Stratégies financières on-chain des trois méga-banques : Comment les stablecoins et l'IA transforment l'avenir des banques | WebX2026

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Stratégies financières on-chain des trois méga-banques : Comment les stablecoins et l'IA transforment l'avenir des banques

Hiroshi Iso × Nobuhiro Ueno × Tadashi Yamamoto

Stablecoins, dépôts tokenisés, finance on-chain. Alors que la numérisation des finances s'accélère, les directeurs numériques des trois grands groupes financiers, le groupe Mitsui Sumitomo Financial, le groupe Mizuho Financial et le groupe Mitsubishi UFJ Financial, se sont réunis. Chacun des directeurs numériques des "trois méga-banques" a partagé les détails de leur stratégie duale et a présenté une vision de l'avenir des modèles commerciaux bancaires transformés par l'IA. Le modérateur était Keita Sekiguchi du Nikkei.

Stablecoins et dépôts tokenisés : La stratégie "dual" des trois méga-banques

Au début, Sekiguchi a demandé lequel des stablecoins ou des dépôts tokenisés (dépôts tokenisés) était le "vrai concurrent". La réponse des trois parties a été unanime : "dual". Cependant, il y avait de légères différences dans les priorités de chaque entreprise, ce qui a créé une tension dans le débat.
Hiroshi Iso
Il n'y a pas de "vrai concurrent". Tout comme les gens utilisent les cartes de crédit, les cartes de débit et les paiements par QR code selon leurs préférences. Les stablecoins et les dépôts tokenisés partagent des caractéristiques en termes de programmabilité, mais chacun a des situations spécifiques, donc les utilisateurs les choisissent en fonction de leurs besoins. C'est pourquoi SMBC développe les deux.
Tadashi Yamamoto
Du point de vue de la banque, je préfère les dépôts tokenisés. Ils permettent d'exercer la fonction de création de crédit et sont plus proches des activités bancaires existantes. Cependant, si les stablecoins continuent de se développer en dehors de l'écosystème bancaire, il y a un risque que les dépôts s'y dirigent. Cela pourrait réduire la capacité fonctionnelle du système financier japonais, c'est pourquoi nous adoptons une stratégie duale pour être prêts à toute éventualité.
Nobuhiro Ueno
Ce n'est pas une décision que les institutions financières peuvent prendre, cela dépend de l'objectif d'utilisation des utilisateurs. Passer à de nouveaux moyens utilisant la technologie blockchain implique des coûts de changement. Il n'est pas encore clair où se trouve la meilleure facilité d'utilisation pour surmonter ces coûts. C'est pourquoi nous devons préparer les deux options.
Note : Au Japon, la loi révisée sur les paiements, entrée en vigueur en juin 2023, a permis l'émission de stablecoins en tant que moyens de paiement électroniques pour les banques et les entreprises de transfert de fonds. Les dépôts tokenisés peuvent être émis dans le cadre de la législation bancaire existante, ce qui représente un obstacle institutionnel moins élevé que pour les stablecoins.

Ce que les trois méga-banques visent avec les stablecoins communs

Lors de la session, la création d'un conseil de stablecoins commun aux trois méga-banques a été discutée. Les cas d'utilisation spécifiques ont été cités comme un défi sous-jacent.
Hiroshi Iso
Je voudrais parler des CMS (systèmes de gestion de trésorerie). Lorsqu'une grande entreprise a des bureaux au Japon, à Singapour, à New York et en Europe, les fonds de vente s'accumulent dans chacun d'eux. En réalité, nous souhaitons centraliser ces fonds au siège, mais en raison des différences de fuseaux horaires et des heures limites variées, une quantité considérable de fonds reste dans les bureaux à l'étranger. Cela nuit à l'efficacité des fonds. Si chaque bureau est connecté via la blockchain et peut être centralisé en temps réel 24 heures sur 24 avec des stablecoins, cela deviendrait un produit très utile pour les grandes entreprises. Si les trois méga-banques émettent chacune des stablecoins séparés, les entreprises devront les gérer individuellement. Nous pensons qu'il est préférable de commencer ensemble.
Nobuhiro Ueno
Les paiements sont une infrastructure. L'infrastructure implique des dépenses fixes, et il faut un certain volume pour absorber ces coûts fixes. Chaque banque a des raisons de ne pas être rentable même si elle investit. De plus, une fois qu'un certain nombre d'utilisateurs commencent à utiliser l'infrastructure, arrêter le service en cours de route causerait des désagréments. Il est nécessaire d'élargir les domaines où nous pouvons travailler ensemble dès le départ en tant qu'infrastructure.
Keita Sekiguchi
Dans le monde, le regroupement des dépôts tokenisés progresse. Des entreprises comme HSBC dirigent la formation de groupes en Europe, tandis qu'au Japon, nous sommes un peu en retard. Nous avons peut-être pris de l'avance avec les stablecoins.
Note : Dans le regroupement international des dépôts tokenisés, JP Morgan avec Kinexys et HSBC sont en tête. Les transactions en dollars sont en avance, ce qui fait que les trois méga-banques japonaises, qui se concentrent sur les transactions en yens, sont perçues comme relativement lentes, ce qui est un consensus partagé par les trois parties.

Les obstacles AML/KYC et le potentiel de rationalisation par la blockchain

Sekiguchi a souligné que même si les stablecoins sont utilisés pour des transferts d'argent transfrontaliers, les réglementations AML (anti-blanchiment d'argent) et KYC (connaissance du client) s'appliquent de la même manière que pour les virements bancaires, et a présenté des cas où les banques ont temporairement refusé des transferts. Il a ensuite demandé l'avis de chaque entreprise.
Nobuhiro Ueno
La difficulté des stablecoins réside précisément là. Si nous voulons les rendre pratiques, nous parlons de chaînes publiques, mais cela soulève des problèmes avec les vérifications AML et anti-criminalité. Si nous essayons d'éviter cela, nous passons à des chaînes privées, ce qui fait perdre l'avantage des stablecoins. En tant qu'institution financière, il n'est pas envisageable de prendre le risque d'implémenter publiquement des solutions AML et de prévention du transfert de revenus criminels. Cela doit rester assez fermé, ce qui soulève la question de ce qui différencie cela des systèmes existants.
Hiroshi Iso
Vous avez raison, et si nous devions tout faire publiquement d'un coup, cela pourrait avoir des conséquences énormes, donc je ne pense pas que cela se produira. Cependant, nous devons avoir un débat sérieux sur la question de savoir comment cela se compare à la situation actuelle. Actuellement, pour vérifier les transferts d'argent, les humains vérifient chaque document un par un. Avec la blockchain, tous les flux d'argent sont connectés et traçables. En utilisant l'IA pour exploiter cette traçabilité, il y a un potentiel de rationalisation. De plus, actuellement, chaque banque détient des données séparées et les vérifie individuellement. Cela pourrait être plus facile à gérer avec la blockchain, où les données peuvent être partagées et traitées par l'IA. Bien qu'il y ait des éléments supplémentaires, il y a aussi des possibilités de réduction.
Tadashi Yamamoto
Vous avez raison, c'est difficile. Lorsque l'IA et la blockchain sont combinées, les coûts de KYC sur la chaîne pourraient en fait augmenter. Avec l'IA, la vitesse des transactions pourrait atteindre un niveau qui n'existe pas dans le monde humain, ce qui pourrait entraîner des coûts considérablement plus élevés.

L'avènement de la finance on-chain : "L'arbre a mûri"

Le thème a changé pour se concentrer sur le potentiel futur de la finance on-chain. Iso a exprimé cette arrivée avec l'expression "L'arbre a mûri".
Hiroshi Iso
Il y a trois ans, cela ne pouvait pas être utilisé, et il n'y avait pas d'IA. Tout le monde pensait que c'était juste des "maniaques qui achetaient et vendaient". Mais maintenant, nous sommes à l'ère où l'IA entre dans nos smartphones. Si vous donnez des instructions à un agent IA, il gérera automatiquement les opérations, et cette image devient plus facile à visualiser pour tout le monde. Aux États-Unis, le solde des stablecoins a atteint un montant qui ne peut plus être ignoré, et les investisseurs institutionnels commencent également à investir. Beaucoup d'éléments ont mûri, donc je pense que c'est le bon moment pour agir.
Tadashi Yamamoto
MUFG a déjà envisagé le "MUFG Coin". À l'époque, nous avons essayé d'utiliser la blockchain mais avons finalement abandonné. Avec l'essor des paiements mobiles, il était impossible de se différencier, et il n'y avait pas de sens à le lancer en tant que produit unique. Ce n'est pas un produit unique, mais un ensemble de choses connectées, avec l'IA intégrée. À l'époque, cela semblait difficile. La technologie est maintenant suffisamment mature, et avec l'IA, un monde complètement différent commence à se dessiner. Utiliser l'IA pour faire fonctionner les fonctions financières sur la chaîne, c'est un changement majeur.
Nobuhiro Ueno
Les avantages de la finance on-chain sont "moins chers, plus rapides, plus pratiques". Dans le cas des actions et des obligations, il y a un problème de délais de règlement de T+2 ou T+3, mais en le résolvant, l'efficacité des fonds s'améliore. Cependant, il n'est pas encore clair si les coûts vont réellement diminuer. Honnêtement, nous travaillons dans une certaine incertitude avec des attentes. Mais je pense que cela devrait être possible en théorie.
Note : Aux États-Unis, la "loi GENIUS" (loi sur la réglementation des stablecoins) devrait être adoptée par le Congrès en 2025, accélérant l'entrée des investisseurs institutionnels dans les stablecoins adossés au dollar. Ce mouvement est également perçu comme une "pression" par les trois méga-banques japonaises, selon Yamamoto.

Commerce agentique et transformation du modèle commercial bancaire

Le dernier thème était l'IA et le commerce agentique (un monde où l'IA agit en tant qu'agent dans les activités économiques). Chaque entreprise a partagé ses perspectives uniques sur ses possibilités et ses limites.
Hiroshi Iso
Je pense que le commerce agentique se divisera en deux. Bien que l'on achète des fournitures de bureau sur Amazon, très peu de gens achètent des maisons sur Amazon. Les décisions importantes des entreprises ne seront probablement plus prises sur des données textuelles. Récemment, un phénomène appelé "effet placebo honnête" a été découvert dans le domaine de la psychologie. Même un médicament étiqueté "placebo" peut être efficace. L'acte de prendre une capsule et la sensation dans la gorge modifient le cerveau. Ce qui incite à changer le comportement humain, ce sont l'enthousiasme et la confiance, plutôt que le texte. Les actions d'entreprise coûteuses qui influencent la vie des gens seront de plus en plus décidées par des interactions humaines. En revanche, les choses quotidiennes seront de plus en plus confiées aux agents. Je pense que cela se divisera en deux directions.
Avec l'avancement de la programmabilité et de l'on-chain, il se peut que l'époque où il reste un solde sur le compte disparaisse. En général, il pourrait y avoir un solde de dépôt de 0, emprunter uniquement lorsque nécessaire pour le paiement, et dès que l'argent arrive, le faire fonctionner immédiatement. Cela changerait fondamentalement la façon dont les banques gagnent de l'argent et leur modèle commercial.
Tadashi Yamamoto
Si nous connectons les agents IA et les services financiers avec des normes communes, un monde pourrait émerger où ils peuvent être intégrés de manière transparente dans les services de diverses entreprises. L'IA ne peut pas utiliser d'argent liquide, donc elle ne peut utiliser que de l'argent numérique. Lorsque cela est combiné avec l'on-chain, un monde pourrait naître où les fonctions financières et les transactions des entreprises sont connectées sans perte de temps.
Nobuhiro Ueno
Le commerce agentique va certainement se développer. Cependant, je pense que peu de gens veulent perdre le plaisir de faire des achats, peu importe à quel point l'automatisation progresse. Il n'y aura jamais 100 % d'automatisation, et chacun utilisera selon ses préférences. Nous regardons cela depuis l'intérieur de la frontière financière, mais de plus en plus d'entreprises venant du commerce et d'autres services entrent dans le domaine financier. Il pourrait être nécessaire de redéfinir notre position en tant qu'institution financière.

Résumé de la session

Iso a conclu ainsi :
"Les trois méga-banques discutent sérieusement de ces questions et collaborent là où cela est nécessaire. Nous espérons sincèrement que vous nous soutiendrez de manière positive."
L'attitude des trois méga-banques, qui cherchent à construire ensemble une infrastructure financière numérique tout en équilibrant concurrence et coopération, a été mise en lumière tout au long de la session. La stratégie duale des stablecoins et des dépôts tokenisés, le potentiel de rationalisation de la blockchain pour surmonter les obstacles AML/KYC, et la fusion avec l'IA changent la façon dont les banques gagnent de l'argent. Les essais et erreurs pour réaliser cela se déroulent actuellement sur le terrain des grandes institutions financières japonaises.