نیات و حل‌کننده‌ها چیستند؟ لایه نامرئی که معاملات DeFi شما را اجرا می‌کند

مقدمه

بیشتر کاربران DeFi بر این باورند که هنگام تعویض توکن‌ها در Uniswap یا SushiSwap به‌طور مستقیم با یک سازنده بازار خودکار (AMM) تعامل دارند. در سال 2022، این موضوع به‌طور کلی درست بود. یک کاربر یک تراکنش را امضا کرد، آن تراکنش وارد ممپول عمومی شد، یک اعتبارسنج آن را در یک بلوک گنجاند و فرمول محصول ثابت AMM قیمت را تعیین کرد.

این مدل یک مشکل دارد. ممپول‌های عمومی شکارگاه‌هایی هستند. ربات‌های MEV تراکنش‌های در حال انتظار را زیر نظر دارند و حملات ساندویچی را اجرا می‌کنند: آن‌ها قبل از اینکه معامله شما قیمت را بالا ببرد خرید می‌کنند و سپس بعد از آن می‌فروشند و از اختلاف قیمت ارزش استخراج می‌کنند. Flashbots تخمین زده است که استخراج MEV در اتریوم تا سال 2023 بیش از 600 میلیون دلار سود تجمعی داشته است که سهم قابل توجهی از آن ناشی از حملات ساندویچی بر روی معاملات خرده‌فروشی است. برای نگاهی عمیق‌تر به اینکه این استخراج چگونه کار می‌کند، به مقاله MEV مراجعه کنید.

پروتکل‌های مبتنی بر نیت این جریان را بازسازی می‌کنند. به‌جای پخش یک تراکنش که هر جزئیات اجرایی را مشخص می‌کند، کاربر یک نیت را امضا می‌کند: یک بیانیه اعلامی از نتیجه مطلوب. یک شبکه از حل‌کننده‌ها سپس برای پر کردن آن نیت با بهترین قیمت ممکن، به‌صورت آفلاین رقابت می‌کند، بدون اینکه سفارش را به ممپول عمومی افشا کند.

این راهنما مکانیک‌های نیت‌ها و حل‌کننده‌ها، نحوه پیاده‌سازی آن‌ها توسط پروتکل‌های اصلی و تعهداتی که کاربران می‌پذیرند را توضیح می‌دهد.

مشکل با تعامل مستقیم با AMM

زمانی که یک کاربر توکن‌ها را از طریق یک AMM سنتی تعویض می‌کند، تراکنش یک مسیر خاص را رمزگذاری می‌کند: تعویض توکن A برای توکن B در استخر X، با حداقل خروجی Y، تا مهلت Z. این خاص بودن سه مشکل ایجاد می‌کند.

آسیب‌پذیری MEV. تراکنش در ممپول عمومی می‌نشیند تا یک اعتبارسنج آن را شامل شود. در طول آن زمان، ربات‌ها می‌توانند معامله مورد نظر را ببینند و آن را ساندویچ کنند و از کاربر ارزش استخراج کنند. تحقیقات دانشگاهی از تیم Flashbots مستند کرده است که حملات ساندویچی به کاربران خرده‌فروشی سالانه حدود 200 میلیون تا 300 میلیون دلار هزینه دارد فقط در اتریوم. یک مورد به‌خصوص چشمگیر دید که یک معامله‌گر DeFi در یک حمله ساندویچی 100% لغزش را تجربه کرد و تمام ارزش معامله را از دست داد.

مسیر‌یابی غیر بهینه. کاربری که یک تراکنش به یک AMM واحد ارسال می‌کند، قیمت آن AMM را دریافت می‌کند. اما نقدینگی در ده‌ها DEX، چندین زنجیره و صرافی‌های متمرکز تقسیم شده است. بهترین قیمت برای یک تعویض خاص ممکن است شامل تقسیم سفارش در سه استخر در دو زنجیره باشد، مسیری که تراکنش ساده کاربر هرگز در نظر نمی‌گیرد.

عدم کارایی گاز. هر کاربر به‌طور جداگانه هزینه گاز می‌پردازد. اگر 50 کاربر بخواهند ETH را در همان بلوک به USDC تعویض کنند، آن‌ها 50 تراکنش جداگانه ارسال می‌کنند که هر کدام هزینه گاز خود را پرداخت می‌کنند. هیچ مکانیزمی برای گروه‌بندی وجود ندارد.

چگونه نیت‌ها کار می‌کنند

یک نیت مدل تراکنش را معکوس می‌کند. به‌جای مشخص کردن نحوه اجرای یک معامله، کاربر مشخص می‌کند که چه چیزی می‌خواهد به‌دست آورد.

یک نیت معمولی شامل:

• توکن ورودی و مقدار. آنچه کاربر مایل به خرج کردن است.
• توکن خروجی و حداقل مقدار. آنچه کاربر می‌خواهد دریافت کند، با یک قیمت کف.
• انقضا. مهلتی که پس از آن نیت منقضی می‌شود.
• امضا. اثبات رمزنگاری که کاربر این نیت را تأیید کرده است.

نیت یک تراکنش بلاک‌چینی نیست. این یک پیام امضا شده آفلاین است که به یک سیستم جریان سفارش خاص پروتکل ارسال می‌شود به‌جای ممپول اتریوم. این تمایز بسیار مهم است: زیرا نیت هرگز وارد ممپول عمومی نمی‌شود، برای ربات‌های MEV که به دنبال فرصت‌های ساندویچی هستند، نامرئی است.

پس از ارسال، نیت وارد یک حراج حل‌کننده می‌شود. پیام امضا شده تأیید شرطی برای یک قرارداد تسویه برای انتقال توکن‌های ورودی کاربر را می‌دهد، اما فقط زمانی که حل‌کننده خروجی وعده داده شده را ارائه دهد. وجوه کاربر تا لحظه تسویه اتمی در کیف پول آن‌ها باقی می‌ماند.

حل‌کننده‌ها چه کار می‌کنند و چگونه رقابت می‌کنند

یک حل‌کننده یک نهاد (یک ربات، یک سازنده بازار، یک شرکت تجاری) است که نیت‌های ورودی را زیر نظر دارد و برای پر کردن آن‌ها رقابت می‌کند.

رقابت در پروتکل‌ها به‌طور متفاوتی عمل می‌کند، اما ساختار کلی به این صورت است:

1. پخش نیت. پروتکل نیت‌های جدید را به حل‌کنندگان ثبت‌نام شده توزیع می‌کند.
2. تولید راه‌حل. هر حل‌کننده نیت را تحلیل کرده و تعیین می‌کند که چگونه آن را پر کند. یک حل‌کننده ممکن است از چندین استخر DEX عبور کند، از موجودی خصوصی استفاده کند، از زنجیره‌ای دیگر پل بزند یا چندین نیت را به یک دسته واحد ترکیب کند.
3. ارسال پیشنهاد. حل‌کنندگان پیشنهاد اجرای خود را ارسال می‌کنند، از جمله خروجی که کاربر دریافت خواهد کرد.
4. حل مزایده. پروتکل حل‌کننده برنده را انتخاب می‌کند، معمولاً کسی که بهترین قیمت را پس از تمام هزینه‌ها به کاربر ارائه می‌دهد.
5. تسویه زنجیره‌ای. حل‌کننده برنده معامله را در زنجیره اجرا می‌کند و قرارداد تسویه تأیید می‌کند که کاربر حداقل خروجی وعده داده شده را دریافت کرده است.

حل‌کنندگان با ریسک خود عمل می‌کنند. آن‌ها سرمایه را پیش می‌گذارند، هزینه گاز را پرداخت می‌کنند و پیچیدگی اجرای معامله را مدیریت می‌کنند. سود آن‌ها از اختلاف بین قیمتی که می‌توانند تأمین کنند و قیمتی که به کاربر پیشنهاد می‌دهند، منهای هزینه‌های گاز و سرمایه به دست می‌آید. رقابت بین حل‌کنندگان این حاشیه را فشرده می‌کند و ارزش بیشتری را به کاربران بازمی‌گرداند.

اقتصاد عملیات حل‌کننده‌ها یک مانع طبیعی برای ورود ایجاد می‌کند. حل‌کردن رقابتی نیاز به سرمایه برای موجودی، زیرساخت با تأخیر کم برای نظارت بر چندین منبع نقدینگی و الگوریتم‌های مسیریابی پیچیده دارد. مقیاس عملیاتی ربات‌های MEV شدت محاسباتی بهینه‌سازی اجرای زنجیره‌ای را نشان می‌دهد. حل‌کنندگان همان کار را انجام می‌دهند اما ارزش را به سمت کاربران هدایت می‌کنند به جای اینکه آن را استخراج کنند.

پروتکل CoW: مزایده‌های دسته‌ای و تصادف خواسته‌ها

پروتکل CoW (که قبلاً CowSwap نامیده می‌شد) مدل نیت-حل‌کننده را در اتریوم پیشگام کرد. نام آن از "تصادف خواسته‌ها" (CoW) گرفته شده است، مفهومی از اقتصاد.

نوآوری کلیدی مزایده‌های دسته‌ای است. به جای پر کردن سفارشات یکی یکی، پروتکل CoW نیت‌ها را در یک بازه زمانی (تقریباً 30 ثانیه) جمع‌آوری می‌کند و سپس یک مزایده دسته‌ای واحد را اجرا می‌کند که در آن حل‌کنندگان برای پر کردن تمام سفارشات به‌طور همزمان رقابت می‌کنند.

این فرصتی برای تطابق مستقیم ایجاد می‌کند. اگر آلیس بخواهد 1 ETH را برای USDC بفروشد و باب بخواهد 1 ETH را با USDC بخرد، یک حل‌کننده می‌تواند آن‌ها را به‌صورت همتا به همتا تطابق دهد بدون اینکه به یک استخر نقدینگی دست بزند. هیچ‌یک از طرفین هزینه AMM یا اختلاف قیمت را پرداخت نمی‌کند. حل‌کننده با گرفتن اختلاف قیمت بین قیمت‌های محدود دو کاربر سود می‌برد.

پروتکل CoW این را یک معامله "تصادف خواسته‌ها" می‌نامد. در عمل، معاملات خالص CoW سهم معناداری از حجم را تشکیل می‌دهند، اما زمانی که اتفاق می‌افتند، هر دو طرف قیمتی بهتر از هر AMM که می‌تواند ارائه دهد، دریافت می‌کنند.

برای سفارشاتی که نمی‌توانند به‌صورت همتا به همتا تطابق یابند، حل‌کنندگان از نقدینگی زنجیره‌ای عبور می‌کنند. فرمت مزایده دسته‌ای هنوز کمک می‌کند: زیرا تمام سفارشات در یک تراکنش تسویه می‌شوند، هزینه‌های گاز در سراسر دسته توزیع می‌شوند. یک دسته از 30 مبادله هزینه ثابت تراکنش را یک بار پرداخت می‌کند، نه 30 بار.

تا میانه سال 2026، پروتکل CoW بیش از 80 میلیارد دلار حجم تجمعی را پردازش کرده بود و آن را به یکی از بزرگ‌ترین پروتکل‌های DEX از نظر تعداد معاملات تبدیل کرده بود. مجموعه حل‌کنندگان آن نیز بالغ شده است و سازندگان بازار و شرکت‌های تجاری مستقر در کنار اپراتورهای مستقل حل‌کننده رقابت می‌کنند.

UniswapX: لایه نیت Uniswap

UniswapX، که در سال 2023 راه‌اندازی شد، یک لایه اجرای مبتنی بر نیت را بر روی استخرهای نقدینگی موجود Uniswap اضافه می‌کند.

زمانی که یک کاربر یک مبادله را از طریق رابط Uniswap ارسال می‌کند، می‌تواند به UniswapX وارد شود. به جای مسیریابی مستقیم از طریق استخرهای Uniswap V3 یا V4، مبادله به یک نیت تبدیل می‌شود. حل‌کنندگان (که در اصطلاح UniswapX "پرکننده" نامیده می‌شوند) برای پر کردن آن رقابت می‌کنند.

UniswapX مزایده‌های سفارش هلندی را معرفی می‌کند. حداقل خروجی قابل قبول کاربر ابتدا بالا است و به مرور زمان کاهش می‌یابد و یک منحنی از پیش تعیین شده را دنبال می‌کند. اولین حل‌کننده‌ای که مایل به پر کردن در قیمت فعلی است، برنده می‌شود. این مکانیزم حل‌کننده‌ها را تشویق می‌کند تا سریع پر کنند (آن‌ها حاشیه بهتری در اوایل دریافت می‌کنند) در حالی که کاربران را از دریافت قیمت بد محافظت می‌کند (مزایده در سطح تهاجمی شروع می‌شود).

یک انتخاب طراحی حیاتی: اگر هیچ حل‌کننده‌ای قبل از رسیدن به قیمت استخر یونی سواپ، سفارش را پر نکند، سفارش به‌طور خودکار به مسیر یونی سواپ در زنجیره بازمی‌گردد. کاربر همیشه حداقل قیمت AMM را دریافت می‌کند. حل‌کننده‌ها تنها می‌توانند با ارائه چیزی بهتر برنده شوند.

یونی سواپ ایکس همچنین نیت‌های بین زنجیره‌ای را معرفی می‌کند. یک کاربر در آربیتروم می‌تواند نیتی برای دریافت توکن‌ها در آپتیمیزم ابراز کند. حل‌کننده پل‌سازی را مدیریت می‌کند و قراردادهای تسویه در هر دو زنجیره نتیجه را تأیید می‌کنند. از دیدگاه کاربر، این یک مبادله واحد است. این قابلیت بین زنجیره‌ای در سال 2025 با پل‌سازی بدون مجوز در نه شبکه، با قدرت زیرساخت نیت پروتکل Across گسترش یافت. شما ممکن است همچنین دوست داشته باشید: MEV چیست؟ ارزش حداکثری قابل استخراج، مالیات نامرئی بر روی ارزهای دیجیتال

Across: نیت‌ها برای انتقالات بین زنجیره‌ای

پروتکل Across مدل نیت-حل‌کننده را به‌طور خاص برای انتقالات بین زنجیره‌ای اعمال می‌کند.

پل‌سازی توکن‌ها بین زنجیره‌ها به‌طور سنتی شامل مکانیزم‌های قفل و تولید، پنجره‌های تأیید خوش‌بینانه (اغلب 7 روز برای رول‌آپ‌های خوش‌بینانه) یا پل‌های مبتنی بر استخر نقدینگی بود. همه این‌ها کند، پرهزینه یا هر دو هستند.

Across پل‌سازی را به‌عنوان یک نیت بازسازی می‌کند. کاربر یک پیام امضا می‌کند: "من 1,000 USDC در اتریوم دارم و می‌خواهم 1,000 USDC در آربیتروم داشته باشم." یک حل‌کننده (که در Across به آن "ریلییر" گفته می‌شود) بلافاصله 1,000 USDC را از موجودی خود به کاربر در آربیتروم ارسال می‌کند و سپس بعداً از سیستم تسویه Across در اتریوم بازپرداخت می‌گیرد.

نتیجه: زمان‌های پل‌سازی به ثانیه اندازه‌گیری می‌شوند نه دقیقه یا روز. کاربر منتظر تأیید بین زنجیره‌ای نمی‌ماند. حل‌کننده آن ریسک انتظار را در ازای یک هزینه به عهده می‌گیرد.

لایه تأیید Across از یک اوراکل خوش‌بینانه (UMA) استفاده می‌کند. اگر ادعای حل‌کننده در یک پنجره چالش مورد مناقشه قرار نگیرد، بازپرداخت پردازش می‌شود. این یک بازی اقتصادی ایجاد می‌کند که در آن ریلیینگ صادقانه سودآور است و ادعاهای تقلبی با کاهش وثیقه مجازات می‌شوند.

همکاری Across با یونی سواپ در چارچوب نیت‌های باز هدف دارد تا نحوه کار نیت‌ها را در سراسر پروتکل‌ها استاندارد کند و تکه‌تکه شدن فعلی که کاربران را مجبور به انتخاب یک سیستم نیت خاص می‌کند، کاهش دهد.

ERC-7683 و تلاش برای استانداردسازی

یک محدودیت عمده در سیستم‌های نیت فعلی این است که هر پروتکل فرمت نیت، شبکه حل‌کننده و قرارداد تسویه خود را تعریف می‌کند. یک نیت ارسال شده به پروتکل CoW نمی‌تواند توسط یک حل‌کننده یونی سواپ ایکس پر شود. این تکه‌تکه شدن رقابت حل‌کننده‌ها را محدود می‌کند و استخر نقدینگی موجود برای هر سیستم را کاهش می‌دهد.

ERC-7683، که توسط یونی سواپ و Across در سال 2024 پیشنهاد شده است، هدف دارد یک استاندارد جهانی برای نیت‌های بین زنجیره‌ای ایجاد کند. این پیشنهاد یک فرمت نیت مشترک (به نام "CrossChainOrder") را تعریف می‌کند که هر پروتکلی می‌تواند آن را بپذیرد. حل‌کننده‌هایی که استاندارد را پیاده‌سازی می‌کنند می‌توانند نیت‌ها را از هر پروتکل سازگار پر کنند و رقابت را افزایش داده و قیمت‌ها را بهبود بخشند.

استاندارد دو رابط را تعریف می‌کند: ISettlementContract (که قراردادهای تسویه آن را پیاده‌سازی می‌کنند) و IOriginSettler / IDestinationSettler (که اجرای بین زنجیره‌ای را مدیریت می‌کنند). با استانداردسازی این رابط‌ها، ERC-7683 به یک حل‌کننده واحد اجازه می‌دهد که به‌طور همزمان در پروتکل CoW، یونی سواپ ایکس و Across فعالیت کند و برای جریان سفارش از هر سه رقابت کند.

پذیرش هنوز در مراحل اولیه است. این استاندارد نیاز دارد که پروتکل‌های موجود قراردادهای تسویه خود را اصلاح کنند که شامل ممیزی‌های امنیتی و رأی‌گیری‌های حکومتی است. اما جهت‌گیری واضح است: تجارت مبتنی بر نیت به سمت یک بازار حل‌کننده یکپارچه به جای استخرهای خاص پروتکل تکه‌تکه حرکت می‌کند.

تجارت‌های مبتنی بر نیت

پروتکل‌های مبتنی بر نیت نتایج کاربر را در قیمت و حفاظت از MEV بهبود می‌بخشند. آن‌ها همچنین فرضیات و ریسک‌های جدیدی را معرفی می‌کنند.

متمرکز شدن حل‌کننده‌ها. در عمل، تعداد کمی از حل‌کننده‌های با سرمایه‌گذاری خوب، بیشتر مزایده‌ها را می‌برند. جدول رده‌بندی حل‌کننده‌های پروتکل CoW به‌طور مداوم نشان می‌دهد که ۳ تا ۵ حل‌کننده، حجم عمده‌ای را مدیریت می‌کنند. اگر رقابت بین حل‌کننده‌ها تضعیف شود، کاربران بهبود قیمت را که سیستم را باارزش می‌کند، از دست می‌دهند.

تاخیر. مزایده‌های دسته‌ای و رقابت‌های حل‌کننده زمان بین ارسال سفارش و اجرای آن را افزایش می‌دهند. دسته‌های پروتکل CoW تقریباً هر ۳۰ ثانیه تسویه می‌شوند. مزایده‌های هلندی UniswapX سریع‌تر حل می‌شوند اما هنوز شامل تاخیر هستند. برای معاملات حساس به زمان، این تاخیر می‌تواند مهم باشد.

اعتماد به حل‌کننده. کاربران به این اعتماد دارند که قرارداد تسویه به‌درستی حداقل خروجی را اجرا می‌کند. قراردادهای هوشمند مورد حسابرسی قرار گرفته‌اند، اما هنوز هم قراردادهای هوشمند هستند. علاوه بر این، مکانیزم مزایده خارج از زنجیره باید عادلانه باشد. اگر اپراتور پروتکل بتواند به برخی حل‌کننده‌ها امتیاز بدهد، مزایده واقعاً رقابتی نیست.

ریسک سانسور. از آنجا که نیت‌ها به‌صورت خارج از زنجیره به سیستم‌های خاص پروتکل ارسال می‌شوند، اپراتور پروتکل به‌طور نظری می‌تواند برخی نیت‌ها را سانسور کند. این یک مدل اعتماد متفاوت از ارسال معاملات به‌طور مستقیم به مموپول مقاوم در برابر سانسور اتریوم است.

توجه نظارتی. شبکه‌های حل‌کننده که جریان سفارش را هدایت می‌کنند، شباهت ساختاری به کارگزاران در مالی سنتی دارند. سوال این است که آیا فعالیت حل‌کننده به‌عنوان بازارسازی تحت نظارت محسوب می‌شود یا خیر. وضوح نظارتی می‌تواند این مدل را مشروع کند یا الزامات انطباقی را تحمیل کند که تعداد حل‌کننده‌های فعال را کاهش دهد.

چه چیزی پوشش داده نمی‌شود

این راهنما مکانیزم اصلی نیت‌ها و حل‌کننده‌ها را توضیح می‌دهد. این موارد را پوشش نمی‌دهد:

• پیاده‌سازی فنی الگوریتم‌های خاص حل‌کننده
• ملاحظات نظارتی در مورد فعالیت حل‌کننده (پرداخت جریان سفارش، الزامات بهترین اجرا)
• توکنومیک‌های دقیق پروتکل CoW (توکن COW) یا UMA (استفاده شده توسط Across)
• رابطه بین نیت‌ها و نقشه‌راه جداسازی پیشنهاد‌دهنده-سازنده اتریوم (PBS)

بررسی‌های عملی قبل از استفاده از پروتکل‌های مبتنی بر نیت

قیمت‌ها را مقایسه کنید. قبل از ارسال یک نیت، خروجی نقل شده را با اجرای مستقیم AMM بررسی کنید. پروتکل‌های مبتنی بر نیت باید به‌طور مداوم قیمت‌های بهتری ارائه دهند. اگر این‌گونه نباشد، مزایده حل‌کننده ممکن است رقابتی نباشد.

فهمیدن گزینه پشتیبان. UniswapX در صورت عدم پر شدن سفارش توسط هیچ حل‌کننده‌ای به مسیریابی AMM در زنجیره بازمی‌گردد. پروتکل CoW سفارشات پرنشده را منقضی می‌کند. بدانید اگر حل‌کننده‌ها نیت شما را اجرا نکنند، چه اتفاقی می‌افتد.

بررسی تحمل لغزش. حداقل خروجی در یک نیت مانند تحمل لغزش عمل می‌کند. تنظیم آن به‌طور خیلی تنگ ممکن است منجر به سفارشات پرنشده شود. تنظیم آن به‌طور خیلی شل به حل‌کننده‌ها فضایی برای ارائه قیمت‌های بدتر می‌دهد. بیشتر رابط‌ها یک مقدار پیش‌فرض تنظیم می‌کنند، اما کاربران می‌توانند آن را تنظیم کنند.

قرارداد تسویه را بررسی کنید. قرارداد هوشمند که اجرای نیت را تحمیل می‌کند، جزء کلیدی اعتماد است. بررسی کنید که آیا این قرارداد حسابرسی شده و توسط چه کسی است. به دنبال قراردادهایی باشید که غیرقابل تغییر یا تحت مدیریت یک چندامضایی قفل‌شده زمانی هستند، نه یک کلید مدیریت واحد.

اندازه سفارش را در نظر بگیرید. نیت‌ها بیشترین بهبود قیمت را برای سفارشات متوسط تا بزرگ ارائه می‌دهند، جایی که بهینه‌سازی مسیریابی و حفاظت از MEV بیشترین تأثیر را دارند. برای مبادلات بسیار کوچک در زنجیره‌های کم‌هزینه، بهبود قیمت ممکن است ناچیز باشد زیرا استخراج MEV در سفارشات کوچک کمتر سودآور است.

مراقب هزینه‌های گاز باشید. در شبکه اصلی اتریوم، اجرای قرارداد تسویه هزینه‌های گاز را اضافه می‌کند که ممکن است بهبود قیمت را برای معاملات کوچک جبران کند. در شبکه‌های لایه ۲ که هزینه گاز ارزان است، این هزینه ناچیز است. هزینه کل (شامل گاز) یک مبادله مبتنی بر نیت را با یک معامله مستقیم AMM مقایسه کنید تا مزیت خالص را ببینید.

آینده تجارت مبتنی بر نیت

معماری‌های مبتنی بر نیت در حال گسترش فراتر از مبادلات ساده توکن هستند. چندین روند تا نیمه سال ۲۰۲۶ در حال ظهور است.

نیت‌های چندعملکردی. نیت‌های کنونی توصیف‌کننده عملیات‌های تکی هستند (تعویض توکن A با توکن B). سیستم‌های نسل بعدی اجازه می‌دهند تا نیت‌های ترکیبی وجود داشته باشد: "تعویض A با B، واریز B به یک پروتکل وام‌دهی، و قرض گرفتن C در برابر آن" به عنوان یک نیت اتمی واحد. حل‌کننده‌هایی که می‌توانند کل توالی را به‌طور مؤثر اجرا کنند، برای این بسته رقابت می‌کنند.

حل‌کننده‌های مبتنی بر هوش مصنوعی. مدل‌های یادگیری ماشین در حال اعمال بر روی بهینه‌سازی حل‌کننده‌ها هستند. یک حل‌کننده هوش مصنوعی می‌تواند حرکات قیمت کوتاه‌مدت را پیش‌بینی کند، شرایط نقدینگی را در زنجیره‌ها پیش‌بینی کند و استراتژی‌های مسیریابی را به‌طور پویا تنظیم کند. مزیت محاسباتی حل‌کننده‌های مبتنی بر هوش مصنوعی می‌تواند روند متمرکز شدن حل‌کننده‌ها را تسریع کند، زیرا تنها تیم‌های با منابع خوب می‌توانند این مدل‌ها را آموزش دهند و اجرا کنند.

کیف پول‌های آگاه به نیت. کیف پول‌ها در حال حاضر به‌طور پیش‌فرض به اجرای مبتنی بر نیت برای تمام تعویض‌ها روی آورده‌اند و لایه نیت برای کاربران نامرئی شده است. ادغام API یونی‌سواپ در متامسک برای تعویض‌های درون کیف پول به آینده‌ای اشاره دارد که در آن هر تعویض کیف پول به‌طور خودکار از طریق حراج حل‌کننده‌ها مسیریابی می‌شود و کاربران تنها قیمت نقل شده و تأیید را مشاهده می‌کنند.

چارچوب‌های نظارتی. با رشد تجارت مبتنی بر نیت، نهادهای نظارتی در حال بررسی این موضوع هستند که آیا فعالیت حل‌کننده‌ها شامل خدمات مالی تحت نظارت می‌شود یا خیر. مدل پرداخت برای جریان سفارش (PFOF) در بازارهای سهام سنتی شباهت‌های ساختاری به نحوه جبران برخی پروتکل‌ها به حل‌کننده‌ها دارد. وضوح نظارتی تعیین خواهد کرد که آیا تجارت مبتنی بر نیت بدون مجوز باقی می‌ماند یا نیاز به شرکت‌کنندگان دارای مجوز دارد. خواندن بیشتر: یونی‌سواپ با خزانه‌های وام‌دهی مورفو راه‌اندازی می‌شود

تفاوت بین یک معامله و یک نیت چیست؟ {#faq-question-3571290254}

یک معامله دقیقاً مشخص می‌کند که چگونه یک عمل را اجرا کنید: این قرارداد را با این پارامترها فراخوانی کنید و این مقدار گاز پرداخت کنید. یک نیت نتیجه مطلوب را مشخص می‌کند: من می‌خواهم این را با آن تعویض کنم و حداقل این مقدار را دریافت کنم. جزئیات اجرا به حل‌کننده‌ها واگذار می‌شود که برای پیدا کردن بهترین مسیر رقابت می‌کنند.

آیا باید به حل‌کننده‌ها در مورد وجوه خود اعتماد کنم؟ {#faq-question-7577708554}

خیر. حل‌کننده‌ها هرگز مالکیت وجوه کاربران را در پروتکل‌های نیت به‌خوبی طراحی شده به عهده نمی‌گیرند. کاربر یک نیت را امضا می‌کند که به یک قرارداد تسویه اجازه می‌دهد توکن‌ها را تنها زمانی منتقل کند که حل‌کننده خروجی وعده داده شده را ارائه دهد. قرارداد هوشمند تعویض اتمی را اجرا می‌کند. اگر حل‌کننده نتواند ارائه دهد، معامله اجرا نمی‌شود.

حل‌کننده‌ها چگونه درآمد کسب می‌کنند؟ {#faq-question-7029636336}

حل‌کننده‌ها از اختلاف بین قیمتی که می‌توانند نقدینگی را در آن تأمین کنند و قیمتی که در حراج پیشنهاد می‌دهند، سود می‌برند. اگر یک حل‌کننده بتواند 1 ETH را به قیمت 3195 USDC از منابع مختلف خریداری کند و نیت یک کاربر را به قیمت 3200 USDC پر کند، حل‌کننده 5 USDC اختلاف را به‌علاوه هزینه‌های گاز نگه می‌دارد. رقابت بین حل‌کننده‌ها این حاشیه را در طول زمان فشرده می‌کند.

آیا نیت‌ها می‌توانند سانسور شوند؟ {#faq-question-9953823806}

نیت‌های ارسال شده به سیستم‌های خارج از زنجیره خاص پروتکل می‌توانند به‌طور نظری توسط اپراتور پروتکل سانسور شوند. این یک فرض اعتماد متفاوت از ارسال معاملات به ممپول غیرمتمرکز اتریوم است. برخی پروتکل‌ها این را با اجرای شبکه‌های حل‌کننده باز که هر کسی می‌تواند در آن شرکت کند، کاهش می‌دهند.

آیا تعویض‌های مبتنی بر نیت همیشه ارزان‌تر از معاملات مستقیم AMM هستند؟ {#faq-question-2522985093}

معمولاً، اما تضمین نشده است. پروتکل‌های مبتنی بر نیت زمانی قیمت‌های بهتری ارائه می‌دهند که رقابت حل‌کننده‌ها قوی باشد و جریان سفارش کافی برای بهینه‌سازی دسته‌ای یا تطابق خواسته‌ها وجود داشته باشد. برای معاملات بسیار کوچک یا در دوره‌های فعالیت کم حل‌کننده‌ها، بهبود ممکن است حداقلی باشد.

اگر هیچ حل‌کننده‌ای نیت من را پر نکند، چه اتفاقی می‌افتد؟ {#faq-question-9531619244}

این بستگی به پروتکل دارد. یونی‌سواپX به مسیریابی مستقیم یونی‌سواپ در زنجیره بازمی‌گردد، بنابراین معامله هنوز به قیمت AMM اجرا می‌شود. پروتکل CoW سفارش‌های پرنشده را پس از پنجره دسته‌ای منقضی می‌کند و کاربر می‌تواند دوباره ارسال کند. نیت‌ها در صورتی که هیچ واسطه‌ای آن‌ها را در مهلت پر نکند، منقضی می‌شوند.

چگونه نیت‌ها در برابر MEV محافظت می‌کنند؟ {#faq-question-4732310268}

نیت‌ها پیام‌های امضا شده‌ای هستند که به صورت آفلاین ارسال می‌شوند و نه تراکنش‌هایی در ممپول عمومی. از آنجا که ربات‌های MEV با نظارت بر ممپول برای تراکنش‌های معلق به منظور قرار دادن آنها در میان، عمل می‌کنند، حذف تراکنش از ممپول، وکتور حمله را حذف می‌کند. حل‌کننده، معامله را به صورت زنجیره‌ای اجرا می‌کند، اما حل‌کننده یک بازیگر پیچیده است که می‌تواند در حین اجرای خود در برابر MEV محافظت کند.

آیا می‌توانم از نیت‌ها برای معاملات بین زنجیره‌ای استفاده کنم؟ {#faq-question-7807077385}

بله. UniswapX از نیت‌های بین زنجیره‌ای پشتیبانی می‌کند که در آن یک کاربر توکن‌ها را در یک زنجیره مبادله می‌کند و توکن‌ها را در زنجیره‌ای دیگر دریافت می‌کند. Across Protocol به طور کامل بر اساس نیت‌های بین زنجیره‌ای برای پل زدن ساخته شده است. حل‌کننده اجرای بین زنجیره‌ای را مدیریت می‌کند و قراردادهای تسویه در هر دو زنجیره نتیجه را تأیید می‌کنند.

*سلب مسئولیت: این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی است و مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی محسوب نمی‌شود. ارزهای دیجیتال شامل ریسک‌های قابل توجهی هستند و شما باید قبل از اتخاذ هر تصمیمی تحقیقات خود را انجام دهید. اطلاعات به تاریخ آگوست 2026 دقیق است.*