Actions les plus vendues à découvert par Wall Street : contre quelles entreprises parie-t-on ?

Une carte thermique récente met en avant plusieurs entreprises américaines avec un intérêt à découvert significatif, parmi lesquelles Wolfspeed, Purple Innovation, Plug Power et UiPath. Qu'est-ce que cela implique pour les investisseurs et quels sont les risques ?

• Wall Street a augmenté ses paris baissiers contre des actions telles que Wolfspeed, Purple Innovation et Recursion Pharmaceuticals.
• Un intérêt à découvert élevé peut générer une forte volatilité et des squeezes à découvert potentiels si les prix augmentent.
• La liste comprend des entreprises de divers secteurs, allant de la technologie aux compagnies aériennes et aux énergies renouvelables.

Un groupe d'actions avec un intérêt à découvert élevé attire l'attention des investisseurs à Wall Street.

Selon un article de Yahoo Finance citant GuruFocus, une carte thermique récente révèle les noms les plus en vue dans le positionnement baissier.

La liste comprend Wolfspeed (NYSE:WOLF), Purple Innovation (NASDAQ:PRPL), Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX), Intellia Therapeutics (NTLA), Plug Power (NASDAQ:PLUG) et UiPath (NYSE:PATH).

On y trouve également BigBear.ai (NYSE:BBAI), Wendy's (WEN), Virgin Galactic (SPCE), JetBlue Airways (JBLU) et Canadian Solar (CSIQ).

D'autres noms pertinents incluent Medical Properties Trust (MPT), Sunrun (RUN), Quantum Computing (QUBT), Beyond Meat (BYND), Asana (ASAN), Lucid Group (NASDAQ:LCID) et NNE.

La source originale ne fournit pas les pourcentages exacts d'intérêt à découvert ni les classements numériques.

Cependant, le simple fait d'apparaître sur cette carte thermique indique que les investisseurs baissiers ont construit des positions relativement importantes dans ces entreprises.

Qu'est-ce que l'intérêt à découvert et pourquoi est-ce important ?

L'intérêt à découvert représente le pourcentage d'actions en circulation qui ont été vendues à découvert par des investisseurs pariant sur une baisse du prix.

Lorsqu'un investisseur vend à découvert, il emprunte des actions à un courtier et les vend sur le marché.

Si le prix baisse, il peut les racheter à un prix inférieur, les rendre et conserver la différence comme profit.

Si le prix augmente, l'investisseur fait face à des pertes potentiellement illimitées, car il doit racheter à un prix plus élevé.

C'est pourquoi un intérêt à découvert élevé peut augmenter la volatilité d'une action, surtout si des nouvelles positives obligent les baissiers à fermer leurs positions.

Les entreprises les plus signalées par les baissiers

Wolfspeed, fabricant de semi-conducteurs en carbure de silicium, a rencontré des défis financiers et d'exécution au cours des derniers trimestres.

Purple Innovation, entreprise de matelas et de produits de sommeil, a vu ses ventes et son action chuter dans un contexte de concurrence féroce.

Recursion Pharmaceuticals, spécialisée dans la découverte de médicaments avec intelligence artificielle, n'a pas encore démontré de rentabilité soutenue.

Intellia Therapeutics, biotechnologie axée sur l'édition génétique CRISPR, présente un risque clinique et réglementaire élevé.

Plug Power, fournisseur de piles à hydrogène, a signalé des pertes significatives et des problèmes de liquidité.

UiPath, leader de l'automatisation des processus robotiques, a connu une croissance ralentie et des changements dans sa haute direction.

Au-delà des technologies : secteurs variés sous pression

BigBear.ai, entreprise d'analyse de données avec IA, a subi une forte chute depuis son introduction en bourse via SPAC.

Wendy's, chaîne de restauration rapide, fait face à des pressions sur les marges et le trafic des clients dans un environnement inflationniste.

Virgin Galactic, entreprise de tourisme spatial, ne génère pas encore de revenus significatifs et dépend d'un financement constant.

JetBlue Airways, compagnie aérienne américaine, fait face à des coûts d'exploitation élevés et à une intégration ratée avec Spirit Airlines.

Canadian Solar, fabricant de panneaux solaires, concurrence sur un marché mondial avec une surcapacité et des marges étroites.

Medical Properties Trust, un REIT hospitalier, a vu son dividende et la valeur de ses actifs chuter en raison de locataires en difficulté.

Que signifie un intérêt à court terme élevé pour les investisseurs ?

Un intérêt à court terme élevé ne signifie pas automatiquement qu'une action va baisser.

En fait, cela peut être un signal contraire si les fondamentaux de l'entreprise s'améliorent de manière surprenante.

Dans ce cas, les vendeurs à découvert sont contraints d'acheter des actions pour couvrir leurs positions, ce qui pousse le prix à la hausse.

Ce phénomène, connu sous le nom de short squeeze, a généré des mouvements explosifs dans des actions comme GameStop ou AMC par le passé.

Cependant, beaucoup de ces entreprises ont de réels problèmes structurels qui justifient le pessimisme des baissiers.

Les investisseurs doivent analyser chaque cas séparément et ne pas supposer qu'un intérêt à court terme élevé est une opportunité d'achat automatique.

Le contexte du marché actuel

Dans un environnement de taux d'intérêt élevés et de croissance économique modérée, les investisseurs ont tendance à punir les entreprises non rentables ou avec une dette élevée.

Les actions de croissance spéculative, comme beaucoup de celles mentionnées, souffrent particulièrement car leurs évaluations dépendent de flux futurs.

D'autre part, la popularité des fonds négociés en bourse (ETF) et des stratégies quantitatives a augmenté la transparence sur le positionnement à court terme.

Cela permet aux investisseurs particuliers de surveiller l'intérêt à court terme en temps réel via des plateformes gratuites.

Les informations publiques sur les ventes à découvert peuvent égaliser les chances, bien qu'elles génèrent également des mouvements spéculatifs à court terme.

Conclusion : prudence et analyse approfondie

Les actions répertoriées dans la carte thermique de GuruFocus représentent un échantillon des paris baissiers les plus concentrés à Wall Street.

Bien que les pourcentages exacts ne soient pas connus, la diversité des secteurs suggère que les baissiers voient des faiblesses spécifiques dans chaque entreprise.

Les investisseurs intéressés par ces actions doivent examiner les rapports financiers, la position de trésorerie et les perspectives de croissance.

Un intérêt à court terme élevé peut être un piège à valeur ou une opportunité à court terme, selon l'évolution de chaque entreprise.

La volatilité associée à ces positions rend essentielle une gestion des risques appropriée et une thèse d'investissement claire.