استراتژی استیبل کوین ویزا: کارت‌ها، تسویه حساب و آینده

نویسنده: پرداخت ۲۰۱

طبق اطلاعات ویزا، در حال حاضر ۷۰ تا ۹۰ درصد از حجم تراکنش‌های کارت‌های اعتباری و نقدی پشتیبانی‌شده توسط استیبل‌کوین‌ها در شبکه آنها انجام می‌شود و این تعداد همچنان در حال افزایش است.

دیوید رولف، مدیر ویزا ونچرز - بازوی سرمایه‌گذاری بزرگترین شبکه پرداخت جهان - است که ماموریت آن یافتن شرکت‌های برنده در حوزه‌های مهم استراتژیک برای ویزا است.

حدود دو سال و نیم پیش، استیبل کوین‌ها به یکی از نقاط کانونی تبدیل شدند. در آن زمان، تیم دیگر به ارزهای دیجیتال به عنوان یک «محصول کارتی» نگاه نمی‌کرد، بلکه استیبل کوین‌ها را به عنوان یک راه حل واقعی که می‌تواند مشکلات دنیای واقعی را برطرف کند، در نظر می‌گرفت.

از آن زمان، ویزا:

• تسویه حساب استیبل کوین 24 ساعته و 7 روز هفته را آغاز کرد

• از استفاده از USDC برای پیش‌تامین جریان‌های پولی فرامرزی (از طریق ویزا دایرکت) پشتیبانی کرد.

• با شرکت‌هایی مانند Rain و Western Union همکاری کرد تا کارت‌های پشتیبانی‌شده با استیبل‌کوین را برای گیرندگان حواله که هرگز با ارز دیجیتال تعامل نداشته‌اند، فراهم کند.

دیوید همچنین شکاف‌های کلیدی موجود را بررسی کرد:

• نقدینگی ارز محلی

• زیرساخت پرداخت B2B

• قابلیت برنامه‌ریزی درون زنجیره‌ای

و ویزا ونچرز امیدوار است که شاهد توسعه بیشتر در این زمینه‌ها در بین سازندگان باشد.

این محتوا در کنفرانس A Very Stable در سانفرانسیسکو در سال ۲۰۲۶ ضبط شده است.

مهمان: دیوید رولف (رئیس ویزا ونچرز)
میزبان: درو راجرز

مجری (درو راجرز):
فکر می‌کنم برای خیلی از ما، احتمالاً حدود دو سال و نیم تا سه سال پیش بود که ناگهان یک لحظه «آها» به سراغمان آمد. وقتی شروع به دیدن استیبل کوین‌ها کردیم و متوجه شدیم که آنها واقعاً مشکلات خاصی را حل می‌کنند. من معتقدم استیبل کوین‌ها از مرحله تناسب محصول با بازار بسیار فراتر رفته‌اند.

مجری (روایت):
دیوید رولف رئیس ویزا ونچرز است. او توضیح داد که چگونه ویزا موج بعدی زیرساخت‌های مالی جهانی را تأمین مالی می‌کند و چگونه بزرگترین شبکه پرداخت جهان با سرعت نرم‌افزاری عمل می‌کند. از نظر ما، حدود ۷۰ تا ۹۰ درصد از حجم تراکنش‌های کارت‌های اعتباری و نقدی پشتیبانی‌شده توسط استیبل‌کوین‌ها در شبکه ویزا انجام می‌شود. در مجموع، مردم هنوز به درک بیشتری نیاز دارند: استیبل کوین‌ها فقط برای آن دسته از بازیکنان دیوانه Degen DeFi نیستند؛ آنها مشکلات واقعی را حل می‌کنند. اگر من یک سازنده در این اتاق بودم، به این فکر می‌کردم: چگونه می‌توانم با ویزا تعامل داشته باشم؟ ویزا چگونه می‌تواند از شبکه، مقیاس، روابط و میلیاردها اعتبار حساب خود برای کمک به من در ساخت کسب و کارم استفاده کند؟ برای یادگیری کامل استراتژی، لطفاً به Stable Dash گوش دهید.

میزبان:
این شهر در کنار پل گلدن گیت. واقعاً شهری پر از شگفتی است.

مجری (درو راجرز):
دیوید، از اینکه وقت گذاشتید و در کنفرانس «یک کنفرانس بسیار پایدار» در سانفرانسیسکو به ما پیوستید، سپاسگزاریم. فضای اینجا خیلی پرجنب‌وجوش است. شما همین الان میزبان یک گفتگو روی صحنه بودید. میزبان چه کسی did-133">بودید ؟

دیوید رولف:
البته. من به تازگی میزبان گفتگویی با فاروق از رین و مالکوم از وسترن یونیون بودم. آنها از یک همکاری، اساساً همکاری با ویزا، خبر دادند: وجوه ارسالی از طریق وسترن یونیون نه تنها به صورت نقدی، بلکه مستقیماً از طریق کارت ویزا صادر شده توسط وسترن یونیون و با پشتیبانی استیبل کوین‌ها قابل دریافت هستند. بنابراین فکر می‌کنم این موضوع تأثیر قابل توجهی بر بسیاری از مردم خواهد داشت.

کسانی که قبلاً فقط می‌توانستند پول نقد دریافت کنند، اکنون می‌توانند پول خود را در اقتصاد دیجیتال نگه دارند. در صورت تمایل، می‌توانند وجوه خود را به صورت استیبل کوین نیز نگهداری کنند. بله، گفتگوی خیلی جالبی بود.

مجری (درو راجرز):
بله، امروز اینجا انرژی قوی‌ای وجود دارد، مخصوصاً در این منطقه که دفتر ویزا فقط چند بلوک آن طرف‌تر است؛ امیدوارم اشتباه نکنم.

ویزا در این زمینه فعالیت داشته است. در واقع، ما قبلاً با کوی چت کرده بودیم، وقتی که با فاروق از رین، کوی و من پادکستی ساختیم. با هم در موردش صحبت کردیم. واقعاً جالب است که می‌بینیم ویزا نه تنها از نظر نوآوری در محصول، بلکه در کار شما در بخش سرمایه‌گذاری خطرپذیر نیز به طور مداوم در این بحث شرکت می‌کند.

شاید قبل از شروع، بتوانید نقش، مسئولیت‌های خود و دیدگاهتان نسبت به وضعیت فعلی سازندگان و بنیان‌گذاران، به ویژه در فضای استیبل‌کوین، مانند محیط استارتاپی فعلی، موقعیت تیم‌ها و هرگونه شکافی که ممکن است وجود داشته باشد را معرفی کنید؟ اما بیایید با جایگاه شما در این سازمان شروع کنیم.

دیوید رولف:
البته. من بیش از ۸ سال است که در ویزا هستم و سه سال و نیم گذشته رهبری تیم Venture را بر عهده داشته‌ام. ما یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر سنتی نیستیم. اگرچه ما قطعاً به دنبال بازده مالی قوی هستیم، اما این هدف اصلی ما نیست. ما کارمندان ویزا هستیم و به جک فورستل، مدیر ارشد محصول و استراتژی، گزارش می‌دهیم. بنابراین ما از نظر استراتژیک در یک راستا هستیم.

ماموریت ما این است که واقعاً شرکت‌های برنده آینده را در حوزه‌هایی که برای ویزا بسیار مهم هستند، پیدا کنیم. برخی از آنها شرکای تجاری فعلی هستند، برخی دیگر نیستند، و به طور فزاینده‌ای، این شرکت‌ها در حوزه‌هایی که ما "برای ویزا بسیار مهم" می‌دانیم، فعال هستند.

ما فقط یک تیم Ventures داریم که مسئول سرمایه‌گذاری‌های جهانی است. بیش از نیمی از سبد سهام ما خارج از آمریکای شمالی است. استیبل کوین‌ها یکی از حوزه‌های کلیدی هستند که ما روی آنها تمرکز می‌کنیم، زیرا این حوزه پویایی بسیار قوی دارد. بسیاری از بنیانگذاران از این فناوری برای حل مشکلات واقعی استفاده می‌کنند. برای ما، وقتی موجی از فناوری را می‌بینیم که به مسائل واقعی می‌پردازد، آن مرحله‌ای است که بیشترین علاقه و هیجان را به آن داریم.

من معتقدم که استیبل کوین‌ها از مرحله تناسب محصول با بازار بسیار فراتر رفته‌اند، اما در عین حال، مردم هنوز در حال بررسی کارهای دیگری هستند که می‌توانند انجام دهند. بنابراین در طول دو سال گذشته، ما زمان زیادی را صرف درک این فضا و تعامل با افراد زیادی کرده‌ایم. ما واقعاً سرمایه‌گذاری‌هایی انجام داده‌ایم، اما چیزی که واقعاً روی آن تمرکز داریم این است: چه چیزی می‌توانیم یاد بگیریم؟ چطور می‌توانیم به این شرکت‌ها کمک کنیم؟ چگونه می‌توانیم آنها را به تیم‌های دیگر در ویزا متصل کنیم؟ چگونه می‌توانیم آنها را به سایر سرمایه‌گذاران خطرپذیر که برایشان مناسب هستند، معرفی کنیم؟ این واقعاً جالب است.

مجری (درو راجرز):
من در این مورد سوالی دارم. این لحظه برای استیبل کوین‌ها - و قابلیت «حل مسئله واقعی» که شما به آن اشاره کردید - از نظر استراتژیک برای کسب و کار ویزا مهم است. همچنین اشاره کردید که سه سال است که این کار را انجام می‌دهید. از دیدگاه شخصی شما، درک شما از استیبل کوین‌ها در طول این سه سال چگونه تغییر کرده است؟ استیبل کوین‌ها واقعاً از چه زمانی به یک موضوع استراتژیک تبدیل شدند؟ الان در مقایسه با سه سال پیش، آنها را چگونه می‌بینید؟

دیوید رولف:
از دیدگاه شخصی من، و از دیدگاه ویزا، ما در واقع خیلی زود یک تیم کریپتو داشتیم. و ما موج‌های زیادی از کارت‌های رمزنگاری‌شده، مانند کارت‌های اعتباری، کارت‌های نقدی و غیره را پشت سر گذاشته‌ایم. بنابراین ما از همان ابتدا درگیر بودیم. اما اینها فرصت‌های سرمایه‌گذاری واقعی نبودند.

لحظه‌ی «آها»ی واقعی حدود دو سال و نیم تا سه سال پیش اتفاق افتاد، زمانی که ما شروع به دیدن استیبل کوین‌ها کردیم و متوجه شدیم که آنها مشکلات واقعی را حل می‌کنند. به خصوص برخی از مسائلی که، راستش را بخواهید، خود ویزا عمیقاً درگیر آنهاست، مانند جابجایی پول. ما حرکت پول را خیلی خوب درک می‌کنیم - سوال این است: چگونه جریان وجوه را تسریع کنیم؟

بنابراین برای من، این یک فرآیند یادگیری مداوم بوده است، دائماً با مردم در ارتباط بوده‌ام و سعی کرده‌ام این فضا را درک کنم. در عین حال، من به این فکر می‌کنم که ویزا کجا می‌تواند کمک کند. کجا میتونیم شرکت کنیم؟ چه کاری از دست ما برمی‌آید؟

اگر به برخی از قابلیت‌های محصولی که بعداً راه‌اندازی کردیم، مانند تسویه حساب استیبل کوین، نگاهی بیندازم، این به معنای دستیابی به تسویه حساب ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته است. این یعنی تراکنشی که ممکن بود جمعه ساعت ۸ شب تسویه شود، حالا می‌تواند جمعه ساعت ۹ شب تسویه شود، به جای اینکه تا دوشنبه منتظر بماند. این در واقع جریان وجوه را تسریع می‌کند، که برای ما و شرکایمان مهم است.

تسویه حساب با استیبل کوین یکی از جنبه‌ها است. ما هم داریم ازش استفاده می‌کنیم. ما فقط شریک و سرمایه‌گذار نیستیم؛ ما همچنین کاربر هستیم. برای مثال، ما USDC را به عنوان وجوه تسویه حساب برای پیش تأمین مالی جریان‌های پولی فرامرزی که از طریق شبکه ویزا دایرکت انجام می‌شوند، می‌پذیریم.

البته، پرداخت‌های پشتیبانی‌شده با استیبل کوین، مانند کارت‌های ویزا، کارت‌های نقدی و کارت‌های اعتباری پشتیبانی‌شده با استیبل کوین، نیز وجود دارند. از نظر ما، حدود ۷۰ تا ۹۰ درصد از حجم تراکنش‌های کارت‌های اعتباری و نقدی پشتیبانی‌شده توسط استیبل‌کوین‌ها در شبکه ما قرار دارد. بنابراین این سفر در مورد یادگیری مداوم، تعامل مداوم و اتصال منابع و تیم‌های مختلف بوده است.

مجری (درو راجرز):
شرکت‌هایی مثل رین، شرکت‌های کارت هستند و ما دوست داریم در مورد تیم‌هایی مثل آنها اطلاعات کسب کنیم. همکاری آنها با ویزا، که شامل ترکیب تسویه حساب با استیبل کوین و کارت‌ها می‌شود، بسیار زیبا است. برای بسیاری از سازندگان حاضر در جلسه که روی زیرساخت‌ها و دارایی‌ها کار می‌کنند، ترکیب‌هایی مانند ویزا و رین می‌توانند واقعاً حجم تراکنش‌ها را افزایش داده و سرعت بخشند.

از منظری دیگر، به نظر شما چه شکاف‌ها، مسائل، نقاط درد یا فرصت‌های گسترده‌تری هنوز در بازار وجود دارد؟ وقتی در مورد استراتژی به صورت داخلی با تیم خود فکر می‌کنید، آیا حوزه‌هایی وجود دارد که احساس می‌کنید «کارآفرینان باید تلاش‌های خود را در آنجا متمرکز کنند»؟ الان این چه حسی داره؟

دیوید رولف:
من می‌توانم از چند زاویه به این پاسخ بدهم.

اول اینکه، من معتقدم که هنوز به طور کلی نیاز به آموزش آگاهی‌بخشی بیشتری وجود دارد. بسیاری از مردم هنوز فکر می‌کنند که استیبل کوین‌ها برای آن دسته از «بازیکنان دیوانه Degen DeFi» هستند. اما در واقع، آنها در حال حل مشکلات واقعی هستند. درست همانطور که در مورد رین و وسترن یونیون صحبت کردیم، این گیرندگان اصلاً کاربران بومی کریپتو نیستند. این فقط استفاده از یک فناوری برای حل یک مشکل است.

اگر به برخی از مسائل جاری، مانند رمپ‌های ورود/خروج، که نقدینگی ارز محلی است، نگاه کنم. اگر اصطلاحاً «ساندویچ استیبل کوین» را در نظر بگیرید، وقتی نیاز به تبدیل استیبل کوین‌ها به ارز محلی دارید، بسیاری از کشورها در واقع فاقد نقدینگی کافی ارز محلی هستند. بنابراین شرکت‌های زیادی در تلاش برای حل مشکل نقدینگی هستند. این یک عامل کلیدی است که به فرزندخواندگی کمک خواهد کرد.

خود فناوری زیربنایی خوب است. من فکر می‌کنم مشکل بیشتر در سطح فرزندخواندگی نهفته است.

علاوه بر این، پیچیدگی‌هایی نیز وجود دارد، مانند امکان ارسال استیبل کوین‌ها از طریق بلاکچین‌های مختلف. چگونگی مدیریت این موارد و اطمینان از ارسال پول به آدرس صحیح در زنجیره صحیح، مسائلی هستند که هنوز وجود دارند. اگرچه برخی روی آن کار می‌کنند، اما هنوز در «مرحله زیرساخت» است. برای مثال، «خطاهای انگشت بزرگ» مسائلی هستند که همه امیدوارند سیستم بتواند آنها را از بین ببرد.

نکته دیگری که می‌خواهم به آن اشاره کنم، قابلیت حمل اطلاعات همراه با پرداخت‌ها است. استیبل کوین‌ها راهی برای جابجایی وجوه هستند، اما جابجایی وجوه معمولاً با اطلاعات زیادی همراه است. من معتقدم که در پرداخت‌های B2B فرصت بزرگی وجود دارد. استیبل کوین‌ها می‌توانند در اینجا نقشی ایفا کنند، اما این امر به بلوغ زیادی نیاز دارد و موارد زیادی باید ایجاد شود، مانند ارتباط با سیستم‌های حساب‌های پرداختنی (AP) و حساب‌های دریافتنی (AR). همه اینها در حال پیشرفت هستند، اما اگر می‌خواهیم به یک تغییر کیفی دست یابیم، اینها مسیرهای کلیدی هستند.

مجری (درو راجرز):
برخی افراد ویزا را به عنوان یک «شبکه انتقال اطلاعات» یا به عنوان پروتکلی برای انتقال وضعیت و اطلاعات بین شرکت‌کنندگان مختلف توصیف می‌کنند. نظر شما چیست؟

اگر این را با استیبل کوین‌ها ترکیب کنیم، به نظر شما چه اطلاعاتی ارزشمند است؟ مثلاً اطلاعات پرداخت‌کننده، اطلاعات جغرافیایی یا چیز دیگری؟

دیوید رولف:
به نظرم توصیف خیلی خوبیه. من با آن دیدگاه موافقم. بخشی از کار ویزا در واقع مربوط به انتقال اطلاعات است. البته، ما در عمل در حال انتقال وجوه نیز هستیم و در عین حال اطلاعات مربوط به آن وجوه را بین بانک‌های همکار منتقل می‌کنیم.

من معتقدم که در واقع اطلاعات زیادی وجود دارد که می‌توان در جریان جریان وجوه به آن پیوست کرد.

اما در عین حال، استیبل کوین‌ها چیزهایی هم دارند که ممکن است «از دست بدهید». برای مثال، برخی افراد ممکن است بپرسند: آیا همه پرداخت‌ها در آینده از این استفاده خواهند کرد؟ شاید، اما درست مانند پول نقد و چک، همه آنها معایبی دارند. به محض اینکه پول ارسال شود، دیگر تمام شده است. درست مثل حواله‌های بانکی.

به نظر من استیبل کوین ها روش بسیار خوبی برای انتقال وجه هستند؛ شاید همیشه ارزان ترین نباشند، اما مزیت آنها «سرعت نرم افزاری» است.

من همچنین معتقدم که فرصت بسیار بزرگی در قابلیت برنامه‌ریزی وجود دارد. از آنجا که این سیستم روی زنجیره است، وقتی آن را با سیستم‌های دیگر ترکیب می‌کنید، مانند راه‌اندازی خودکار تسویه حساب‌ها یا اجرای خودکار شرایط خاص، بسیار جالب می‌شود. می‌دانم که خیلی‌ها همین الان هم دارند روی این موضوع کار می‌کنند.

اما تأکیدی که قبلاً به آن اشاره کردم، بیشتر در مورد انتقال اطلاعات همراه با پرداخت در سناریوهای B2B است که نیاز به توسعه و ساخت دارد.

مجری (درو راجرز):
در سناریوهای B2B، اگر یک «وضعیت ایده‌آل» را تصور می‌کنید، کدام موارد استفاده در حال حاضر بیشترین کشش را دارند؟ آیا پرداخت‌ها، مدیریت صندوق یا چیز دیگری است؟

دیوید رولف:
به نظرم هنوز زوده و نمیشه نتیجه گیری قطعی کرد.

در واقع برخی شرکت‌ها از استیبل کوین‌ها به عنوان مکانیسم پرداخت استفاده می‌کنند، به خصوص آن‌هایی که توزیع جغرافیایی گسترده‌ای دارند.

من همچنین یک جمله جالب شنیدم: اگر در یک شرکت استیبل کوین توزیع شده در سطح جهانی کار می‌کنید اما به صورت استیبل کوین حقوق نمی‌گیرید، کمی عجیب به نظر می‌رسد. بنابراین فکر می‌کنم این نشان دهنده وضعیت پذیرندگان اولیه است.

اما برای اینکه واقعاً به جریان اصلی تبدیل شود، زیرساخت‌های زیادی باید ساخته شود و کارهای زیادی برای انطباق با قوانین لازم است.

به خصوص در سناریوهای فرامرزی، من معتقدم که کاربرد اصلی، جابجایی پول فرامرزی است. اما نکته کلیدی این است: وقتی وجوه وارد سیستم ارز فیات می‌شوند یا از آن خارج می‌شوند، آن بخش بسیار مهم است و شما باید به صورت محلی تنظیم شوید.

بنابراین، در مجموع، این هنوز در مراحل اولیه است. اما ما در مورد موارد استفاده‌ای که همه در حال تلاش و کاوش هستند، بسیار هیجان‌زده‌ایم. بسیاری از افراد در ویزا هر روز به این مسائل فکر می‌کنند، بنابراین ما خوشحالیم که این منابع را به هم متصل می‌کنیم.

مجری (درو راجرز):
این یک فضای بسیار جالب است. یک سوال آخر.

اگر با اتاقی پر از سازندگان استیبل کوین روبرو بودید - که بسیاری از آنها پیشکسوتان صنعت، کارآفرینان، سازندگان زیرساخت و سرمایه گذاران هستند - چیزی که بیش از همه دوست دارید آنها بدانند چیست؟ در مورد ویزا یا ویزا ونچرز، چیزی که بیش از همه دوست دارید آنها بفهمند چیست؟

دیوید رولف:
می‌تونم بگم انرژی اینجا واقعاً قویه. من تازه طبقه بالا بودم، و آن اتاق از قبل پر شده بود، و مردم بیرون بودند، و هوای سانفرانسیسکو امروز عالی بود.

وقتی صحبت از ویزا می‌شود، فکر می‌کنم مهمترین چیزی که باید درک شود این است: ما «توانمندساز» هستیم. ما یک شبکه هستیم.

ما به دنبال راه‌هایی برای بهره‌برداری از دارایی‌هایی که ساخته‌ایم برای کمک به موفقیت کسب‌وکارها خواهیم بود. این موضوع هم در مورد شرکت‌های بزرگ و هم در مورد استارت‌آپ‌ها صدق می‌کند.

نقاط تماس مختلفی در ویزا وجود دارد و ما هر روز هزاران نفر را داریم که با خود فکر می‌کنند: چگونه می‌توانیم از قابلیت‌هایی که ایجاد کرده‌ایم برای کمک به موفقیت شرکایمان بهره ببریم؟

بنابراین اگر شما در این اتاق سازنده هستید، باید فکر کنید: ویزا چگونه می‌تواند به شما کمک کند؟ بر اساس شبکه، مقیاس، روابط و میلیاردها نقطه پایانی و اعتبارنامه حساب، چه کاری می‌توانیم برای شما انجام دهیم؟

من همه را تشویق می‌کنم که در مورد این سوال فکر کنند و سپس افراد مناسبی را برای ارتباط فعال پیدا کنند.

وقتی با بسیاری از شرکت‌ها صحبت می‌کنم، همیشه از آنها می‌پرسم: می‌خواهید ویزا چگونه به شما کمک کند؟

ما دارایی‌های زیادی داریم، جهانی هستیم و می‌خواهیم با شرکت‌هایی همکاری کنیم که می‌توانیم به موفقیت آنها کمک کنیم.

مجری (درو راجرز):
خیلی عالیه. خوشحالم که در این فضا هستید و از وقتی که گذاشتید سپاسگزارم. دفعه بعد دوباره صحبت می‌کنیم.

دیوید رولف:
ممنون، از این گفتگو لذت بردم.

میزبان:
خوش بگذره.

مجری (روایت):
این پایان گفتگوی اختصاصی ما با دیوید رولف (ویزا) است. شهری در کنار پل گلدن گیت. شهری واقعاً شگفت‌انگیز.