حاضر بیش از ۳۰۰,۰۰۰ دلار سود کرده‌اند.

آنچه حتی نگران‌کننده‌تر است این است که یکی از حساب‌ها قبلاً شرطی بر روی حمله ایالات متحده به ایران گذاشته و بیش از ۸۵,۰۰۰ دلار سود کرده است. حجم شرط، زمان‌بندی و سوابق گذشته، در میان ناظران شک و تردیدهایی را ایجاد کرده است که آیا صاحب حساب یک فرد داخلی با اطلاعات دیپلماتیک غیرقابل افشا است یا خیر.

در همین حال، حدود ۱۵ دقیقه قبل از توییت ترامپ، هر دو قرارداد آتی S&P 500 E-mini و قرارداد آتی نفت خام WTI شاهد افزایش حجم غیرعادی بودند، بدون اینکه در آن زمان کاتالیزور روشنی در بازار وجود داشته باشد. هر کسی که در آن لحظه قراردادهای آتی سهام خرید و قراردادهای آتی نفت را کوتاه کرد، می‌توانست در عرض چند دقیقه سود قابل توجهی کسب کند.

پلی‌مارکت روز دوشنبه اعلام کرد که در حال به‌روزرسانی قوانین معاملات داخلی خود است و به‌طور صریح تجارت بر اساس اطلاعات محرمانه دزدیده شده یا نکات داخلی غیرقانونی را ممنوع کرده است. با این حال، هم کمیسیون بورس و اوراق بهادار و هم گروه CME از اظهار نظر خودداری کرده‌اند.

"شگفتی" ایران و هشدار گلدمن ساکس

در برابر "جنگ روانی" ترامپ، ایران عقب‌نشینی نکرد.

به گفته یک منبع در ارتش ایران، ایران یک "شگفتی" جدید برای روزهای آینده آماده کرده است که ممکن است "تأثیر قابل توجهی" داشته باشد. این منبع بیان کرد که ترامپ به خوبی می‌داند که مهماتش در "وضعیت بسیار بدی" قرار دارد و نمی‌تواند به پیروزی نظامی دست یابد یا تنگه هرمز را دوباره باز کند، بنابراین به حملات لفظی روی آورده است. او به ترامپ یادآوری کرد: "او باید به طور موقت تلفن و رسانه‌های اجتماعی خود را کنار بگذارد و بر آسمان، بازار سهام و قیمت‌های نفت تمرکز کند."

در همین حال، گلدمن ساکس آخرین پیش‌بینی خود را منتشر کرده و احتمال سقوط اقتصاد ایالات متحده به رکود در ۱۲ ماه آینده را به ۳۰٪ افزایش داده است، که ۵ درصد از انتظارات قبلی بیشتر است. بانک انتظار دارد که فدرال رزرو در سپتامبر و دسامبر نرخ بهره را کاهش دهد و پیش‌بینی می‌کند که رشد سالانه تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در نیمه دوم امسال به بین ۱.۲۵٪ و ۱.۷۵٪ کاهش یابد. نرخ رشد سالانه تولید ناخالص داخلی در نیمه دوم امسال به بین ۱.۲۵٪ و ۱.۷۵٪ کاهش خواهد یافت.

نرمال جدید برای بازار: نفس‌نفس زدن در میان نوسانات

غیرقابل پیش‌بینی بودن ترامپ به یک "ثبات‌دهنده" برای بازار تبدیل می‌شود—این نه تنها از تعقیب تهاجمی سودها توسط گاوها جلوگیری می‌کند بلکه مانع از رها کردن موقعیت‌های فروش توسط خرس‌ها نیز می‌شود.

مایکل کانترویتز، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در پایپر سندلر، شاید به بهترین شکل این موضوع را بیان کرده است: "حقیقت به ادراکات مردم بستگی دارد و غیرقابل پیش‌بینی بودن ترامپ تنها عدم قطعیت را تشدید می‌کند، که به جلوگیری از افسردگی بیشتر بازار توسط خرس‌های قبلاً مطمئن کمک می‌کند." تمام این عدم قطعیت زمان را برای بازار خریداری می‌کند و از ظهور اعتماد به نفس بیش از حد جلوگیری می‌کند—چه خوب و چه بد."

حداقل برای ترامپ و وال استریت، در شرایطی که کل کشور به شدت خرس است، برداشت یک موج بازار برای تحریک یک فشار کوتاه، در حالی که به طور جزئی قیمت‌های نفت را نیز کاهش می‌دهد، از هر دیدگاهی ارزشمند به نظر می‌رسد.

با این حال، هشدار استراتژیست بانک میزوهو، جردن راچستر نیز قابل توجه است: "سخت‌ترین بخش پیش‌بینی مسیر جنگ نیست، بلکه پیش‌بینی سبک ارتباطی کاخ سفید و اینکه بازار چگونه به آن واکنش نشان خواهد داد، است." ما با یک بازار گیج مواجه هستیم که نمی‌داند آیا این یک سیگنال قابل اعتماد از پایان قریب‌الوقوع است یا یک نمایش دیگر از 'تقریباً به آنجا رسیدن.'"

مقامات اسرائیلی فاش کرده‌اند که واشنگتن ۹ آوریل را به عنوان تاریخ هدف برای پایان جنگ تعیین کرده است، به این معنی که حدود ۲۱ روز باقی مانده است. خود ترامپ نیز اذعان کرده است: "اگر این طرح کار کند، تنگه هرمز به زودی دوباره باز خواهد شد."

پنج روز بعد، بازار بار دیگر با "مهلت نهایی" ترامپ مواجه خواهد شد—آیا این یک پایان واقعی خواهد بود، یا یک دور دیگر از شروع دوباره؟