Google, Circle, Stripe affluent ensemble pour laisser l'IA dépenser de l'argent : Joies et inquiétudes des géants du paiement au 1er trimestre 2026

Auteur | Kaori

Éditeur | Sleepy.md

Au cours des trois premiers mois de 2026, les acteurs de l'espace de paiement ont eu un temps épanouissant.

Le 11 janvier, Google a dévoilé le Protocole de commerce universel (UCP) lors de la Conférence nationale de la Fédération du commerce de détail aux États-Unis, tentant de définir un langage commun pour le commerce des agents IA. La même semaine, Revolut a annoncé être parmi les premiers modes de paiement de l'UE compatibles avec Google AP2, PayPal a révélé l'acquisition de la société de synchronisation d'annuaires marchands Cymbio, et Mastercard a lancé la Suite d'agents.

En février, Coinbase a officiellement lancé les portefeuilles Agentic, permettant aux agents IA d'avoir leurs propres portefeuilles pour des dépenses, des gains et du trading autonomes d'actifs crypto. Le protocole x402 profondément intégré à l'écosystème Google a déjà traité plus de 50 millions de transactions.

Mars a été marqué par une rafale d'activité. Circle a lancé Nanopayments, Ramp a lancé Agent Cards, Mastercard a annoncé publiquement l'acquisition de la société d'infrastructure de stablecoins BVNK pour jusqu'à 1,8 milliard de dollars, et le mainnet de Tempo, nourri par Stripe et Paradigm, a été mis en ligne parallèlement au dévoilement du protocole de paiement automatique (MPP).

Au cours de ces trois mois, une dizaine de mouvements significatifs ont eu lieu, avec un mélange de joie et d'inquiétude. Ces événements peuvent sembler disparates, mais ils indiquent tous le même changement structurel : lorsque le coût des transactions de machine à machine approche de zéro, le véritable ennemi des géants du paiement n'est plus l'un l'autre, mais le coût zéro lui-même.

Récapitulatif des événements clés

À l'ère du coût zéro, personne ne domine

Il y a à peine six mois, nous nous demandions qui légiférerait pour les agents IA. ACP de Stripe, AP2 de Google, Agent Pay de Mastercard – ces trois voies poursuivaient leurs propres objectifs, se disputant l'autorité pour définir la même proposition.

Maintenant, cette guerre a essentiellement pris fin, non pas parce qu'un camp a gagné, mais parce que tout le monde a réalisé qu'il n'y aura pas de vainqueur unique.

L'introduction récente de l'UCP par Google intègre toutes les normes courantes, responsables des recherches et des transactions commerciales au sein de l'écosystème Gemini. Le MPP de Stripe, lancé avec Tempo, prend également en charge l'intégration des systèmes Mastercard et Visa, ce qui facilite les paiements autonomes de machine à machine. Agent Pay de Mastercard gère les autorisations vérifiables pour les transactions de grande valeur.

Avant, c'était une guerre de territoire, maintenant c'est une délimitation de territoire. Le caractère provisoire du paysage de la couche protocolaire signifie que la compétition décisive s'est déplacée ailleurs.

Examinons un ensemble de données publiées par Enterprise Onchain. Au cours des neuf derniers mois, l’Agent IA a réalisé 140 millions de transactions, pour un total de 43 millions de dollars, dont 98,6 % en USDC. Le montant moyen par transaction est de 0,31 $, et l'Agent IA avec pouvoir d'achat a dépassé les 400 000.

Déballons la signification de ces chiffres.

Premièrement, les transactions autonomes par machine. 140 millions de transactions sans intervention humaine, approbation bancaire ni vérification de carte de crédit. Code à code, protocole à protocole, les processus qui nécessitaient autrefois des signatures humaines, la réconciliation et le règlement sont désormais exécutés de manière autonome par les machines.

Deuxièmement, les montants des transactions sont extrêmement faibles. Avec un montant moyen de transaction de 0,31 $, la plupart de ces paiements sont des microtransactions dans des scénarios tels que des appels d’API, des achats de ressources informatiques et l’accès aux données. Dans le système de paiement traditionnel, de telles transactions n'auraient jamais lieu car les frais de transaction minimums sur un réseau de cartes dépasseraient la valeur de la transaction.

Troisièmement, approcher du coût zéro. Conjointement avec le protocole x402, les paiements sont directement intégrés dans les demandes HTTP. Les nanopaiements Circle regroupent des dizaines de milliers de petits paiements hors blockchain et effectuent régulièrement des règlements groupés sur blockchain, réduisant à zéro les frais de gaz de transaction unique des développeurs et transférant les coûts de règlement on-chain vers Circle dans la couche de règlement groupé.

Transactions entre machines, pas de pages de caisse, pas de passerelles de paiement, pas d’intermédiaires – voilà la source d’anxiété.

Bien entendu, le coût zéro ne s'applique actuellement qu'au scénario spécifique des microtransactions de machine à machine. Les stablecoins ne sont pas vraiment gratuits ; sur le mainnet Ethereum, les frais de gaz pour une petite transaction de stablecoins peuvent dépasser 20 % de la valeur de la transaction, c'est pourquoi Stripe a créé Tempo pour résoudre ce problème.

Sur le front du paiement des consommateurs, les réseaux de cartes présentent toujours un avantage que les stablecoins ne peuvent pas reproduire : une protection unifiée des consommateurs, une expérience utilisateur cohérente et la couche abstraite de la carte avec des capacités de routage flexibles au niveau sous-jacent.

Cependant, cela ne change pas l'essence de l'anxiété. Dans le scénario de microtransaction machine à machine à haute fréquence, le coût zéro est déjà une réalité, et cet écart se creuse rapidement. Deloitte prévoit que le marché mondial des agents atteindra 45 milliards de dollars d’ici 2030. Il s’agit d’un tout nouveau monde de transactions, qui creuse un énorme fossé en marge des paiements traditionnels.

Réponses des géants : De la perception du péage à la construction du pont

Face à la menace du coût zéro, les géants traditionnels du paiement ont adopté des stratégies de réponse différentes, mais ils partagent une logique sous-jacente commune : s'ils ne peuvent pas facturer de frais dans les scénarios de micropaiement de machine à machine, alors ils contrôleront le pont entre les anciens et les nouveaux systèmes pour y percevoir des frais.

La stratégie de Visa est d'absorption plutôt que d'affrontement. Le règlement en USDC a officiellement commencé aux États-Unis, avec des banques crypto-amicales telles que Cross River Bank et Lead Bank qui commencent à l'utiliser. Visa Direct prend en charge le préchargement des stablecoins et les paiements directs.

En d'autres termes, vous pouvez utiliser des stablecoins, mais veuillez utiliser mon pipeline. Visa a également participé au développement de MPP, en étendant le protocole aux scénarios de paiement par carte, ce qui est un mouvement typique d'adhésion si vous ne pouvez pas les battre.

Mastercard a dépensé 1,8 milliard de dollars pour acquérir BVNK, acquérant ainsi le pont entre le fiat et les stablecoins. BVNK prend en charge les conversions fiat-stablecoin sur tous les principaux réseaux blockchain dans plus de 130 pays, ce qui est une infrastructure cruciale pour l'ère du paiement par Agent IA.

La réponse de Jorn Lambert, Chief Product Officer de Mastercard, à la menace que les stablecoins font peser sur le secteur des cartes a été très directe : il n'y a aucun problème avec le secteur des cartes et l'acquisition doit s'étendre à de nouveaux domaines tels que les transferts de fonds. Cependant, la logique la plus profonde est qu'à mesure que les volumes de transaction des stablecoins augmentent rapidement, contrôler le pont de compensation entre le fiat et les stablecoins signifie contrôler le flux de valeur du point d'étranglement.

Stripe a la plus grande ambition. Elle dispose de sa propre blockchain Tempo, de son propre protocole MPP et d'une plateforme appelée Open Issuance qui permet aux entreprises d'émettre leurs propres stablecoins et de partager des revenus de réserve, qui est la quintessence de l'intégration verticale.

La combinaison Tempo + MPP + Open Issuance signifie que Stripe n'est plus seulement un processeur de paiement ; il devient un opérateur d'infrastructure pour l'ère du paiement par Agent IA.

PayPal a pris une autre voie. L'acquisition de Cymbio ne visait pas à contrôler le pipeline de paiement mais à contrôler la distribution des catalogues de vendeurs. La principale capacité de Cymbio est la technologie Store Sync, qui permet de synchroniser le catalogue de produits d'un vendeur sur plusieurs surfaces d'achat d'IA en un seul clic, ce qui signifie que les petits et moyens vendeurs n'ont plus besoin de s'adapter séparément à chaque plateforme d'IA.

Lorsque les agents de l'IA remplacent les humains dans la découverte des produits, que le catalogue de produits d'un vendeur puisse être vu par l'IA devient une question de vie ou de mort. PayPal fait le pari qu'à l'ère de l'Agent Commerce, être découvert par un mandataire est en soi précieux.

Un état intermédiaire intéressant est celui des cartes d’agents en rampe, qui fournit une carte virtuelle à un agent IA qui suit toujours les rails du réseau de cartes Visa, mais chaque transaction est dynamiquement autorisée sans exposer les informations réelles de la carte, transformant essentiellement les cartes de dépenses de l’entreprise en portefeuilles d’agents.

On ne sait pas très bien s'il s'agit d'un maintien des paiements traditionnels ou d'une mesure palliative pendant une période de transition. Si la forme dominante de transactions de machine à machine se dirige finalement vers la voie stablecoin-native, alors les cartes d’agent peuvent représenter la dernière opportunité pour les réseaux de cartes traditionnels d’être pertinents dans la nouvelle ère.

La nouvelle ère : Comment gagner de l'argent ?

Une question est restée sans réponse. Dans la voie sans frais, les transactions elles-mêmes ne génèrent pas de frais. Alors, qui gagne de l'argent ?

Les nanopaiements de Circle dépendent des frais de service d'infrastructure, l'émission ouverte de Stripe dépend des gains de fonds de réserve, et Mastercard, après avoir acquis BVNK, réalise des profits grâce au service de conversion entre fiat et stablecoins.

Les trois modèles de frais ont une caractéristique commune : déplacer le point de frais de la transaction elle-même vers les conditions dans lesquelles la transaction a lieu. Essentiellement, cela se rapproche davantage de la location des infrastructures que d'une taxe sur les transactions.

Cela marque un changement fondamental dans les modèles économiques. Au cours des cinquante dernières années, les douves des réseaux de paiement ont été les effets de réseau. Plus les vendeurs sont nombreux, plus les consommateurs sont disposés à l'utiliser ; plus les consommateurs sont nombreux, plus les vendeurs doivent adhérer, et ce volant d'inertie tire profit des droits de commission apportés par le barème.

Dans le monde des transactions machine à machine, ce volant a échoué. Les machines n'ont besoin que d'une couche de règlement stable, programmable et peu coûteuse, et celui qui peut fournir cela devient le nouveau fournisseur d'infrastructure.

La survie des géants du paiement n'est pas un gros problème. Ce qui n'est toujours pas résolu, c'est où le pouvoir passe dans une industrie qui a misé sur la commission pour garder le contrôle, une fois que la commission a perdu de sa pertinence.