Analyse : Pourquoi le marché des cryptomonnaies a chuté et l'impact de la Banque du Japon

BlockBeats News, 2 décembre, le Bitcoin est passé brièvement sous les 84 000 $, chutant de plus de 8 % à un moment donné, et la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies est tombée sous les 3 000 milliards de dollars. Au cours des dernières 24 heures, il y a eu 974 millions de dollars de liquidations totales sur le réseau, les positions longues liquidées représentant 851 millions de dollars de ce montant, provoquant la liquidation de plus de 260 000 personnes. En réponse à ce krach du marché des cryptomonnaies, Arthur Hayes a déclaré que la raison était l'allusion de la Banque du Japon à une possible hausse des taux d'intérêt en décembre. Le taux de change USD/JPY a fluctué dans la fourchette 155-160, indiquant une position belliciste de la part de la Banque du Japon. Maclane Wilkison, cofondateur de Threshold Network, a déclaré : "Le signal de la Banque du Japon concernant une hausse potentielle des taux d'intérêt a resserré les attentes en matière de liquidité mondiale et a ébranlé les actifs risqués".

De plus, le PDG de Strategy, Phong Le, a mentionné que ce n'est que lorsque le cours de l'action d'une entreprise tombe en dessous de sa valeur nette d'inventaire et qu'elle ne peut pas obtenir de nouveaux fonds qu'elle envisagerait de vendre du Bitcoin. Des inquiétudes ont surgi sur le marché selon lesquelles, en raison de l'affaiblissement du prix du Bitcoin, Strategy pourrait être contrainte de vendre des jetons car elle manque de liquidités pour payer des dividendes.

Auparavant, S&P Global Ratings avait abaissé la note de stabilité de la stablecoin USDT de Tether de "Restricted" à "Weak" et avait averti qu'une baisse du prix du Bitcoin pourrait conduire la stablecoin à faire face à un risque de sous-collatéralisation. Arthur Hayes, dans un article, a mentionné que si la "position Or + BTC" chutait d'environ 30 %, cela anéantirait leurs capitaux propres, rendant l'USDT théoriquement insolvable. En réponse à cela, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a abordé le "Tether FUD" et a déclaré que les capitaux propres du groupe étaient proches de 30 milliards de dollars. L'analyse de S&P n'a pas pris en compte les capitaux propres supplémentaires du groupe, ni les quelque 500 millions de dollars de bénéfice net mensuel provenant uniquement des rendements des bons du Trésor américain.

Boris Revsin, associé général et directeur général chez Tribe Capital, a décrit cela comme un "nettoyage de l'effet de levier" qui a provoqué une réaction en chaîne sur tout le marché. Parallèlement, l'environnement macroéconomique est devenu moins favorable : les attentes de baisse des taux à court terme se sont estompées, l'inflation reste tenace, le marché du travail s'affaiblit, les risques géopolitiques augmentent et la pression sur les consommateurs s'accroît. Ces facteurs ont conduit à une faible performance de la plupart des actifs risqués au cours des deux derniers mois. William Stern, fondateur de Cardiff, a déclaré : "À un peu plus d'une semaine de la réunion de la Fed, les données sur l'inflation restent floues. Les investisseurs institutionnels réduisent activement les risques. Ils hésitent à détenir des actifs très volatils comme le Bitcoin pour éviter que Powell ne fasse des déclarations bellicistes".