Meritz Securities : Ne pas vendre Samsung et SK Hynix, le marché se trompe

Les analystes de Meritz Securities en Corée, dirigés par Kim Sunwoo, affirment que le marché a mal compris les fondamentaux de Samsung Electronics et de SK Hynix, et qu'il ne faut pas porter un jugement pessimiste sur le secteur des semi-conducteurs. En ce qui concerne les rumeurs selon lesquelles SK Hynix aurait réduit ses prix pour obtenir des commandes lors de la signature d'accords de fourniture à long terme avec de grandes entreprises technologiques, Kim Sunwoo souligne qu'il ne s'agit pas simplement d'un sacrifice de prix, mais d'un investissement stratégique pour sécuriser la demande du marché de l'IA générative et des centres de données AI. Il prévoit que le taux de satisfaction de la demande pour les DRAM sera de 75 % à 80 % au second semestre de cette année, et pourrait tomber dans la fourchette de 60 % l'année prochaine ; même en tenant compte de la demande réelle des terminaux, le taux de satisfaction de la demande ne sera d'environ que 70 %, ce qui aggravera la pénurie d'approvisionnement. Il estime que les programmes de rachat d'actions, d'annulation et de dividendes de Samsung Electronics, ainsi que le dividende spécial que SK Hynix pourrait annoncer, apaiseront les inquiétudes du marché, et que les deux entreprises sont actuellement dans une phase de sous-évaluation et de correction excessive.